DeFi 3月回顾：BSC资金向头部集中，整体与以太坊仍有差距

3月25日，PancakeSwap的锁仓量与交易量超越以太坊上最大的去中心化交易所Uniswap，以太坊上高昂的Gas费使生态中DeFi项目的价值外溢，而BSC、Heco等公链的DeFi发展状况已经不能再被忽视。本文将回顾这一个月DeFi项目的进展，并横向对比各条公链目前的DeFi现状。

项目更新与上线

Ellipsis是3月24日在BSC上线的一个去中心化交易所，专注于稳定币等同类资产间的交易。Ellipsis分叉自Curve，得到了Curve的官方授权。作为回报，EPS代币的25%将分发给veCRV的持有者。Ellipsis在上线不到24小时内，积累了将尽9亿美元的TVL。高APY对于Ellipsis的资金获取起到了很好的作用，目前协议中锁定的资金已经超过24亿美元，稳定币池3PoolLP代币的质押挖矿APY为95%，EPS/BNB的质押挖矿APY为1632%。

PopsicleFinance与跨链交易平台Multichain.xyz、Tether合作推出来首个官方跨链USDT资产fUSDT。Popsicle的平台币ICE以及fUSDT于3月底上线，ICE代币总供应量的6%分发给来Discord的早期参与者，以及Cream、Sushiswap、RenProtocol、BadgerDao的部分参与者。

代币化和众筹DeFi平台AMPnet将推出V2版本:据官方公告，代币化和众筹DeFi平台AMPnet将推出V2版本，据悉，AMPnet是可扩展和去中心化的DeFi平台，可用于真实世界资产的代币化和众筹。[2021/7/28 1:21:15]

算法稳定币项目密集更新或上线，Reflexer调整来非治理代币的回溯奖励规则；Float进行了参与更广的Phase2，目前已迎来Phase3；OlympusDAO通过InicialDiscordOffering发放了初始代币并上线；FeiProtocol迎来创世启动，在创世阶段结束时，共有63.9万枚ETH参与，铸造了13亿枚FEI。

Alchemix于2月底在上线时alUSD的上限被限制为5000万，3月份逐渐扩大规模，目前alUSD的流通量已经超过2.4亿。Alchemix允许创建代表未来质押收益的合成代币。质押DAI后，允许用户从协议中合成50%比例的alUSD，质押的DAI会被放入Yearn中进行挖矿，挖矿获得的DAI可以直接取出，也可以用于偿还alUSD债务。与直接将DAI等资产放入Yean中获得的LP代币yDAI等不同，alUSD的资金效率更高。yDAI只是一个取回本金及收益的凭证，卖出后将不会再享有任何权益；而在卖出alUSD后，抵押资产仍在Alchemix中挖矿，可继续获得收益。Yearn的TVL首次突破20亿美元，也离不开Alchemix的贡献。

Messari：自2019年，DeFi领域因黑客攻击损失超2.84亿美元资产:4月29日，据Messari报告指出，自2019年以来，DeFi领域因黑客攻击等原因损失了超过2.84亿美元资产（数据截止至2月）。而去中心化的保险行业只覆盖了DeFi中TVL的一小部分。[2021/4/29 21:09:26]

Uniswap公开了v3版本的详细资料，新增聚合流动性、多级费率控制、范围订单等功能，可提高LP的资金使用效率，为交易者提供更好的流动性。例如，通过将稳定币交易对的价格设定在1附近，降低交易费率，可能实现和Curve类似的大额稳定币交易体验。Uniswap创始人HaydenAdams也表示，可以在Uniswapv3中提供DAI/USDC价格在0.999-1.001之间的流动性，来代替MakerDAO的稳定锚定模块。

BSC总锁仓量超200亿美元，以太坊生态更均衡

截至4月6日，以太坊、BSC、Heco的总锁仓量分别为617亿美元、225亿美元、80亿美元，以太坊锁仓量仍然远超其它公链，在三大公链中锁仓量占比67%，说明以太坊仍然在DeFi的发展中占据主导地位。

数据：以太坊上DeFi协议总锁仓量582.1亿美元:据欧科云链OKLink数据显示，截至今日16时，以太坊上DeFi协议总锁仓量约合582.1亿美元。

近24小时锁仓量增幅前三名的DeFi协议分别是DSD（+37.89%），Vesper（+28.79%）以及DForce（+19.92%）。

当前锁仓量排名前三的DeFi协议分别是WBTC 74.7亿美元（-5.85%），Maker 65.2亿美元（-6.21%）以及Compound 58.9亿美元（-4.33%）。[2021/3/23 19:10:37]

可以用头部项目在公链中的锁仓占比，来衡量该公链中的DeFi项目是否足够多样化。BSC中PancakeSwap、Venus、Ellipsis三个项目中总共锁定了153亿美元资金，占BSC总锁仓量的68%；其中，Pancakeswap锁仓量占BSC的34%。Heco中MDEX、BXH、CoinWind共锁定了41.6亿美元资金，占Heco锁仓量的52%；MDEX的锁仓量占Heco的27%；以太坊中Uniswap、Compound、Maker总共锁定了271亿美元资金，占以太坊总锁仓量的43.9%；锁仓量最多的Uniswap只占以太坊总锁仓量的15.7%。这说明BSC中的资金更多的集中在头部项目中，而以太坊上的资金相对比较分散。

现场丨搜搜币CEO文豪：Defi和NFT两者结合起来是以后的关键:金色财经现场报道，10月19日，由金色财经主办，链上科技，脉冲科技，达摩院协办的金色沙龙第56期在深圳站举办，在圆桌讨论环节，搜搜币CEO文豪表示，整体来说，整个行业它的人数并不是非常可观的，并不是能够支撑的，用户量非常少。要整个DeFi去中心化相关的业务能够起来，肯定是需要有非常大的群众去依托的，所以这里面有个问题就是区块链普及的问题，这是更加广泛的问题了。我觉得从根本上要解决区块链能不能更加普及的问题，能不能让更加多人知道，让更加多人接受这个东西，然后再进场。

第二点还是回到Token的问题，我不管DeFi还是NFT，还是两者结合起来，两者目前存在的问题都是Token，这也是一个非常根本的问题。对于目前的一个现状就是，大家薅羊毛，就是这样一个玩法。

DeFi的范围会更加广一点，大家通俗讲的DeFi就是里面一些玩法植入到NFT里面去，假如没有这个东西，NFT还能不能玩得起来呢？显而易见，在这个时间段是玩不起来的，因为它目前还是一个让大家发现需求的阶段，某个项目出来，然后给用户，然后用户发现没经过这个东西，目前还是一个引导需求、发现需求的阶段，真正要两者结合，能够蓬勃生长起来，关键是发现完需求以后，是否真正存在这么一个需求，并且能否去解决到这个问题，我觉得这是两者结合起来以后的关键。

?[2020/10/19]

美国国会议员：DeFi已成为金融监管辩论的核心:金色财经报道，美国共和党众议员Warren Davidson在接受采访时表示，DeFi已成为金融监管辩论的核心。此外，Davidson谈到了DeFi、代币分类法案以及国会采取行动的必要性。Davidson表示，华盛顿的政策制定者还没有采取足够的针对加密的行动。[2020/8/29]

去中心化交易所：Uniswap遇到劲敌PancakeSwap

在FeiProtocolFEI-ETH交易对25.7亿美元流动性的加持下，Uniswap96亿美元的流动性超过同一生态中SushiSwap48亿美元，以及BSCPancakeSwap72亿美元、HecoMDEX21.4亿美元的流动性。

Uniswap过去24小时10亿美元的交易量也超过PancakeSwap与SushiSwap，MDEX因为有交易挖矿，数据没有参考价值。得益于较低的费用，PancakeSwap过去24小时用户数是Uniswap的3.74倍，24小时交易次数是Uniswap的5.56倍。

作为BSC上的龙头项目，PancakeSwap与Uniswap的差距并不大，用户数及交易笔数甚至高于Uniswap。

抵押借贷

对于资金需求量较大的抵押借贷而言，以太坊上的Compound159亿美元的总存款、64亿美元的总借款，均位于第一。第二位为BSC上的Venus，总存款80亿美元，总借款37亿美元。而Heco上的借贷龙头LendHub，存款总量只有12亿美元，与前两者相差较大。

稳定币

USDT作为最大的稳定币，流通量已经达到430亿美元，在Omni、ETH、Tron、EOS、Liquid、Algorand、SLP、Solana上均有授权发行，其中在ETH和Tron上的授权发行量分别为224亿美元和198亿美元。

币安和火币均有自己的稳定币，但均由Paxos托管与发行，浏览器中的官网也均指向paxos.com。从Tether官网的透明度表中并没有看到USDT有在BSC和Heco上发行，但BSC和Heco中也有很多的USDT流通，这是由USDT经过交易所中心化跨链后生成的WrappedUSDT。

目前，以太坊网络中的稳定币流通量已经达到435亿美元，上个月增加了17%。

收益聚合

Yearn在近期总锁仓量首次突破20亿美元，InstaDapp锁仓量10亿美元；BSC上的AutoFarm锁仓量达到14.7亿美元，PancakeBunny锁仓量14.2亿美元。以太坊与BSC上的收益聚合器管理的资金差距并不大，Heco在总体资金规模较小的情况下，CoinWind的锁仓量也有接近10亿美元。

衍生品

以太坊生态中合成资产、杠杆交易、保险、期权等生态相对比较完善，而这些项目对于公链来说，并非最急需的，其它公链中，只有BSC上的AlpacaFinance中锁定有3亿美元的资金。到目前为止BSC与Heco在衍生品的发展上与以太坊差距较大。

总结

BSC中的头部项目与以太坊相差不大，如PancakeSwap锁仓量与交易量与Uniswap的接近，甚至有时候超过Uniswap，且活跃用户与交易笔数比Uniswap多；借贷龙头Venus存款与借款数据相对可观；而Heco上这类需要大量资金的项目与以太坊和BSC仍有较大差距。

BSC和Heco中的资金也更集中于头部项目，对于一些不是最急需的项目，如衍生品类，BSC和Heco上还没有比较优质的项目。

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