NFT 玩家分析 | NFTGo 年报（四）

NFT玩家画像

年轻男性为主，对金融和科技感兴趣

NFTGo.io用户画像(Source:GoogleAnalytics)

NFT仍处于发展的早期阶段，参与者以年轻人为主。NFTGo的用户数据显示，超过66%的用户年龄在34岁以下，男性占比超过70%。另外，作为Web3及加密行业的核心组成部分，NFT属于金融，科技和艺术的交叉行业，加上NFT的讨论主要在社交媒体进行，因此吸引了较多对科技、金融感兴趣的用户。Similarweb的数据显示，无论OpenSea或NFTGo的用户，其兴趣均主要分布在金融和科技领域。

NFTGo.io和OpenSea.io用户行业分布(Source:Similarweb)

小众游戏，信仰充足

在用户分析中，通常会用DailyActiveUser(DAU)来评判一个市场或一个产品的用户容量。对于NFT而言，我们可以将「交易」作为用户活跃的标志。据NFTGo.io的数据显示，2022年ETH链上全年NFTTraders数总量为1.87M，相比之下，Dune/img/20230515140830505309/2.jpg "/>

以太坊NFT每日活跃交易者数(Source:NFTGo.io)

美国为主，亚洲兴趣盎然

目前NFT玩家仍以欧美国家为主，其中美国玩家占比最大。Similarweb数据显示，OpenSea在2022年9月至11月的用户中近20%为美国用户。

OpenSea.io访问量国家分布(Source:Similarweb)

微软Edge浏览器正测试内置加密钱包:金色财经报道，软件工程师Albacore在社交媒体披露微软正在为其Edge浏览器测试一个内置的加密钱包，目前微软还没有正式公布钱包项目，钱包的介绍页面也没有说明支持哪些加密货币，不过该项目提到涉足加密货币和NFT，而泄露的屏幕截图表明至少支持以太坊、DAI、USDC和USDT。其中一些代币似乎是由用户通过自定义代币选项添加的。其他屏幕截图表明，该钱包可能会与Coinbase和Moonpay交易集成，也可以通过其设置面板支持其他扩展钱包，以及一个“探索”选项卡。

据悉，微软Edge浏览器的内置钱包是非托管的，这意味着用户可以完全控制自己的资金，但微软无法帮助用户找回钱包。[2023/3/18 13:12:07]

值得一提的是，虽然NFT的实际玩家以欧美国家为主，但亚洲对NFT却兴趣盎然，甚至远高于对crypto本身的兴趣。由上图可见，日本在2022年下半年NFT的热度逐渐上升，成为OpenSea用户占比第二位，仅次于美国。此外，从2022年GoogleSearchTrend的数据来看，对NFT的搜索热度分数达到了100分，其中上海更是高居全球所有城市榜首。而对于crypto的Index，只有39分，可见2022年NFT在有较大的渗透率和话题度。

谷歌搜索兴趣指数-「Crypto」(Source:GoogleTrends)

谷歌搜索兴趣指数-「NFT」(Source:GoogleTrends)

欧洲央行副行长：加密资产需要在全球层面进行监管:金色财经报道，欧洲央行副行长金多斯表示，欧洲央行将进一步加息，我们不知道何时会停止加息。到目前为止，欧洲央行的行动还不够。利率将上升，直到通胀恢复至目标。欧洲央行将继续加息50个基点。金多斯表示，加密资产需要在全球层面进行监管。[2022/12/19 21:53:51]

NFT玩家分层

关注类型分层

尽管NFT行业处于起步阶段，但其已经在大行业中分化出艺术、PFP、Gamefi、Land等多个类型，用户对于各个细分的兴趣程度也不尽相同。如前面的章节所述，NFT行业存在高频的板块轮动以及叙事更迭。市场主流叙事会影响当时进入行业的玩家关注的NFT类型，并且后续即使出现新叙事，部分用户依然会格外关注其进入市场时的叙事。此外，NFT行业的叙事会与传统行业相关联，部分用户对NFT的主要关注点以及对NFT的看法也来自传统行业的延伸，比如数字艺术和传统艺术行业。

蓝筹与ArtBlock交易者群组重叠情况，Source:NFTGo.io

以「数字艺术」和「PFP」两个主流类型为例。将BAYC，Azuki，CloneX，Doodles四个知名蓝筹的交易地址设定为一组，「数字艺术」头部项目ArtBlocks的交易地址设定成一组。NFTGo.io数据显示，这两组交易者的重叠地址仅占ArtBlock组的13.9%和蓝筹组的19.2%。随着NFT类型的细分，关注类型的不同推动用户形成了分层。

策略行为分层

除了NFT类型不同，NFT作为一类资产，其中不同资产的质地也开始出现分化。例如，一个蓝筹项目的地板价可能是一个新项目地板价的百倍以上，有比较好的基本面，但其短期内的波动率则较小。投资标的质地的差异，以及NFT玩家的资金体量、风险偏好和进入行业时的市场主流叙事，均会对玩家的交易策略产生影响。基于投资标的类型和交易策略类型两个维度，常见策略行为可以做以下划分。

所有主要借贷协议中仅有MakerDAO收入超过了其代币激励:9月29日消息，据token terminal统计，在所有主要的借贷协议中，只有MakerDAO的收入超过了代币激励。据Variant投资合伙人Mason Nystrom分析称，代币激励是一种新的获客成本（CAC）形式。每一美元的代币激励对应一个新客户或费用/收入。项目应确保其代币获取成本（TAC）和代币激励与转速比率在其市场内具有竞争力。[2022/9/29 6:02:10]

常见交易策略类型分类，Source:NFTGo.io

头部效应显现

随着NFT行业的发展，一些玩家陆续离场，早期获利玩家、巨鲸和专业交易者开始为市场提供主要流动性。尤其是对于头部蓝筹项目，由于其地板价的不断升高，对于新晋NFT玩家会形成资金门槛，致使这些重点项目逐渐成为头部玩家的小群体游戏。以BAYC，Azuki，CloneX，Doodles四个知名蓝筹为例，NFTGo.io数据显示，2022年全年这四个项目占到市场总交易量的15%以上，交易过这四个项目的地址为39.8k个，其中按交易笔数排序1%的用户即贡献了超过23%的交易笔数，前9%的用户即贡献了超过一半的交易笔数，头部效应明显。

Topx%的交易者对总交易笔数的贡献度，Source:NFTGo.io

NFT玩家行为特征

一人多钱包成常态

某参与以太坊IC0的休眠地址苏醒，并转出500枚ETH:11月15日消息，据Etherscan数据，一个曾参与以太坊IC0的地址苏醒，该地址曾在2015年的IC0中得到500枚ETH，现将其转至william sutanto.eth。据推测该地址可能属于印尼加密交易平台indodax首席技术官William Sutanto。[2022/11/15 13:06:48]

Web3.0正推动数字世界从「以平台为中心，消费者是游客」的模式转向「以消费者为中心，平台是目的地」，其中消费者「身份证件」的主要存在形式便是钱包地址。不同于日常生活中的「一人一证」，加密世界允许用户创建多个钱包地址，并且一些用户也确实需要多个钱包地址，这一现象在NFT玩家中尤为明显。0xScope数据显示，DeFi领域活跃地址的平均关联地址数为1.39个，NFT领域活跃地址的平均关联地址数为1.57个，NFTGo.io所定义的NFT巨鲸的平均关联地址数达8.56个。由此可见，NFT玩家「一人多钱包」的现象显著，且大资金量的NFT高级玩家倾向于使用更多的钱包。

不同类型用户的平均关联地址数(Source:0xScope)

NFT玩家多钱包现象可能由三个主要原因导致。第一，多钱包用户参与铸造更有优势。NFT项目方一般会限制单个钱包对于NFT的铸造数量，因此如果玩家想要获得更多筹码，则需要创建多钱包来参与铸造。尤其是在2022年下半年的freemint热潮中，「多钱包」成为专业minter/flipper的常见特征。

第二，安全事件频发，多钱包可以用于资产隔离。在加密世界的黑暗森林中，NFT交易行为的活跃也伴随着安全事件的频繁发生，因此NFT玩家会利用多钱包分散资产的方式避免核心资产被盗。例如，部分玩家将一部分钱包用于mint或参与各类活动，而将核心NFT资产存储在硬件钱包或多签钱包之中。

第三，做市商或巨鲸需要隐匿身份。随着钱包追踪数据平台的发展，多数做市商或巨鲸的地址已被标记、甚至被跟单。由于巨额的资金体量和行业影响力，他们的钱包活动将会对市场价格带来较大影响，甚至会反而影响其交易策略。因此一些做市商和巨鲸会将其资产分散到多个钱包之中，通过控制多钱包来进行交易。例如0xScope数据显示，某巨鲸曾在市场恐慌时，将一个项目持仓转入多个钱包地址，并持续挂单压低地板价，继而导致该项目的价格接近某主流借贷平台的清算线，而该巨鲸则借此机会购入进入清算的NFT，实现获益。

NFT用户的多钱包现象也对行业生态的发展产生了一定引导：在一份面向NFTDegen玩家的调研中，以10分为满分，受访用户对「多钱包管理」产品的需求度评分高达8.2分。可以预见，钱包资产管理、地址分析、DID领域将会诞生优秀的基础设施产品以服务这一用户行为趋势。

盈利为先，相信社区

虽然NFT兼具消费属性，但其当前阶段仍被主要当做投资品。用户调研显示，针对「你最感兴趣的5个指标」这一问题，用户最感兴趣的数据维度是PnL、已实现收益和未实现收益这类与盈利结果直接相关的指标，而对于Collection的细致分析这类更深度的内容，尽管也可以帮助玩家赚钱，但玩家的兴趣则稍弱。可见相比于分析怎么赚钱，玩家更在意自己的战绩，这也一定程度上反映了牛市中NFT玩家急于盈利的心理。

被选最多的10个Metrics(Source:NFTGo.io用户调研)

在发现赚钱机会的途径上，调研结果显示：「社群」是用户最主要的机会发现渠道，被用户提及95次，甚至超过了推特这一主流信息获取途径。近年来，传统行业中私域营销的概念盛行，成为获取消费者注意力的重要渠道，而在NFT行业中，似乎社群甚至比传统行业中更为重要。此外，社群或社媒上的smartmoney和alphacaller也是玩家重要的关注对象，玩家通过跟随他们的观点发现投资机会、获取利润。在一个快速发展的行业中，新进入者需要较快地适应行业，因此容易出现「跟随他人/跟随群体」的心理。

被提及用于发现交易机会的比例(Source:NFTGo.io用户调研)

开始尝试衍生玩法

2022年，随着新玩家和资金的不断涌入，行业中的NFT资产类别不断丰富，优质资产数量持续提升。与之相应，NFT高级数据工具、NFT聚合交易、NFT碎片化、NFT抵押借贷、NFTAMM、NFT估价器等各类衍生赛道均开始发展。这些衍生领域的发展，在提升了行业流动性和资产利用率的同时，也逐渐推动行业用户以更专业化和数据导向的行为模式参与NFT行业。

在面向NFTDegen玩家的调研中，针对「你们平时在哪里发现交易机会？」这一开放式问题，超过43%的受访自发地提到了至少一个除交易所或社交媒体外的NFT数据平台。由此可见，专业化数据平台在资深玩家群体中已经形成相当程度的渗透。随着NFT吸引更多圈外用户进入，以及当前的初级用户逐渐向专业玩家转变，专业化工具平台将会被更多NFT用户采用。

受访者提到工具平台的比例(Source:NFTGo.io用户调研)

此外，「聚合交易」也蔚然成风。以Gem、Blur为代表的「聚合交易」平台能够帮助NFT交易者跨平台选取最低的价格，并支持bulkbuy、bulklisting、bulkoffer等批量交易行为，并节省gasfee，因此被众多用户所采用。NFTGo.io数据显示，在去除刷单交易后，2022年Blur和Gem聚合器占市场交易量的比例接近10%。

2022年NFT交易平台对比，数据来源：NFTGo.io

除了「聚合交易」和「数据工具平台」这类辅助玩家进行NFT现货交易行为的平台外，NFTFi带来的衍生交易也逐渐被采用。0xScope的数据显示，截至1月18日，已有超过17K的地址使用过NFT借贷平台BendDAO（去除$Bendtoken交互为3.4k)，涉及实体10.6k个，TVL达到117M美元。对于一些专业交易者，NFTFi已经成为其常用交易手段，例如BendDAO已经成为知名KOLFranklin在2022年中产生最大资金流的Dapp。

franklinisbored.eth合约交互图谱(Source:0xScope)

随着聚合交易、数据工具、钱包管理工具、NFT-FI等NFT衍生领域的发展，NFTPro-Trader的用户路径正在变得更加专业化：从「社交媒体/社群发现信息——OpenSea完成交易」转向了「发现信息——工具平台研究信息——聚合交易选取最低价格——资产管理和生息」。

标签：NFTFTGNFTGSOURCEfio币NFTCorgiNFTGameNFTGamingStarsSource Token

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