寿司流动性挖矿数据全解析：SushiSwap的巨鲸与小偷

原文标题：《SushiSwapFarmingAnalysis》

原文来源：Nanse，AkshayRamasubramanian

原文编译：0x26

律动注，此文为SushiSwap赞助Nansen撰写的流动性挖矿分析报告。且截至目前，SushiSwap的v1.0.1版本新UI已经上线。BUG部分可移至最后一节神秘的SushiBar。

全文摘要

本文分析了SushiSwap的流动性提供者们，以及他们如何处理挖到的SUSHI代币。

挖SUSHI代币的首选是SushiBar，最大的是SushiSwap其中的SUSHI-WETH池子。而Cream和Uniswap是其他获取SushiShi的优先选择。

Nansen团队还注意到了SushiBar合约上的一些漏洞，将在后文中深入讨论。

引言

SushiSwap是一个基于以太坊的去中心化的AMM交易平台。

在本文中，我们将深入研究SushiSwap，并主要关注以下三件事：

1.流动性提供者：区分流动性提供者，并且看看他们怎么处理挖出来的SUSHI代币。

2.在不同池子中的流动性提供者，特别是Uniswap、Balancer和Cream。

3.根据之前研究到的数据，深入研究SushiBar之中一些有趣的事情。

流动性提供者的行为

SushiSwap流动性提供者的数量

截止撰写本报告时，约有10176个独立钱包地址为SushiSwap提供流动性。这些是不同的以太坊地址，与Sushi流动性池互动，并锁定两个代币，以便收到Sushi流动性池代币SushiLiquidityPoolTokens?，SLP代币是给协议提供流动性的象征。请注意，这些地址不一定正在staking他们的SLP代币。

每个池子的流动性提供者数量

如果我们通过为每个池子提供流动性的LP数量来仔细分析之前的数据，可以得出一个简单的数据汇总表格。

Yuga Labs：CEO推特账号已被黑客控制，用户切勿点击任何铸币链接:5月3日消息，Yuga Labs 在社交媒体上发文表示，该公司新任首席执行官 Daniel Alegre 的推特账号遭到黑客攻击，目前已被黑客控制。同时提醒用户不要点击任何铸币链接，在官方发布更新通知之前也不要与任何标记为 Daniel Alegre 的推特账户进行互动，Yuga Labs 团队正在与推特合作以重新获得对该账户的控制权。[2023/5/3 14:39:52]

大部分LP只为一个流动性池子提供流动性。只有约占4.2%的一小部分LP为5个以上的地址提供流动性。

?标签可以帮助我们识别提供流动性的知名地址。这些标签还包括用户注册的ENS域名。深入研究下面图表2中每个有限合伙人的标签，我们注意到大多数标签都有DexTrader。所有这些意味着这些地址经常在去中心化的交易所进行交易。

我们还发现了，SBF(17个池子)和boringcrypto.eth(15个池子)，这种为社区所熟知的突出的地址。好了，记住这一点，让我们继续分析。

基于此，我们可以公平地假设，当我们查看每个LP的回报或者每个LP的总流动性锁定时，这些地址将再次出现，因为它们似乎与多个池交互。

LPs占流动性总额的百分之几？

在本节中，我们将研究LP提供的总流动性。我们将关注从LP地址到SushiSwap池的所有转账(ETH和代币)，以计算每个LP的总流动性。请注意，如果一个LP向SUSHI-WETH池提供一万美元的流动性，并在几天后撤出，然后重复同样的过程，这在总流动性中将被统计为20k。

从下图中我们可以看到，最引人注目的标签是Alameda和ThreeArrowsCapital，它们都提供了超过3500万美元的流动性。请注意，这不是我们在上一节中提到的来自Alameda的那一个SBFMultiSigner地址。这可能意味着Alameda似乎使用多个钱包与SushiSwap交互。

Larry Cermak：Customers Bank等银行仍为加密行业提供服务:3月13日消息，The Block研究总监Larry Cermak发推称，为加密货币业务提供银行服务的三家美国银行被淘汰。不过，Customers Bank、First Foundation Bank、Cross River Bank、Sutton Bank、Evolve Bank & Trust、BankProv、Quontic Bank等银行仍然提供加密货币银行服务。Larry Cermak表示，自己没有提到像摩根大通、 纽约梅隆银行这样的大银行，是因为大多数小企业都无法使用这些银行。[2023/3/13 13:00:38]

这些地址中的大多数都有HeavyDexTrader的标签。这意味着这些地址在DEX做了500笔以上交易。

为了更好地理解分布，我们可以绘制一个直方图。我们把所有的流动资金分成几组，这样事情就简单多了。下图显示了美元的总流动性范围和LP中属于这一类别的百分比。

由此可以清楚地看出，长期以来，大部分LP提供的(70.9%)流动性都在100-100,000美元之间。有一部分的LP，供应100,000-1,000,000美元的流动性。最后，只有大约2.6%提供了超过100万美元的流动性。

有多少LP在其它地方提供流动性？

可以看到，大部分(40%以上)SushiSwap有限合伙人也为Uniswap提供流动性。令人惊讶的是，很大一部分(24.2%)也为Balancer提供了流动性。比例相差无几(22.5%)的地址只为SushiSwap提供流动性。

Nickydooodles.eth遭黑客攻击，17枚ETH和Doodles等NFT藏品被窃:6月28日消息，据知名NFT创建人和沉浸式Web3项目Meta bergs创作者Nickydooodles.eth在社交媒体披露，其钱包遭到黑客攻击，损失了17枚ETH（约合21,077美元）和全部NFT藏品，包括Goblintown NFT、Doodles NFT、Sandbox Land等。据Nickydooodles.eth称，黑客使用了钓鱼攻击手段，之后还设法控制了他的个人Twitter帐户。[2022/6/28 1:35:30]

这很有趣，因为人们可能已经预料到大多数SushiSwap的LP已经在其他地方提供了流动性，并且由于其他平台年收益率较高而有兴趣转移，但是根据数据显示，似乎有相当一部分用户(22.5%)只向SushiSwap提供流动性。

请注意，由于在这一节中我们只关注Cream、Balancer、Uniswap和SushiSwap，所以这些用户可能正在与其他一些我们没有注意到的协议进行交互。

每个地址SUSHI代币的分布情况如何？

约11.9%的地址挖到过1,000至10,000枚SUSHI。只有少数(2.9%)挖到了超过10000枚SUSHI。大部分(68.5%)曾挖到10至1000枚SUSHI。

RPG链游Illuvium已上线Illuvi DEX，支持用户浏览、收藏和购买土地:6月1日消息，RPG链游Illuvium已上线Illuvi DEX，支持用户浏览、收藏和购买土地。[2022/6/1 3:56:14]

利用Nansen的标签，深入挖掘这些SUSHI「农民」的地址，看看我们是否能发现有趣的东西。

在上面的表格中，我们可以看到Alameda是最大的「农场主」之一。尽管SBFMultiSigner地址和boringcrypto.eth似乎为大多数池子提供了流动性，但相同的地址并没有出现在上面的前35名名单中。(SBF是阿拉梅达的首席执行官，可能只是使用了多个不同的钱包，因为Nansen标签似乎采用了多个标记为Alameda的地址)

值得注意的是，有一些地址似乎从SushiBar流动性挖矿获得了很多回报。你可能会认为所有收获颇丰的地址都是属于MasterChef在早期挖SUSHI代币的，然而从上面的表格可以看出这是错的。与MasterChef相比，几个「农民」正在用SushiBar生产出更多的代币。

MasterChef用锁定SLP令牌(流动性令牌)来挖SUSHI代币，而SushiBar包括锁定寿司。更详细的解释看这里。

注意，如果用户没有在SushiBar申领SUSHI代币，就不会出现在分析中。

我们将在最后一节更详细地深入探讨这个问题，以发现这里到底发生了什么。

LP挖到的SUSHI代币去了哪里？

为了确定这一点，我们可以再次利用Nansen的标签。为了更全面的了解，我们可以尝试将所有的标签归类到一起，试图了解大部分的SUSHI代币都去了哪里。

请注意，这些数量可能高于SUSHI的总供应量，因为它是总合寿司收到的每个实体下面。此外，对标签进行分组并不能告诉我们用户正在采取的具体行动。因为他们可能要么把代币锁在SushiSwap里，要么直接换成别的币。下面将提供更详细的分类，以便我们可以区分这些行动。

Ronin攻击者相关地址7次陆续转出超 2.3万枚ETH:据欧科云链链上天眼监测显示，Ronin Network 攻击者相关地址（12 天前由攻击者地址转入23528 枚）于北京时间 5 月 18日 10:33:32 转出地址下5505.7枚 ETH，当前地址余额基本清零。据OKLink ETH浏览器显示，该相关地址从5月14日17:06:07开始，陆续转出7次，累计转出23,525.5枚ETH（约4900万美元），转出后再以100 枚 ETH/笔的数量转入Tornado.Cash。[2022/5/18 3:24:00]

已知的最佳挖SUSHI的地点是SushiSwap(23.5%)、Cream(18%)和Uniswap(16.4%)。

如果我们看一下中心化交易所，Binance是名单中的第一名，但是与DeFi平台(SushiSwap，Uniswap和Cream)相比，只占3.6%，而DeFi协议的收到的SUSHI数量要多得多。

我们可以查看已注册了ENS域名的地址，看看是否有什么有趣的显示。这显示在下面的表格中。

这里可以看到Sushi社区中一些有名的地址，比如zippoxer.eth。

为了找到更多关于转移到SushiSwap的信息，特别是用户所采取的行动，深入挖掘更多细节，下面使用排在考前位置的地址和标签，而不是按平台分类。

从下面的饼图可以看出，大部分SUSHI代币转移到了(29.7%)都是SushiBar。第二大接收者是SUSHI-WETHSushiSwap池(22.8%)。在本节深入研究了的更多细节之后，似乎所有这些到SUSHI-WETH池的交易实际上都是流动性挖矿事件，这意味着它们实际上是LP将SUSHI+WETH锁定在流动性池中。

第三大的是Cream，占18.1%，我们将在下一节更详细地讨论这个问题。

我们可以对上述信息进行总结，并得出结论认为，寿司的大量流动性都遵循了这一路径:

1.在SushiBar锁定SUSHI；

2.为SUHI-WETH池增加流动性；

3.将LP代币发送到Cream。

神秘的SushiBar

正如前面提到的，有一些不是MasterChef的地址是从SushiBar获得大量SUSHI的。

深入挖掘这些地址，并注意到一系列真正有利可图的交易。让我们来看看一个顶尖的SushiBar流动性挖矿地址的更多细节。

这个外部帐户(externallyownedaccount?，EOA)似乎正在频繁进出SushiBar，并在进入SushiBar不到12分钟的时间内获得10+ETH的利润。以下是他们正在做的事情的简单分类汇总。

1.从Cream中获得Sushi；

2.StakeSushi得到xSushi；

3.12分钟后；

4.xSushi得到Sushi；

5.在Cream偿还Sushi贷款；

6.将得到的Sushi利润变成WETH。

再通过代币的数量来探讨这个问题更多的细节。

你可以通过点击下面的Etherscan时间戳来跟踪这些交易。

1.Oct-06-202011:30:51PM+UTC?10月6日-202011:30:51PM+UTC:?调用CreamFinance的『borrow』函数获得5700000枚SUSHI代币

2.Oct-06-202011:31:32PM+UTC:?通过调用合约，Stake5700000枚SUSHI得到5479364枚XSUSHI。

3.Oct-06-202011:38:41PM+UTC:?7分7秒后，调用SushiBar的leave功能，将5479364枚XSUSHI变为5705876枚SUSHI离开。

4.Oct-06-202011:39:37PM+UTC:将SUSHI送回Cream，调用还款合约，并偿还5700097枚SUSHI贷款。

5.Oct-06-202011:42:49PM+UTC:?将所有利润变成WETH。

然后钱包在第二天重复了一个类似的动作。该币交易链接的第一步在这里。如果我们仔细观察，就会发现时间跨度稍有不同，从世界时2020年10月7日10:46:51到2020年10月7日10:57:17。

起初我们认为在那段时间里可能会有一个成交量的峰值，但是仔细研究那段时间的成交量，我们发现在那段时间里只有大约553个ETH等价物在交易，这个交易者借来了SUSHI，staked了代币，然后又换回了SUSHI。

在这7分钟，理论上这个奖励的数字大约是5553.53*30bps*5bps=0.000083295ETH。这是基于Sushi文档中显示的奖励。

这意味着这个EOA实际上似乎在利用SushiBar并获得巨大的回报。如果我们看一下SushiBar合约的源代码，看起来任何人都可以调用convert函数并分配奖励。

让我们试着对SushiBar有一个更全面的了解，看看用户的实际收益。

从上面的图表可以看出jokap.eth似乎从SushiBar得到了最多的回报。这也是利用Cream贷款从SushiBar那里得到回报的地址。让我们把它分成几组，以便更好地理解分布。

只有一小部分地址(0.18%)从SushiBar获得超过10,000枚SUSHI，大部分获得0-100枚SUSHI代币(94.8%)。

在查看了上述漏洞之后(如果可以这样定义它的话)，似乎有必要重写SushiBar逻辑，考虑SUSHI代币的锁定持续时间。奖励那些锁定寿司较长时间(更多区块)的用户，与那些锁定寿司较少区块的用户相比，这样更有意义。这也将使用户更难利用上面示例中看到的系统。

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