谁在CME上交易？基金持有超过80%的CME比特币空单

一个月前，一个拥有接近 19 万推特粉丝的推特用户「Documenting Bitcoin」在推特上表示，对冲基金 FRED Capital 拥有 7 万亿美元的比特币空头头寸。

虽然 Documenting Bitcoin 的数据并不准确，7 万亿美金其实是 FRED Capital 的总资产。但却提醒我们不得不关注一个现象：机构的比特币做空仓位。

如果大家还有印象，上个月散户与 Gamestop 空头机构大战正酣之际，有散户发现有机构在芝加哥商品交易所（CME）持有大量的比特币空头头寸。

而 CME，是当前最大的合规比特币期货交易平台。

灰度GBTC为2023年Q2 ARK表现最好的ETF之一:金色财经报道，根据ARK于7月19日发布的最新季度ETF报告，GBTC是其ARK Next Generation Internet交易所交易基金(ARKW)第二季度成功的主要贡献者之一。数据显示，GBTC是ARKW第二季度增长超过9%的五大驱动力之一，其他表现出色的还有特斯拉、Shopify、Unity Software和Draftkings。该文件指出，排名第五的Grayscale占ARKW的108个基点，而排名第一的特斯拉占232个基点。

今年迄今为止，ARKW是ARK运营的主要ETF之一，截至6月30日，该基金上涨了约50%。ARKW致力于获取基于互联网的产品和服务、云计算、人工智能和电子商务，第二季度，ARKW拥有近20%的云计算相关资产，约19%的区块链相关资产。

尽管GBTC在2023年第二季度是ARKW的最佳表现，但就ARKW的资产配置数量而言，该资产落后于Coinbase。Grayscale的持股比例几乎与ARKW持有的特斯拉相当，略高于7.5%，而Coinbase是最大的配置资产，占比近9%。[2023/7/20 11:07:26]

CME 成立于 1874 年，是芝加哥商品交易控股公司全资子公司。这是一家全球最大的金融衍生品交易所。2017 年 12 月 18 日，CME 正式推出了比特币期货合约，并以现金进行交割。

Redacted发布超额抵押稳定币DINERO白皮书:4月7日消息，Web3基础设施提供商Redacted发布由ETH支持的超额抵押稳定币DINERO白皮书。Dinero是一个货币实验，引入了为用户提供公共且无需许可的RPC；去中心化超额抵押稳定币DINERO；受益于质押收益率和Dinero协议的流动性质押衍生品（LSD）。[2023/4/7 13:50:22]

对于合规投资机构而言，CME 的期货合约是少数可使用杠杆参与比特币投资的渠道之一。

比如，2021 年 1 月 20 日，贝莱德旗下两只基金公司「贝莱德环球资产配置基金（BlackRock Global Allocation Fund）」和「BlackRock Funds V」在提交给美国证券交易委员会中的投资说明书（497 Prospectus）中表示，旗下的某些基金可参与基于比特币的期货合约交易。

ETH Research Grant首轮资助二次方投票在DoraHacks.io正式开启:1月16日消息，以太坊研究长期资助Grant（ETH Research Grant）首轮二次方投票已在开发者激励平台DoraHacks.io正式开启。本次投票将首次使用基于PLONK系统的零知识投票（DoraHacks MACI-PLONK）。1月15日-1月20日，vcDORA社区可以通过DoraHacks平台为所支持的项目进行投票，零知识投票结果将决定首期5000美金Grant分配。

ETH Research Grant旨在长期资助以太坊社区的开发者和研究者，资助课题覆盖账户抽/ERC4337，零知识证明，DeGov，Data Availability，Rollups，zkEVM/zkVM，ERC/EIP，以及以太坊应用采用等。

在第一轮19个BUIDL团队中，5个BUIDL进入Grant，分别是Eigen Network，Soul Wallet，EthStorage，ERC1155Delta，ZKSAFE。[2023/1/16 11:14:16]

投资说明书还表示，并非所有的比特币期货合约都可进行投资，而是经过美国商品交易委员会（CFTC）注册以现金进行结算的比特币期货。由于芝加哥期权交易所（CBOE）已经于 2019 年 6 月终止了比特币期货产品，意味着，「BlackRock Global Allocation Fund」和「BlackRock Funds V」目前唯一参与比特币期货合约交易的途径只剩下 CME。

Cudos推出区块链基金“Cudos Basis”:8月15日消息，分散式计算网络Cudos宣布推出区块链基金“Cudos Basis”，以促进Cudos区块链网络的优化和进步。据悉，Cudos Basis旨在为Cudos区块链生态系统发展提供支持资金、资产支持，为相关团体、建设者提供帮助支持。（Crypto News BTC）[2022/8/15 12:25:47]

近半年，CME 比特币合约持仓量从 6.65 亿美元增长至 25.55 亿美元，增长了 284%。随着 CME 比特币合约持仓量的持续上升，CME 持仓情况对于比特币市场的影响也正在扩大。

图源：bybt

图源：CFTC

据最新的 CFTC 数据显示，目前 CME 比特币期货合约持仓量为 5.286 万枚比特币（10572 * 5），价值约 25 亿美元。根据 bybt 数据显示，CME 比特币期货合约持仓量为全球第二大，仅次于 Binance 的 5.57 万枚。

CFTC 将参与 CME 比特币期货合约的用户分为「报告头寸」以及「非报告头寸」两大类。后者主要是被 CFTC 认为不值得报告，对市场影响较小的小规模投资者。前者又分为「非商业持仓」以及「商业性持仓」。

通常而言，非商业持仓主要群体为基金机构，商业持仓的主要群体为进行套期保值的机构，如进行商品投资的指数基金，他们在商品投资上做多，因此需要在期货市场做空进行套保。

CFTC 最新数据显示，基金（非商业持仓）是 CME 比特币期货最大的持仓方，24 家基金持有了约 81.8% 的 CME 比特币空单，价值约 20.3 亿美元。其中前四大交易商持有 48.2% 的 CME 比特币空单。即使按照净头寸计算，前四大交易商也持有高达 48% 的 CME 比特币空单。目前，48% CME 比特币合计约 12 亿美元。

此前，律动 BlockBeats 曾在《为什么灰度 GBTC 溢价只剩 2.77% 了？代表机构看空吗？》一文中表示，有机构通过 CME 进行 GBTC 正溢价套利。

由于 GBTC 目前为负溢价，并且无法进行赎回操作，因此对现货市场的影响较小。

不过，随着机构入场以及投资者对 CME 比特币期货关注度的上涨，CME 对市场的影响越来越大。

传统市场，如 CME 市场存在休市时间，有别于加密货币 7 x 24 小时交易。因此容易存在缺口（律动注：缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域，这个区域称之「缺口」）。

CME 比特币期货休市之后，比特币现货市场并不会暂停，因此当 CME 周末休市之后周一开盘将有可能会在 K 线上产生一个缺口。由于 CME 比特币期货关注度的逐渐上升，因周末休市产生的缺口常常会回补。根据统计，历史上 CME 比特币合约超过 90% 的缺口都已经回补。当然，历史数据对于未来行情的判断作用有限，并无法判断下一次产生的缺口回补的概率。

律动在此提醒广大投资者，本文不构成投资建议，仅做交流探讨使用，投资有风险，入市需谨慎。

标签：比特币ARKBTCACK比特币多少钱一个ark币是什么币btcusdtDynamic Supply Tracker

火必交易所热门资讯