解密DeFi：生意的逻辑和借贷的利息

作者：村头二旧

DeFi最近俩月火爆得不行，打开各大区块链媒体，首页必有DeFi，而以Compound、MakerDao为首的DeFi项目由于一路高歌猛涨，也引发了市场的热度。目前DeFi的主体内容其实是去中心化借贷，体量大、用户多、热度高，我们今天就捋一捋这个去中心化借贷的基本逻辑。

备注：DeFi，decentralizedfinance，直接翻译为去中心化金融，或者是分布式金融

本系列文章要讲的内容：

借贷的逻辑和生意的逻辑

为何会有去中心化借贷？

去中心化借贷与稳定币

去中心化借贷的最大bug与风险

去中心化借贷未来的走向

以上内容并不是一个条目一篇文章，全部讲完约三篇文章。

为啥会有借贷

阿桑奇父亲：维基解密的性质与以太坊类似:维基解密创始人朱利安·阿桑奇（Julian Assange）的父亲John Shipton在巴黎EthCC论坛上发表演讲称：“维基解密的性质与以太坊类似，维基百科是一个通过用户间的合作来建立唯一真理来源的网站，而以太坊则是朝着同样的目的努力，尽管是在交易层面。”此外，Shipton还证实了一个传闻，即阿桑奇为知名加密货币游戏Cryptokitties的粉丝和用户。（Decrypt）[2020/3/5]

我先问你，为啥会有借贷。因为穷，因为缺钱呗。

如果真实的世界有那么简单就好了。

因为穷是错误的，因为缺钱是正确的。穷和缺钱是两码事，王健林不穷，可是借的钱比大多数人都多。缺钱不是因为穷，是因为要做更大的事情，就像一个大富翁买别墅如果条件允许，他也会贷款买房子。

条件允许包括两个方面：1，允许贷款；2，贷款利率够划算。

动态 | BCH开发人员将维基解密文档缓存上传到IPFS和BCH链:据Bitcoin.com消息，为了表示对维基解密创始人Julian Assange的支持，BCH开发人员Chris Troutner决定将整个维基解密文档缓存上传到IPFS（星际文件系统）和BCH链，以便可以永久阅读。[2019/4/14]

两个条件缺一不可，潘石屹曾经在采访的时候说，他借钱的年化利率是4%多一点，已经是非常的优惠了，可是做商业地产依然有点捉襟见肘，盈利非常差。所以当时我看到他讲话时候一本正经的样子，猜想这哥们儿估计不想做了。后来的事情大家都知道了，人家不借钱了，因为把很多产业卖了，拿着现金搞搞投资不香吗？买买btc也挺好的。

动态 | 阿桑奇逮捕后，维基解密已收到近3万美元的比特币:据Crypto Globe消息，维基解密创始人Julian Assange被捕后，政客、演员和模特等业界名流纷纷捐款，呼吁获释Assange。在维基解密的捐款页面上，详细说明除接受传统支付方式外，还包括BTC和Zcash。目前，该组织的比特币钱包余额在几天内从2.3枚BTC跃升至超7.9枚BTC。[2019/4/13]

当然，关键是手上的业务给自己创造的价值或者说年化收益率高于银行借贷。再普及一个基本常识，如果您现在做买卖，买入1万，卖出1.1万。利率是10%，现在你需要钱了，高利贷过来了，年化36%，你要不要借钱？

如果你说我的利率才10%借款要36%，这生意必然要赔钱呀。说明您有基本的数学认知，但是呢，这里面我故意漏掉了一个概念：资金流转率。

不说术语了，咱们怎么样才能赚钱？如果借100万年化利息是36%，年底我要还136万。

声音 | 澳本聪：维基解密可能在使用比特币从事违法交易:据Ambcrypto报道，nChain的首席科学家Craig Wright（澳本聪）长期以来一直对维基解密（WikiLeaks）及其创始人 Julian Assange表示不满，日前他在博客文章中声称维基解密可能在使用比特币从事违法交易，并将Assang比作暗网丝绸之路的创始人。[2019/2/13]

如果我一个月资金流转一次，就是我一个月完成一个生意周期，我100万进货，110万全部卖掉，我赚了10万，下个月继续进货100万，卖掉赚10万，一年我赚了120万。年底我还上36万，今年我赚了多少？120-36=84万。

我100万进货，110万全部卖掉，我赚了10万也就是100*(1.1-1)=10万，一月底我有110万。下个月我进货110万，卖掉赚多少？100*1.1这是我现在的本金全部进货，然后卖出后的钱是，100*1.1*，利润就是100*1.1*1.1-100*1.1=100*1.1*(1.1-1)=11万下个月我赚的钱不是10万了，而是11万.于是二月底，我手上的钱是110+11万=121万。继续全部买货然后1.1倍价格卖出：

维基解密将接受更多种类的加密货币捐赠:据报道，Wikileaks（维基解密）将开始接受更多种类的加密货币捐赠，所有用户可以通过捐赠加密货币的方式为该媒体作出贡献。Wikileaks创始人朱利安·阿桑奇早些时候宣布，新闻自由基金会（FPF）是一个通过Visa，万事达和PayPal帮助Wikileaks处理金融捐赠事宜的组织，最近该组织突然暂停对Wikileaks提供这类服务。[2017/12/25]

100*1.1^2*=12.1万，三月底121+12.1=133.1万

四月底：100*1.1^3*(1.1-1)=146.61万

依次类推，到了十二月底，100*1.1^11*=28.53xxxxx加上本金100*1.1^11万

共计313.84万

以上推算只是还原商业的基本场景，实际如果用金融算法，直接按照复利计算即可，直接简化为下方公式：

100*1.1^n

n=1就是一月底的钱，n=2就是第二个月的钱，依次类推，n=12就是12月底的钱

100*1.1^12=313.8428376721

也就是说您年初的时候借了100万，算是高利贷，平时人家不找你要钱，您年底的时候要还本息136万，313.84万减去136万等于177.84万。

如果你能够按照月化10%的方式去赚钱，无论是做生意做买卖，还是用炒股炒币等金融手段，到了年底你手上就有了177.84万。

夸张吧，放大杠杆，如果你是有名望和行业地位的人，由于一些事情一下子巨亏，负债1亿RMB，这时候，你还有本事能借到1个亿，利息按照36%，按照如上的月化10%收益的逻辑，全仓复利模式，年底的时候，你手上有3.1384亿，还上本息共计一亿三千六百万，手上剩下的钱是1.7784亿，也就是接近一亿八千万的现金。

这个例子举的比较大，现实世界却发生过类似的案例，关键字搜索“史玉柱”。我不知道当年巨人大厦出事儿，他破产的时候去哪里静心玩耍思考人生了，我知道的是，他破产了，欠了俩亿，为了还债，他做了脑白金之类的生意。

做生意需要本钱，首先公司破产了，根据破产法，他个人可以不用还钱，后来他一两年翻身，把巨人大厦时期借的钱个人全还上了，留下一个好名声。这一点上，贾跃亭先生可能差得有点远。我们继续还原事件，也即是说，当时史玉柱一定要留有本钱，或者能够借来本钱。

这一点其实并不是问题，史玉柱当年的知名度在国内和比尔盖茨比肩，汉卡业务让他成为科技创业偶像，多元化战略没搞好，没关系，就算他没有了本钱，还欠了一屁股债都没有关系。几个人凑一下，借给他一个亿，年化36%。当然是可以的，按照上文的内容，他如果月化平均能干到10%年底还了钱还有1.8亿现金，然后如果欠债是1个亿的话，一年后还了钱手上还有8000万现金。

所以，一个人穷或者富，不是很重要，重要的是你是不是有名望，有信誉，曾经富得很耀眼，因为过往的历史就是信用的积累，一个人的商业生涯就是在积累信用值。史玉柱的信用额度当年达到一两个亿问题不大，也就是说他的欠债不是欠债，更像是超前消费。后面还会还回来。

当然，如果年化36%改成了超级高利贷，改成360%呢？借一个亿年底还4.6亿，商业奇才大概率也顶不住。所以，利率高低也和借钱的人的本事有关系，也和金额的大小有关系。

以上就是生意的逻辑和借贷的逻辑。今天我们讲了借贷的逻辑，为什么会有借贷。下一篇会讲，为什么会有去中心化借贷。

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