ALPHA：奥数名人堂大神打造的 DeFi 特洛伊木马

先从似乎无关的几点闲篇开始：Aave 似乎是 DeFi 贷款平台中不可动摇的领跑者，但是 Degen 老炮们仍然记得 Aave 昔日还叫 ETHLend 的那个年代，当时它是一个孤零零无人青睐的孩子。在引入了诸如闪电贷款之类的功能，并努力合规后，它逐渐跻身前三大 DeFi 贷款协议，现在成为潜在的灰度信托基金产品之一。

Sushi 也是近期表现最为出色的协议之一。意见领袖们 KOL 常常通过很多指标将其与 Uniswap 进行比较。众所周知，它的交易额已经达到了与 Uniswap 同一数量级。尽管如此，Uniswap 的用户数量仍然遥遥无期。因此，Cryptoticker 上许多人仍然认为 Sushiswap 是一种鲸鱼游戏，在这种游戏中，像 DeFi 巨鲸 SBF 这样的人可能会以某种方式美化平台数据（如传统操纵仙股的技巧）的同时拉高币价。

Aave 令人敬畏，但类似于 Uniswap，它不够完整。

Alpha 可能某些特质类似于 Sushiswap，但这不会阻碍 Alpha 的起飞。

Alpha 首席工程师?Nipun Pitimanaaree?在?国际数学奥林匹克 IMO?历史名人堂排名第四。Nipun 曾五次出战国际奥数赛，赢得四枚金牌。做个参照，另一位大神级的国际奥数赛选手陶哲轩 Terence Tao 历史纪录也不过是 1 金、1 银、1 铜。尽管陶哲轩是史上年龄最小的国际奥数赛金牌得主，他也未能跻身国际奥数赛历史名人堂选手第一页。

这意味着 ALPHA 项目的 CTO 无疑是地球上最聪明的人之一。如果按智商 IQ 计算的话，肯定超过 150，正像中国人说的，燕雀安知鸿鹄之志，IQ100 的普通人永远不会理解 IQ150 天才的雄心壮志。

本文的主角 Alpha 经常被归类为收益聚合器。关于这一点，许多人其归因于 Alpha 的 TVL 已超过 yearn 协议。

ALPEX数字资产和衍生品平台系统版本更新:据官方公告，ALPEX加密货币和衍生品交易所平台完成系统更新，IOS版本更新到V1.5.0.231，Android版本更新到V1.6.5，充币、提币地址增加链类型，用户界面和划转体验进一步优化。该专家技术部门自主研发稳定高效的交易撮合引擎, 超低延迟、极速撮合。[2021/7/13 0:48:56]

如果是认为上述这位奥数天才只想在另一位天才 Andre Cronje 的肩膀上做些小改进，那就大大低估这位名人堂大神的鸿鹄之志了。

笔者也是个 IQ100 的普通人，他只能看懂简单的情节：几乎没人意识到：Alpha Homora 是威胁 Aave 的特洛伊木马，与 Sushi 的较低流动性利用率大为不同：

如果 Alpha 想打造类似 Aave 的贷款产品。 Alpha 无需使用 aTokens 进行收益耕种一样，对 Aave 发起类似 Sushi 的正面攻击。

实际上，Alpha 的「贷款」产品的已经通过 Alpha Homora 推出，其资金利用率比竞争对手高出很多。

Alpha 是个贷款产品，这是否让你一头雾水 ? 先从 Alpha Homora 的产品设计谈起，假设你是耕种农夫 Alice：

Alice 有?100 ETH，希望通过 Uniswap 协议的 ETH-USDT 资金池耕种 UN，通常有?30% 年化收益率 APY?。通常，她可以将大约一半的 ETH 兑换为 USDT，然后将其提供给流动性资金池，并获得 30% 的 APY （有关如何最佳实现的信息，请参见 Alpha 的?博客）。

有了 Alpha Homora 后，她可以从 Alpha Homora 银行贷出?200 ETH（需支付借款利息），加上她原有的?100 ETH，她现在可以将**?300 ETH （3 倍杠杆！）投入收益耕种，按其原始投入金额计算获得了的 ?**90% APY，三倍！

Alpha Finance Lab首席工程师：Rari Capital损失约1000万美元:Alpha Finance Lab首席工程师Nipun表示，Rari Capital上的REPT-ETH兑换，依赖Homora Bank的ibETH:ETH汇率，可能在`work`函数调用期间不一致。攻击者操纵并利用汇率，每次净获得差价。Rari Capital损失2600 ETH（约1000万美元），Alpha Homora资金安全。根本原因仅在于bETH:ETH汇率，已重启用Alpha Homora。

此前消息，DeFi智能投顾协议Rari Capital在推特上表示，其ETH资金池出现了一个因集成Alpha Finance Lab协议而导致的漏洞，并遭受攻击。[2021/5/9 21:40:54]

只要其头寸价值不跌到 250 ETH 之下，她无需增加存款就可以一直收益耕种。

注：Alice 需要依据借款额支付相应利息，具体取决于 ETH 的利用率。

如果还没搞懂，没关系。只需要记住 Alpha Homora 已经集成了借 / 贷功能。当前的 Homora V1 版本仅支持 ETH 借贷。Homora 目前的 ETH 总锁仓有多少？

来源 : Alpha Homora — Earn

尽管这种统计看起来过于简单了，但每个数字都值得关注：

存入了 25.8 万 ETH，共发行过 22.5 万 ETH 贷款

APY 7.89% (不稳定) ，利用率 87.64%

是的，23 万 ETH, 按今天 (2021 年 1 月 25 日) 的市场价格 ，其贷款总额 (20 万 ETH) 大约相当于 2.6 亿美元。我们看一下「DeFi 蓝筹」的数据：

Alpha Homora V2将重新在以太坊上发布:Alpha Finance Lab发推宣布，旗下Alpha Homora V2将重新在以太坊上发布。[2021/4/21 20:44:46]

来源 : Debank

由于 DeBank 依然将 Alpha 列入「EARN」类别，在上面的「总借款金额」图片中没有 Alpha 相关信息。 据稍早的数据，我们可以得出结论说：Alpha Homora 实际已经超过了 Aave V2 ，在这一榜单中名列第四。

即将发布的 Alpha Homora V2 中会支持借贷稳定币，包括 USDT、USDC、DAI 甚至做市凭证。因此 Homora V2 的借贷总金额非常有可能继续增长，达到 Aave V1 的数量级，甚至在未来几个月超越 Aave V1 和 V2。

Alpha 仅仅三个月总锁仓就冲到 6 亿美元，期间一直让我惊叹不已。

来源 : DeFi Pulse

即使是与 Maker 和 Compound 相比，Alpha Homora 依然拥有最高的资金利用率和 APY。

这种 APY 水平目前甚至比 ETH 2.0 Staking 更具吸引力。Binance ETH 2.0 Staking?数据显示，其 APY 已经下滑至 9.3%，且继续呈下滑趋势。尽管我还没有对相关数据进行回溯测试，但是在过去的几周中，每次我打开 Alpha Homora 的「EARN」页面时，多数时候利率一直保持在 7% 至 8% 左右。

基于波场主网的首个预言机项目AlphaLink即将开启流动性挖矿:据最新消息，基于波场主网开发的首个预言机项目AlphaLink（ANK）今日发推宣布，将在接下来一周开启流动性挖矿计划。目前项目正在积极对接流动性挖矿聚合平台。更多挖矿细节将在未来几天公布。[2020/8/26]

这不是偶然的巧合。要感谢奥数名人堂大神设计的天才级借款利率模式，当资金利用率在 80%-90% 区间时，其利率大约维持在 7% 至 8%，当资金利用率达到 90% 以上时，利率曲线则接近直线上升。

天才级的参数和市场激励机制设计为用户提供了比其他借贷平台更具竞争力的利率，大致等于 ETH2 staking 的收益水平（但 ETH2 staking 的充值和提款便利度无法与 Alpha Homora 相比）。

同时，最近抵押借贷平台 Cream Finance 宣布 Alpha Homora V2 成为其首批合作伙伴，意味着 Cream 平台的许多小市值资产也可能会被引进 Alpha Homora。我个人认为，这更像是（明修栈道，暗度陈仓？？）梅纳茨哈根的背包（Meinertzhagen's Haversack，梅纳茨哈根是一名英国军官。他在一战时成功的靠「不小心」丢失了一个装满了假情报的包裹，帮助英国成功攻下了加沙。） Alpha 需要 Cream 的帮助来启动小盘资产借贷池，而将来会最终拥有自己的此类资产池。

谈到 Alpha 的 ibETH 总锁仓，我们不能忽略著名的巨鲸**?0xb1，后者对 Alpha 的总锁仓贡献了大手笔。如果仔细观察地址名录， 你会发现 Alpha 是巨鲸互动最多的协议之一。0xb1**?在 Alpha Homora 中存入共计 6.7 万 ETH （数周之前这一数字还仅仅是 3 万至 4 万 ETH），显示这位巨鲸很认可该协议的安全性。 另外 *0xb1?*还在 Alpha Homora 中投入高额资产用于杠杆收益耕种。?0xb1 在 Alpha 上的活动 (DeBank)

ALPT于7月15日16:00上线中币子平台ZBG:据ZBG官方消息，ALPT将于7月14日16:00开放充币业务，并将于2020年7月15日16:00开启ALPT/USDT交易对。

ALPT是基于GenFi生态、由GenFi发行的去中心化数字资产，将通过服务终端为所有参与项目生态的用户资产管理计划与价值变现提供更多渠道，并依托GenFi生态产业链实现其token本身的价值流通。其承载了GenFi的生态权益、流通属性和价值共识。GenFi已获得包括ToDo Block,比升资本，创世资本，科银资本，Block Eco Fund, 加密资本，共识实验室， Alpha Capital Asia, 天链资本及犇睿资本10家资本的近千万美元战略投资。更多详情请见ZBG官网。[2020/7/10]

也许有人会说，如果巨鲸在总锁仓中的占比很大，这是不是短暂的虚假繁荣？我认为这种怀疑是绝对没有必要的。这些说法放在 9 月的 Sushiswap 和 Uniswap 之间的比较可能是正确的。当时，Sushiswap 协议中只有来薅羊毛的僵尸用户，而且真实交易并不多。但是贷款平台的竞争力不是用户数量，而是总锁仓和深度，就像许多人不喜欢 BitMEX 或 OKEX 交易所一样，但是不幸的是，如果没有发生黑天鹅事件，在这个领域中，马太效应才是现实。

很多人认为 AlphaFinanceLab 这一产品就等于 Alpha Homora，或者不过是又一个从 Yearn 分叉出来的杠杆耕种收益 Degen 项目，那几乎相当于以为 Adobe Photoshop 就是 Adobe 公司仅有的一款产品。

阅读了前文的内容后，肯定已经了解了 Alpha 不是又一个 Yearn 分叉项目，其真实的野心要高过 Aave。

但 Alpha 实际上手握另一个大杀器 AlphaX，该项目还远不到估价的时候。

为什么？

AlphaX （目前为 beta 版测试网第二轮）是类似 DerivaDAO、Perpetual Protocol 和 Injective Protocol 的链上永续合约产品。除了 Perpetual Protocol 已经主网上线之外，其它项目计划在今年一季度推出（到时又是大戏轮番上演的景象 lol）。与这些项目的市值作比较， Alpha 不会高出很多。实际上在本周之前，Cryptoticker 平台用户中还几乎没人提到 AlphaX 相关的产品，这可以被视为现在估价为时尚早的一个信号。

Alpha Homora （杠杆耕种收益）只是 Alpha 的第一款产品。 Homora 可能很像 Adobe 的早期产品，我们还远远没看到其王牌产品 Photoshop 的影子。

AlphaX 是一款去中心化、无需订单簿的永续合约交易市场。类似于 Perpetual Protocol 的 vAMM，它是一款改进版的自动做市商 AMM，不同于 Uniswap 传统的 x*y=k 函数模式。

AlphaX 测试网

推特用户/img/202281214433/10.jpg" />Alpha Asgardian

从产品原型看来，用户似乎可以自定义选项，连接到钱包可以减少在资金池作为流动性提供者 LP 所提供代币的无常损失（Impermanent Loss），只需单击 MAX，且其用户界面 UI 非常优雅。

（注：Alpha Asgardian 不在?Alpha Finance Lab?的官方路线图或网站上，它可能类似于内部的黑客松。因此，距离发布还有很长的路要走。）

非常美好。

该来的总会来的。

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