2020年以来,比特币价格呈连续上涨趋势。
有人说是减半行情,有人说是国际紧张局势下,比特币的避险属性突显所致,而目前局势缓和,原油、黄金等避险资产的涨势也已“哑火”,比特币却仍保持涨势。数据显示,从2020年1月1日到现在,比特币累计上涨23.56%,根据环球财经报道,这已经创下了自2012年以来的最佳开年表现。
不少人直呼“春天来了”。
比特别价格变化趋势数据来源:BITSTAMP
然而,在涨势背后,我们观察到,
从去年11月中旬以来,
稳定币USDT场外价格一直处于负溢价的状态。这种负溢价用通俗的话来说,就是我们可以用低于美元对人民币的汇率,去买到和美元1:1挂钩的USDT。
而数据显示,牛市中的USDTOTC大都为正溢价,例如,在17年的牛市之下,USDTOTC的溢价率一度高达+5.76%;而在熊市中,USDT一般为负溢价,根据OKEx法币交易区的交易数据,2018年10月16日,从下午1点到下午2点半,USDT兑人民币从6.70直接跌至6.20,溢价率达-8%。显然,这次的负溢价和往常的逻辑并不一样。
分析 | 主流币再创近半年新高,多个币种挖矿回本周期显著缩短:据JRR研究院发布的最新周报显示,过去一周,加密货币总市值持续创下半年新高,但总交易量有所回落,周交易量同比下跌21.12%左右。此外,各主流币算力均在近三月的高位区间震荡,随着币价的上涨,挖矿回本周期进一步缩短,目前BTC及LTC的挖矿回本周期在200天以内,而ETH的挖矿回本周期在300天以内。[2019/5/28]
值得一提的是,USDT对美元的溢价指数一直保持在相对平稳的位置。根据比特币交易平台KRAKEN的数据,2020年以来,USDTUSD的波动始终保持在0.1%以内。
数据来源:KRAKEN
稳定币并不稳定,轻微负溢价是正常现象,但和USDT对美元的轻微溢价截然不同的是,目前USDT场外市场的价格为6.78人民币,相比6.86的离岸人民币汇率,USDT当前溢价指数为-1.18%,在1月11日前后溢价指数更是一度低至-3%,创逾半年新低
分析 | 2019可能将成为产业区块链真正步入正轨的元年:据东北新闻网发文《2019产业区块链的五大趋势》指出,迈入2019年的区块链值得人们期待。从更长的历史维度看,它可能将成为产业区块链真正步入正轨的元年。从落地应用的流行、大玩家入局、标准化提速、商业模式探索以及与其他技术的深度融合,区块链的市场前景正在变得明朗。从量到质,这将成为2019年区块链行业整体的最大变化。[2019/1/30]
,可见其负溢价程度之深。
在一般情况下,有严重溢价就会有搬砖党的存在,在负溢价过高的时候,搬砖党就可以通过OTC平台,用人民币购买USDT,再换取美元,刨去交易成本仍能够获得利润。按理说,USDT搬砖党会通过国际银行账户抹平溢价,使这种负溢价不会持续过长的时间。然而,这次的负溢价已经持续了近两个月。
数据来源:ChaiNext?"USDT折溢价指数由ChaiNext根据USDT的场外价格及离岸人民币汇率进行计算,是USDT与USD的百分比比值,反映了资金出入通证市场的拥挤程度。指数为100时表示USDT平价,指数大于100表示USDT溢价,小于100则表示USDT折价。"
分析 | 金色盘面:BTC多头顽强抵抗 背离压力尚未化解:金色盘面综合分析: BTC夜盘在顶着技术背离的压力下,多头进行了顽强的抵抗,但我们在分时图中看到,这里技术背离并未消失,30分钟和1小时图的MACD形成了2次背离情况,4、6小时的背离卖点虽然尚未形成,但警报仍未解除,短线建议投资者保持观望,做好风控。[2018/9/3]
并且最近美元对人民币汇率大幅回落,人民币升值明显。有币圈人士就曾对此进行调侃:
就算空仓持有USDT都逃不脱被割的命运,真可谓“躺着也中”。
那么话说回来,明明目前的币价在涨,而USDT对人民币的溢价却持续为负,这又是什么原因造成的?
要知道,在目前市场上,以美元结算的交易所主要是美国的Coinbase,它允许用户直接使用法币交易,用户可以直接将美元充值到交易所购买加密货币。而其他的许多交易量大的交易所通常以USDT结算,如币安、火币、OKEX等,都是币币交易,需要在场外将法币兑换成USDT,再存入交易所。Chainalysis报告称,由于大环境等因素的影响下,中国地区99%的比特币现货交易以USDT结算,USDT是人民币入金的主要通道。
而USDT的溢价代表着币圈的资金流:一段时间的负溢价代表资金流出,正溢价则代表流入。
金色财经独家分析 投机者增多加剧此轮市场波动:除了安全原因造成的利空诱发,此轮下跌是否另有诱因?金色财经分析,深层原因是去年12月到今年一季度期间,市场投资人结构有所变化。上一轮“洗牌”时,经历漫长牛市的比特币持有者套利变现,更多短线投机者接盘,市场投资人结构发生了变化——市场更加散户化,而“散户”更喜欢追涨杀跌,神经更加脆弱——这个特点更符合投机者的身份。从去年12月到今年3月底,市场持有者的这种变化也可以从最新的研究中一窥究竟:
区块链块链分析公司Chainalysis新的研究表明(如图中所示),市场目前有510万比特币投机资金,740万比特币投资资金,150万比特币可能丢失。从比特币逼近2万美元回落后,投机资金多增多——原有的长线持有者把数字资产卖给了新进入的短期投机者。新投机者的涌入则压低了比特币的价格,因为这些用户会比长期投资者更频繁操作持有的比特币,也更易受市场波动影响。事实上,自去年12月抛售潮开始以来,可供交易的比特币交易数量增加了57% 。
金色财经分析,前两日经历的这轮下跌,深层次的一个诱因正是投资者属性的变化造成市场更为敏感,这也可谓是上轮暴跌的“后遗症”。而部分机构和大户,也似乎也在利用这种市场情绪特征,有意推波助澜。[2018/6/12]
因此,从国内市场的角度来考虑,人民币对USDT的负溢价可以理解为人民币资金的出逃。
金色财经独家分析 比特币为政府提供新的安全管理和宏观调控手段:金色财经独家分析 随着比特币诞生发展、成为现象,随之而来的安全问题和对金融稳定性的冲击成为关键问题,也可以看出政府正在适应加密世界的变化,并开始学会“师夷制夷”,日前澳洲抓捕通过暗网购买非法药物者,并告诉人们“不应该认为相关机构康不见黑暗网络”,而早先的美国“丝绸之路”网站被查处,也早已印证了政府利用新的手段实施自己的干预。不仅在公共安全领域,在宏观的“货币政策”上,政府也在增加其筹码,消息称美国执法部门至少保管着价值10亿美元的数字货币,并且实际金额远远高于此。因此在必要时刻,美国政府可以通过类似于“公开市场操作”的方式,运用手中的比特币筹码,影响加密市场价格走向。虽然这影响还比较小,但随着政府开始学会“囤币”,其对整体的影响将不容忽视。[2018/4/16]
有人认为这是对加密行情的悲观情绪,但这个说法实难站住脚跟。一是目前市场行情向好,减半行情被多方炒作,Alternative.me数据显示,目前的市场情绪已由恐慌转为中性。其次是尽管USDT的发行方Tether公司一直深陷美元储备造假等信任危机,但今年以来并没有发生影响严重的负面事件,和近期的负溢价情况发生时间并不一致。
贪婪与恐惧指数数据来源:Alternative.me
从国际市场考虑,市场上除了USDT搬砖党外,还有BTC搬砖党。借鉴币圈大佬赵东之前对USDT正负溢价的分析,因为以美元入金和以其他法币换取USDT入金之间存在延迟,所以会出现BTCUSD和BTCUSDT价格出现价差的情况。当BTCUSD大于BTCUSDT时,此时存在套利空间,BTC搬砖党卖出BTCUSD换USD,再用USD买入USDT,导致USDT增发,USDT的负溢价也因此产生。
赵东微博截图
但根据上文中USDT对美元的溢价情况分析,USDT对美元的溢价指数一直保持在相对平稳的位置。在套利时,除了溢价外,还需要扣除交易成本,同时还要考虑美金对人民币汇率浮动过大的风险。根据比特币交易平台KRAKEN的数据,2020年以来,USDTUSD的波动始终保持在0.1%以内,此时的USDT对美元显然并不构成可观的套利空间,搬砖的也怕赚钱不成反砸了脚,因此,BTC搬砖一说的可信程度存疑。
另外一个相对可靠的说法是,USDT场外负溢价是大量资金急于套现的结果。USDT场外价格的大幅回落,显示外部资金流入的阶段性“断档”,场外投资者对于进入市场产生“抵触情绪”。币圈微博大V@区块链威廉就曾发博,认为这是由于国内春节临近,“卖币过年”。
@区块链威廉?微博截图
如果说这是一个“卖币过年”的故事,倒值得深究。我们观察到去年春节前后,也出现了相同的负溢价情况。
数据来源:ChaiNext
威廉的这条微博下就有评论,对套现行为进行猜测,称这有可能是年关将至借贷到期,抽出资金还贷的行为所致。
网友微博评论
同时,他也认为这次之所以没有看到USDT搬砖党搬平负溢价,是因为对美元走势的悲观预期。美元于12月开始持续走弱,荷兰银行此前曾预测称,由于贸易局势缓和,且全球经济显露改善迹象,避险需求受到抑制,这种情况下美元势将扩大跌势。
近三个月以来的美元走势数据来源:新浪财经
加上搬砖时间周期又不稳定,搬砖党们担忧将人民币换成USDT后,美元价格下跌,无利可图,这也解释了为什么负溢价会一直持续。
所以,深究USDT持续负溢价背后的原因,我们倾向于这是大资金出场,新进资金乏力,加上近期的美元走弱,搬砖党信心不足缺乏动力,没能及时扳平溢价。
这告诉我们一件大事情,国内马上将陷入西方媒体和悲观经济学家预测的那样,工厂停工,商店关门,股市无法交易,街上充斥着爆炸物残留的浓浓的火药味,儿童成群结队去讨钱,各种债主也开始到处要债,我们急于将USDT兑换成人民币再兑换成食物,人们把这种现象称之为
过年了。
2009年1月3日,全球金融危机加剧了世界经济不平等。就在这一年,一个名叫中本聪的神秘人物发行了一种名为“比特币”的虚拟货币。该货币在被他称为“工作证明链”的机制上运行.
1900/1/1 0:00:00正当币圈人士庆幸波动的2019总算过去,满怀期待2020到来时,却出现了影响全中国乃至世界的新型冠状病事件,2020一开始就降临沉重打击。新型病的影响扩展到社会方方面面,币圈也不例外.
1900/1/1 0:00:00区块链的未来是公有链还是联盟链,一直是业内人士热议的话题。在本篇内容中,高承实博士表示,公链不是区块链的未来.
1900/1/1 0:00:00减产大戏轮番上演成为2020年的币圈最真实的写照。最新统计数据显示,第一季度减产币种有Beam、ETC,第二季度减产的币种有BCH、BSV、BTC、DASH,第三季度减产币种有XZC、ZEC,第四季度减产币种有ZEN,可谓每个季度都有.
1900/1/1 0:00:00作者:StuartPopejoy 翻译:岳巍 来源:区块链前哨 导语:2016年时,市面上的区块链项目在技术上都不足以支撑企业的应用。非常遗憾的是,当时的问题在今天的HyperledgerFabric上仍然存在,而且是核心问题.
1900/1/1 0:00:00原文作者:JesseWalden,风险投资机构AndreessenHorowitz?负责区块链领域投资的合伙人 译者:卢江飞 来源:链闻 加密项目的创始人面临某种独特的挑战.
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