DeFi蚕食PoS的安全性？增加机会成本降低风险

前言：之前，蜻蜓资本的研究人员发布了一篇博客

《DeFi如何蚕食PoS的安全性》，阐述了高利率的DeFi借贷可能会导致PoS或DPoS区块链的代币大量解锁，用于借贷，从而导致区块链的安全性降低。本文将以此为基础，探讨通过利用时间变量扩大机会成本，减小DeFi对治理的蚕食。

机会成本是指在面临多方案择一决策时，被舍弃的选项中的最高价值者是本次决策的机会成本。

在代币提供投票权的网络中，我们可以计算在投票期间在二级借贷市场上借入该代币花费的利息，来确定每次投票的成本。这个想法突出了时间变量在治理过程中的重要作用，即人们需要借用代币进行投票的时间越长，支付的利息就越昂贵。如果真的有人会借贷代币来进行投票，那我们就可以利用这一点来设计更强大的治理系统。协议无法控制二级市场的利率，但是可以通过操纵投票时间来影响“治理成本”。

全网DeFi协议总锁仓量首次突破2000亿美元:据Defi Llama数据显示，当前全网 DeFi 协议总锁仓量达 2045.6 亿美元，创历史新高。目前，锁仓量排名前三的 DeFi 协议分别为 Curve（159.8 亿美元）、AAVE（149.7 亿美元）、MakerDAO（136 亿美元）。[2021/10/9 20:16:02]

链上和链下的借贷市场的生态系统都在不断发展，任何人都可以借出或者借入代币。用户可以通过借出代币赚取利息，也可以通过借入来对抵押品做杠杆。

但是，当代币在其网络上具有某种治理权力时，就可以影响治理决策：包括协议升级、社区资助建议、共识改进等。

为了探索这一点，本文将以0x治理投票的ZRX代币为例。

DeFi 概念板块今日平均涨幅为1.26%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均涨幅为1.26%。47个币种中31个上涨，16个下跌，其中领涨币种为：RSR(+15.89%)、HDAO(+10.34%)、CRV(+9.91%)。领跌币种为：MLN(-8.49%)、YFV(-7.38%)、YFII(-3.17%)。[2021/9/24 17:02:29]

0x每次决策进行投票的代币大约有650万ZRX，每个代币的价格约为0.20美元，这意味着每个决策涉及的金额在130万美元左右。但是，这个数字并不是达成决策耗费的实际成本。

在Compound上，用户可以以每年3.30％的年利率借入ZRX，一天的利息大约是590ZRX。这在类似的条件下，做出一个决策的总成本约为120美元，每票的边际成本为0.000018美元。不管用户需不需要从DeFi中借贷，都需要耗费这些钱，因为非借贷的代币还有机会成本。

DeFi协议总锁仓量重返1000亿美元:8月7日消息，据DeBank最新数据显示，DeFi协议总锁仓量已经重返1000亿美元上方，本文撰写时为1001.7亿美元（净锁仓量为756.1亿美元），当前锁仓金额排名前三的DeFi协议分别是Aave V2（120亿美元）、Maker（118亿美元）、Compound（110亿美元）。

总锁仓量第一次击穿1000亿美元发生在2021年4月27日，之后快速飙升并在2021年5月10日击穿1300亿美元达到历史高点，但在“5·19”数字货币市场震荡期间跌破1000亿美元关口。[2021/8/8 1:41:20]

这个数字令人吃惊，因为对于拥有足够抵押品的人来说，影响决策的成本非常低的。TarunChitra也对此进行了调查，他强调，如果借出代币的收益超过委托代币的收益，这将威胁到POS系统的安全。

报告：第三季度风投交易中DeFi项目约占20%:The Block发布报告称，2020年第三季度，在212笔风险投资交易中，区块链或加密垂直领域获得了8.977亿美元的投资。早期和种子期交易是最常见的交易类型，占到了交易的一半以上。在本季度所有风投交易中，DeFi约占20%，共计42笔。[2020/10/8]

TarunChitra是Gauntlet的创始人Gauntlet是一个加密网络评估平台），曾任任职于VaticLab量子研究开发实验室。

但是，系统的安全性对大多数持有者来说可能比额外收益更有价值。这一点是网络特性，而不是网络错误：这一点能使我们更准确地衡量投票的成本，因为协议和DAO可以通过改变投票所需的时间来影响治理的成本。这可以为我们在设计系统时提供了一个重要的变量。

比原链高级研究员马烈：DeFi 和流动性挖矿是两回事:在9月24日16:00币赢举办的第三期《共识52》AMA活动中，比原链高级研究员马烈表示：虽然我认为流动性挖矿的高收益无法持续，但是我认为 DeFi 会继续高速发展。

区块链在商业中的一个重要应用就是降低验证成本。通过 DeFi 协议，比如 Balancer、Melon，可以很低成本管理一个基金，区块链和智能合约本身能够承担大量的验证和管理工作。而在传统金融中，管理一个基金需要很多中介机构的托管、验证等，相比之下耗费大量成本。

目前世界上可编程的资产正在变得越来越多，不仅仅包括新的加密资产，还有很多传统资产、甚至法定货币都在变得可编程化。从这些角度去看，DeFi 是有着坚实商业逻辑的。[2020/9/24]

二级市场通过代币价格和利率影响投票成本。加密网络本身不能控制这些因素，但它们可以控制用户必须持有代币的时间。网络通过影响黑客或用户借贷代币参加投票需要支付的利息成本，来提高或降低投票的成本。0x治理之所以如此便宜，部分原因在于投票是在一个很短的时间内进行计票的，但是在此之前和之后可以立即转让。但如果投票时间更长，成本就会更高。例如，在Decred的PoS层中，你可以在投票之前通过锁定一定数量的DCR来获得一张选票。这意味着借贷DCR来影响系统的成本要高得多，因为你要支付一个月的利息。

通过更改代币必须锁定的时间来操纵治理成本以进行投票，这可能是解决许多问题的理想方法。

像0x和MakerDAO这样使用代币进行投票的系统，可以模仿Decred，通过要投票久必须在N天内将代币锁定，然后将它们返回给投票者，从而增加治理成本。在该时间范围内可能会有上诉程序。开发人员还可以根据实际情况增加条款，让协议变得更灵活。例如，如果一项决定特别重要或存在争议，那就需要更长的锁定时间。

注：去中心化预测市场Augur早期白皮书共同作者之一MicahZoltu曾发表一篇文章

《用2000万美元盗取MakerDAO中锁定的3.4亿美元ETH》，表明可以利用MakerDao中治理延迟适当值为0秒的漏洞进行攻击，并且有巨鲸可以做到这一点。

还有一种观点认为，增加投票的成本必然会增加投票的价值，因为从经济意义来讲，处于均衡状态时，成本=价格=价值。因此，治理的成本越高，维护平衡的决策就越有价值。但是，仅仅提高投票的成本并不一定会带来额外的治理安全性。如果治理成本太高，那么投票率可能会很低。如果价格太便宜，系统可能很容易受到攻击。

结论

这一假设还需要考虑大量的实际问题，使其难以作为计算网络中治理成本的可靠度量。例如，DeFi系统中可借出的代币越多，借贷利率越低，利率会根据需求和供应端的流动性而变化，相对而言，很少有代币拥有我们可以分析的活跃的二级市场。同样，这些都不能解决Tarun的担忧。作者不那么担心，部分原因是市场通常会对变化做出相应应对，而且认为成功的网络会找到满足Tarun的安全要求，达到新平衡，即使在此过程中破坏了其中一些系统。作者强调，即可以通过改变完成投票所需的时间来操纵治理成本，但是在市场仍不成熟的情况下，要非常精确地进行这种计算有一定困难。但如果方法可行，至少可以提供了一种维护安全性的可行方法。

注：此计算中的一个漏洞是，在当前的加密借贷状态中，你必须拥有超过130万美元的加密抵押品才能获得贷款，对于个人来说这是一个障碍。该抵押品的实际成本还未完全计入。本文提及的影响0x决策的成本可能少于实际成本，还需要增加其他成本。

Messari研究认为，TarunChitra侧重链上贷款和各种去中心化金融应用程序可能会威胁到权益证明链上的参与率。Joel指出，随着新平台开始支持DeFi生态系统，具有链式治理功能的协议将需要解决对投票过程以及抵押的安全性问题。

代币加权投票系统仍处于早期，在提供用户友好的投票体验与操纵费用过高之间，两者之间存在细微的界限。链上治理系统可以从动态投票流程中受益，该投票流程增加了更重要的协议更改的成本，但将争议最小的升级的成本保持在最低水平。

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原文：https://medium.com/@shirawilliam03/upgrade-solidity-smart-contract-94fbc7f56b50稿源：https://first.vip/shareNews?id=2706&uid=1

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