DeFi 真实收益之星：GMX 及其乐高生态

过高的Cryptofarming收益被证明是不可持续的，再加上FTX、3AC、TerraLuna、Celcius和Blockfi崩溃的后果，用户现在正在寻求可持续的“真实收益”。过去，用户不假思索地迅速涌入20%的CEX质押率。现在，尤其是在熊市中，Defi用户更加怀疑收益率及其推导方式。机构数字资产交易公司Genesis最近的破产是收益率领域的另一张多米诺骨牌。Genesis为美国最大的加密货币交易所之一Gemini提供了Earn计划中的客户存款收益.Earn计划允许用户存入加密货币，以换取某些稳定币和其他加密货币高达8%的收益率。Genesis破产导致客户资金流失，回想起来，Gemini的Earn计划8%的收益率风险很大。由于向代币持有者分配费用的趋势不断增长，许多协议都采用了实际收益策略。?在本文中，我将解释GMX的工作原理，以及精明的开发人员如何利用协议代币经济学来创建新的Defi原语、收益策略和集成以造福于他们。

什么是真实收益率？

在传统金融中，实际收益率是通货膨胀率和利率之间的差值。在Defi中，人们将“真实收益”称为代币持有者从共享协议收入中获得的收益或利润。通常，需要质押协议治理代币才能获得协议收入的索赔。

GMX

本地Arbitrum去中心化永久交易所GMX在ArbitrumDapps的总锁定价值(TVL)和市值方面处于领先地位。永久是一种类似于期货但没有结算日期的加密原生金融工具。精明的交易者可以将他们的多头或空头头寸长期开放，以换取支付融资利率以保持头寸开放。永久交易所非常适合资产或对冲头寸的定向交易。GMX允许用户在一些受支持的资产上的交易中获得高达50倍的杠杆。

Pear Protocol完成125万美元种子轮融资，JY Capital等参投:4月14日消息，链上衍生品协议 Pear Protocol 完成 125 万美元种子轮融资，Flow Ventures、RNR Capital、Portico Ventures 和 JY Capital 等参投。

据悉，Pear Protocol 支持交易者通过其投资组合作为抵押品来开仓多种资产的多头或空头头寸。（Blockworks）[2023/4/14 14:02:57]

GMX代币经济学

激励机制是Defi的关键，也是为协议吸引流动性和资本的关键。流动性很难保持在协议范围内，因为用户会转向最新的闪亮事物。高APR导致资金在新的Dapps和叙述之间轮换。最初是为用户的特定行为空投和打印代币，现在已经演变成更可持续的代币激励机制模型。GMX代币设计通过在协议中抵押代币来提供流动性，从而奖励用户协议费用。GMX采用双代币经济，$GMX和$GLP，这促进了协议的价值分配。?GMX的大部分收入来自向交易者收取的0.01%的借入、开仓和平仓费用。

聪明钱地址oilysirs.eth将约329万枚X2Y2换成约80枚ETH后买入ARB与BLUR:金色财经报道，据 Spot On Chain 监测显示，聪明钱地址 oilysirs.eth 将 329.2 万枚 X2Y2 兑换成大约 80 枚 ETH（约 15 万美元），随后买入 ARB 与 BLUR。其中，该地址用 40 枚 ETH 兑换 61,721 枚 ARB，平均买入价格为 1.2 美元，目前总计持有 112.5 万枚 ARB，尚未卖出；用 40 枚 ETH 兑换 131,984 枚 BLUR，平均买入价格为 0.56 美元，这是该地址在 16 天前平仓后第一次回购 BLUR。

注， oilysirs.eth 曾用 302 枚 ETH 以平均 0.46 美元价格买入 1,025,387 枚 BLUR，后以 0.94 卖出获得 100 万美元利润。3 月 24 日，该地址用 696 枚 ETH 以平均 1.35 美元价格买入 105 万枚 ARB。[2023/4/8 13:50:46]

$GMX

$GMX是GMX协议的治理令牌，它授予新提案的投票权。GMX的持有者还可以抵押他们的代币以换取抵押的GMX，这将获得向使用该协议的交易者收取的所有费用的30%的索赔。在Arbitrum和Avalanche网络上，交易者可以部署交易，网络在Arbitrum上以$ETH和在Avalanche上以$AVAX形式分配费用。$GLP

$GLP流动性代币是一种资产指数，包括$ETH、$WBTC、$LINK、$UNI、$USDC、$USDT和$DAI，是盈利交易的资金来源。可以说更重要的是，$GLP是GMX协议的流动性代币。为了铸造GLP并获得奖励，交易者可以存入抵押的指数资产以获得协议奖励。奖励以AVAX或ETH形式分配，具体取决于用于铸造GLP的网络。那些持有$GLP的人将从生成GLP的链中获得70%的协议费用。

Komainu获得迪拜虚拟资产监管局的MVP许可证:金色财经报道，数字资产托管提供商Komainu宣布从迪拜虚拟资产监管局(VARA)获得了最小可行产品(MVP)许可证，该许可证于2022年7月颁发。

从今年早些时候获得的临时批准过渡到MVP许可证，意味着Komainu可以为阿联酋的机构客户提供:

-虚拟资产托管服务，虚拟资产管理服务。（finextra）[2022/11/23 7:57:57]

当交易者在GMX上赢得交易时，GLP池负责支付奖金，而铸造GLP的链上的$GLP持有者将获得70%的交易费用和清算。GLP持有者本质上充当“房子”，并为交易者提供资金，因为大多数交易者在交易中都会亏损。自GMX协议推出以来，交易者在平台上的交易损失超过3000万美元。GLP代币经济学为交易双方创造了积极的激励。流动性提供者期望交易者以亏损换取稳定的收益，而交易者拥有进行大规模交易的流动性。

第一笔手机到手机的比特币转账使用诺基亚N900发生在2010年12月7日的0.42BTC:金色财经报道，当中本聪创建比特币时，全节点客户端带有一个通常被称为Bitcoin-Qt的钱包。中本聪的简化支付验证（SPV）概念直到两年后才出现，在前比特币核心开发者Mike Hearn于2011年发布BitcoinJ之后。然而，在第一个SPV客户端或优化的轻量级比特币钱包之前，第一笔手机到手机的比特币交易发生在11年前的2010年12月7日。2010年从诺基亚N900向另一台诺基亚N900发送0.42BTC。[2022/10/24 16:36:38]

GMX可组合性

其他Dapps可以利用GMX的收益资产和交易协议，因为它是一个无需许可的平台。超过35种以上的协议正在以某种形式利用GMX，这可能是由于能够在GMX之上构建，称为“Defi可组合性”或“Defi乐高积木”。可组合性对于加密领域的快速创新至关重要，因为一种协议可以复制或扩展其他协议服务，而无需从头构建整个基础设施。

GMX可组合性用例

Abracadabra

例如，AbracadabraMoney?是一种带有GLP保险库的杠杆和收益农业协议。在Abracadabra上，用户可以将$GLP存入他们的自动复合金库，该金库会自动获取所赚取的收益并将其放回协议中。Abracadabra收取1%的费用来提供这项服务，并已成为质押GLP的最大持有者之一。

Decentraland将于11月举办第二届元宇宙音乐节，中国女团SNH48参演:10月19日消息，元宇宙平台 Decentraland 宣布将于 11 月 10 日至 13 日举办第二届元宇宙音乐节 (MVMF)。100 位已确认的艺术家（更多人即将到来）跨越独特策划的社区流派舞台，并提供新创建的、支持 Web3 的沉浸式音乐体验。MVMF由数字资产平台Kraken提供，所有人免费参加，无需VR、门票或耳机。

2022 年音乐节的中心设在未来的赛博朋克城市，巴别塔舞台由法国环球音乐的Vladimir Cauchemar、中国偶像团体SNH48、CryptoPunk 说唱歌手Spottie WiFi、日本女子团体Atarashii Gakko 主演。[2022/10/20 16:30:39]

RageTrade

RageTrade为$GLP提供delta中性金库，允许用户在保持delta中性头寸的同时赚取ETH。RageTrade通过做空Aave和Uniswap来执行这一策略，抑制ETH和BTC的价格敞口。空头与$GLP的组合对冲$GLP指数中的标的资产，使用户不会在$GLP上遭受无常损失。无常损失是参与Defi流动性池时的一种风险，池中获得的利润低于直接持有资产所获得的利润。RageTrade关键创新主要消除了这种风险，以换取略低的收益率。

STFX

STFX为用户提供复制交易服务，并建立在GMX之上。用户可以通过存入USDC加入同行管理的交易金库，金库所有者将为该交易策略开立众筹头寸。金库经理从成功的交易中赚取费用，整个交易功能完全建立在GMX上。尽管金库经理使用STFX界面，但交易会被传送到GMX。

总结

乍一看，GMX是一个永续交易协议，但在本质上，该协议为开发人员提供了用于创建新的Defi原语和外部交易服务流动性的工具。协议服务可以针对特定用户进行优化和指定，例如Abaracdabra、RageTrade和STFX如何以不同方式利用GMX。GMX支持Dapps的生态系统证明了Defi可组合性的价值，并在不断扩大。

基于GMX的协议

Abracadabra：具有自动复合$GLP策略的Algo稳定币协议JonesDAO：利用$GMX和$GLP的期权收益率和策略库PlutusDAO：治理令牌黑洞，利用$GLP金库GMD协议：基于GMX构建的SmartVaultandYieldMugenFinance：LayerZero上的真实收益聚合器，利用$GLPRageTrade：利用$GMX和$GLP的Yieldvault策略协议Dopex：Arbitrum上的期权交易所，具有GMX集成Umamifinance：利用$GLP的DeltaNeutral金库策略STFX:建立在GMX上的社交交易平台Lyra：在Arbitrum上与GMX集成的Optimism原生期权交易协议BufferFinance:?Exotic期权交易平台，从GMX分叉出来的质押机制招标融资：借贷协议与$GLP和$GMX抵押RodeoFinance：利用$GLP保险库的杠杆收益农业策略PerpyFinance:基于GMX的社交交易平台VovoFinance：?采用$GLP策略的收益金库BeefyFinance：带有$GLP金库的多链收益优化器稳定协议：利用$GLP池的稳定币稳定协议VestaFinance：Arbitrum上的稳定币协议，带有$GMX和$GLPVaultsNitroCartel，Arbitrove：使用$GLP保险库的收益率指数和策略保险库Moremoney：Avalanche上的借贷协议，带有$GLPVaultsDemex：CosmosDefi多合一DEX，具有自动复合$GLPVaultSteadefi：优化收益策略，3倍杠杆多头$GLPVaults情绪：具有$GLP金库的借贷和交易平台NeutraFinance:$GLPDelta中性策略Olive：使用$GLP保险库的实际收益策略Handlefi:与ETH和BTC的外汇交易和借贷协议被路由到GMXKostrenFinance:?YieldAggregator和SmartVaults，采用$GMX和$GLP策略Stardust：基于GMX和$GLP的收益聚合器Dsquaredfinance：基于期权的Defi保险库，与GMX集成已编辑，Pirex：使用$GMX和$GLP保险库自动复合收益策略PuppetFinance：基于GMX的社交交易平台DappsOS：具有GMX交易集成的Defi可访问性移动应用程序MUX:具有GMX交易集成的杠杆交易平台YetiFinance：Avalanche借贷协议与$GLP金库YieldYak：AvalancheDefi工具，具有增强的$GLP农场Deltaprime:与$GLP集成的借贷平台参考来源

https://stats.gmx.io/

https://docs.stfx.io/

https://cryptofees.info/

https://docs.rage.trade/

https://gmxio.gitbook.io/gmx/

https://defillama.com/chain/Arbitrum

https://dune.com/saulius/gmx-analytics

https://abracadabramoney.gitbook.io/learn

https://dune.com/shogun/gmx-analytics-arbitrum

https://dune.com/defimochi/definitive-glp-vaults-tracker

S/o@Helkem0用于标题横幅中使用的炫酷GMX徽标

责编：Lynn

标签：GMXEFIANCDEFgmx币发行价NINEFI价格XBANCDefactor

Coinw热门资讯