“挖红薯”崩盘记：疯狂吸纳4.6亿美元，36小时崩盘

文|棘轮林格

过去两天，DeFi项目“红薯”YAM牵动了几乎所有DeFi玩家的心。

年化20000%，锁仓4.6亿美元，YAM创下了DeFi项目的新纪录。

上线不到一天，这个DeFi新星就聚合了整个DeFi生态10%的资产，前途似乎一片光明。

然而，上线不到36小时后，YAM宣告崩盘。

让这一神话覆灭的，不过是一行代码——它是一个致命漏洞。

YAM的36小时覆灭史，给所有DeFi从业者留下了深刻的教训。

01“挖红薯”

“过去两天，币圈所有玩家都被小小的‘红薯’耍了。”DeFi玩家张强感慨。

8月13日一早，在朋友的鼓动下，他研究起了“挖红薯”的DeFi新玩法。

所谓的红薯，即DeFi项目YamFinance发行的代币YAM，直译为山药。它使用红薯作为自己的Logo，因此被圈内昵称为“红薯”。

经济日报：虚拟货币“挖矿”监管不能留死角:12月25日，经济日报刊文“虚拟货币‘挖矿’监管不能留死角”。文章表示，对虚拟货币“挖矿”不留监管死角。一方面需要相关部门形成联动，加强协调合作，共享监管信息，破解个人“挖矿”难监测、难排查等难题，形成整治合力；另一方面还要善用技术手段，从能耗、算力、资金流向等多方面跟踪侦破，做到全流程、全链条监管，让散户“挖矿”无处遁形。总体来看，在各部门各地区的集中整治下，目前无论是规模化“挖矿”还是分散式“挖矿”均得到了有效治理，未来随着监管盲区的一一扫除，相信距离虚拟货币“挖矿”清零目标的实现不会太遥远。[2021/12/25 8:02:43]

8月12日凌晨3点，YAM正式启动，不到1小时，投资者就向该项目注入了7600万美元；仅仅过了21个小时，项目锁仓资产就达到了巨额的4.6亿美元。

与此同时，YAM的价格从初始发行价短时到达163美元的高价后回落，最后稳定在108美元的币价上。

因为YAM，YamFinance成为了DeFi圈最炙手可热的明星项目。

那么，YamFinance到底是一个什么项目？

在模式上，YamFinance结合了近期DeFi圈火爆的YFI与AMPL项目。

骆顺泉支持并直接参与企业从事虚拟货币“挖矿”活动被开除党籍和公职:12月22日消息，据江西发布官方公众号报道，抚州高新技术产业开发区党工委原委员、管委会原副主任骆顺泉严重违纪违法被开除党籍和公职。经查，骆顺泉丧失理想信念，背弃初心使命，落实党中央决策部署不力，违背新发展理念，引进、支持并直接参与企业从事不符合国家产业政策要求的虚拟货币“挖矿”活动，以权谋私，与“挖矿”企业沆瀣一气，结成利益共同体，对抗组织审查。[2021/12/22 7:55:08]

而在让玩家“赚钱”这件事上，它几乎照搬了YFI的模式，平台存在多个资金池，玩家们投入资产，系统会自动将资产导入各个主流DeFi协议，以获得最大收益。

YAM的总锁仓资金及各质押池资金量

而这一收益，高达年化9000%-20000%。

与此同时，YamFinance的流动性挖矿机制，也会让最早进入游戏的玩家受益。“我身边就有人抢到了YAM的‘头矿’，一晚赚了30多万美元。”张强表示。

声音 | 江苏省市场监管局：谨防传授比特币“挖矿技巧”等短视频陷阱:据江苏法制报报道，近期，江苏省发生多起利用短视频平台实施的案件，其特点是利用抖音等网络短视频平台发布提供货币借贷、传授比特币“挖矿技巧”、假冒支付宝账户等实施。江苏省市场监管局日前提醒公众，不要轻信“抖音”“快手”等短视频平台上带有营销、钱款等性质的视频，更不要轻易向对方转账汇款，保护好个人财产安全。[2018/12/20]

越来越多的玩家，开始疯狂地加入YAM挖矿。

但8月13日上午，YamFinance官方却突然发布消息，号召玩家们拯救YAM。

“长话短说，我们发现了一个Bug。”项目方要求，所有YAM玩家立刻参与社区投票，提交一份修改提案，以更正这一Bug。

在官方Medium上，项目方介绍了这处bug所在的代码。

这行错误的代码为：

totalSupply=initSupply.mul(yamsScalingFactor);

而正确的代码应该是：

totalSupply=initSupply.mul(yamsScalingFactor).div(BASE);

动态 | 一网吧技术员因偷用网吧电脑“挖矿”被捕:据番禺日报消息，广州市番禺区一名网吧技术员用5间网吧的电脑偷偷进行比特币挖矿。目前，该犯罪嫌疑人因涉嫌非法控制计算机信息系统罪被批捕。该案正在进一步侦查取证中。[2018/12/4]

错误的代码，仅仅少了“.div(BASE)”。看上去这并不是一个大问题，但事实并非如此。

02崩盘

区块链安全机构PeckShield发布的报告显示，就是这个小小的“.div(BASE)”，让YamFinance彻底崩盘。

8月13日凌晨，YamFinance团队发现项目的rebase机制存在Bug：智能合约在执行rebase操作时，会自动制造额外代币，而数量则是惊人的1000000000000000000个。

这些代币凭空产生后，大大增加了YAM的总量。而YamFinance规定，平台的任何规则都需要社区投票才能修改，只有提案获得超过YAM总量4%以上的票数，才能获得通过。但YAM的bug会让YAM投票量永远无法超过4%，无法通过任何投票。

因此，社区必须立刻发起紧急投票，才能在YAM被增发前拯救这个项目。

在社区玩家们的集体努力下，投票顺利完成。然而，一切还是太晚了。

互金整治办发文：各地引导辖内企业有序退出“挖矿”业务:互金整治办近日向各省（区、市）、深圳市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发了一份针对比特币的通知，落款时间为1月2日。互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室简称互金办，属于部级单位。2016年10月13日，依据国办发〔2016〕21号文件成立，由人民银行行长担任组长，有关部门负责人参加。该机构常设在人民银行，银监会、证监会、保监会、工商总局和住房城乡建设部等派员参与办公室日常工作。对于矿场下一步的工作安排，互金整治办提出：积极引导辖内企业有序退出“挖矿”业务，并请积极协调辖内有关部门，多措并举，综合采取电价、土地、税收和环保等措施，引导相关企业有序退出；并要求各地整治办于1月10日前上报目前辖内“挖矿”企业基础情况及引导退出情况。[2018/1/6]

根据YamFinance的规定，投票提案通过后，至少需要12.5个小时才能被执行。但12.5小时后，YamFinance已经触发了rebase。开发者和玩家只能眼睁睁地看着项目死去。

在Gate.io交易所上，YAM在8月13日下午4时39分开放交易的一瞬间，币价就由108美元暴跌到0.8美元，跌幅高达92%。

YAM币价走势来源：Gate.io

即便考虑到YAM增发带来的币值缩水，这一数字也令人无法接受。

“对不起大家，我失败了。”北京时间8月13日下午，YamFinance开发者Belmore在Twitter上留下这句话，宣告YAM的覆灭。

从发起到崩盘，YamFinance的寿命仅有36个小时。“不止是DeFi，这可能是整个币圈有史以来最短命的项目。”有玩家感慨。

“这是币圈历史上最魔幻的一天。上午大家还在讨论如何挖‘红薯’赚钱，下午就变成了‘卧槽，还好我没挖’。”张强对一本区块链表示。

YAMFinance也是这轮DeFi热潮中，第一个崩盘项目。

谁该为这个大崩盘负责？

在许多从业者看来，是YamFinance的开发者。

“项目方连基本的单元模块测试都没有做。如果他们对自己的rebase模块做了测试，这个问题就很容易暴露出来。”PeckShield品牌总监郝天对一本区块链表示。

一位网络安全工程师对一本区块链表示，YamFinance的bug属于低级错误。“如果是正规的IT企业，只要经过内部的代码审阅、项目测试，就可以避免这一问题。”

03隐藏极深

“YamFinance犯下的低级错误，暴露出了目前DeFi从业者的急功近利心态。”区块链研究员孙原表示。

他指出，YamFinance其实并没有真正意义上的模式创新，只是将此前DeFi圈火爆的AAPL、YFI等产品进行了模式整合，技术门槛不高。

“圈内肯定有多个团队在开发类似产品。因此，YAM只要早一天上线，就能多一分成功的希望。”他表示。

在这种思想的指导下，开发者必然会先求快，再求好。

事实上，YamFinance确实是一个速成项目。其官方Medium上的文章称，项目从启动到上线仅用了10天时间，代码也没有经过任何审计。

这一切，最终都为YamFinance的失败埋下了伏笔。

万幸的是，YamFinance的Bug并不会影响玩家们在平台上抵押的其他资产。“参与YAM挖矿的玩家，有赚有赔，总体来说不赔不赚。但在二级市场上买入YAM的玩家，肯定都损失惨重。”张强表示。

“目前来看，DeFi圈的‘流动性挖矿’本质上还是个零和游戏。”孙原表示，“在YAM之前，DeFi玩家大多赚了钱，这是不正常的。从YAM开始，赔钱的人将会越来越多。”

但在从业者看来，YAM的失败，并不意味着DeFi的失败。

“从项目本质上来说，YAM就走偏了。”网录科技副总裁李尼对一本区块链表示，“就算没有Bug，YAM也不是一个能够长久维持的项目。因为它本质上没有应用场景，只不过是自己做了一个‘池子’，再将资金引入其他DeFi协议。”

他指出，YamFinance的失败给DeFi生态带来两点启示。

第一，DeFi信仰“代码即法律”。在这一点上，开不得任何玩笑。一旦代码出问题，对项目、行业就是毁灭性的灾难。

第二，DeFi从业者要反思金融产品的场景，不能把DeFi做成或FOMO游戏。

在李尼看来，YAM等近期火爆的流动性挖矿项目，将DeFi带入了歧途。

他认为，YAM等流动性挖矿项目，更类似于资金盘，在本质上不存在任何金融应用支撑。一旦“0成本”印出来的币出现下跌，就可能导致死亡螺旋，让项目崩盘。

从早年的稳定币、抵押借贷、去中心化交易所，到现在的流动性挖矿、聚合投资池，DeFi生态越发庞大，但一些应用选择的道路，却越走越偏。

YAM是第一个失败的DeFi项目，但它不会是最后一个。

显而易见，DeFi圈未来还会出现许多模仿YAM的项目，而它们的结局，都殊途同归。

*文中部分受访者为化名。

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