观察 | BitMEX宕机第4次，到底发生了什么？

5月19日晚间，BitMEX出现宕机。距离上一次宕机，3.12暴跌期间，不过短短2个月时间。Bitmex官方表示，宕机原因是由于交易引擎停机，用户资金是安全的，宕机期间不会发生清算；随后21:30左右，BitMEX宣布重新上线。

根据非小号官网数据，BitMEX开设于2014年，目前是全球最大的比特币衍生品交易所，对于比特币类的产品提供1-100倍的杠杆，日成交量高达225,869.57枚比特币，在全球综合排名榜上排名第6，是很多用户心中比较受欢迎的老牌合约交易所。

Gate.io 观察区将于今日18:00上线SNOW和ZCN 交易:据官方公告，Gate.io将于1月27日（今日）18：00在新币观察区上线Snowswap (SNOW) 和 0chain (ZCN)交易。风险提示：为保障用户交易安全，Gate.io特别设置新币观察区，大部分新项目相比主流项目，风险极高，长期持有归零风险很大，请务必了解清楚，切勿追高参与。[2021/1/27 21:47:49]

按理来说，BitMEX实力强劲且运营多年，一个每天成交额近156亿的技术团队，应该不可能解决不了显而易见的技术性宕机问题，但今年以来就出现了近4次宕机事故，到底发生了什么导致昨晚交易引擎中断？交易所宕机都预示着什么问题？非小号对此进行了深入调查分析。

1.撮合/交易引擎为什么宕机？

交易撮合引擎，简单来讲是用来撮合交易的软件。交易撮合引擎可以比作是一个黑盒子，承接很多输入和输出。

例如，可能的输入包括：

创建新的委托单：一个新的委托单可以作为交易撮合引擎的输入，引擎会尝试将其与已有的委托单进行撮合。

取消已有的委托单：用户也可以取消一个之前输入的委托单，如果它还没有执行的话，即开口订单。

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还有其他很多类型的输入，出于简化考虑，我们现在只举例了两个输入。

交易撮合引擎的输出则是一些事件，以便及时通知其他应用处理。

例如，当引擎撮合了一笔交易后，就会触发一个TradesGenerated事件；而当取消了一个已有的委托单后，引擎就会触发rderCancelled。同样，大家可以根据自己的需求来定义引擎的输出，这里也只举例两个。

由多个交易引擎客户端组成的交易系统

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现在再来看这次的交易引擎中断事故，从客观上就能很好理解了。Bitmex本身的用户量比较大，一旦突然出现大行情，会有大量用户同时下单撤单，相当于短时间内大量的输入挤兑了系统，这就会导致“系统过载”。

有不少用户此前都诟病过BitMEX系统过载问题，而且一直也没有得到解决。有资深玩家对此给出了建议：

尽量使用全仓保证金，同时保存自己的存款地址，即使出现系统过载的情况，照样能够存币进来，降低爆仓价格。因为存款处理的优先级较高，不会受到系统过载的影响。

由以上可知，系统过载状况的发生需要有个大前提：出现行情，大量用户集中操作。

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我们截取了昨晚8:30~9:30的行情K线，可以看到在白色线段区域内，宕机前一小时内BTC/USD从10000下跌至9664美元，说明一定程度上，当时的行情确实会引发系统过载而导致宕机。

5月19日晚，OK当季10分K线走势

2.交易所会主动宕机？

在最高交易量期间，通常当交易者需要做出快速决策时，BitMEX订单撮合系统将停止运转，不允许用户在高峰期间访问，或在行情走向与头寸相反的方向时去关闭订单。

所以除了客观原因可能导致的宕机，还有很多人猜测BitMEX是“人为宕机”，以此来阻止比特币暴跌。

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北京时间3月13日上午，BitMEX加密交易平台出现了短时宕机，交易暂停。根据BitMEX官网显示，目前其平台比特币永续合约价格停在3715美元左右，自10:15分开始出现交易暂停情况，10:30分左右恢复正常。对此，BitMEX回应称，我们的云服务提供商存在硬件问题，这导致BitMEX请求在10点16分到10点40分之间有所延迟。

而在短短半天后，北京时间3月13日20:56左右，BitMEX再度出现交易宕机的情况。

而本次事件发生后，BitMEX官方的回应称DDoS攻击是导致短时宕机的真正原因，而当天早间的那次宕机也是因为相同的问题所致，并非此前指出的“云服务提供商存在硬件问题”。

明显的前后说法不一，让大家对真正宕机原因存疑。

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从这个角度来看，BitMex也有动机在发现行情急剧暴跌时，可能会进行人为宕机。3.12的情况适用这样操作，但昨晚的行情似乎没有严重到400美金就得紧急刹车的程度。

3.宕机是为了增加保险基金？

除了上述两个宕机原因，还有一个观点流传较广。

当用户想在在一些明显的价格波动时退出交易，更改止损或更改杠杆，这时候一旦发生宕机，如果BitMEX能够以高于破产价格的方式清算头寸，那么额外的资金将被添加到保险基金中，现在该基金每月稳步增长。如果BitMEX无法以破产价格清算头寸，BitMEX将利用保险基金余额来提交价格更为激进的强平委托。

根据BitMEX官网介绍，对保险基金的规模增长做出了解释，我大致概括一下：为了避免投资者仓位被自动减仓，交易所需要在行情跳水时给用户填补资金，然后交易所会测算这种情况发生，按照当前用户量，需要准备多少资金，这个资金随着用户规模和业务规模变化，即规模增长。

也就是说，交易所需要大量的保险基金余额来保证现有规模下，一旦发生极端行情，能够有足够资金“兜底”和防范更大的风险。说个不恰当的比喻，当中行原油宝因为极端行情穿仓时，中行能够有足够的储备金来偿付。这个保险基金就相当于传统银行的储备金。

BitMEX的保险基金从2019年年初到现在，增加了14681.62枚BTC，因此被一些用户怀疑，这部分增长就是来源于人为宕机或“操纵市场”、交易所内幕狙击后，平台从客损中获取的资金。

“由于平台本身最吸引投资者的，恰好是提供高倍数杠杆服务，因此每一次市场出现短时急涨急跌时，BitMEX平台都会出现巨量的爆仓单。这意味着每一次比特币价格异动时，BitMEX交易所都可以从中获得相当可观的收益。”有用户曾对此发表过意见。

不过我们认为，所有分析宕机原因的观点中，这一类“阴谋论”是最难证伪，也最难证实的，纯粹是一种猜忌。BitMEX未曾公开过这部分保险基金增长的具体来源，我们推测，可能是每个季度的盈利按比例计提，也可能是其他业务的收益，会更合理一些。

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