普通人如何投资比特币？

本文仅作讨论，不作为任何投资建议。比特币有非常高的风险，投资需谨慎。

你已经知道了比特币是什么，你对投资比特币有一些心动，但你又不知道应该怎么做。

这篇文章希望介绍一种最简单的方法，这个方法从过去历史数据看是有效的，同时它的操作非常简单，适合没有太多精力关注比特币价格的普通人。本质上，它是一种长线投资，而非交易，是以耐心换取收益的投资方式。

最有趣的是，这种最简单的投资方法不仅适用于圈外的普通人，在比特币圈子中，也同样深受一些比特币老玩家和硬核粉的喜爱。换句话说，有一部分被称为比特币死衷粉的所谓“信仰者”，即使他们在这个圈子呆了六七年、那么了解比特币，最后也依然选择了这种最简单的投资方式。

这个方法就叫做“放着”，即：买入比特币之后长时间持有，直到价格变得非常之高后再卖出。

国内的圈子喜欢把采用这种投资策略的人叫做holder，或者囤币党。因为他们总是像要过冬的松鼠一样，买入比特币囤起来，并且做好了很长一段时间都不卖的打算。

为什么“放着”是最简单的投资方式

本质上，所有囤币党之所以采用这种投资策略，他们的逻辑都是：相信比特币的长期价值。这里所谓的“长期价值”可以有很多种解释，但对普通人来说，长期价值可以用一句话来表示：即认为比特币在未来很长时间内将继续猛涨。

从2013年的100美元，到今天2020年1万美元，比特币在过去7年时间内已经涨了100倍了。持有比特币的人相信在未来十年内，比特币价格将继续猛涨，因此选择囤币然后在很长一段时间后再卖掉就是有利可图的。而且这种方法不需要像做短线交易那样频繁关注比特币短期的价格，对于波动性非常大的比特币市场来说，是更安心、也更省精力的做法。

Larry Cermak：编写开源代码的能力和拥有隐私的普通用户是加密货币中最重要的原则之一:金色财经报道，The Block研究副总裁Larry Cermak在社交媒体上称，我认为现在要问的一个有趣的问题是，为什么只有 Tornado Cash 受到影响，而其他隐私项目（如 CoinJoin、Monero 甚至 Zcash）仍然可以，是因为最近使用了 Tornado，还是有其他一些因素在这里起作用？只是奇怪，无论如何，编写开源代码的能力和拥有隐私的普通用户是加密货币中最重要的原则之一。我们需要尽我们所能保护那些将他们的安全置于危险之中的开发者。[2022/8/13 12:23:23]

总体上，这种投资策略的理念就是这样，非常简单。但严格来说，目前为止它对想要投资比特币的普通人来说并没有太多的指导意义。所谓的“持有”，从什么时候开始持有？“持有一段很长的时间”具体是多长时间？这些问题很少人解答，但这些细节才是一个普通人实操时想要知道的答案。

究竟要放多久？

为了弄清楚所谓的“放着”投资效果究竟怎么样，橙皮书做了一些计算模拟了这个策略的历史效果。我们使用了Bitfinex的数据API，爬下了从2013年4月1号到2020年1月26号这期间的比特币历史价格数据，以这些数据作为基础，模拟了持有4年然后立即卖出的收益情况。

也就是说，我们想要探讨的问题是，在2013年4月1号到2016年1月26号这期间内，任意一个小时买入比特币，4年后马上卖出，这种放着的策略是不是都能挣钱？(因为本文成文时间为2020年，所以2016年初之后买入的数据还没法检验）

报告：Axie Infinity普通玩家的每日收入下滑至菲律宾最低工资线以下:11月15日消息，根据Naavik研究员Lars Doucet撰写的报告，尽管区块链游戏项目Axie Infinity在今年上半年呈指数级增长，但普通玩家的每日收入却在下降。Naavik是一家研究和咨询公司，该报告讨论了区块链游戏、NFTs和Axie Infinity。Doucet在报告中写道：“在经历了几个月令人难以置信的增长后，Axie Infinity的典型玩家（菲律宾的‘学者’）的每日收入已降至菲律宾最低工资线以下，但排名较高的玩家除外，甚至他们的收入自8月以来也出现了下降。”报告解释称，“‘学者’通常是指发展中国家的玩家，他们买不起玩游戏所必需的Axies。他们的这些资产是由‘赞助商’提供的，赞助商会从他们的收入中抽取一部分。”

报告同时指出，调查结果显示，“Axie Infinity的日活跃用户（DAU）飙升”，9月至10月的累计DAU约为145万至195万。就全球范围而言，Axie Infinity在菲律宾和委内瑞拉最受欢迎。（Bitcoin.com）[2021/11/15 6:52:47]

4年后卖出

比特币矿商Hut 8 Mining完成 1.72 亿美元的普通股公开发售:金色财经报道，9月17日，Hut8Mining宣布结束其在美国和加拿大的普通股的承销公开发售。Hut8出售了20,182,500股普通股，包括全面行使承销商购买额外2,632,500股股份的选择权。普通股以每股8.55美元的价格向公众发售，从而为Hut8带来了172,560,375美元的总收益。这家大型矿业公司计划利用股票收益来支持其设施的发展，包括资助购买采矿设备以提高Hut8的算力以及建立战略合作伙伴关系、收购和合资企业。Hut8现在拥有超过4,000个比特币，价值1.9亿美元的冷库。该公司从第三季度开始平均每天生产9.7BTC。加拿大的设施拥有超过100兆瓦的综合采矿能力。

Hut 8 是第一家在多伦多证券交易所上市的矿商，也是第一家在纳斯达克全球精选市场上市的加拿大矿商。（bitcoinmagazine）[2021/9/18 23:34:14]

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上面是任意一个小时内买入、然后4年后卖出的盈利情况，数据按照盈利率从高到低的顺序排序。这里的盈利率=

胡锋：普通投资者参与Filecoin红利最好方式是挖矿:金色财经报道，在7月24日举办的《家里有矿 | Filecoin挖矿热潮下的机遇与挑战》的直播节目中，针对“filecoin经济模型最大的价值点是什么？普通投资者如何收获Filecoin红利？”时空云科技COO&FILPool矿池运营合伙人胡锋表示，对于矿工来说，Filecoin经济模型最大的亮点就是有70%的代币是通过区块奖励的方式释放的，而且没有预挖，矿工们可以公平的凭借自己的技术能力去挖到Filecoin，这块蛋糕未来有可能市值是千亿甚至万亿级的，这也是为什么有这么多矿工疯狂加入到Filecoin这个赛道中来的主要原因。

另外就是IPFS有可能成为未来web3.0以及区块链技术快速落地的基础建设，有了IPFS的坚实基础和丰富的生态，Filecoin主网上线后也有可能成为第一个真正大规模商用的区块链项目，再加上5G、物联网、人工智能、自动驾驶等技术的发展以及普及，人类在互联网上数据量将会呈爆发式增长，Filecoin未来的市场前景非常值得期待。

普通投资者目前想参与Filecoin的红利，最好的方式还是参与挖矿，挖矿是一个相对更稳定、更安全、更长期的投资方式，当然前提是选择到靠谱的矿机厂商。[2020/7/24]

可以看到：

历史最高收益：5583.53%，2015年6月27日凌晨3点以241.54美元价格买入，4年后以13728美元价格卖出。

历史最低收益：366%，2013年4月10日晚上8点以262.1美元价格买入，4年后以1222.8美元价格卖出。

声音 | CCTV2：比特币逐渐走进了普通大众的视野:今日，央视CCTV2财经频道“交易时间”栏目对比特币价格作出报道，同时提及第二大数字货币以太坊。报道指出，比特币已经逐渐走进了普通大众的视野；虽然目前大部分国家的政府并不承认比特币作为货币的合法地位，但在互联网世界的极少数领域，比特币已经开始作为一种流通工具。此外，视频中提及第二大数字货币以太坊，并简单讲述了币圈现状。[2019/3/8]

如果不放4年呢？看看其他时间长度的表现：

2年-最高：4244.85%，最低：-68.38%-下载

3.5年-最高：7558.6%，最低：-36.99%-下载

5年-最高：14405.63%，最低：241.84%-下载

6年-最高：18035.48%，最低：533.59%-下载

结论：放着小于4年有可能出现亏损，而持有4年后再卖出，则都是赚钱的。

为什么是4年？

任意时间买入并持有4年再卖掉都是挣钱的，哪怕最低收益也有366%。这是个很不错的表现。而很有意思的是，4年刚好也是比特币的一个完整周期。所以，持有4年的投资策略，可能意味着你必须相信比特币经过一个完整周期后价格会创新高，站上新的台阶，因此任意时间的价格始终会比上一个周期来得高。

而相信比特币的周期，本质上是相信比特币的减半故事。在中本聪最初的设计里，比特币总量固定为2100万，有硬顶的设计让一部分人相信比特币是类似数字黄金的保值品，它也给了进场投资的人一种升值的预期。而这2100万个比特币是随着矿工挖矿而不断产出的，每经过4年的时间，比特币的产量还会减少一半。本来矿工挖到一个区块会得到50个比特币的奖励，4年后一个区块的奖励减少为25个比特币，以此类推。

因为有减半的设计，不少人进一步相信，每次减半过后，比特币的价格都将创新高。因为比特币奖励变少后，矿工消耗相同的电力挖矿，单个比特币的价格必须上升才能弥补他们挖矿的成本。到目前为止，比特币已经经过了2次减半，最近一次减半将在今年5月份发生。但需要指出的是，从数据上看，减半的时间点跟牛市上涨的时间并没有特别明显的规律。

投资比特币的风险

相对于短线交易、量化、期货，囤币应该是投资比特币风险相对较小的一种方式。但它仍然是有风险的，比如4年后比特币的减半效应失效、周期性不成立、价格没有破新高，等等。

哪怕是过去的历史数据验证了任意时刻持有4年后卖出是挣钱的，仍然会有人怀疑未来这个策略能否继续生效。换句话说，比特币的减半效应能不能继续复制下去，是囤币最大的风险。在圈子内，也只有一部分经历过前面2次成功减半的人会非常坚定的相信这一点，其他人心里是打问号的。

比特币的价格波动非常大

比特币仍然是一个非常高风险的投资品。它的波动性非常大、非常不稳定，因此，很多囤币的人会告诉你，如果你想投资比特币，你需要做好这笔钱随时归零的准备。如果你能当作这笔钱丢了，那就可以入场。

但囤币最大的陷阱恰恰就在于，普通人很少能有一笔足够大、同时又完全不用放在心上的资金。

当你选择了“放着”这种最简单的策略，你需要把资金无条件锁定4年甚至是更长的时间，在这段时间内不管你有多需要这笔钱都不能取出，决定这笔投资是否有收益的反馈周期也非常的长，对普通人来说，囤币消耗的是大量资金的流动性和机会成本。这些都会对你的心理产生非常大的影响。

这也导致了囤币这种策略，虽然看起来简单、却很难做到。

为什么你总是很难做到“放着”

在过去历史上，真正能做到买入比特币放4年以上的人也少之又少。归根结底，长线持有比特币和短线交易一样都是反人性的，想要长期拿住比特币，往往需要经受这有几个考验：

当价格低到一定程度时：比特币波动性太大，很多时候亏损一半，甚至80%、90%都是正常的事情，这种高波动性一般人很难承受，可能在某个低点实在受不了就卖掉了。

当价格高到一定程度时：亏损有时候还能套牢装死，更多人拿不住比特币是因为价格涨了两三倍之后就过早卖出，以至于没有赚到更多的利润。

当出现某些重大事件或者新闻时：有些时候出现一些特别重大的新闻，导致你慌乱抛掉手中的比特币。比如，94事件。再比如，假设未来有一天CSW拿出了创世私钥证明自己真的是中本聪，这时候是抛还是继续hold？

当觉得自己比市场更聪明的时候：有时候你觉得自己能判断市场的低谷和高峰，能做到低位抄底、高位卖出，所以忍不住下场操作。这种情况相对较少，因为很多人真的下场操作几次就会立刻被市场无情打脸。

总而言之，囤币的难度正在于“什么都不做”。

我应该囤比特币吗？

这篇文章是想为要投资比特币的普通人提供一种参考，但不等于鼓励大家都去囤比特币。选择长线持有比特币这种投资策略，需要的一个大前提是：相信比特币的长期价值。这件事别人无法帮你决定，只能靠自己思考。

我们认识的许多holder，囤币的策略也并不以“时间”来衡量，他们可能只是抱有一条非常简单的信念：如果价格不到10万美元，他们就不会卖掉手里的比特币。如果你问为什么是10万美元、不是12万美元，很多时候他们也无法解释。

但如果你想尽可能了解囤币这种策略的效果，还能怎么做？

尽管历史数据显示，到目前为止，放4年的策略是有效的，都能盈利，但我们希望知道的是，能怎样尽早在未来某一天里检验这个策略是不是仍然成立？

以囤币4年卖出为例：

上文表格里的数据只是检验了从2013年到2016年之间买入比特币的盈利情况，你可以检验未来一段时间内的情况，以此来判断持有4年的策略是否仍然可行。

举个例子，2017年12月是历史最高价2万美元，如果按照盈利2倍为最低标准来算，比特币在2021年12月如果没有达到6万美元，即策略失效。

挑一些未来更近的例子看看：

2016年6月价格约为600美元，如果2020年6月价格低于1800美元，则策略失效。

2016年12月价格约为800美元，如果2020年12月价格低于2400美元，则策略失效。

2017年3月价格约为1000美元，如果2021年3月价格低于3000美元，则策略失效。

2017年6月价格约为2500美元，如果2021年6月价格低于7500美元，则策略失效。

2017年9月价格约为3800美元，如果2021年9月价格低于11400美元，则策略失效。

2017年12月价格约为15000美元，如果2021年12月价格低于45000美元，则策略失效。

看起来在2021年6月之前都比较容易做到。

真的还会再涨吗？

其实对普通人来说，决定是否投资比特币，通常思考到最后，都会回归到一个最简单的问题：比特币已经涨了这么多，未来还能继续这样暴涨吗？

这个问题我们也没法给你答案，但可以提供市场中两种常见的心态作参考：

1、不会再涨了

比特币之前的暴涨是因为太早期，当时的市场和现在今非昔比，今天比特币市场的体量没那么小，而且有了更成熟的金融衍生品和对冲工具，早期历史数据的参考度相对不高。

2、还会继续涨

以前的人们也是这样想的，他们看到前面比特币已经涨过了一个高峰，觉得肯定不会再涨了，然后比特币用更大的涨幅告诉你，你以为的高峰，只是座小丘陵。我能把囤币策略应用到其他币上面吗？

呃………祝你好运。。

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