加密资产的交易机器人：如何理解？该如何选择？

前言：加密货币波动性很大，不过对于交易者来说，这是喜欢看到的。他们会通过交易机器人获得收益吗？如何理解交易机器人？如果要选择交易机器人，应该如何选择？本文作者JannyKul，由“蓝狐笔记”社群的“晓L”翻译。

作为一种资产类别，加密货币有波动性，很大的波动。如果是买家或持币者，波动性可能不是你想要的。想象一下，一天内损失20%的全部血汗钱是什么滋味。

然而，对于交易者来说，波动性是很受欢迎的。

当市场耍性子时低价买入，当市场兴奋时卖出以卸载风险，这实际上是作为投资银行做市商的生命线。

如果运用相同的原则创建算法，然后自动化整个设置，这很棒，不是吗？

究竟什么是加密货币交易的机器人？

加密货币的交易机器人是一种计算机程序，可以在适当的时间内自动进行各种加密货币买卖，其目的是产生利润。

币安发布钱包透明度说明：正在构建隔离的链上客户加密资产钱包:11月26日消息，币安官方博客发布钱包透明度说明，其中指出币安将所有客户的加密资产保存在隔离账户中，这些账户与币安加密资产账户分开识别。币安使用自己的钱包基础设施来保护用户资产和币安自己的资产，“只花自己的钱，不使用客户资金在自己的账户上进行交易”。币安还透露正在构建隔离的链上客户加密资产钱包，以符合即将出台的欧洲MiCA法规要求。

币安表示，10亿美元的行业复苏计划（IRI）通过币安冷钱包发出，是从币安账户中提取的大额资金，而10亿美元的SAFU保险基金则可能会从热钱包或冷钱包中提取。[2022/11/26 20:47:44]

这是字面意思。

重要的是要注意到，并不是所有的交易机器人都能赚钱，事实上，它们中的大多数都不能。

那么，理想情况下，机器人实际上可以产生利润，且风险调整后的利润比你仅仅是购买并持有相同的代币要高。

当我说风险调整时，意思是说，投资时你的正向收益相对于负面收益是更好的。为了证明这一点，请考虑如下的事情：

你会选择那一个：

澳洲联储：加密资产对金融系统构成的风险很小:10月14日消息，澳洲联储称：加密资产对金融系统构成的风险很小。[2022/10/14 14:27:09]

l每天的日收益为1%，且没有负面收益，全年的最终回报为250%。

l?周一+10%的回报，周二-5%的回报，而周三+3%的回报，全年的回报率为500%。

希望你选择第一个。

看到了吗？第一个例子有持续性。当某些事情具有持续性时，其风险就会降低。

事实上，即使第二个例子全年回报率高达1000%，你仍然应该更青睐于第一个例子的持续性回报。

这里的秘诀是，它的关键在于复利:1.012??-1=1103％，但这超出了本文的范围。这里的要点是，考虑到持续性的回报和过山车的选择，你应该选择可持续性，即使过山车能够给你带来更高的回报。

仅有高回报是不够的，你需要风险调整后的高回报。这正是让加密货币交易机器人如此有趣原因。如果找到一种方式，能捕捉到加密货币的多数上涨，而又没有常规的直接冲击，那么，这将会是一种比持币者持有更具有吸引力的投资主张。

韩国央行：加密资产价格被高估的可能性很大:韩国央行发布金融市场稳定报告。该报告在评估房地产、股票和加密资产（货币）等资产市场时表示，“部分资产价格被高估的可能性很大，很难找到合理解释加密资产价格大幅上涨的理由，加密货币的高价格波动可能对金融体系稳定性产生影响。”（中央日报）[2021/6/22 23:55:52]

加密货币交易机器人如何运作？

最复杂的交易机器人使用3个移动部分工作：

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1.信号发生器

这是做预测的部分。将一些数据输入信号发生器，产生一些买或卖的信号输出。如果你看到任何使用“技术指标”的机器人，那么，最好不要尝试进行目光接触，只是慢慢退回就好。

2.风险分配

这需要买入或卖出信号，且决定量的大小。例如，我们应该将全部资本allin这个交易，或者是只分配部分资金进入？我们应该一次性买入还是平均方式买入？现在，我们知道了方向，知道想买入或卖出多少，接下来就是实际执行交易的部分。

3.执行

如果你需要一次性购入很多，例如必须为500个客户买入价值1000万美元的资产，那么，你可能不希望在一次交易中完成，因为你不太可能获得理想的价格。

声音 | Travis Kling：加密资产将可能是2019年表现最佳的资产类别:Fundstrat合伙人Tom Lee转发华尔街股票投资管理经理Travis Kling推特消息，加密资产在传统资产的熊市中从未存在过。BTC是在全球进行量化宽松政策（QE）的首次实验阶段诞生的。QE的结束导致加密资产下跌。值得注意的是，加密资产将可能是2019年表现最佳的资产类别。[2018/12/27]

理想情况下，你想在市场中分散你的订单。如果你拥有跟其他1000个人相同的机器人，且你们都在不相连的实例中运行，也就是说，它们之间并不相互通信，那么，这实际上会给你不利的定价。

所有三个部分都需要它们各自不同的算法和优化流程。如果你有一个机器人，它在回避上述任何一个部分，那么，你可以无视它们，这样的机器人不会给你带来收益。

交易机器人Vs人类之间有什么区别？

动态 | SEC指控加密资产管理公司基金未注册且虚假营销:据美国证券交易委员会官方消息，美国证券交易委员会（SEC）宣布了一项前所未有执法行动。SEC称，加密资产管理公司（CAM）提供的基金作为未注册的投资公司运营，同时通过虚假地自称“美国首个受监管的加密资产基金”进行营销。该公司及其唯一负责人Timothy Enneking在2017年底的四个月期间筹集了超过360万美元，同时谎称该基金受到SEC的监管，已向SEC提交了注册声明，并将超过40％的基金资产投资于数字资产证券。因此，CAM使该基金作为未注册的投资公司运营。在收到SEC工作人员的联系后，CAM停止了公开筹资，并向受影响的投资者提供了回购。CAM及其唯一负责人Timothy Enneking在没有承认或否认调查结果的情况下，同意SEC的停止令和谴责，并同意支付20万美元的罚款。[2018/9/12]

1.活性。机器人可以24/7全天候运作，人类则需要睡觉和休息。

2.速度。机器人的操作速度更快，人类思考时间加上反应时间会更慢。

3.没有情绪。机器人不受贪婪或恐惧影响。它们总是按统计上概率作出更可能获胜的决策。

4.容量。机器人每秒可以处理数十亿字节的数据。人类很难在这么短的时间内处理如此大量的数据。

运行机器人有很多好处。这一切归结为它们拥有跟人类不同的技能。机器人是一致且单调的。为了获得收益，你需要保持一致性，坦率地说，必须做一切“反人性”的事情。

然而，值得注意的是，机器人，任何机器人，只会像创造它的人类一样好。古老的谚语说得对，输入的是垃圾，出来的仍然是垃圾。

有些方法人类会胜出，这里主要是主观思维。

如果某一特定信息并没有附加的特定结果，且需要横向或二级思维来理解其含义，那么，你最好还是通过人来执行。我不会太担心这个问题，因为每当机器人达到相当主观的状态，它就可以选择不投资。

交易机器人有那些不同的交易算法？

不会太过于技术化，实际上只使用过两种算法。这些算法会以不同的方式伪装，会被包装成不同的东西，但事实上它们主要是这两种算法。

1.动量

价格上涨，如我们认为它们会继续上涨=买入，反之亦然。从统计数据看，大多数动量策略并不总是能赢，但当它们赢的时候，它们的回报很可观。损益比约55%左右，损益比70%相当于普遍，也能赚钱。

2.均值回归

价格上涨，如我们认为它们应该会回调=卖出，反之亦然。相反，大多数均值回归策略赢的次数多于失败的次数，然而，损益比较小。赢/输比率70%左右，55%左右的赢/输比相当普遍，也能赚钱。

是的，就这么简单。

一个经常被忽略的因素是费用，它可能会极大影响你的盈利。你的处理成本以及交易成本会对你的机器人产生巨大影响。无论机器人是流动性的接受者还是流动性的创造者，交易费用都会有所不同。

最好的算法会管理其买卖单交易比，且根据最优交易成本，还可以在多个交易所动态交易。如果每次交易都有侵略性，机器人只能勉强维持小的统计优势，这可能会完全被交易费用吞噬。

加密货币交易机器人能赚钱吗？

现在，我还没有测试太多的机器人。不过，我们可以在reddit和其他博客上找到好朋友，看看那些使用过交易机器人的朋友有什么共同看法。

“无论如何设置机器人，跟购买和持有相比，我尝试的所有商业交易机器人都有损失。”——intertron

“如果交易机器人有效，每个人都会使用它。这里不包括那些私有机器人，它们被BlackRock和其他大型交易公司使用。我们永远无法获得数据和他们的开发团队。”——Vibrate

“可以肯定地说，最好的机器人是从未听说过的，且永远不会提供给你的。”——KaiSedgwickviaCoinTrellis

“这是让人失去所有钱的好方法...如果人们不知道他们在市场上做了什么，我不能期望他们有能力...设置机器人”——Person51389

遗憾的是，当前，交易机器人可供公众使用的现实正在发生。算法交易可以非常赚钱。

然而，问题实际上是，专业投资者的知识和构建这些算法的黑客之间存在巨大的脱节，而且将其向公众提供。

事实上，很多面向公众的论坛依然将技术分析看作为可行的投资工具，这让你可以了解到问题的范围。甚至不让我开始过度拟合。

选择交易机器人时应该注意什么

在购买/使用/投资任何交易机器人之前，问自己三个问题：

1.公司里高层领导的专业经验水平如何？如果他们没有管理超过1亿美元规模的资产，且也没有良好的投资记录，你应该慎重考虑。

2.他们的算法是否广为人知且向所有人公开？如果他们给你交易级数据，那么他们的算法很容易被复制。如果是这样的化，不管他们的机器人有多少“优势”，很快将被用尽。

3.他们的成功跟你的成功一致吗？如果你赔钱，他们是否愿意消减费用？如果你赚钱，他们也会获得收益吗？如果他们只是给你一个平台，并让你自己解决问题，除非你确切知道你在做什么，否则这绝对不是什么好事。

遗憾的是，选择一个交易机器人并不像回答这三个问题那样微不足道。在我看来，最终都归结为人。忘掉公司的营销，而是问问自己，你在用钱投资，你真的相信这个人吗？

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风险警示：蓝狐笔记所有文章都不能作为投资建议或推荐，投资有风险，投资应该考虑个人风险承受能力，建议对项目进行深入考察，慎重做好自己的投资决策。

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