去中心化是DeFi应对SEC监管的最佳方案吗？

本文来自?Decrypt，原文作者：RobertStevens

译者|念银思唐

摘要：

-两大DeFi协议本周均采取了去中心化措施；

-律师们认为，为了安抚监管者，去中心化是必要的，因为目前许多DeFi项目面临着被监管机构损害的风险；

-这两个DeFi协议——Aave和Synthetix的领导者却表示，他们对此并不担心。

第三和第四大DeFi协议Synthetix和Aave本周采取措施，进一步将网络控制权交给代币持有者，结束了项目方对过去几年所建立网络的统治。

网络去中心化是DeFi项目经常打出的一张牌，这是为了将控制权交给用户，如此一来用户可以使用这种权利来投票决定网络的未来，而不必依赖某个集中式的组织。

与此同时，去中心化也可以使监管者远离协议创造者。他们通常没有许可证运行网络，但如果没有人控制网络，政府当局就不会追究任何人的责任，包括证券违规行为，这也是通过ICO进行融资的加密初创公司失败的原因。

Sui去中心化交易平台Turbos Finance获得Jump Crypto投资:金色财经报道，3月29日，Sui 生态去中心化交易平台 TurbosFinance 宣布获得Jump Crypto投资。作为加密领域的顶级投资与交易机构，Jump Crypto 长期与战略合作伙伴一起支持 TurbosFinance 在 Sui 上构建非托管DEX。

Turbos 是第一个建立在Sui上的去中心化零滑点永续合约交易和现货交易所，交易由统一的多资产流动性池 TLP 支持。由Sui（Turbos）驱动的去中心化永续交易所，交易效率更快、手续费更低、清算风险更低。作为一个社区驱动的项目，Turbos 90% 的收入将分配给代币持有者和 TLP 流动性提供者。[2023/3/29 13:32:22]

律师表示，DeFi项目注定会引起监管机构的注意，他们开始更加关注这个蓬勃发展、市值已达40亿美元的行业。自6月1日以来，Synthetix的锁定资产总价值翻了两番，达到4.96亿美元；Aave则达到6亿美元的峰值，增长了9倍。

江卓尔：BTC、BCH、ETH和LTC是去中心化上最安全的币种:莱比特矿池CEO江卓尔发微博称，灰度赎回了56%的XRP和16%的XLM，盘点一下市值排名前20币种的去中心化程度。江卓尔称，只有BTC和BCH两个是完全去中心化的，SEC（美国证券委员会，相当于中国的证监会）根本找不到人可以发法院传票。以前BCH还能给ABC开发组的Amaury发传票，现在根本就找不到谁可以发了?。ETH和LTC也较去中心化。ETH生态和用户都足够大，灰度ETH信托已成为SEC报告公司，SEC认为ETH不是股票或证券。李启威对LTC影响弱，一开始没有预挖，持币量很少（并声称在2017年卖光了），SEC即使发了传票，把人抓起来，对币种影响也很小。以上4个，是去中心化上最安全的币种，也是Paypal四杰。[2020/12/31 16:07:20]

纽约Ketsal律师事务所合伙人JoshGarcia坦言：“为合成证券创建市场的开发者正在玩火。”

去中心化投资银行平台AllianceBlock与CertiK达成合作:去中心化投资银行平台AllianceBlock宣布与CertiK建立合作伙伴关系，旨在确保AllianceBlock协议始终满足高安全标准。作为合作的一部分，CertiK的专业服务部门（Professional Services Division）将对AllianceBlock网络进行深入审计，并将验证基于该网络的去中心化金融解决方案。[2020/10/29]

但Aave和Synthetix的创始人却表示，从一开始就没有任何风险。那要是监管者找到了起诉他们的方法呢？面对这样的疑问，Aave创始人StaniKulechov表示：“这是不可阻挡的。”

脱离中心化控制

首先是来自Synthetix基金会的声明，该基金会迄今为止一直是其提供代币化股票、法定货币和大宗商品的去中心化交易所的非盈利性“管家”。7月28日周二，Synthetix宣布Synthetix基金会宣布正式退出管理。截至今日，Synthetix协议由三个去中心化自治组织控制，分别为用于控制协议升级和变量配置的protocolDAO、接受社区捐款并分配资金的GrantsDAO、以及管理和部署资金以应对捐助者和其他项目需求的synthetixDAO。这意味着，Synthetix已经从基金会治理模式过渡至DAO治理模式。

Aaron Choi：以太坊和非以太坊生态、中心化和去中心化的竞争关系依然明显:10月22日消息，Kava全球业务发展副总裁Aaron Choi在做客《HyperPay焦点》栏目时提及：目前DeFi的整体热度比较6、7月最火的那段时间，虽然有下降趋势，但从长远看还会是一个重要的赛道，会继续稳定地发展下去，现在以太坊和非以太坊生态、中心化和去中心化的竞争关系依然明显。关于DeFi的挑战，他认为产品采用率是关键要素。对于任何项目来说，如果没有大量的忠实用户与产品进行交互，产品的发展前景会相对受限。[2020/10/22]

此前消息，Synthetix计划在2020年从基金会治理模式过渡至DAO治理模式，于今年2月份成立由5位成员组成的去中心化自治组织GrantsDAO，并开始接受项目提案。GrantsDAO将负责审核为Synthetix生态贡献的项目提案，通过后以SNX代币资助，所有提案将会公开在网站中。

动态 | 去中心化社区协作平台Colony上线公测版:基于以太坊的去中心化社区协作平台Colony的公测版本正式上线。Colony 在首个公开测试版中包含了代币的发行和管理功能，管理员可以很方便在团队中发行代币或锁仓，或者也可以将其他已经发行的代币集成到团队中。[2020/2/6]

几天后，去中心化借贷协议Aave也跟进了。Kulechov提出，“Aavenomics”将是“迈向更去中心化的治理之路”上的最新里程碑。Aavenomics引入了一个强化治理系统，让代币持有者就未来的网络升级进行投票。“实际上，社区决定做什么我们就做什么。”Kulechov这样说道。

这里需要提到的另外一面是：监管机构开始更加关注DeFi。本月早些时候，美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会联合宣布，已与加密钱包商Abra就指控达成和解。在SEC的案件中，该机构指控Abra未经注册向散户销售基于证券的掉期产品。CFTC指控Abra与海外客户非法进行数字资产和外币的场外掉期交易，并违反注册规定。根据法院文件，Abra将合计支付30万美元的罚款。

Synthetix基金会的前董事KainWarwick表示，这与Synthetix提供的产品类似，只是该产品是在Synthetix的用户之间进行交易，且协议的所有者不收取费用，而Abra是一家盈利性实体，代表客户在其平台上执行交易。

Kulechov和Warwick都表示，他们本周的声明与Abra案无关。Kulechov说，从1月8日Aave推出的第二天起，他就一直致力于研究Aavenomics，而且他在协议资金充裕的时候就公布了这项提案。他称：“我们认为，团队不应控制本质上属于公共产品的事物的未来。”

Warwick补充称，他的声明是在澳大利亚开启新的纳税年度后宣布的，而不是Abra。他在周二发文表示，自2018年以来，他一直在为基金会的解散而努力——创建基金会是一个“错误”；隐藏在非盈利性机构的背后对于去中心化协议是一种“净负面影响”。

不过话说回来，也许他们的声明来得正是时候。Abra的案子让事情变得很清楚：监管机构正迅速着手处理加密金融。

律师事务所AndersonKill的加密专家PrestonBryne表示，他对Synthetix或Aavenomics并不熟悉，但“不用点名道姓也知道，DeFi有很多明显的违规行为，只不过监管机构尚未对其实施打击。”而那些推动DeFi项目的人“以一种不合规的方式行事，其实是在进行一场非常大的”。

去中心化程度不够的项目可能很快就会被揪出来。Kulechov之前曾表示，他正在加强法律方面的准备工作：“我们必须增加自己的法律资源，并确保我们的协议是充分去中心化的。”

但无论是Warwick还是Kulechov，都不会让监管机构甚为担忧。Warwick说，他的公司一直在小心避免以前加密项目的失误。“我们一直非常小心地确保不会跨越监管机构划定的任何明确界限，”他补充道，“实际上，从未有监管机构接触并对我们的所作所为提出任何疑问或担忧。”

Garcia补充说，SEC可能仍会像对待ICO一样来对付DeFi。Kik、Telegram、Gladius和Block.One都曾身陷诉讼纠纷而损失惨重。他指出：“SEC很可能会拿捏那些负责启动未注册证券交易所的开发者。”

Kulechov表示，他的计划是变得足够充分去中心化，也就是说，监管机构没有追究责任的中心点：“例如，从监管的角度来看，以太坊被视为足够去中心化它没有背后的实体。”

“充分去中心化”这个词是SEC的WilliamHinman在2018年关于以太坊和Howey测试的发言中提出的。他说，如果一个网络“充分去中心化”，即“购买者不再合理地期望一个人或一个团体进行必要的管理或开拓业务的努力”，那么“可能不需要对基于该网络作为证券发挥作用的代币或加密货币进行监管。”

Kulechov认为，很难说Aave目前是否处于危险之中。“我认为这很难评估，因为目前还没有去中心化金融的框架，但我想所有协议都需要注意，如果它们没有充分去中心化，可能会适用一些监管。‘充分’这一点非常具有挑战性。”

他进一步表示，这是一个灰色地带，是一个“令监管者难受”的领域，因为Kulechov实际上并不操作协议，也不收取任何费用，监管机构称其为无证货币传送方就有些言过其实。“这是一个对等智能合约系统。”

律师Garcia则表示，“去中心化”是一个模糊不清的词。“当人们说‘去中心化’时，它可能意味着很多不同的东西。例如，某项目可以对核心协议进行集中管理和治理，但却声称‘去中心化’。”

“一个没有定义的术语不能成为可靠的盾牌，”他说，“监管部门会根据每个案件的事实和情况，而不是依靠公司的营销说辞来做出强制执行决定。”

对于那些质疑其观点的人，其实可以想一想那片埋葬了各种所谓“去中心化”ICO项目的墓地——要知道，这些项目都是因为与SEC产生诉讼纠纷而被埋葬的。

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