一文概览以太坊2.0PoS激励模式分析报告，升级之后以太坊经济会更安全吗？

来源|?ConsenSys

作者|TomBorgers

翻译|以太坊中文网

前言：Eth2.0权益证明机制PoS即将投入使用，该激励模式基于以太坊2.0最新规范v0.12实现，这将对以太坊经济模式及网络安全性带来什么影响？让我们通过TannerHoban和TomBorgers的经济模型和分析报告，深入了解影响Eth2.0质押经济的相关变量，以及分析得出的结论。

Curve宣布为dApp界面加入中文选项:金色财经报道，据官方消息，Curve Finance宣布为dApp界面语言加入原生中文选项。[2023/1/16 11:14:48]

以太坊2.0网络升级目标远大，即逐渐向PoS(权益证明)共识算法这一激励机制转变，这一升级对网络的经济性状产生深远影响。该系统的设计比较复杂：在这种激励机制下，诚实的验证者可通过验证交易以及最终确定网络状态来获取奖励，而离线以及作恶的验证者将受到惩罚。

在本文中，我们通过一个精细的网络经济模型和新的评价工具来界定、衡量以及分析Eth2加密经济学的安全性。

首先，为了实现对Eth2经济的评估，我们用Excel构建了一个经济模型，用于解释在当前规范下以及特定情境下的系统输出结果。在项目的整个过程中，我们逐步对该模型进行了完善，列出一些预期数值，并根据验证者收入、成本、收益和网络发行量得出基于数据的结论。

欧洲央行管委Klaas Knot：欧洲通胀问题非常大，央行需要每六周加息一次:金色财经报道，欧洲央行管理委员会成员、荷兰央行行长Klaas Knot周五在接受荷兰NOS广播公司采访时表示，他赞成大幅加息以抑制通胀。Knot表示：“欧洲的通胀问题目前非常大，我认为我们有责任每六周加一次息，直到通胀稳定下来。”（路透社）[2022/8/27 12:51:24]

Eth2系统受接近100个变量影响，而这些变量对上述所说的输出结果会产生实质影响。该模型生动地阐释了受不同的ETH价格和ETH总质押量影响，验证者的盈利水平将如何变化，强调了网络安全性受各种不稳定的因素影响。

我们根据网络攻击成本做了一系列假设，界定了Eth2.0阶段0中所必需的经济安全程度。目的是为了确保攻击成本高于其收益，并达到当前以太坊Eth1链的安全级别。

我们确定了经济攻击向量的两种主要类别(即绝对多数攻击和最终确定性攻击)，两种类别的变量和风险级别都是不同的。在阶段0中，我们主要关注旨在破坏网络的攻击。尽管发现网络有遭受此类攻击的风险，但我们更担心之后的阶段。我们预估以太坊的目标质押率为13.8％，根据历史ETH价格和哈希率情况，该目标质押率可为网络提供足够的安全保障。

FTX将支持BNB智能链 (BEP20) 的网络升级和硬分叉:据官方公告，FTX将支持BNB智能链 (BEP20) 的网络升级和硬分叉。BNB智能链 (BEP20) 网络升级将在区块高度为18,907,621时进行，或者大约在2022年06月22日08:00 (UTC) 进行。BEP20的充提币将在2022年06月22日07:00 (UTC) 暂停，并在升级完成后重新开放。[2022/6/22 4:44:49]

Eth2中的安全性高度依赖于ETH的质押数量，而ETH质押总量本身也是计算收益的一个系数。我们制作了一个模型，以了解资本有效投资者的动机，并将其命名为RequiredSerenityActiveValidatorYield(RSAVY)模型。该模型旨在研究质押的风险和成本问题，以及质押的期望回报率(RRR)。根据我们的结论，在最佳网络状态下(内外因共同影响下)，验证者参与质押的期望收益率为3.3%。在更加悲观但稳定的情况下，验证者期望收益率会提高到11.6％。

报告：71%的高净值人士正在投资数字资产:6月16日消息，科技咨询公司Capgemini近日发布了《2022年世界财富报告》。该机构调查了2973名全球高净值人士，其中54%受访者的财富区间在100万美元至3000万美元之间，46%受访者财富在3000万美元及以上。该调查询问了受访者对数字资产等新兴资产类别的投资偏好，将它们归类为加密货币、相关ETF、NFT和元宇宙相关产品。

在投资数字资产的受访者中，大约有七分之一的人年龄在40岁以下。这个年龄段有超过90%的人投资过数字资产。年轻一代表示，加密货币是他们最喜欢的投资，加密ETF和元宇宙产品也非常受欢迎。

加密货币在投资组合中并不占多数。平均而言，高净值人士只将约14%的资金投入到“另类投资”中，其中包括加密货币以及大宗商品、外汇私募股权和对冲基金。（Cointelegraph）[2022/6/16 4:31:12]

RSAVY模型不仅可以用来计算期望回报率，还可以根据特定的场景制作网络分析图表。基于这些场景，我们将不同的参数应用到模型中，并给出结论与建议，总结如下。

以太坊L2网络总锁仓量为47.3亿美元:金色财经消息，L2BEAT数据显示，截至5月27日，以太坊Layer2上总锁仓量为47.3亿美元。其中锁仓量最高的为扩容方案Arbitrum，约25.8亿美元，占比54.51%。其次是dYdX，锁仓量9.47亿美元，占比20.1%。Optimism占据第三，锁仓量4.82亿美元，占比10.18%。[2022/5/27 3:46:14]

结论：

与PoW相比，以太坊0的PoS共识机制复杂得多。Eth2系统高度复杂且经精心设计，但对于验证者来说，可能会很难把握。这将导致一系列的不确定性和不可预测性，阻碍了潜在的资本有效验证者参与质押。

Eth2中的网络安全性取决于三个关键变量：ETH质押数量，ETH的价格以及波动性。其中每个变量都会对攻击网络的成本产生直接或间接的影响。ETH的质押总数量是最可控的变量，而ETH的价格对网络安全性有直接且相当大的影响，但超出系统的控制范围。而波动性受不同因素影响，且间接影响ETH质押情况以及ETH价格。

Eth2遭受攻击时，相比Eth1更容易牵一发动全身。Eth2削减了参与网络运行所需的物理和硬件成本，从而使得硬件和电力消耗基本降至最低。此外，DeFi的蓬勃发展以及向Eth2的最终过渡将极大地加速并扩展这一趋势。

资本有效验证者的数量更容易预测。尽管以太坊发烧友的参与对于成功启动信标链很重要，但是这不足以达到足够的安全级别。因此，吸引更多的资本有效验证者参与质押，有助于达到ETH目标质押水平。

根据ETH历史价格，8%的目标质押率将保证Eth2网络达到当前Eth1的安全水平。根据计算得出，在以往的价格波动下，ETH目标质押率需达到13.8%方可保证网络安全。

验证存在规模经济效应(即验证规模越大，效益越高)，但是随着ETH价格上涨，规模效应将被削弱。工作量证明机制PoW通过不断扩大工作量来获取更多奖励，而在PoS机制下，随着ETH价格的上涨，验证者成本将逐渐降低。我们发现该经济模式对越是去中心化的网络越友好，这正好符合Eth2的设计目标。

目前市面上77.7％的ETH为所谓的“具备验证者资格”钱包所持有中（即拥有超过32ETH的钱包)。大约有8660万ETH?(即ETH总供应量的77.7%)储存于非交易所钱包中，且这些钱包的余额均超过32ETH。而另外还有1870万ETH由那些提供质押服务的交易所持有。可以见得这是一个诱人的绝佳潜在市场。

Eth2维持安全性的成本将远低于Eth1。在当前的信标链规范下，且假设质押总量为1550ETH(即质押率为8％)，我们预估网络年通胀率为0.55％，远低于当前以太坊PoW网络的4-4.5％。

Eth2网络安全性在很大程度上取决于ETH的价格稳定性。关于Eth2的经济稳定性和安全性，我们最为关注的是在ETH价格较低的情况下，Eth2网络的弹性如何。结合考虑网络攻击者迅速扩张攻击的能力，我们认为这一点值得关注。

由于阶段0和阶段1之间缺乏流动性，这可能会导致不可预测性和中心化。鉴于Eth1和Eth2之间缺乏双向通道，并且在阶段0和阶段1种无法实现交易，我们预测将会形成一个由金融衍生市场以及中心化交易所构成的二级市场。而验证者如果在这些平台上高度集中，将会带来一系列中心化危机以及不可预测性。

留意金融衍生品攻击。以太坊生态系统正突飞猛进，而ETH作为一种资产类别也在迅速发展。随着期权体量的增加，以及诸如“闪电贷”之类的特殊金融产品遭受恶意攻击，金融衍生品可能成为攻击者的首选途径。

建议：

将基本奖励系数(BaseRewardFactor)增加到至少128：我们明白为了维持网络安全性而加大成本投入意味着什么，如果基本奖励系数为64，我们认为这对于网络安全性的投入明显不足。在向权益证明机制(PoS)分阶段过渡的过程中，谨慎行事对于以太坊网络来不失为明智的做法。

在应对冲击事件如ETH价格暴跌方面，需要探索一种更为灵活的方法来调整奖励机制(比如研究安全保障网的实现)。在面对网络冲击事件时，我们建议探索一种更加灵活的方法以调整奖励或基本奖励系数。方法包括使用阈值触发器、阶梯函数或与ETH价格直接相关的函数。

原报告链接

标签：ETHETH2以太坊POSETHV币rETH2价格以太坊币多少钱一个POSW

MANA热门资讯