昨天我在文章中写了传统投资机构投资比特币的逻辑,有朋友留言:“以太坊会不会是下一个比特币”?
看到这条留言我突然想到这样一个问题:投资机构会不会也像买比特币一样这样大规模地买入以太坊?
实际上已经有投资机构在持续买入以太坊了,它就是数字货币领域的头牌基金--灰度公司。灰度资本自成立以来,在比特币之后,很快就成立了以太坊的专项基金。
在数字货币领域活跃的大型投资机构和投资者除了灰度还有另外两个:一个是我们经常听到的MicroStrategy,另一个是推特的CEO杰克多西。然而这两个大买家经常出现在新闻中的消息似乎只是买比特币,杰克多西甚至说只有比特币才是唯一。MicroStrategy的CEO在公开场合也从未谈及以太坊。
数字投资集团:BTC4万美元是大多数交易员关注的关键水平:新加坡的区块链投资和咨询公司Spartan Group合伙人Spartan Black表示,去中心化游戏项目就像去年DeFi资产一样,正迅速爆发式增长,BTC 40000美元是大多数交易员关注的关键水平。如果突破这个水平,牛市就回来了,大量的资本将涌入。那么AXS和SAND,以及面向游戏和社交网络的Flow(FLOW),将迎来强劲的反弹。Spartan Black指出,许多大型加密货币基金对游戏代币和去中心化的社交网络接触不足。(dailyhodl)[2021/7/26 1:15:15]
所以从这些信息看,灰度似乎是传统机构中为数不多地在买入以太坊的基金。那么对于大多数传统机构投资者,当他们在买入比特币时是如何看以太坊的呢?
澳大利亚证券投资委员会:支持加密产业,以改善金融系统运作:在4月22日澳大利亚区块链周期间,澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)专员Cathie Armour作为小组成员表示,监管机构的目标是努力 \"维护、促进和改善[澳大利亚]金融系统和在其中运作公司的表现\",同时确保 \"所有投资者和消费者都有信心参与该系统。
\"当我们谈论像[DLT]这样的新创新,或像各种加密资产这样的新产品时,从我们ASIC的角度来看,我们真的对如何利用这些产品来改善我们的金融系统运作感兴趣。
\"此外,Armour指出,澳大利亚证券交易所将计划用基于分布式账本的系统取代其CHESS清算系统。(Cointelegraph)[2021/4/22 20:46:57]
今天我从一些蛛丝马迹来分析传统机构对以太坊的看法。
南京链接未来总经理:Filecoin是当今有价值和潜力的投资项目:在2021年IPFS分布式存储高峰论坛上,南京链接未来&总经理桂卫中发表主题演讲。他表示,Filecoin上线虽然只有短短几个月,但全网算力正在实现跨越式增长。作为具有全球共识的主流代币,有落地应用的区块链技术3.0代表,Filecoin是当今极具价值和潜力的投资项目。他对IPFS分布式存储行业满怀信心。
另外,他充分认可了星际联盟取得的成绩,他表示,星际联盟虽成立仅一年有余,但凭借自身强大的技术优势以及丰富的行业资源已在业内成绩斐然,成为IPFS分布式存储领域的领军者。前途似海,未来可期,相信星际联盟必将开创更璀璨的明天。
之后,他分享了对南京市场的开拓计划,他肯定了南京渠道已经创造的销售成绩,并鼓励大家再接再厉,把握时代机遇,与星际联盟一起共创辉煌。[2021/3/10 18:32:45]
我曾经反复说过:大机构投资一个品种,首要考虑的有流动性、安全性和长期盈利的稳定性。
Curv获得富兰克林邓普顿及Illuminate投资:金色财经报道,Curv已从金融科技风投Illuminate财务管理和世界上最大的资产管理集团之一的富兰克林邓普顿(Franklin Templeton)处获得了额外的资金。新投资将Curv的A轮融资规模扩大至3000万美元。[2020/10/23]
这三方面综合看,比特币毫无疑问是占据绝对优势的。那么以太坊呢?我还是从这三方面出发把以太坊和比特币进行对比。
首先我们看流动性。所谓的流动性最通俗地说法就是当投资者想卖出或者买入某个投资品时,很快可以在市场上成交,并且成交的价格不会受买入或卖出交易量的影响。
流动性要好这个投资品的市值一定要足够大,如果市值太小,一笔稍大的买卖就会搅动整个市场,从而使价格剧烈波动,这样的投资品,机构投资者是不敢轻易进入的。
在昨天的文章中,我引用了一个数据:灰度资本在过去五个月平均每个月要买入大概2万枚比特币,如果按1万美元一枚算,2万枚比特币就是2亿美元,而2亿美元对机构投资者来说只是九牛一毛。
这个资金量占比特币总市值大概为0.3%不到。如果同等的资金进入以太坊,则会占以太坊总市值的接近2%。
显然从流动性深度方面来说以太坊和比特币差了一个数量级。
我们再看安全性。所谓的安全性主要包括系统受到攻击以及系统稳定运行的状况。在这一点上,我认为无论是现在的以太坊还是未来的以太坊2.0都毫不逊色于比特币。因此纯粹看技术上的安全性以太坊和比特币没有太大的差距,唯一有明显差距的是在共识上,以太坊稍逊于比特币。
我们在看长期的盈利性。我认为这一点是以太坊优于比特币。因为随着以太坊生态的不断壮大和发展,以太坊承载的生态价值必然越来越大,这反过来又会把更多价值平摊到以太币上。而比特币现在无论在技术还是在生态上已经没有太大的空间。
从上面三方面看,以太坊未来的成长性和期望空间要远大于比特币。但是相比比特币,以太坊在流动性上还与比特币有相当大的差距,这个差距通俗地说就是以太币现在价格还不高,要等到以太币的价格再上一个台阶,它的市值非常接近比特币时,这个差距才会变小,才会引起机构投资者的注意。
除此以外,我认为还有一个因素在观念上深深影响着传统投资机构:那就是比特币的发行总量不变,而以太坊现在的发行量理论上是无上限的。
在昨天的文章中,我引述了MicroStrategy CEO的观点,他认为大量的资产包括债券、股票、房地产、贵金属和衍生品等都会随滥发货币而贬值,只有上限固定的比特币能解决这个问题。
这说出了这些传统机构投资者的心底话。
那么以太坊的未来会不会在发行量方面有所变化呢?有,这就是以太坊的1559协议。这个协议一旦实施,以太坊的总量不仅不会继续上升反而有可能会变为通缩。
因此我认为机构投资者会大规模进入以太坊,但不是现在,并且现在进入也只是小批量试探性买入,而他们要大规模进入必须等两个条件满足:第一是以太币的价格要上一个数量级,使其总市值接近或达到比特币的总市值;第二是以太坊要出现明显的通缩效应或至少不会再膨胀。
而要满足这两个条件估计还需要2-3年的时间,而在这之前,机构投资者仍然会以比特币为主要投资对象。
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