从 Grants Protocol 看 Web3 融资新范式

本期Space嘉宾

Bob|?GitcoinDAOSteward

Twitter：@bobjiang123

Yihan|?GR15GraeterChinaRoundRep

Twitter：@0xYihan

Maxlion|?星球日报记者分析师

Twitter：@zhunianpan

10月7日，Gitcoin官方发推表示将推出新产品?GrantsProtocol。本期非常荣幸地邀请到了三位嘉宾和大家一起聊聊这个新产品，以及对行业投融资的影响，并展望Web3未来的投融资市场发展。

TL;DR

?GrantsProtocol?最大的改进是：从Centralized到Decentralized，支持模块化，以及Permissionless

?GrantsProtocol的模块化功能可以支持项目自己定制融资需求

Web3空间计算公司Rypplzz完成300万美元pre-seed轮融资，Deal Box Ventures等参投:金色财经报道，Web3空间计算公司Rypplzz Inc.宣布完成300万美元pre-seed轮融资，Deal Box Ventures、Fulcrom Investing和Innovative Venture Partners参投。Rypplzz拥有获得专利的地理空间测绘软件，该软件可以创建“智能”空域，使数字文件能够通过增强现实、虚拟现实和Web3技术进行编程，继而能让广告商在元宇宙等领域里应用。Deal Box Ventures是资本市场咨询公司Deal Box于今年二月推出的投资机构，将向新兴增长领域、房地产、FinTech、FunTech和社会影响五个方面的Web3技术公司投资1.25亿美元。（labusinessjournal）[2023/7/3 22:15:32]

?GrantsProtocol能够降低融资门槛，提高资金效率

?GrantsProtocol的推出也伴随着潜在风险，可能对整个生态产生负面影响

BTC突破30000美元 创2022年6月以来新高:金色财经报道，行情显示，BTC突破30000美元，现报30001.0美元，日内涨幅达到5.56%，行情波动较大，请做好风险控制。[2023/4/11 13:55:56]

GrantsProtocol产品介绍

@Bob：目前大家所了解和使用的Gitcoin是在2019年搭建的一个Grants平台，由于当时的局限性，不管从技术架构上，或者从流程上来讲，它都是一个偏中心化平台。我们叫CGrants，也就是CentralizedGrants。今年年初，GitcoinDAO就提出Grants2.0方案，将CGrants平台分成了三层，其中最底层的就是GrantsProtocol，往上是Program，最上层叫Service。

Service层是针对社区提供的GrantRound搭建服务，Program层包含Gitcoin现有的Round。

GrantsProtocol是一个可以为任意PublicGoods、OpenSource、社区或者cross-grant组合提供?Grant服务的协议。此外，目前平台仅支持二次方匹配，由QF控制Funding，以后可以在协议中以模块化方式提供其他匹配。因此，GrantsProtocol或者说Grants2.0最大的改变是：

数据：USDT的稳定币市场份额达56.4%，创18个月新高:金色财经报道，Blockworks统计数据显示，在稳定币市场中 USDT 过去 18 个月一直在稳步增长，目前市场份额处于 2021 年 7 月 12 日以来的最高点，达到 56.4%，并在过去 30 天内上涨了 5.4%。[2023/3/15 13:06:13]

1.从Centralized到Decentralized的演进；

2.对模块化的支持；

3.Permissionless，任何人可以fork，并根据各自的需求组织搭建自己的GrantRound，不需要经过Gitcoin审核。

目前部分功能已经上线，如GR14上线的Passport。另外，RoundManager模块也进入了内测阶段。

新的融资形态对行业的影响

@Yihan：我想先分享一下之前作为GraeterChannel的RoundManager时的一些使用体验，不是很友好。比如，review项目是在GoogleSheet上做的，很容易出现遗漏或误删的操作。在GR15的运营中，很多步骤流程还是很中心化，并且依赖对线下人工操作的信任。我认为?GrantsProtocol最大的改变就是自动化和去中心化，应该能够带来体验上的优化提升。

菲律宾证交会提交涵盖数字产品和加密货币监管的新草案:金色财经报道，菲律宾证券交易委员会（SEC）起草《共和国法案第 11765 号实施细则和条例》（IRR）和《金融产品和服务消费者保护法》（FCPA），并已开始征询公众意见，其中涵盖了数字产品和加密货币，扩大了证券的定义，包括代币化证券产品或使用区块链或分布式账本技术（DLT）的其他金融产品，同时通过数字渠道访问和交付的产品及其提供商相关的数字金融产品和服务也将属于 SEC 的职权范围。[2023/1/30 11:36:29]

另外一个很重要的点是，Gitcoin在女巫防御机制上做的改进。因为Gitcoin采用的二次方捐赠机制是根据捐赠人数量越多而配资越多，很容易遭到女巫攻击。比如，项目方可以通过许诺空投拉票、找小号刷票，或者跟其他项目方商量互相投票。之后，Gitcoin会提供一些工具给各个Round解决女巫防御的问题。其中一个工具就是前面Bob说到的Passport，它是一个类似SBT的认证身份，证明你在Gitcoin上的行为。通过判断一个账户的行为信誉是否良好，来决定是否将其mark成一个女巫攻击的账户。

Ape Finance宣布推出以APE为背书的apeUSD:5月6日消息，DeFi项目Ape Finance宣布推出以APE为背书的Stablecoin apeUSD。

据悉，apeUSD将锚定美元，用户可质押APE以铸造apeUSD。此外，Ape Finance将在Curve上推出apeUSD-FRAX流动性池，并以APEFI作为该项目的治理Token。近期将推出创世NFT（825枚）为该项目提供初始流动性，具体细节暂未公布。[2022/5/6 2:54:21]

回到这个问题，我认为GrantsProtocol是对Gitcoin的延伸，而不是对传统VC结构的扩展，所以它可能对传统VC或VentureDAO模式不会有太大影响，但也许在社区内项目的资金分配方向上值得探索。例如，可以通过某种投票机制来决定社区内项目，哪些可以获得资金支持，能获得多少，打破目前大多数社区采用的中心化投资决策的模式。

@Maxlion：从以太坊L2的发展趋势来看，我认为Gitcoin推出的GrantsProtocol有助于L2生态的发展。它可以解决一些融资割裂的问题，帮助项目方实现一些定制化的、聚合的融资需求。明年上半年将会有一波L2集体上市的浪潮，届时每个L2生态都会帮助自己生态中的项目融资，将会需要这样一个基础设施——以融资为基础，并且具备一系列社区生态衍生功能的平台。

从超出以太坊生态的角度来看，如果说Gitcoin做出了一套开源的、模块化的基础设施，有可能在某种程度上统一整个区块链的融资基础设施，打通多链资金池，为开发者和项目方提供更多便利，进而提高融资效率。

新的协议对各个参与方的影响

@Bob：对于Donor/Contributor捐赠者，使用体验不会有太大变化。

对于Grantees项目方，可以申请加入更多轮次，并且由RoundManager进行审核，不需要经过Gitcoin审核。

对于MatchingPartner，不用再经历填表、GitcoinTeam审核等大量手工的、且高度依赖信任的步骤，可以自己创建ecosystemround，甚至是GitcoinGrants平台。RoundManager可以利用GrantsProtocol模块化的功能，定制自己的协议。

Gitcoin将会聚集更多的开发者。

@Yihan：GrantsProtocol可以在社群应用中有一些很有想象力的探索。Gitcoin一贯的理念就是让项目与社区站在一起。每次GRRound就是一个社区，是一次给项目跟自己产品的users、生态的partners建立连接的机会。GrantsProtocol可以让项目更加灵活地根据自己特定的需求，与更加丰富的社区站在一起。项目方也可以加一些gating来防止女巫攻击，比如只向社群的核心成员开放投票，或者做一些自己的捐赠逻辑。

GrantsProtocol可以在聚合集体智慧方面起到一定促进作用。在Web2时代，大部分好的投资是由特别优秀的精英投资人来做投资决策。在Web3时代，我们可以探索一下集体智慧——怎么让大家诚实地报告他们的想法，怎么把大家的判断和想法聚合成一个投资决策，最后怎么配资。

另一方面，可能存在一些潜在风险。如果去掉了中心化的审核，可能会出现假项目、假平台募到资金后就消失了，对整个生态都会产生负面影响。此外，Gitcoin本身是有严格规定项目方不能给捐赠者任何利益回报，包括代币空投、NFT空投等，但是以后基于GrantsProtocol创建的各个eco可能在管理上不会这么严格，就会出现有人为了短期回报而投票，造成资金的无效分配。

@Maxlion：对开发者、用户、项目方和社区而言，GrantsProtocol能够降低融资门槛。同时可以让大众投资者更加扁平化地触达到项目方，项目方能够更加自由地表达融资需求，提高资金效率。它作为一个基础设施的普及，不仅可以帮助项目融到资，还可以孵化更多初创项目。

如何看待Web3未来的投融资市场发展

@Bob：目前已经开始涌现出很多投融资DAO，未来个人投资者可以更方便、更容易地参与到Web3的投融资中。

@Yihan：除了前面说到的从精英个人决策到集体共同决策的演变，还有一点是计回报跟不计回报这两种融资模式以及背后动机的不同。传统VC中投资者是以回本盈利为目的；而Gitcoin中捐赠者可能就是觉得项目好，对生态有帮助，或者有正外部性。因为动机的不同，原本的二次方分配模式并不适合VC。如果将?GrantsProtocol开放给一些VentureDAO使用，让他们可以开发出更适合投资动机的算法模块，那么将会对VC带来一定的影响。

@Maxlion：大胆畅想一下，未来GrantsProtocol或许可以成为VC或VentureDAO的LP平台。

责任编辑：Kate

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