金色观察 | multcoin：一文读懂永续合约协议

永续协议

有一个笑话流传已久，那就是所有的金融创新都可以归结到两个方面：找到提高杠杆率的方法，或通过捆绑/拆分风险来更有效地为投资者定价资产。

第一个重大的金融创新发生在15世纪，即债务和股权的分离。通过分离，风险得到解绑，产生了两类资产：低风险、低回报的债务和高风险，高回报的股权。

在过去的20年里，金融市场发展速度增长了1000倍，但主要的金融结构，即债务、股票、优先股、期货和期权，却没有显著变化，大部分资本都在该结构中流动。

证券化提高了大规模资本的整体配置效率，即使经过证券化，绝大多数底层资产的定义并没有发生变化。结构性金融产品也没有发生变化，提供这些产品的大银行几乎总是利用上面列出的大众投资工具，以冲潜在风险。

金色晨讯 | 比特币日交易额超60亿美元，仅次于Visa，Mastercard:1.Austin Alexander：加密市场的剧烈变动让维持稳定人员配置变得困难

2.比特币日交易额超60亿美元，仅次于Visa，Mastercard

3.美国前国会议员：应对比特币进行最低限度的监管和征税

4.阿布扎比证券交易所首席执行官访问英国区块链金融公司

5.Bitwise报告：BTC现货市场31%的“实际交易量”来自美国

6.华尔街金融分析师：随着Tether市值达到30亿美元，比特币或将升至1万美元附近

7.李笑来公开声明：理论上没办法退出币圈

8.证监会原主席肖钢：未来有望诞生数字股票

9.西班牙银行推出方便签证的欧盟数字货币借记卡[2019/5/26]

在金融创新方面，过去20年中，信用违约掉期和债务抵押债券的受欢迎度大幅上升。这两种产品拆分风险，这样投资者能够更有效地根据他们的委托和基础资本成本来定价。

金色晨讯 | 火币发布辞退违纪人员的处理通报 台积电、BCH成为比特大陆上市最大受益方:1.BTC突破6600美元带动市场再次进入看涨模式

2.火币集团发布针对新领导到岗“掀起内斗”与实际情况不符并辞退违纪人员的处理通报

3.美国北达科他州向Bitconnect等三家ICO公司发出停止令

4.XRP在日本ATM机上可以进行现金转换

5.Coinbase支持用户依照美元按比例捆绑购买BTC等五种加密货币

6.蔡晓涛：比特大陆上市最大受益方是台积电、BCH和CET

7.SEC指控交易商违反证券法 仅允许使用比特币购买掉期

8.IBM食品信任副总裁：将区块链应用于农业仍存在困难

9.哥伦比亚加密监管草案因将加密货币置于信息技术和通信部的管辖范围而遭到科技界批评[2018/9/28]

在加密货币DeFi生态系统中，新金融创新实验正在快速进行。例如，聚合流动性做市商出现了各种创新，带来了一系列新投资工具，包括Hegic、Potion的期权和Uniswap、Balancer、Curve的现货交易。

分析 | 金色盘面：HIT/BTC短线获得支撑:金色盘面综合分析：HIT/BTC短线获得震荡三角下边缘支撑，成家量持续缩量，上方压力位0.000001793。[2018/8/10]

然而，过去十年中，最重要的金融创新在2016年由BitMEX推广开来，这个创新就是永续掉期合约。有许多金融创新可以促进合成资产交易，但在这方面，永续合约是才是最基本的创新，代表了正确的方向。过往的经验也证明了这一点，因为加密货币永续掉期合约日交易量是现货的3-10倍，而其他合成资产交易量只占现货的一小部分。市场结构非常清晰，那就是永续掉期合约是最适合合成资产交易的创新。据预测，未来10年，永续掉期合约会在所有资产类别中广受欢迎。

早在2020年8月，我们把180万美元的投到了一个叫Perp.fi的新AMM协议，该协议针对永续合约。来自Alameda Research、Three Arrows Capital、CMS Holdings、Zee Prime Capital和Binance Labs的伙伴，以及著名的加密货币投资天使Alex Pack、Andrew Kang、Tony Sheng、Calvin Liu、George Lambeth和Regan Bozman都参与了这轮融资。

分析 | 金色盘面：ZLA/BTC短期内快速上涨回落:金色盘面分析师表示：ZLA/BTC短期内快速上涨回落，振幅较大，注意风险，上方压力位0.00001140，下方支撑位0.00000919。[2018/8/6]

Perp.fi上线一个月后，过去7天内的交易量为3.04亿美元，成为以太坊第六大DEX。该项目取得了非常好的进展。今天，他们发布了自主网上线以来一个月的进展概要。项目结构和团队非常值得研究，这样能更好地了解Perp.fi快速发展的原因。

Perp.fi项目介绍

Perp.fi是一个突破性的金融创新。它将CeFi和DeFi的优点相结合，既能让永续合约交易员拥有CeFi的杠杆率，又能保证DeFi中AMMs的流动性和易操作性。

传统AMM存在一些问题，其中最显著的是挂单问题，即无常损失和资本效率低下的问题。Perp.fi取消了挂单，从根本上解决了这两个问题，在该协议中，只有吃单！

Perp.fi是如何运作的呢？以下是该项目介绍博文的总结，

Perp.fi的运作依靠虚拟AMM，也就是vAMM。与vAMM交易之前，交易员将抵押品存入机池，这个操作在任何其他衍生品交易所都一样（首先要存入USDC，后来可能引入其他抵押品）。一旦抵押品存入后，交易员就能够像在中心化交易所那样交易永续合约，但有一个关键的不同点，在中心化交易所中，他们会与在中央限价订单簿上的挂单方进行交易，对于Perp.fi，交易员的对手方是vAMM。永续合约vAMM使用的函数曲线与Uniswap推广的相同。

由于vAMM是虚拟化的，因此k值也是虚拟的，这意味着该数值可以根据交易量、未平仓利率、融资利率和其他市场数据，通过算法进行调整。k值越大，交易者的滑点越低。

Perp.fi为交易者提供了其他永续合约平台具有的所有功能，它通过一个融资利率来平衡多头和空头。V1版本采用Chainlink作为价格预言机，提供参考基础指数。该融资利率公式与FTX交易所的相同。Perp.fi还有一个保险基金，用来确保做单成功的交易者能够获得收益。

Perp.fi通过一种代币PERP驱动。PERP代币具有以下几个功能。首先，PERP持有者拥有协议的治理权，管理交易费、资产上线、保险基金管理等参数。其次，在保险资金耗尽的极端情况下，PERP持有者将充当最后担保。如果发生这种情况，该协议会铸造新的PERP代币并进行拍卖，拍卖所得支付给做单成功的交易者。

Perp.fi的创始人冯彦文和李绍刚有几次创业经历，他们在过去15年里创办了7家公司。在iPhone出现之前，他们是移动应用开发的先驱，开发过实时社交和移动的早期应用，最近好几年都在研究加密货币领域。由于沉迷金融工程和衍生品的设计原理，他们在研究DeFi的复杂运作之后，意识到可以开发基于vAMM曲线的永续合约。

过去的几个月，我们一直与Perp.fi团队紧密沟通，发现他们非常谦虚，工作也很努力。他们组建了一支优秀的团队，吸引了众多投资者和顾问。在发展过程中，他们在每个环节都很务实、深思熟虑，项目执行管理也非常流畅。

Perp.fi最大的优点或许在于，只要有公开喂价，任何资产都能交易，包括加密货币、大宗商品或任何类别资产的永续合约。得益于无需许可和抵抗审查的特性，Perp.fi能让大众参与到金融市场中，为数十亿人确保流动性。我们非常兴奋能够参与到该项目中。

本文内容来自于multicoin.capital

标签：PERPERPAMM加密货币SuperPandaperp币怎么样GAMMA加密货币市场是什么

Uniswap热门资讯