道富银行：关注数字资产发展中的5个重要趋势

道富银行（State Street）作为全球第二大托管银行，其资产相当于全球资产的10％，它如何看待未来金融工具的创造、交易、服务和托管，是金融市场观察人士密切关注的问题

（道富银行拥有33.9万亿美元的托管资产，并管理着2.7万亿美元的资产，在全球100多个区域开展业务，全球拥有超过38000名员工）

2019年12月，道富银行美国数字资产主管杰伊?比安卡马诺（Jay Biancamano）向福布斯网站提供了他对数字资产未来的看法。

鉴于本月早些时候英国央行向市场发出的信息是喜忧参半的，这被认为是一次及时的讨论；一方面，宣布停止了一个大型分布式账本项目，另一方面与加密货币交易所Gemini签署了合作协议。

道富银行高管：计划将在2023年对资金和私人资产进行代币化:金色财经报道，道富银行（State Street）负责数字产品开发和创新的副总裁Nicole Olson表示，随着机构继续对加密领域表现出兴趣，代币化仍然是银行业务未来的重中之重。例如，使用分布式账本技术对资金和私人资产进行代币化以提高效率和可访问性是该公司在 2023 年的工作。Olson表示，State Street Digital 打算在今年年底之前提供托管一些“蓝筹”加密资产的能力，例如比特币和以太币，然后再推出其他资产。

Nicole Olson称.，代币化对我来说很令人兴奋，因为道富和客户都有很大的机会参与其中，它广泛地将数字技术添加到那些更传统的资产中，并将它们带入未来”。

截至 6 月 30 日，道富银行托管和管理的资产规模为 42.6 万亿美元，其资产管理部门的资产管理规模约为 3.9 万亿美元。[2022/8/30 12:56:34]

在这更广泛的背景下，Jay首先解释了道富银行如何适应这些发展，以及如何让内部的区块链的组织变得更加成熟。

道富银行推出机构加密托管服务:3月9日消息，总部位于波士顿的道富银行（State Street）宣布与英国加密托管公司 Copper 合作推出全新加密托管业务，该业务将由旗下 State Street Digital 负责。根据道富银行公告称，State Street Digital 将在获得监管和其他批准的情况下推出机构级数字托管产品，客户可以在该产品中存储和结算他们的数字资产。不过道富银行强调，其加密托管产品需获得监管部门的批准。(TheBlock)[2022/3/10 13:47:32]

“我们越来越以商业为中心，而不仅仅是为了技术本身。我们也不再认为任何概念的证明都是成功的，不管结果如何，学习本身就是有价值的，但它必须在商业上采取行动。”

以客户需求为中心

杰伊（Jay）表示，“最终，一切都必须以客户为导向，这就是为什么我们没有涉足比特币，可能是那时候没有真正的客户需求”，现在是时候尝试将区块链计划作为一个出发点了。

Lukka宣布任命前道富银行高管Kinga Bosse为首席财务官:官方消息，加密数据提供商Lukka宣布，任命Kinga Bosse为首席财务官。Kinga Bosse之前是道富State Street（NYSE:STT）战略投资和合作伙伴关系的全球负责人，她领导所有全球战略联盟和财团，并管理State Street的战略少数股权投资组合。

据悉，2020年12月，Lukka完成了由华尔街巨头State Street领投的C轮融资。[2021/6/10 23:28:45]

Gemini就是这样一个跨界者，它将其Gemini Custody的服务与道富的后台报告功能相结合，为客户在两个组织中提供一致的报告体验，这标志着数字资产开始融入现有的金融结构服务中。

但是，以客户为主导并不一定意味着道富银行仅从客户那里获取需求，而是将市场发展与客户需求通过有效的商业方式相结合，以此推动市场发展，当与杰伊谈论区块链的未来时，有了如下五个相关的主题。

道富银行加密业务负责人：数字资产可为私人金融市场带来秩序:道富银行加密业务负责人Jay Biancamano在接受采访时表示，数字资产将帮助私人金融市场在未来5至10年内成为交易的标准。Biancamano表示，由于证券交易所涉及的费用和其他成本，许多交易者的实际回报率远低于如果除去所有交易成本他们本可以得到的回报。数字资产则提供了一种更高效的选择，有可能为蓬勃发展的私人金融市场带来秩序。美国SEC最近决定扩大合格投资者的定义，这为散户投资者参与私人交易提供了更多机会。（The Block）[2020/3/5]

1. 私人货币的作用：新兴的私人货币市场的作用，该银行将其视为未来几年数字资产发挥作用的主要领域之一。

2. 提高资产流动性：区块链将流动性带入交易稀少或不属于传统投资组合（例如房地产和IP）的资产类别。

声音 | 道富银行高管：已经看到一些客户转向数字化产品:托管银行道富银行(State Street)的数字产品与开发董事总经理Jay Biancamano表示，道富银行将比特币视为全球数字资产的第一代产品。所有资产最终都将在区块链上交易。道富正在研究某些加密货币，数字资产和证券化资产。道富银行目前的客户，由于种种原因，没有投资于加密货币，监管是原因之一。道富银行目标是让客户能够无缝的投资于任何资产，无论是传统资产还是数字资产。道富银行目前有能力提供这些服务，并准备向数字化转型。Biancamano表示，这是一个时间问题，已经看到一些客户转向数字化产品。（The Block）[2019/10/29]

3. 资产类别的融合和多资产交易的出现：借助高度可配置的数字金融工具，可以将它们切分成小块以创建新的金融工具。

4. 资产情报和数据：随着资产数字化，资产变得更易于交易和透明，这开启了新的数据流，使公司能够助推AI发展。

5. 启用区块链交易所买卖基金：区块链有潜力改善基金的管理和交易方式。

趋势一

私人资本的增长远远快于公共资本，并且为数字资产提供了独特的机会，可以直接将投资者与投资联系起来。以主权财富基金，私募股权发起人和家族办公室为首的全球私人资本的惊人增长，意味着公司可利用的私人资金来源空间巨大。

Jay认为，如果放宽投资者法规，这笔资金的供应只会增加。

“SEC宣布正在寻求扩大合格投资者的定义，这对我来说，意味着私人资金市场将有更多的流动性。”

虽然股份和债务具有成熟且有序的“电子”市场基础设施，但私人交易往往被定制和笼罩在实物票据中，数字资产有潜力为该市场带来订单。数字资产有潜力为这个市场带来秩序，更标准化、更容易通过资本市场基础设施的流动资产，这将吸引更多的流动性。

趋势二

非流动性资产的市场规模很大，包括任何有价但不容易买卖的资产，这个规模非常大，可与全球股票市场的规模相媲美。

但是，流动性差的资产可能对投资者造成困扰，Jay说，流动性对于共同基金投资的观点非常重要，因为SEC对流动性较弱的资产配置设置了限制，这就是为什么无法在共同基金中获得信用额的原因。

借助数字资产可以对非流动性资产进行数字化和标准化，以及创建一个可以与发行者见面的投资者市场，将其转变为流动性工具。例如，在艺术领域，绘画可以切分为多个数字版权，然后可以发行和转售，从而形成有序的市场，提高价格透明性。

趋势三

如今，随着资产的数字化，不同类型的资产以不同的方式进行交易，拥有独立的交易团队，场所和系统。随着资产的数字化，它们的访问和交易方式将得到统一，从而使不同资产之间的交易效率大大提高。

Jay指出了在资产类别之间转移的示例：“假设您在固定收益和股票之间移动，它们的交易方式非常不同，那么您在此过程中会遇到很多麻烦。将来，所有这些金融工具都可以用相同的方式进行交易，全球交易的可能性则为24*7”。

Jay继续指出：“我们在上一波现代化浪潮中已经看到了这一点，这有一个历史性的先例，请考虑一下过去公募股票的所有交易方式，包括场外交易、场内交易、做市商和公共市场。但现在，一切都改变了，很多都消失了”。

此外，资产本身将逐渐变形，以至于股票与债券之间的区别将开始模糊。

趋势四

随着资产数字化，可以获得有关需求和供应以及历史资产绩效的大量信息，这些信息可以为金融机构提供领先优势，以产生超额收益，即Alpha。  

Jay提醒我：“当您获得有关资产交易方式的透明数据时，就意味着您可以开始针对该数字资产进行自动化交易，就像交易成本分析使基准测试的出现一样，金融服务本质上是一种数据游戏，正如定价导致股票算法交易的兴起。”

这是道富银行策略的关键要素，该策略是将有关资产的汇总数据直接推向投资经理的桌面。2019年3月早些时候，该公司斥资26亿美元收购了从前端到后台的客户服务平台Charles River，为数以千计的投资经理人的办公室提供了道富银行支持的桌面服务。

借助Charles River，道富银行有了一个平台，将来可以在该平台上为新的数字资产提供数据，同时还具有对这些数字资产进行实际投资的能力，从而使该银行在买方机构方面优于卖方机构。

趋势五

越来越多的基金经理希望通过区块链实现其业务自动化，富兰克林·邓普顿、先锋、WisdomTree和美国商品基金有限责任公司都致力于将其基金业务数字化。Jay说：“ ETF在很多地方都占据了上风，因此我们专注于此，例如，基金管理对数字资产意味着什么？”

尽管区块链行业距离Jay所设想的世界实现还有一段距离，但Jay还是乐观的，他在最近的一段视频中说道：“我们看到资产开始数字化，尽管现在是涓涓细流，但我们相信这将会在某一天带来洪水般的冲击。”

原文来源于福布斯英文版，作者是福布斯撰稿人Ben Jessel，中文由Bluemountain Labs团队编译。

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