科普 | 加密货币基金的运作方式

加密货币基金是一种新型投资工具，与对冲基金等传统组合投资类似，但完全由数字资产组成。因此，他们的规则与传统规则相比略有不同。对于想进入这个有趣的新领域的人来说，了解它们之间的差异以及在哪里参与是关键，因此，我们在篇实用指南中概述了要点。

什么是加密货币基金？

术语“加密货币基金”是指包含各种不同数字资产的投资组合，通常由一个或几个人管理。然后，投资者可以购买这些基金，以便他们可以随着基金价值的增长而分享利润。根据CryptoFundResearch的数据，其中一半以上的基金是风险投资基金，其余主要是对冲基金。

火币推出《一分钟读懂DeFi》系列科普视频:据官方消息，8月24日，火币推出《一分钟读懂DeFi》系列科普视频，并与微博财经合作冠名播出，布道DeFi认知，助力行业发展《一分钟读懂DeFi》是由火币成长学院打造的业内首个系统全面讲解DeFi的系列科普动画，继推出《区块链100问》后的再续佳作。《一分钟读懂DeFi》系列动画对DeFi的发展进行系统梳理，适合想要由浅入深、全面系统了解区块链DeFi的人们轻松了解DeFi。目前视频已由火币网官方微博发布。[2020/8/24]

风险投资基金包括各种各样的投资者，他们汇集资金以购买具有高增长潜力的小型企业。当然，在加密货币基金中，这些企业是新项目和山寨币。一旦资产得到足够的增长，它们通常会被出售，而投资者则会从中获利。

对冲基金是一种积极管理的投资组合，旨在将市场风险降到最低，因此被称为“对冲”。对冲基金可以由任何资产组成，但是多头和空头策略通常都使用不同的资产，使投资组合多样化，以使基金能够抵抗高波动性，甚至在高波动性期间获利。同样，这些基金通常由小团队管理，并且通常只对高端投资者开放，最低投资额在几万至几十万美元之间。

IMF今日发布的加密货币科普视频实为两年前旧闻，且存在诸多疏漏:国际货币基金组织IMF今日在推特上发布了一条关于加密货币的科普视频，这段时长两分钟的视频最初发布于2018年6月。该视频称加密货币是“货币进化的下一步”，但没有特别提到DLT、区块链，甚至是代币名称等术语。BTC、XRP和ETH只出现在说明加密交易的图形中。尽管这段视频到目前为止已经获得了超过13.7万的点击量和2900个赞，但来自加密社区的许多反应都是批评的，他们指出了信息中的漏洞和似乎具有误导性的措辞。

Reddit用户nanooverbtc称：“他们犯了很多错误，比如把私钥称为密码。”该视频也没有讨论挖矿或加密货币供应。Kraken策略师Pierre Rochard等知名人士表示：“可证明的稀缺性是比特币有趣的原因，你忘了提这一点。”（Cointelegraph）[2020/8/24]

传统的对冲基金通常还具有最短的时间限制，因此，例如，投资者必须保证他们的钱至少存在基金里一年。他们还倾向于收取相当高的费用，约占利润的20％，以激励经理做出稳定的业绩。关于这一点，这需要信任管理战略的团队，并且不能保证基金最终会获得回报。如果管理不善，这些基金本应防范的市场波动也可以迅速消除。今年3月，随着冠状病市场的恐慌，加密资产价格大幅下跌。一些加密货币基金没有做好准备应对如此突然的下跌，因此崩溃了。

声音 | 浪潮集团云南分公司总经理：云南区块链产业发展需从“科普”到“专精”不断深化:据昆明日报消息，浪潮集团云南分公司总经理郑昕表示，云南区块链产业发展需从“科普”到“专精”不断深化。下一步，浪潮将继续加大云南农业产业高质量发展体系建设力度，重点以普洱茶等云南优势产业为切入点，打造云南“绿色、有机农产品高地”的品牌形象，并在此基础上，开展基于区块链的供应链金融服务，解决中小企业贷款难、贷款贵问题。[2019/11/11]

加密货币基金经理使用的常见策略

在这一点上，我们应该探索基金经理用来增加投资的策略。一种常见的策略被称为“股票多空”策略。在这种情况下，基金经理会关注他们认为被低估和高估的资产，然后相应地建立多头和空头头寸。如果他们的分析是正确的，那么无论市场是上涨还是下跌，他们的投资组合都应该会获利。

金色财经独家分析 监管机构、媒体、业界提示风险 区块链科普道阻且长:新华社今日发文表示，近来“区块链”类案件频发，不法分子以“投资虚拟货币周期短、收益高、风险低”为借口，取用户信任并诱使其转账进行投资。无独有偶，同日消息，腾讯手机管家安全专家也提醒此类风险，并从技术上提出防建议。在美国，监管机构警示加密货币欺诈现象普遍承诺高收益而不披露潜在风险。金色财经独家分析，不法分子假借新技术之名进行，一方面是抓住民众趋利的心理，一方面反映出区块链科普的欠缺。区块链是新兴科技和底层技术并有改变社会生产关系的潜力，应该进行系统性的科普教育，当前，部分大学已经开始设置了区块链课程，但对于普通民众仍然有科普的需求，人们应该了解到系统和正确的知识，不仅要了解区块链的好，也要明确局限和弊端，以在高收益的诱惑下，保持清醒客观。[2018/4/11]

一种类似的策略被称为“市场中立”。在这里，目标是使多头和空头头寸保持平衡，以使市场风险净敞口为零。因此，经理可能在同一行业或资产中持有50％多头和50％空头头寸，以期减少波动带来的风险。应当指出，降低风险通常也意味着较低的回报，对于某些人来说，这是可以接受的折衷方案。

另一种常用的策略是套利。套利有很多种，但是通常的想法是在一个交易所购买资产，然后在价格更高的另一家交易所出售。这在传统的对冲基金中很常见，但是由于加密货币市场年轻且不稳定的性质，它通常提供更有利可图的机会。不同平台对各种资产提供略有不同的价格是很常见的，如果可以动作足够快，那么获利就相对容易。话虽如此，速度是关键，这使得该策略成为高频交易者的普遍喜爱。

还有其他一些策略，比如“全球宏观”策略，它着重于根据市场内部更大的趋势建立头寸，以及“只做空”策略，它基本上专注于明确做空那些基金经理认为估值过高的资产。最后，有“定量”策略，它仅专注于模型、数据和研究以构建投资组合。实际上，使用多种不同的策略并不少见，但至关重要的是，基金经理必须了解他们实施的任何一种策略，并向投资者保持透明。

多种不同的投资方式

通常，投资加密货币基金所涉及的最大风险就是：客户需要信任其基金背后的人，这就是进行研究很重要的原因。经理们愿意分享更多的有关他们是谁，如何管理以及他们的过往记录的信息，就可以帮助确定他们是否适合投资者。这就是为什么，对许多人来说，与一家信誉良好的公司合作是他们将得到投资回报的重要组成部分。一些知名的加密货币基金包括DigitalCurrencyGroup,GalaxyDigital和PanteraCapital等。他们都特别关注加密货币和其他数字资产。

当然，这些通常仍需要合格人员进行大量的前期投资。然而，想要参与这类投资的散户投资者可能会考虑像Tokenbox这样的项目。除了作为一个普通的钱包和交易所，Tokenbox允许用户“通证化”他们的投资组合，以及投资于其他人的投资组合的代币。这是一种简化方式，既可以推出新的加密货币基金，也可以参与现有的加密货币基金。与获胜的投资组合挂钩的代币本身可以买卖，它们的价值明显与基金的表现挂钩。然后，经理们可以展示他们的成功，试图吸引更多的支持者。所有这些都不需要大规模的初始投资就可以实现，而更像是在交易所购买任何一种加密货币。

这个市场可以期待什么？

这些天，加密货币基金的前景相当光明。普华永道和埃尔伍德资产管理服务有限公司的一份报告显示，这些基金管理的资产总值从2018年的10亿美元增长到2019年的20亿美元，仅一年市场规模就翻了一番。

最重要的是，2019年这些投资的中位数回报率为30％，较2018年略有下降，但仍远高于大多数传统对冲基金。当然，这是由于市场上有上升空间。尽管可以找到各种各样的加密货币产品，但研究发现，有97％基金配置了比特币，其次是67％基金配置了以太坊，以及三分之一基金配置了XRP，比特币现金和Litecoin。

这一切都表明，这是一个真正刚刚开始探索的市场。随着加密货币的大规模采用，这些投资工具的数量和价值将继续上升是合乎逻辑的。风险总是存在的，这就是为什么投资者必须始终做好功课，但数字资产尚未开发的潜力看起来很有前景。如果更多的散户投资者也能进入这个领域，那么加密货币基金的故事可能才刚刚开始。

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