DeFi新玩法 | 一文了解世界第一个动态做市商——Kyber DMM

经过几个月的广泛研究，我们非常激动地宣布了期待已久的Kyber动态市场做市商协议的主网测试版！从今天开始，任何流动性提供者都可以通过将闲置代币添加到KyberDMM的池子来对代币的使用进行优化，而任何如Dapp、聚合器或终端用户等采用者都可以访问这种流动性。

Kyber之前在DeFi中建立了第一个流动性聚合协议和链上端口，同时KyberPRO框架也迎合了专业的做市商。KyberDMM是专为散户流动性提供者和代币团队设计的新型流动性协议，它将是Kyber3.0流动性中心推出的众多新协议中的第一个。

这一举措标志着DeFi进入了一个新时代，在这个时代，开放、无许可的流动性贡献首次与极高的资本效率和灵活性相结合。KyberDMM的优点包括：

与AMM相比，它拥有极高的资本使用效率；

由于资本使用效率高，所以交易的滑点更低；

DeFi保险平台Nexus Mutual因Orthogonal Trading违约损失2461ETH:12月6日消息，DeFi保险平台Nexus Mutual今日披露，因加密对冲基金和信贷的公司Orthogonal Trading违约损失2461ETH，占总资产的1.6%，不影响日常运营或支付索赔的能力。此外，做市商AurosGlobal未能偿还Maple2,400wETH的贷款，并且在同一池中还有另外6,000wETH的未偿还活跃贷款。

Nexus表示这部分损失金额暂时未知，但不会超过Orthogonal Trading带来的损失。此前报道，Orthogonal Trading已拖欠了机构借贷协议Maple Finance总计3600万美元的贷款，占到MapleFinance活跃贷款数量的约30%。该贷款来自于Maven11运营的M11USDC池与M11WETH池。Nexus Mutual曾于今年8月部署2900万美元资金至M11WETH池MapleFinance赚取收益。[2022/12/6 21:24:43]

动态收费，优化流动性提供者的回报，减少短期损失的影响；

没有第三方或中心化预言机的风险。

如果这是你第一次听说KyberDMM，那么链接的这段视频会让你更好的了解它。

SushiSwap联合创始人：DeFi的新机会和趋势是用户迁移到Layer2:SushiSwap联合创始人0xMaki在“2021共为·创新大会”上表示，DeFi市值将超过1000亿美元。DeFi的新机会和趋势是用户迁移到Layer2，而不用直接和主网交互。未来我们会看到越来越多项目部署在EVM兼容链上。尽管Layer2会带来破碎化的问题，但是未来会出现完全建立在Layer2基础设施上的Robinwood。DeFi正在建立完全不同于就金融体系的新的金融系统，并且正在快速扩散。[2021/4/11 20:07:47]

你可以在dmm.exchange访问KyberDMM的测试版。

使用KyberDMM测试版

在开发KyberDMM的测试版本时，我们受到了流行的自动做市商Uniswap直观和用户友好界面的启发，所以用户应该会发现在Kyber上的某些操作，如交易代币和协议分析页面非常熟悉。然而，下面我们将强调一些重要的区别。我们还计划在不久的将来对用户界面进行进一步的创新，以便量身定做KyberDMM的一些新特性。

流动性提供者如何使用KyberDMM

1.增加现有资金池的流动性

DeFiBox数据：DeFi 总锁仓量再创新高，挖矿平均年化收益48.68%:据DeFi 门户DeFiBox.com实时数据显示，DeFi 市场锁仓量到289.5亿美元，再创新高，其中Maker锁仓量上涨至47.9亿美元。DeFi挖矿平均年化收益为48.68%，略有回升。[2021/1/25 13:28:37]

在你选择想要添加流动性的代币对之前，你可以先进入“Pools”选项来添加流动性。该组合的可用资金池列表将被显示出来，每个资金池都有重要的信息分类，包括资金池，比例，流动性，交易量，费用，AMP，我的流动性等。如果该代币对没有可用的池子，则可以创建一个新的池子。

比例：所选池中代币对的当前比例。流动性提供者必须根据这个比率增加流动性。这个比率开始时是50-50，但随着交易池的执行会随着时间而变化。

流动性：池中可用的代币库存。

Matic Network将为DeFi项目资助500万美元:金色财经报道，以太坊侧链扩容方案Matic Network已拨款500万美元用于新的孵化器基金，旨在吸引DeFi项目直接在其协议上建立。Matic周一表示，这些赠款将激励有前途的DeFi项目在其协议基础上建立，而不是直接在以太坊上。这些赠款将以MATIC代币支付。据悉，Matic已经提供了超过100万美元的赠款，尽管其没有透露任何受益者。[2020/8/4]

交易量：24小时内通过所选池执行的交易量。

费用：流动性提供者在24小时内通过所选池执行的交易收取的费用。

AMP：放大系数。在特定的价格范围内，放大系数越高，资本效率越高。这意味着在相同的流动性池和交易规模下，KyberDMM可以提供比AMM更好的流动性和滑点。对于稳定币的交易对来说，KyberDMM的滑点可以好100倍！更高的放大系数推荐用于更稳定的代币对，更低的放大系数用于波动性更大的代币对。AMP=1的池子是基本池，这里有动态收费，但没有放大系数。池子的创建者必须提前为每个池设置AMP系数，流动性提供者可以根据AMP选择他们想要将代币存入哪个池。

1YF/L：这一数字代表基于24小时交易量年化所得到的1年收取的费用除以池子的流动性。这一指标也可以被视为资产池的流动性回报。

当前DeFi中锁定资产总价值达29.77亿美元:金色财经报道，据DeBank数据显示，DeFi中锁定资产总价值达29.77亿美元，Maker以6.42亿美元排在首位、Compound锁定资产总价值6.37亿美元、Synthetix锁定资产总价值为4.79亿美元。

注：总锁仓量（TVL）是衡量一个DeFi项目使用规模时最重要的指标，通过计算所有锁定在该项目智能合约中的ETH及各类ERC-20代币的总价值（美元）之和而得到。[2020/7/20]

我的流动性：如果你已经增加了流动性，它将显示在这里。

添加流动性：点击选择池旁边的+按钮，开始添加流动性，赚取动态费用。在增加流动性后，你将收到代表你占池份额的可转让的DMM-LP池子代币。作为流动资金提供者所赚取的费用，可在稍后提取流动资金时自动收取。

迁移流动性：如果你想快速的将你在外部平台的流动性迁移到KyberDMM上，这里有一个简单的流动性迁移页面。

2.创建一个新的池子

对于同一个代币对，可以创建多个具有不同放大系数的池子。如果需要创建新的池子，你可以单击“创建新池子”。作为池子的创建者，你可以使用特定的放大系数定制你的可编程定价曲线，它为任何的代币对提供了高资本效率流动性的贡献。

你添加的代币的比例将设置此池的初始价格，因此请确保添加适当的代币比例，同时牢记代币对的市场价格。

动态费用：每个流动性池将支持动态费用。在市场波动剧烈时增加费用，在市场波动较低时减少费用，这样可以促进交易和成交量。总的来看，这一技之长优化了流动性提供者的潜在回报，它与一些专业做市商从交易中获得最大回报的操作方式类似。动态费用范围将根据用于池创建的AMP而改变。

活跃价格范围：这是特定流动性池中代币对的活跃/可交易价格范围。当你将AMP增加到>1，池子的资本效率就会相应的增加，但活跃/可交易的价格范围也会改变，你可以在界面上看到。请注意，如果价格高于或低于范围，池子可能变得不活跃。如果池子的AMP=1，那么它将是一个具有动态费用但没有放大细数的基本池。AMP=1池的活跃价格范围也没有限制。

在创建不同的池子之后，额外的流动性提供者可以在查看AMP和其他重要细节后选择他们想要将代币存入哪个池。

交易员如何使用KyberDMM

从池子中提取流动性，KyberDMM允许任何人通过点击“Swap”按钮进行代币的交易。KyberDMM将自动查看所有可用的流动性池，并找到价格最好的池子。当交易通过放大池进行时，由于资本效率要高得多，交易员有可能享受到更低的滑点。

数字分析页面

我们还为用户准备了一个协议分析和跟踪页面，以方便跟踪可用的代币对、当前流动性、交易量和其他重要统计数据。

点击这里了解KyberDMM在Kyber3.0中的角色。

开发者使用KyberDMM进行项目搭建

开发者可以马上开始在KyberDMM上进行构建!任何接受者都可以获得不同池的流动性。由于KyberDMM的可编程曲线和动态费用，流动性提供商自动享有更大的灵活性，更高的收益潜力，以及在典型的AMM中不可能实现的极高的资本效率。

鉴于DMM带来的即时和潜在好处，我们鼓励所有的DeFi钱包、Dapp、聚合器和终端用户集成DMM以满足他们的流动性需求。直接与KyberDMM集成，而不是主要的Kyber网络流动性端口，也可以使Dapp潜在地节省大量的gas。

你可以在http：//docs.dmm.exchange/找到所有相关的必要文件，你也可以在我们的discord或论坛上进行提问。

安全承诺

Kyber一直为其所有协议和计划保持高标准的智能合约安全，自2018年以来，其流动性基础设施为数千名用户提供了近50亿美元的交易量。新的KyberDMM协议同样具有同样的安全性和可靠性。

代码库已经被团队和外部审计员多次审查和审计，没有发现任何关键性的问题。完整的审核将很快发布，代码库仍将在Github上开放源代码，供社区开发者审查。作为一种额外的保障和我们对安全承诺的标志，我们将很快运行一个DMM漏洞赏金计划。

我们接下来的计划是什么？

我们非常感谢我们热情的社区对KyberDMM协议启动的支持!！注意，该协议仍处于测试阶段，可用的代币数量在启动时仍然很少。我们欢迎更多反馈，以进一步优化用户界面和操作，以确保无缝交换、流动性贡献和流动性采购体验。我们也会很快发布更多关于漏洞赏金计划的信息。

我们鼓励Kyber社区的每个成员在gov.kyber.org上加入我们的治理论坛，分享他们的反馈以及如何在KyberDMM上提高流动性的想法。

考虑到KyberDMM增强的灵活性和资本效率，我们相信它将很快成为各种DeFi用例的关键流动性来源。我们期待着看到KyberDMM的蓬勃发展，成为Kyber网络迈向DeFi可持续流动性基础设施道路的关键组成部分。

关于KyberNetwork

KyberNetwork旨在为DeFi提供可持续的流动性基础设施。作为一个流动性中心，Kyber汇集了各种协议和来源的流动性，为Dapp、聚合器、DeFi平台和散户等投资者提供最佳的利率。

任何人都可以向Kyber网络提供流动性，Dapps可以根据其流动性需求集成不同的协议。使用Kyber，开发者可以构建创新的应用程序，包括即时代币交换服务、ERC20支付流和金融DApps——帮助构建一个任何代币都可以在任何地方使用的世界。

自成立以来，Kyber已经推动了100多个综合项目，促成了近50亿美元的交易。

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