美国SEC委员：美国可以从这些国家借鉴加密货币政策

美国SEC专员HesterPeirce解释说，在完成自己的加密监管时，SEC可以向其他国家学习。在强调美国加密系统的独特和显著特点的同时，专员强调了跨境考虑，详细介绍了几个国家适用的加密货币框架。

跨境考虑的重要性

SEC委员HesterPeirce上周解释了SEC对加密资产的监管方法，以及美国在制定自己的政策时如何借鉴其他国家的监管框架。她的演讲是在新加坡由新加坡社会科学大学主办的“SUSS汇聚论坛:包容的区块链、金融和新兴技术”上发表的。

她讨论的话题之一是跨境加密货币监管。Peirce在加密界被称为cryptoMom，她建议说:“美国SEC可以向海外同行寻求解决这一领域一些最棘手的法律和政策问题的思路。”

Ian Balina公布诉讼筹款页面，呼吁加密社区支持其与美国SEC的诉讼纠纷:9月30日消息，加密货币投资者Ian Balina公布诉讼筹款页面，并呼吁加密货币社区支持其与美国SEC的诉讼纠纷。

此前消息，美国SEC指控加密货币投资者Ian Balina参与推广在2018年未注册的加密资产SPRK。该案之所以吸引了众多关注的原因是，SEC在该案中曾表示“所有以太坊交易都在其管辖范围内”。（Decrypt）[2022/10/1 22:42:54]

美国SEC委员HesterPeirce

“因为很多活动都发生在美国之外，所以我们必须以跨境考虑、合作和我所说的共同学习的敏感性来考虑我们的监管。”Peirce阐述:

加密监管为国际监管机构提供了相互学习的机会，由此带来的监管竞争将让我们看到哪些有效，哪些根本不起作用。

Peirce预料到了几个障碍。由于“世界各国仍处于决定如何以及是否对加密货币进行监管的早期阶段，”她预测，这些国家的各种规则存在不确定性。专员进一步声称,由于加密货币的全球性质，难以确定企业在生态位中的住所,并补充说,确定“确定“许多资产的确切性质-货币，商品，安全，衍生物”也可能是一个挑战。

美国SEC前官员：SEC尚未对NFT属性进行归类，但有可能会调查某些NFT:4月14日消息，美国证券委员会（SEC）互联网执法办公室前主任John Reed Stark表示，SEC可以确定NFT是否属于证券，但监管机构尚未披露他们将资产归类为证券的案例。他补充说，这并不意味着SEC不会调查某些NFT。此外，彭博社表示，NFT也属于联邦贸易委员会 (FTC) 的管辖范围，该委员会有权发出警告。对于明星代言NFT是否会受监管，FTC发言人Juliana Gruenwald强调，该机构会评估是否有人没有披露有偿代言交易。（彭博社）[2022/4/15 14:26:01]

百慕大的监护权框架

Peirce提到的美国可以学习的第一个国家是百慕大，她指出，百慕大是唯一一个对加密货币保护进行深入研究的司法管辖区。该岛不仅对加密货币业务有管理制度，而且还发布了加密货币托管服务指南草案。“它解决了一些困难，比如如何在保存必要流动性的同时存储冷热专用密钥，应该采取什么措施来防止未经授权的访问，以及如何对交易进行内部审计，以确保交易的完整性。

《华尔街日报》发文抨击美国SEC起诉Ripple，称此举损害了美国投资者:《华尔街日报》编辑部在4月18日发表的评论文章中，批评了美国证交会（SEC）在监管加密货币市场方面采取的特殊做法。文章称，SEC最近对Ripple提起的诉讼损害了投资者：“2万亿美元的加密货币市场的美国参与者正在寻求SEC拒绝提供的透明度，而该机构总倾向于通过个别执法行动表明自己的立场。”Ripple寄希望于新上任的SEC主席Gary Gensler，希望他能让SEC提供加密监管透明度，但文章称，Gensler的声明似乎与该机构目前的立场一致。（U.Today）[2021/4/19 20:35:53]

她表示:“例如，我期待着更多地了解百慕大的监管框架，看看我们能否从中汲取经验，思考我们的监管规则如何适用于加密环境。”

这些由我们的国际同行运营的“监管实验室”让我想到了让美国更欢迎加密货币创新的可能途径。

新加坡的安全代币方法

专员Peirce指出，新加坡在许多与加密货币有关的活动中一直走在前列，这可能是因为它向这个市场的发行者提供了清晰的信息。她指出:

在一定程度上，我支持为某些代币的发行和销售创建一个非排他性的安全港，这在一定程度上是受到新加坡所采取的做法的推动。新加坡并不把每一笔代币发行都视为证券发行。

历史上的今天丨美国SEC将加强对ATS系统的监管:2019年7月21日，伊朗经济委员会(iran Economic Commission)已就加密货币开采商的关税方案达成最终协议。根据这份报告，伊朗能源部长哈耶里宣布，虽然关税方案已经最后确定，但是正在等待伊朗内阁的批准。尽管哈耶里没有详细说明具体的价格方案，但他表示，价格取决于波斯湾的燃油价格等市场因素。

2018年7月21日，随着加密货币交易所正寻求获得替代交易系统（ATS）许可证，美国证券交易委员会（SEC）宣布，已投票通过对ATS系统监管框架的修订。新规定将使SEC能够更有效地监督这些交易平台，这些交易平台正在交易已在SEC注册的交易所上市的证券，但自身并未在SEC登记。SEC主席Jay Clayton在公告声明中表示，在订单交互，匹配和执行方面提高透明度将有助于投资者及其中介机构找到最能满足其交易和投资目标的交易场所。据报道，SEC在2015年首次提出的修正案中没有提及加密货币。但是，该修订法案批准的时间值得注意，因为目前许多加密货币公司正在寻求获得ATS许可证，寄希望于列出的加密货币被视为证券，而不会违反管理证券交易的联邦法律。[2020/7/21]

动态 | 聊天应用软件Kik计划为其ICO向美国SEC提出抗议:加拿大聊天应用程序公司Kik计划就其2017年发行的ICO向美国SEC执法行动提出抗议。Kik创始人兼首席执行官Ted Livingston表示，公司的代币kin就像一种货币，并不像美国证券交易委员会所认为的那样是“未注册的证券”。[2019/1/29]

Peirce此前曾建议美国SEC对加密资产采取安全港策略。“依赖安全港进行的代币发行必须符合某些要求——例如,提供明确的披露资产的功能,包括机制改变持有人的权利和解释基金使用之前,发行方可以使用安全港,”她澄清。她说:“救援工作可能会有时间限制，以防没有可行计划来建立运作网络的项目依赖安全港。Peirce详细介绍:

这些要求将针对数字资产购买者的需求进行量身定制，而我们目前的监管规定并不具备这一点。允许进行交易，让代币在开发人员和用户手中进进出出。

香港的牌照发放制度及沙箱制度

专员Peirce亦谈到香港的加密监管架构。其证券及期货事务监察委员会发布了一份指导意见，指出证券代币“很可能是‘证券’，”Peirce说，这与SEC在美国采取的做法类似。

不过，Peirce指出，香港还要求加密资产超过总资产10%的基金获得证监会的许可，并已发出通知，将加密货币交易平台置于监管沙箱内。

根据金融稳定委员会的加密资产监管机构名录，香港证监会和香港金融管理局负责监管中国境内的加密资产活动。前者监管证券定义范围内的加密资产，而后者则涵盖投资产品和财富管理服务中的加密资产。

泰国、日本、马耳他、瑞士和法国

除了上述国家，Peirce在演讲中还提到了另外五个国家——日本、泰国、马耳他、瑞士和法国。

日本在加密监管方面明显领先于其他国家，在2017年4月将加密货币作为支付手段合法化。加密货币交易所必须在该国的金融服务机构注册。到目前为止，已有19家公司获得批准，但已有110多家运营商表示有兴趣进入这个领域。Peirce补充称，中国最近"通过立法，将数字资产的证券发行纳入其现有证券发行法律框架。"

Peirce提到的另一个东南亚国家是泰国，该国采用了一个独特的框架来管理加密资产，将其分类为加密货币或数字代币。加密交易所、经纪人、交易商和ICO门户网站必须获得许可并符合监管要求。到目前为止，已有五家加密交易所和三家ICO门户获得了许可。

一些欧洲国家也早早地对加密资产进行了监管。专员提到马耳他、瑞士和法国。马耳他去年通过了一项立法，将数字资产分为不受监管的虚拟代币和受监管的虚拟金融资产。瑞士在2017年对ICOs进行了初步指导，并于去年发布了更详细的指导意见。法国最近宣布了ICOs和加密服务提供商的新许可制度。

无论SEC决定采取何种监管方式，Peirce认为"全球金融监管机构之间的持续沟通将非常重要"，并重申:

我们还可以继续相互学习，以填补我们自己的监管漏洞，并在适当的时候借鉴其他地方开发和测试的框架。

美国监管方式的显著特点

这位委员接着指出了美国监管加密资产的一些显著特点。她强调，SEC只监管证券，而其他监管机构则负责大宗商品和货币等其他领域。

美国金融体系的一个特点是监管机构数量众多。我们不仅有我刚才提到的州-联邦责任分配，而且我们有多个联邦金融监管机构。

她补充说，“美国法律的另一个显著特点是，对构成安全的定义有点模糊”，她承认，“与许多其他国家不同，我们没有一个‘安全’的排他性清单。”

为了确定某物在美国是否安全，使用Howey测验。专员表示:“根据Howey条例，如果某物(包括加密资产)投资于一间普通企业，而该企业的盈利预期完全来自他人的努力，则该物即为证券。”

SEC现在和未来的努力

为了理解和监管加密资产，SEC建立了一个名为Finhub的战略中心，以协调委员会处理数字资产的方式。Peirce称，其员工在5月主办了一个金融科技论坛，并"与数百名市场参与者会面，了解他们在做什么，以及在哪些方面需要明确监管。"

上个月，该机构根据法规A+对两种象征性发行进行了限定，并发出了两封不采取行动的信函。金融业监管局最近也批准了两家非托管数字资产经纪自营商的申请。

此外，委员会还印发了两份指导说明。其中一份是在4月份提出的，概述了确定数字资产是否可能是一种安全的框架。另一份报告上月与英国金融业监管局联合发布，讨论了数字资产证券如何被托管，以及持有这些证券的经纪自营商如何遵守其它监管要求等问题。

Peirce强调，她“希望看到美国证券交易委员会在最终确定加密监管方面有更大的势头”，这样美国就不会在吸引加密货币业务方面落后于其他国家。她的结论是:

尽管我认为单一的全球监管框架将是不明智的，但监管机构可以通过共享信息，为这个新市场的增长创造一个健康的环境，从而使跨境交易更加顺畅。

作者：链向财经

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