A16Z | 生成式AI的机遇与挑战分析

1.前言

什么是生成式AI？

生成式AI是机器学习的一个类别，计算机可以根据用户的输入/提示，生成原创的新内容。目前这项技术最成熟的应用主要在文本和图像领域，不过几乎所有的创意领域都有类似的进步，覆盖动画、声音效果、音乐，甚至是对具备完整个性的虚拟人物进行原创。

第一部分：观察和预测

人工智能应用正在迅速扩大规模，而留存并没有那么容易，并不是所有人都可以建立起来商业规模。

生成式AI技术的早期阶段已浮现：

比如说，数以百计的新兴AI创业公司正冲向市场，开始开发基础模型，构建AI原生应用程序、基础设施与工具。

当然，确实会有很多热门技术趋势，会出现过度炒作的情况。但生成式人工智能的蓬勃发展，已经能看到很多公司产生了实实在在的营收。

ARK Invest修改比特币现货ETF申请资料，或促使其先于贝莱德获得审批机会:6月29日消息，彭博社高级ETF分析师Eric Balchunas发推称，ARK Invest已修改了其比特币现货ETF的19b-4申请资料，类似于贝莱德的做法，ARK Invest本次修改引入了在芝加哥期权交易所（CBOE）和一家著名的加密货币交易所（可能是Coinbase）之间的监督共享协议。由于ARK Invest的比特币现货ETF较之贝莱德更早，这一修改或使该机构的申请在SEC的审批上处于领先地位。[2023/6/29 22:06:55]

例如，像StableDiffusion和ChatGPT这样的模型创造了用户增长的历史记录，有的应用在推出后不到一年，就达到了1亿美元的年营收，并且人工智能模型在部分任务中的表现要比人类的水平高几个数量级。

我们发现，技术范式转型正在发生。但是，需要研究的关键问题在于：整个市场中，哪些地方会产生价值？

美国校园服饰品牌Aeropostale提交NFT和元宇宙专利申请:金色财经报道，据专利律师Mike Kondoudis在社交媒体披露，美国校园服饰品牌Aeropostale已向美国专利商标局（USPTO）提交NFT和元宇宙专利申请，旨在以NFT形式销售其产品，商品名称包括“AEROPOSTALE”、“AEROPAX”和“AEROWORLD”，NFT旨在提供授权的多媒体，例如艺术品、文本、音频文件和视频，以及包括元宇宙虚拟环境中的服装、鞋类、眼镜、箱包、艺术品和体育用品及设备等。[2023/4/1 13:39:12]

过去一年里，我们和几十位生成式AI创业公司的创始人和大公司AI领域的专家。我们观察到目前为止，基础设施供应商很可能是这个市场上最大的赢家，因为基础设施可以获得经过整个生成式AI堆栈最多的流水和营收。

尽管主攻应用开发的公司收入增长非常快，但这部分公司往往在用户留存、产品差异化和毛利率方面存在弱势。而大多数模型供应商目前还没有掌握大规模的商业化能力。

阿根廷圣路易斯省将发行与美元挂钩的稳定币:12月20日消息，阿根廷圣路易斯省批准一项立法，允许发行与美元挂钩的稳定币。该代币被称为“Activo Digital San Luis de Ahorro”，将提供给该省所有18岁以上的公民，并100%以该省的流动金融资产作为抵押。该法案授权该省发行最多占其年度预算2%的稳定币。它还规定资产可以在各方之间转移，但没有指定将使用哪个链进行交易。目前，圣路易斯省拥有超过430,000人。

发行稳定币只是名为“投资和社会经济发展的金融创新”法案中描述的举措之一，该法案旨在通过区块链技术促进该省多个行业的发展，包括创造价值和改进审计程序。除了稳定币，该法案还允许当地艺术家发行NFT，以促进金融和文化包容性。[2022/12/20 21:56:18]

再说的准确一点，那些能够创造最大价值的公司，比如说能够训练生成式人工智能模型，并将这种技术应用于新的应用程序，目前还没有完全抓住行业中的的大部分价值。所以，现在想要预测后面的行业趋势并不是那么容易。

美股主要指数小幅收跌，标普500指数跌0.22%:金色财经报道，行情显示，美股主要指数小幅收跌，道指跌0.47%，标普500指数跌0.22%，纳指收平。[2022/8/24 12:44:08]

但是，想办法了解整个行业堆栈的哪些部分能做到真正的差异化，和可防御化很重要，因为这部分可以对整个市场结构和长期价值驱动力产生重大影响。

但迄今为止，除了现有公司传统意义上的业务护城河，很难在堆栈上找到结构上可防御性。

我们看好生成式人工智能赛道，也坚信这个领域对各个行业产生巨大影响。这篇文章的撰写目的，主要是为了描绘市场的动态，回答一些关于生成性人工智能商业模式更为广泛的问题。

技术栈：基础设施、人工智能模型和应用程序

想要了解生成式人工智能赛道和市场是如何形成的，首先需要定义目前整个行业的堆栈：

彭博社：对冲基金巨头 Marshall Wace 正在组建区块链投资团队:5月5日消息，据彭博社援引知情人士报道，资管规模约 600 亿美元的全球大型对冲基金公司 Marshall Wace 正在组建一支投资于私人区块链相关公司的团队，并为新团队聘请了 Nick Candy，Nick Candy 曾为英国房地产开发商 Nick Candy 的家族办公室领导技术投资。[2022/5/6 2:53:15]

整个生成式人工智能的堆栈可分为三层：

1.将生成式AI模型，与面向用户的产品应用集成，这种通常是运行自己的模型管道，或者依赖第三方API(阿法兔研究笔记注释：这里我们说的模型管道，指的就是就是一个模型的输出作为下一个模型的输入）

2.为人工智能产品提供动力的模型，以专有API或开源检查点的形式提供

开放出来，要么需要把整个模型的构建方式以及预训练的模保密，只开放一个接口API，如果是前者的话，你就要自己去跑训练/微调/推理，所以需要知道它能什么样的环境、什么样的硬件基础上跑，所以需要有人提供一个托管平台处理模型运行环境的事情）

3.为生成性人工智能模型运行训练和推理工作负载的基础设施供应商

需要注意的是，这块我们讲的并不是整个市场的生态图，而是一个分析市场的框架，本文在每个类别中都列出了一些知名厂商的例子，不过没有囊括列出目前所有最厉害的AIGC应用，也没有深入讨论MLops或LLMops工具，因为这块还没有达到完全成熟的标准化，有机会我们会继续讨论。

第一波的生成式人工智能应用开始形成规模化，但在留存和差异化方面却不容易

在之前的技术周期中，传统意义上的观点会认为，想要建立大型的、独立的公司，就必须拥有终端客户，这里的终端客户包括个人消费者和B2B买家。

因为这种传统意义上的观点，大家很容易也认为：生成式人工智能中最大的机会也在于能够做面向终端用户的应用的公司。

但是到目前为止，其实情况并不一定会这样。

生成式人工智能应用的增长非常惊人，这种增长主要是由非常新颖和应用案例所驱动的，比如说图像生成、文案写作和代码编写，这三个产品类别的年收入已经超过了1亿美元。

但是，光增长还不足以构建持久的软件公司，关键在于，这种增长必须是有利润，也就是说，用户和客户一旦注册就可以产生利润，并且这种利润还需要能够长期可持续。

如果公司之间不存在强大的技术差异化，B2B和B2C应用程序只要通过网络效应，和数据优势，再或者构建愈发复杂的工作流程，从而获得成功。

但是，在生成式人工智能领域，上述假设未必成立。在我们调研的做生成式人工智能APP的创业公司中，毛利率的变化范围很广，少数公司能达到90%，多数公司毛利率低至50-60%，这块主要由模型成本影响。

尽管我们可以看到目前渠道顶端的增长，但是，还不清楚目前客户获取策略是否可以持续，因为已经看到了很多付费获取的效率和留存率开始下降。

目前市面上的很多应用程序也确实缺乏差异性，因为这些应用主要依赖于相似的底层人工智能模型，并没有发现明显能够具备独家网络效应、其他竞争对手很难复制的的杀手级应用和数据/工作流程。

因此，目前我们还不知道能够建立可持续的生成式人工智能商业化业务的最佳实践到底是什么，随着语言模型的竞争和效率的提高，利润率应该会提高。随着那波仅仅因为人工智能的热度才来的用户逐步冷却，离开市场，用户留存率大概率会增加。并且，我们认为垂直整合的应用在制造差异化方面具备优势，但是很多还需要接下来的实践证明。

展望未来，生成式AI应用会面临什么问题？

在垂直整合方面:?如果人工智能模型作为一种消费型服务，应用开发者可以用小团队模式快速迭代，并随着技术的进步，逐步更换模型供应商。但还有开发者不同意，他们认为，产品就是模型，从头开始训练是创造可防御性的唯一途径，这里指的是不断地对专有产品数据进行再训练。但这就需要更高的资本，并且需要稳定的产品团队为代价的。

构建功能与应用程序。生成式人工智能产品具备很多形式：桌面应用，移动应用，Figma/Photoshop插件，Chrome扩展应用...甚至还包括Discord机器人。在用户已经在应用、有使用习惯的地方整合人工智能产品比较容易，因为用户界面较为简易。但是，这些公司里有哪些会成为独立的公司？哪些会被微软或谷歌人工智能巨头所吸纳？

会和Gartner公司发布的炒作周期时机。

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