一图概览AMM衍生品DEX平台

Part.1InsightDEX衍生品交易市场的机遇和挑战

在传统金融世界，衍生品的交易量均比现货市场的交易量要高。以外汇市场为例，衍生品成交额为现货的3倍。我们注意到2019年加密货币的全年现货交易量达到13.8万亿美元，而全年的衍生品交易量只有3万亿美元，加密货币衍生品交易量仍不足现货市场的25%。而2020年加密货币的现货、期货、期权交易量分别达到21万亿、12万亿和772亿美元，衍生品增长比例超过300%。除了中心化的衍生品交易平台，我们认为去中心化衍生品AMM方向是一个十分有潜力的发展方向。

尽管现货市场体量巨大，但近年来我们也见证了衍生品市场奋起直追。行业预测加密领域会和传统金融一样，衍生品市场最终的体量往往远大于现货市场。

来源:CoinGecko

现货和衍生品的数据都很不错，可以看到，目前中心化交易所依然占主导地位。然而在现货市场，去中心化交易所的表现令人瞩目，比如由AMM驱动的Uniswap、Sushiswap和Curve等。然而在衍生品领域，去中心化交易所却还在探索阶段。

数据:比特币减半时间预计为明年4月28日:4月29日消息，据欧科云链OKLink减半倒计时专题页显示，当前区块高度距离比特币减半时间剩余已不足365天，减半时间预计为2024年4月28日，届时区块奖励将从6.25 BTC降至3.125 BTC。[2023/4/29 14:34:50]

来源:https://duneanalytics.com/hagaetc/dex-metrics

DEX的衍生品市场交易体量较小的原因在于：

1、订单簿模式费时费力。目前以太坊Layer1还不够支撑订单簿模式，有一些知名协议直接基于Layer2开发，或者直接建立在应用层专用区块链上，比如dTrade和VegaProtocol等。这些产品重视开发，从创新的想法到准备好进入市场之间需要更多的时间。

2、AMM模式下依然有待优化。对于AMM，虽然我们发现了许多尝试性的产品和有趣的模式设计,对于当前的设计还是需要进行大量试错和不断的产品迭代。比如，最出圈的AMM型衍生品DEXPerpetualProtocol经历了4月18号暴跌行情，以太坊永续合约价格900美元。然而其他同类DEX上的价格都没有低于2000美元。

pNetwork与Tinyman合作允许用户提供pBTC流动性来赚取ALGO:4月29日消息，多链路由协议pNetwork在推特上表示，已深化与Algorand生态自动做市商Tinyman的合作关系。现在pNetwork用户可以通过在他们的平台上提供pBTC流动性来赚取ALGO。[2023/4/29 14:34:44]

来源:https://twitter.com/lawmaster/status/1383655305058217988/photo/1

3、衍生品设计复杂。衍生品交易比现货市场更有挑战性，需要设计精妙的风险管控、保证金交易、清算机制、价格预言机机制等。因此，开发完整的衍生品交易模型会需要更多时间。

尽管动荡的市场环境对DeFi协议像压力测试，但这也是优化设计与进一步学习的绝佳机会。毕竟现在许多DeFi蓝筹在早期也是经历了艰难的应用推广时期。只有经历了反复的产品迭代才会有更加强大可靠的机制。

目前，还有许多还未发布的创新型AMM设计。接下来的图表中，我们分析了永续合约和期货领域的创新模型，以及每个机制中隐藏的巧思和考量。我们很希望衍生品市场交易量在不久的将来可以有质的飞跃，甚至超过由Uniswap、Sushiswap和Curve领导的现货市场。

下一个独角兽，猜猜是谁？

过去24小时全网爆仓1.81亿美元:金色财经报道，据coinglass数据显示，过去24小时全网爆仓1.81亿美元。其中比特币爆仓5753万美元，以太坊爆仓3675万美元。[2023/3/19 13:12:59]

AMM型衍生品DEX比较

Part.2投融资事件

无服务器应用部署平台ArGo完成130万美元种子轮融资

*无服务器应用部署平台

ArGo宣布以1250万美元估值完成130万美元种子轮融资，由AscensiveAssets领投，参投方包括Alphachain、OnchainCapital等，另外，还包括AniketJindal、MohakAgarwal、AjitKumarTripathi、等天使投资人。

CoinSwitchKuber完成2500万美元B轮融资，TigerGlobal为本轮唯一投资方

*印度加密交易所

CoinSwitchKuber完成2500万美元的B轮融资，投资者为TigerGlobal，融资后的估值达到5.25亿美元。CoinSwitchKuber表示，融资额将用于从技术和安全的角度扩展其平台、团队和用户群，以及用于品牌建设和提高人们对加密货币的认识。TigerGlobal曾在2018年10月向Coinbase投资5亿美元。

灰度比特币信托负溢价率达到41.34%:金色财经报道，链上数据显示，当前灰度总持仓量达199.3亿美元，主流币种信托溢价率如下：

BTC，-41.34%；

ETH，-49.78%；

ETC，-68.02%；

LTC，-51.22%；

BCH，-32.77%。[2023/1/28 11:33:24]

CoinSwitchKuber于今年一月完成1500万美元的A轮融资，RibbitCapital和Paradigm领投，红杉资本印度公司等参投。

AnthonyPompliano等几位加密领域内人士参投订阅类社交平台Locals

*社区平台

Locals.com宣布获得380万美元种子轮融资，本轮投资由风险投资基金CraftVentures领投，参投者包括几位加密货币领域内人士，分别是MorganCreekDigital联合创始人AnthonyPompliano、Coinbase前CTOBalajiS.Srinivasan、《TheLittleBitcoinBook》联合作者AlexanderLloyd，另外，AngelList创始人NavalRavikant等人也参与了投资。

Locals.com用户以付费订阅的方式直接选择自己感兴趣的内容，创作者通过社区等方式直接与用户连接，避免了平台对作者的控制。用户使用平台发行的虚拟货币LocalCoin付费可获得10%的折扣，1枚LocalCoin的价格固定为10美分。

DAML背后公司DigitalAsset完成1.2亿美元D轮融资

以太坊清算额自合并以来已超7.5亿美元:金色财经报道，加密市场数据平台Coinglass 的统计数据显示，自9月15日以来，以太坊已清算 7.5911 亿美元，其中超过 4.97 亿美元来自持有多头头寸的看涨加密货币交易者，占比约为70%。KoinBasket 的创始人兼首席执行官 Khaleelulla Baig 表示，以太坊在合并后失去动力的主要原因是美国政府表示将以太坊视为证券而非商品，从而对更严格的监管和税收影响产生恐惧和不确定性。CoinDCX联合创始人 Neeraj Khandelwal 则认为，ETH产生下行压力是因为一些投机头寸正在平仓，并且来自之前积累了大量 ETH 头寸的以太坊矿工的抛售压力。（investing）[2022/9/25 7:19:35]

*开源智能合约语言

DAML背后公司DigitalAsset宣布完成超1.2亿美元D轮融资，投资方包括7RIDGE和Eldridge。DigitalAsset表示，将利用该笔资金在今年将其团队规模扩大50%，还将通过新的互操作性协议来增强其产品组合，该协议使数据能够在区块链和传统数据库之间无缝交互，从而在整个记录系统之间创建一个可互操作的数据网络。

截至目前，DigitalAsset共筹集到超3亿美元，其他投资者包括ASX、JeffersonRiverCapital、高盛、花旗集团、摩根大通等。DigitalAsset使用开源智能合约语言DAML帮助企业设计、创建和运行下一代分布式账本应用程序，旨在创建可无缝互连的全球经济网络。

Tokemak完成400万美元融资，Framework领投

*去中心化流动性协议?

Tokemak完成400万美元融资，FrameworkVentures领投，ElectricCapital、CoinbaseVentures、NorthIslandVentures、DelphiVentures和ConsenSys参投。Tokemak将利用该笔融资在2021年第二季度末上线以太坊主网。Tokemak表示，其正在构建一种流动性聚合器，旨在提高新项目的流动性。

Filebase完成200万美元种子轮融资，Multicoin领投

*去中心化存储平台

Filebase宣布完成200万美元种子轮融资，MulticoinCapital领投，VersionOneVentures和Messari联合创始人RyanSelkis参投。

目前Filebase平台支持Sia、Skynet和Storj网络，并计划到2021年底在Filecoin和Arweave网络上进行扩展。另外，Filebase表示，期望集成诸如AI和机器学习等的技术，以使得其数据管道能够自动化存储工作负载，并同时帮助优化成本和性能。

DexGuru完成100万美元种子轮融资

*DEX聚合平台

去中心化交易聚合平台和工具DexGuru宣布完成100万美元种子轮融资，ParaFiCapital领投，参投方包括Lemniscap、TheLAO、DivergenceVentures、BitScale以及个人投资者KyberNetwork联合创始人LoiLuu、Zerion创始人EvgenyYurtaev、StakeCapital创始人JulienBouteloup、CalvinChu等。

Aleo完成2800万美元融资，a16z领投

*零知识隐私应用平台

Aleo宣布完成2800万美元融资，由a16z领投，其他投资方为PlaceholderVC、GalaxyDigital、VariantFund、CoinbaseVentures、PolychainCapital等。

团队表示，Aleo是一个完全私密的应用平台，使用区块链和零知识证明密码学来提供一种新的网络体验，在Aleo的帮助下，即使开发者不是区块链或密码学方面的专家，也可以开发隐私的应用程序。Aleo为零知识提供了一个全栈的解决方案，使ZK在应用堆栈的每一层都是可编程的，以便实现大规模的去中心化私密计算。

Part.3行业脉搏

Enjin上线无Gas区块链桥接网络JumpNet，允许无Gas铸造和交易NFT

*?区块链游戏

Enjin宣布上线无Gas区块链桥接网络JumpNet。JumpNet是一个基于授权证明机制的网络，允许把ENJ从以太坊转账到JumpNet网络，免费转账ENJ和ERC-1155代币，无Gas铸造、分配和交易ERC-1155代币等。目前已有50多个NFT项目和Enjin合作伙伴签约开始使用JumpNet，包括微软、Binance、Kriptomat和OKEx等。

CoinGecko推出加密艺术平台NFTSpotlight，将与艺术家合作推出NFT作品

*?NFT

CoinGecko推出新平台「NFTSpotlight」，该平台致力于让更多人接触到加密艺术品，帮助创作者与用户建立联系，并将与艺术家合作推出NFT作品。加密货币艺术家SvenEberwein将成为与NFTSpotlight合作的首位艺术家。双方将合作推出NFT并进行拍卖，本次拍卖将推出三类NFT，分别为「传奇」、「稀有」和「普通」版本，其中「传奇」版拍卖的部分所得将用于慈善捐赠，而「普通」版用户只需要拥有CoinGeckoCandy即可免费兑换。

UniswapV3版核心和外围合约已部署到以太坊主要测试网

*?DEX

Uniswap表示，UniswapV3版本的核心和偏外围合约现已部署到主要的以太坊测试网，包括Ropsten、Rinkeby、Kovan和Goerli。Uniswap智能合约代码由两个github项目组成。一个是core，一个是periphery。Uniswap表示，这些合约地址非最终地址，当对外围存储库进行最终更新时，将会被更改。

Uniswap此前表示，UniswapV3版本计划5月5日上线以太坊主网，有望大幅提高资金效率，以太坊二层网络Optimism上的版本将于5月中旬发布。UniswapV3较之前版本的最大改变是有望大幅提高流动性提供者的资金效率。

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