宇宙链 宇宙链
Ctrl+D收藏宇宙链
首页 > BTC > 正文

无常损失新方案 对BNT持有者来说是否更好?

作者:

时间:1900/1/1 0:00:00

通过为用户提供开放的、无审查的金融服务,DeFi协议管理的资产(也称总价值锁定(TVL))飙升。

DeFiPulse

Uniswap是一个通过自动做市商(AMM)工作的去中心化交易所,是所有DeFi协议中通过TVL最成功的。

在Uniswap这样的去中心化交易所("DEXes"),流动性提供者或LP向特定的流动性池提供资金。作为向特定池子提供流动性的交换条件,Uniswap LPs将获得通过这些池子执行的每笔交易所产生的0.3%的交易费的奖励。这些费用由LP按其对流动性池的贡献比例分配。以下是Uniswap上流动性最高的10个池子。

LayerZero:CEO Bryan Pellegrino推特账户被盗,请勿参与可疑活动:7月5日消息,跨链互操作性协议LayerZero官方表示,CEO Bryan Pellegrino的推特账户被盗,请勿点击任何可疑链接或参与可疑活动。如果有人可以与推特取得联系,请联络我们。[2023/7/5 22:18:22]

最大的Uniswap流动资金池

在上图中,您还可以看到每个流动资金池在过去24小时内赚取的费用。将这24小时的费用乘以365,就得到了一个年化费用估计。而把这个年化费用估计值,除以总流动性,就得到了通过费用的估计年化收益率(最后一行绿色)。

Tabi(原Treasureland)完成1000万美元融资:5月11日消息,基于BNB Chain的NFT交易平台Tabi (原Treasureland) 完成1000万美元的天使轮融资,风险投资公司 Animoca Brands、Binance Labs、Draper Dragon、Hashkey Capital、Infinity Crypto Ventures 和 Youbi Capital 等参投。个人投资者包括Dragonfly Capital的冯波、沙特阿拉伯的Riyad AD和Mask Network的Suji Yan。据开发者称,这笔资金将主要用于开发 Tabi 的游戏生态系统和构建其即将推出的链上身份协议。

除了 NFT 交易和 Launchpad 功能外,Tabi 还将用户的链上活动转化为“经验值”,可用于兑换未来的空投奖励和收益。该协议还包含一个聚合区块链游戏交易和娱乐的游戏平台。(Cointelegraph)[2023/5/11 14:55:35]

然而,年化收益率并不能说明全部问题。事实上,只告诉投资者年化收益率,往往就像告诉人们那个晚上林肯去福特剧院看了《我们的美国表哥》,却没有提到他被暗杀的事实。

跨链流动性协议Symbiosis上线zksync主网:4月10日消息,跨链流动性协议Symbiosis已上线zksync主网。此前消息,Symbiosis已将其治理代币SIS部署在BNB链上,相关代币用例也将在BNB上实现。[2023/4/10 13:54:37]

当LP向Uniswap池提供流动性时,他们必须在两个代币池(如WBTC和ETH)中投入同等金额的代币。然而,当其中一个代币的涨跌幅度超过另一个代币时,当池子恢复到50/50平衡时,就会产生 "无常损失"("IL")。一般来说,移动幅度越大,IL越大。有时,IL是如此之大,以至于当减去通过费用赚取的收益率时,净收益率变成负数。

也难怪,IL是每个AMM的祸根。因此,每个AMM都试图通过算法解决或减轻IL。迄今为止,这些尝试都只取得了有限的成功。

Peter Schiff:马斯克从未打算收购Twitter:金色财经报道,经济学家兼全球策略师Peter Schiff发布推文表示,在我看来,马斯克从未打算购买Twitter。他很聪明才能做到这一点,他一直在虚张声势。早间报道,马斯克称终止收购Twitter,Twitter董事长表示将采取法律行动。[2022/7/10 2:03:12]

现在,AMM的教父Bancor推出了Bancor v2.1,以一种新颖、简单、可能改变游戏规则的 "解决方案 "来解决无常损失。

在v2.1中,Bancor在v1的基础上做了三个非常简单的改变,这可能会对AMM产生深远的影响。

第一个变化是LP只需要将一个代币(我在这篇文章中使用一个通用的 "TKN "符号)放入流动性池。流动性池的另一半由Bancor协议提供,并以新发行的BNT(Bancor协议代币)的形式存在。

前纽交所总裁Stacey Cunningham加入Uniswap Labs担任顾问:6月15日,官方消息,Uniswap Labs宣布,前纽约证券交易所总裁Stacey Cunningham担任Uniswap Labs顾问。Stacey将与Uniswap Labs团队合作,在DeFi中建立更好的系统。[2022/6/16 4:30:16]

第二个变化是,费用并不是全部给LP们。由于LP们只在流动性池中投入了一半的价值,所以他们只收到一半的交易费。另一半归Bancor协议。这些费用最终会在解押时被烧掉。

第三个,也是最深刻的变化是,Bancor通过铸造新的BNT来补偿LPs的任何IL,以弥补损失。

因此,Bancor LPs能够在费用和奖励上获得更可靠的收益率,鉴于回报的稳定性,这使得LPs资金回报的波动降低。

鉴于收益率的确定性更高,Bancor的无常损失解决方案对流动性提供者来说是一个更好的方案。LP们有效地赚取了代币的交易费,而IL却没有减少他们的收益,和本金。

也就是说,自v2.1公布后的第一个小时BNT最初上涨16%以来,BNT已经下跌超过48%。因此,人们显然对v2.1的成功感到担忧。未知的是,还有多少BNT将被铸造来弥补所有不稳定的损失,以及有多少BNT将通过赚取费用被烧掉。

核心开发团队委托撰写了一份38页的报告,题为 "Bancor v2.1--经济和量化金融分析",对Bancor新模式的收费潜力进行了分析。" 基于Uniswap的数据,研究发现 "在足够长的时间范围内,费用有望主导期权价值"。(作者将IL保险称为 "期权"--在LP提取流动性时支付给他们)。如果研究的分析是正确的,该协议将为BNT供应创造一个通货膨胀的环境,同时为流动性池提供较高的总净收益率与其他AMMs(如Uniswap和Balancer),因为IL不再是费用或流动性挖掘奖励对收益率的拖累。

我在2018年2月第一次写了关于Bancor的文章,标题是 "The Pundits Were Wrong, Bancor Solves A Big Problem, and is Scaling Rapidly"。虽然我说的没错,Bancor确实解决了一个大问题,但Uniswap最终以一种对LP更容易的方式解决了这个问题,仅仅是允许LP在流动性池中使用ETH,而非BNT。以给LINK代币提供流动性为例,Uniswap上的LP提供等值的LINK+ETH,而不是在Bancor上提供等值的LINK+BNT。而且因为以太坊上的大部分LP都持有ETH,所以这是一个更好的产品。

对此,Bancor的v2.1更进一步,取消了LP除了风险资产外还需要提供ETH或BNT的要求。现在LP只需自己提供一种ERC20资产(即只提供LINK或只提供YFI),就可以收取掉期费和流动性挖掘奖励。

所以,虽然Bancor在历史上使用LPs提供的BNT为其每个交易对提供的BNT相对于Uniswap使用ETH是一种负担,但现在,由于是协议提供的,使用BNT可以实现单一资产的风险暴露和无常损失保险等创新功能,这似乎为LPs提供了更高的收益率。

这可能预示着AMMs将迎来新的一天——在这里,LP们的摩擦更少,风险更小,利润也会持续提高。你可以按照这些方向自己尝试一下。

关键的未知数如下:

1)Bancor池的回报率是否足够高,能否吸引LP们加入协议;

2)协议的共同投资所产生的费用是否足以抵消保险成本。

原标题:AMM的新一天--无常损失已被 "解决"?

作者:Lou Kerner? ??翻译:区块链Robin

标签:ANCBancorBANSWAPPancake GamesBancor Governance Tokenlbank是哪个国家的YucanSwap

BTC热门资讯
火币观察:美国提出稳定币法案 监管过度或影响行业创新

据CoinDesk 12月2日消息,美国国会议员Rashida Tlaib、Jesús “Chuy” García和Stephen Lynch在周三提出名为《稳定币网络共享和银行执照执行法》(STABLE)的新法案.

1900/1/1 0:00:00
专访CWV基金会管理合伙人王小彬:如何打造去中心化内容平台破局的第一匹黑马

随着信息化时代的发展,资讯、视频等内容平台已经成为了我们日常生活中不可或缺的重要组成部分。内容平台搭建离不开各项技术的支持,从云计算到推荐算法,从图像检测技术到大数据统计,不同的技术都给平台创造了新的发展机会,其中也包括备受市场期待的.

1900/1/1 0:00:00
以太坊挖矿难度创下两年来新高

据Decrypt 11月21日报道,以太坊的挖矿难度在当天创下两年来新高。市场分析公司Glassnode的数据显示,以太坊区块链的挖矿难度在UTC时间11月21日11点15分左右跃升至3650TH,为历史第二高水平,与历史最高值仅咫尺.

1900/1/1 0:00:00
从19.8%到100% 这5天谁在帮助ETH 2.0提前达成质押目标?

5天前(11月19日13时),ETH2.0创世区块中存入的ETH还只占总目标(524288ETH)的19.58%。彼时,距离ETH 2.0存款合约地址发布,已经过了15天.

1900/1/1 0:00:00
金色观察 | 一文了解波卡平行链拍卖

作为加密生态中的重要一项,波卡在今年的进展备受关注。进入到2020年底,加密货币领域里的另一场大戏——波卡平行链插槽竞拍,即将拉开帷幕。平行链作为波卡生态中至关重要的角色,平行链插槽的拍卖一直备受关注.

1900/1/1 0:00:00
解读FilecoinPlus十倍算力计划:“矿机泡沫”将再次挤压

昨日,Filecoin 官方在ZOOM举行了线上讨论会,论题主要就是讨论之前热议的“真实数据”、“十倍有效算力”的议题,叫做Filecoin Plus.

1900/1/1 0:00:00