根据美国劳工部近期数据,4月份,美国CPI同比大增4.2%,超出3.6%的市场预期水平,增速创2008年9月以来新高;环比增长0.8%,亦创2008年6月以来最高。
在通胀愈演愈烈的背景下,美联储加息也在不断增强。在美联储真正开启加息之前,土耳其、俄罗斯、巴西央行早已在3月份开启加息进程,全球金融市场步入“紧缩”似乎已成定局。
那么在通缩预期下的加密行业又会受到怎样的影响?加密市场是否会出现类似2013年那样的“双顶”牛市?
1、从通胀到加息
根据澎湃新闻5月24日报道,在超市购物的美国人发现,花100元只能买到过去不到80元的食物。居住在加州阿罕布拉市的里雅女士表示:牛肉以前一磅大约是5.99美元,现在已经涨到12美元左右;韭菜一磅变成3美元,以前是1.25美元;还有米、面等主食也涨了5%左右。
美联储5月加息25个基点的概率升至45.1%:金色财经报道,据CME“美联储观察”:美联储5月维持利率不变的概率为54.9%,加息25个基点至5.00%-5.25%区间的概率为45.1%;到6月降息25个基点的概率为7.8%,维持利率不变的概率为53.5%,累计加息25个基点的概率为38.7%。[2023/3/28 13:30:06]
前所未有的财政刺激措施与货币供应量激增,是这一切发生的根本原因。
首先看财政刺激措施。为避免因疫情导致的漫长而痛苦的衰退,美国政府换届之后,连续两次推出高达万亿美元的刺激经济计划,至2021年3月,美国财政刺激规模累计已达5万亿美元。
此外,路透5月28日报道,白宫向国会提交了一份6万亿美元的预算计划,该计划将加大对基础设施、教育和应对气候变化的支出,其中包括2万亿美元基建计划以及1.8万亿美元的家庭计划。这些刺激政策无疑会大幅度增加货币供应量,提升通胀压力。
美联储主席鲍威尔:最快在12月或2月的会议上就会放缓加息步伐:11月3日消息,美联储主席鲍威尔表示,在某个时候放慢加息速度将是合适的。最终利率水平高于先前预期;通胀下降不是放缓加息步伐的条件。放慢升息步伐的时机最早可能出现在下次会议上;可能会在12月份讨论缩小加息幅度的问题。比加息的步幅更重要的是利率需要上升到多高,不认为已经过度紧缩了,在这次会议上讨论了放缓加息的问题,最快在12月或2月的会议上就会放缓加息步伐。[2022/11/3 12:11:11]
其次是美国货币供应量激增,仅在今年,就增加了近30%。美联储在过去的一年时间投放了数以万亿美元计的货币,由此导致的货币供应量扩张是大萧条时期以来最大的。
美国货币M2供应量的同比百分比变化已经达到了23%,根据美联储可追溯到的1981年的记录,在2020年之前,M2货币供应量的同比增长从未超过15%。
美联储戴利:允许在加密货币上的创新,但也要加强监管:9月28日消息,美联储戴利谈加密货币:允许在加密货币上的创新,但也要加强监管,散户很脆弱,必须受到保护。(金十)[2022/9/28 22:35:40]
通胀并非美国一国“专利”。
数据显示,2月巴西IPCA同比增速达5.2%,为2017年以来最高水平。俄罗斯2月CPI同比增速达5.67%,为2016年11月以来最高水平。土耳其今年以来的通胀率更是接近16%。
经济规律就是这样:过于宽松的货币政策必然带来货币泛滥,进而导致物价上涨与金融市场的过度繁荣,随之而来的就是央行的加息预期,然后金融市场开始“挤泡沫”。
如果说美国通胀只是带来了“加息预期”,那么部分新兴经济体的加息则是结结实实执行了。
贝莱德首席投资官预计美联储将再加息2次:7月28日消息,贝莱德董事总经理、贝莱德全球固定收益首席投资官(CIO)Rick Rieder 对 CNBC 表示,他预计美联储周三加息 0.75 个百分点后,可能还会再加息两次。他说:“我认为这意味着你会在 9 月看到 50个基点,他们可能会再加息 25 个基点,我认为就是这样。数据说明一切,关键是看美联储他们做了什么,而不是他们说了什么”。[2022/7/28 2:42:35]
例如,3月17日,巴西央行宣布,将基准利率从2%上调至2.75%;3月18日,土耳其将基准利率上调200个基点至19%;3月19日,俄罗斯央行宣布将基准利率提高0.25个百分点至4.5%。
问题来了,单纯的美联储加息预期,是否会就此终结币圈牛市?
2、加息预期下,加密市场双顶牛还是单顶牛?
关于美联储加息的影响,在一次回答粉丝问题时,尊嘉金融创始人宋炳山曾表示:
“美联储加息并不可怕,加息是一个过程,逐步加上去的,加息前期会对美股产生小幅度的负面影响,因为加息意味着经济过热,只有到加息后期,才会对金融市场产生较大的负面影响。”
按照宋炳山的观点,即便美联储加息预期不断增加,甚至在真正加息前期,不会对金融市场产生太大的负面影响。
那么,问题来了,美联储加息预期日盛,如果这不会提前结束股票市场牛市,加密牛市是否会提前结束?毕竟,美股与加密市场隶属不同生态。这或许只能从历史寻找“答案”。
回顾比特币12年发展史,也许我们只能在2013年比特币牛市中,能够找到类似案例。只不过我们需要将目光转移到QE上。
所谓QE,即量化宽松,量化宽松主要是指中央银行在实行零利率或近似零利率政策后,通过购买国债等中长期债券,增加基础货币供给,向市场注入大量流动性资金的干预方式,以鼓励开支和借贷,也被简化地形容为间接增印钞票。
2013年上半年,基于当时经济预期,美联储提出了宽松货币政策退出的预计时间表,设定了从减少QE资产购买量、到完全停止QE、再到加息的退出路径。此举引发国际市场的大幅波动,新兴市场出现了2008年以来最严重的资金流出。
3、美联储的缩减QE,是否对比特币产生了影响?
回顾比特币在2013年的那轮牛市,彼时,比特币正处于2013年牛市的第一个阶段,比特币冲击195美金之后直线下降,最低触及75美金,跌幅达到61.5%。
然而,在此后的7个月中,比特币经过底部震荡之后,走出了又一轮是牛市,最高触及1052美金。如果从底部66美金计算,比特币在第二轮牛市中上涨幅度接近1600%。
但是,美联储真正削减QE,发生在2014年年初。
美联储于2014年启动QE退出机制,已宣布了三轮QE规模削减安排,分别自2014年1月、2月和4月起三次缩减QE的资产购买规模,每次下调资产月购买量100亿美元。自2014年4月起,QE的每月资产购买规模降至550亿美元,其中,国债和MBS月购买量分别为300亿美元和250亿美元。
综上,如果说美联储削减QE真的对比特币走势产生了影响,也是在“靴子正式落地”之前的1个月才真正兑现,比特币在2013年4月份经历过一轮牛市,在此后的7个月经历第二轮牛市,直到2013年11月30日比特币价格才真正触顶,然后拐头向下。
那么,本轮牛市会出现双顶牛市吗?我们拭目以待。
近几十年来,虚拟世界对人类而言已变得越来越重要,我相信在接下来的几十年里,这些VR世界将逐渐成为以太坊的重心。以太坊已通过NFT为一个充满活力的青少年虚拟世界生态系统注入了活力,随着这些技术的进步,这个数字边界可以呈指数级增长.
1900/1/1 0:00:00最近,成都画家李建勋拍卖个人画作,获得人民币77554元。画家卖画本是寻常,可李建勋这次卖画的奇特在于——他卖出的不是可悬挂在家中的画,而是这些画的数字编码号及实物的100%精度数码扫描文件。故事要从一个月前说起.
1900/1/1 0:00:00DevinFinzer于2017年推出了NFT市场OpenSea,当时作为早期的NFT项目开始引起人们的注意。在CryptoKitties热潮的时候,人们花费超过100万美元在以太坊区块链上购买虚拟猫.
1900/1/1 0:00:00原文标题:《TechnicalScalabilityCreatesSocialScalability》原文作者:KyleSamani,MulticoinCapital联合创始人原文编译:0x33.
1900/1/1 0:00:00来源:财联社 作者:刘蕊 尽管近期加密货币集体出现大跌,4月中旬刚上市的加密货币交易平台Coinbase对未来信心却丝毫不减,并表示该平台一季度的成长动能并未减弱.
1900/1/1 0:00:00吴说作者|WS 本期编辑|ColinWu币价大跌、中国加强监管以及黑客攻击频发,币安智能链似乎迎来最为灰暗的数周。存量用户留在以太坊,增量用户转去Polygon,BSC的锁仓量、Pancake交易量均大幅下跌.
1900/1/1 0:00:00