代币化激励的经济学 | 选择有效的绩效指标

在之前的文章中，我们解释了当无法预先指定关键的预期结果时，按绩效付费是有用的。在这种情况下，按绩效付费系统使我们能够在事后评估绩效并相应地奖励贡献者。

在创建按绩效付费方案时，最重要的设计元素是性能指标的选择。精心选择的绩效指标可以使贡献者的动机与平台的目标保持一致，而选择不当的指标则最好的情况下效率最高，而最坏的情况下却可能导致破坏性行为。

选择不佳的绩效指标比比皆是。即使是拥有大量资源的顶尖公司也无法幸免。

香港证监会正积极研究代币化的好处，希望与业界就此进行讨论:6月8日消息，香港证券及期货事务监察委员会 (SFC) 金融科技部门负责人兼许可总监Elizabeth Wong周一在香港投资基金协会的一次会议上表示：“如果实施得当，区块链可以提高透明度并减少结算时间，这些可以应用于资金的代币化。我们支持代币化，很乐意与业界就将公共基金代币化进行讨论。”Wong还表示，该监管机构正在积极研究代币化的好处，同时确保“如果使用代币化，投资者的境况不会变得更糟”；证监会最关心的是网络安全，以及能否确保代币本身不受黑客攻击，且没有漏洞；证监会渴望了解这些挑战，并愿意与行业参与者合作。

此外，香港证监会周一表示，将对寻求将其投资组合投资于虚拟资产的基金经理采用相同的行为准则，并针对虚拟资产特有的风险和担忧进行调整。Wong表示，证监会将不断修改和发展其政策，让散户投资者更好地获得加密货币投资。[2023/6/8 21:23:12]

富国银行建立了一个著名的系统，在该系统中，分支机构员工因开设的新帐户数量而获得奖励。该系统在激励帐户创建方面非常成功，以至于员工不得不在未经客户同意的情况下开立欺诈性帐户。结果，该系统违反了客户的信任，为员工创造了不愉快的工作环境，并向银行罚款了数亿美元。

AllianceBlock与ABO Digital合作开发代币化结构化产品:金色财经报道，区块链基础设施提供商 AllianceBlock 宣布与数字投资公司 ABO Digital 合作，通过代币化为机构和零售投资者提供低风险、合规的加密货币项目财务支持方式。ABO Digital是ABO 集团的数字资产投资部门，为上市公司提供私人融资，将帮助根据项目的资本和流动性目标协商和构建金融工具。

AllianceBlock 将对资产进行代币化，并将其转化为合规的主动管理证书 (AMC)，这是一种结构化产品，可让投资者在没有直接所有权的情况下跟踪并受益于基础资产。[2023/3/17 13:09:04]

找到合适的性能指标可以帮助区块链平台避免代价高昂的错误。但是，有时最好的行动方案是使用其他激励机制来奖励期望的行为，而不是使用绩效报酬。这篇文章概述了一个过程，该过程用于确定是否存在良好的绩效指标，以及如何确定该指标。

资管巨头VanEck高管：预计2023年金融机构将250亿美元链下资产代币化:12月8日消息，资管巨头VanEck数字资产研究主管Matthew Sigel近日表示，预计明年金融机构将把超过250亿美元的链下资产代币化到区块链上，以简化托管和结算，同时降低客户的成本。据ETF.com数据，VanEck在美国交易的68只ETF总资产约为520亿美元，其中三只基金提供了对加密资产的敞口。（blockworks）[2022/12/8 21:30:16]

顾名思义，绩效指标旨在衡量绩效付费系统中参与者的贡献。就其性质而言，绩效指标必须是可以观察，测量和验证的变量，例如销售人员产生的收入。在区块链的上下文中，性能指标还必须由智能合约可读。但是仅仅找到满足这些条件的变量是不够的。俗话说：不是所有可以衡量的事物都重要，也不是所有重要事物都可以衡量。

动态 | 电竞团队和球队代币化平台chiliz与Binance合作:5月17日，位于马耳他的专注于电竞团队和球队代币化平台chiliz宣布与加密货币交易所Binance主网Binance Chain建立战略合作伙伴关系，向chiliz提供“即时支付、预付卡和数字服务的微交易”等服务。[2019/5/17]

有效的绩效指标的两个基本标准是：

1.它应与受款人控制下的活动或行为保持一致。这确保了参与者有行动的动力。

2.它应该与付款人的目标或总体长期价值保持一致。这确保参与者采取的行动是有益的。

回到富国银行的例子，该银行希望通过吸引客户使用该银行更多的服务来产生更多的收入。从理论上讲，银行分支机构的员工可能会通过提醒客户一些有益于他们的服务以及向上或交叉销售给这些客户的服务来帮助实现这一目标。

但是他们选择的效果指标-已开设的新帐户数量-不符合我们讨论的标准。虽然开设的帐户数显然是由分支机构的员工控制的-他们能够随意开设数千个帐户-客户开设的帐户数与客户为银行产生的收入没有密切关系。实际上，在该激励计划下开立的帐户中有95％根本没有收益。绩效指标选择不当会导致组织功能失调，富国银行将在未来几年内对其进行清理。

这些相同的基本标准可以应用在区块链平台的环境中，在该平台中，按绩效付费可以用来调整付款人和受款人的利益。

例如，许多项目正在尝试使用区块链来对广告行业进行中介。这个想法是，广告商可以直接找源头并向消费者补偿他们的时间和注意力，而不用招募大量中间商。

这些平台上的付款人的目标是将消费者导向他们正在广告的品牌，并可能使他们远离竞争品牌。当参与者关注广告并被说服购买他们原本不会购买的产品时，这对可能付款的广告客户是一个胜利。

这些系统中使用的性能指标通常围绕广告在参与者的屏幕上显示的秒数而变化。这种度量标准的问题与富国银行开户绩效度量标准的问题非常相似。它与用户可以控制的内容非常吻合，但与公司付款的目标不符。参与者当然可以控制广告在屏幕上停留的时间；但是，屏幕显示时间并不是注意力的良好指示，更不用说购买意向了。例如，用户可以轻松地将广告长时间保留在他们的屏幕上，甚至根本看不到它。对于考虑在这些平台上投放广告的公司而言，这种错位可能会成为问题。

重要的是要注意，有时可能无法找到同时满足两个基本标准的性能指标。因此，在某些情况下很少使用按效果付费。

例如，在诸如公共关系之类的领域中，很难找到良好的指标，在该领域中，公关专业人员可以从事的活动与客户的目标之间有很多步骤，增加收入。在这种情况下，收款人可能选择的任何绩效指标都是有问题的，因为它与付款人的目标不一致或与收款人的不一致行为。

因此，通常避免采用绩效工资付费，而采用其他薪酬安排。其他激励机制，例如长期关系和声誉系统，即使在客观或精确度较低的情况下，也更适合使公关和类似环境中的付款人和收款人的目标保持一致。

试图使用智能合约或其他机制来简化和中间化交易的区块链平台必须仔细考虑这些合约的设计方式。绩效考核方案不统一可能会导致参与者放弃该平台，表现不如预期或更糟。在某些情况下，可能不存在同时满足两个基本标准的有效绩效指标。因此，团队应该考虑更广泛的激励结构，而不是简单地用令牌奖励参与者。

原文链接：https://medium.com/cryptoeconomics-australia/the-blockchain-economy-a-beginners-guide-to-institutional-cryptoeconomics-64bf2f2beec4

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