深度：多维数据详解比特币如何拥抱DeFi

DeFi行情持续火热的数月以来，加密用户对DEFI PULSE的一张图一定不陌生。截止到2020年10月20日，DeFi领域的总锁仓资金（TVL) 已经达到112亿美元，创历史新高。以太坊作为目前DeFi生态中最主要的底层平台，其原生代币ETH也当之无愧是DeFi中的底层资产, 锁仓规模达33亿美金（占比30%）。然而，市场尚未注意到或者鲜有讨论的是，比特币也许正在挑战这一现象。过去6个月，BTC在以太坊上的数量从3000个不到增长至今14万个，年复合增长率达276498%。目前锁仓价值达16亿美元，占比DeFi 15%。本文，笔者将详细描述这一现象，探究其原因和意义。

FilDA 宣布与 Glide Finance 达成深度战略合作:10月21日， FilDA 宣布与 Glide Finance 达成深度战略合作，双方将通过产品形态，在资产流动性、清算机制和技术互通层面展开深度合作，加强借贷及衍生品合作为用户提供更丰富的产品体验和更广阔的应用场景，并帮助用户获取更好的 DeFi收益。

FilDA 是部署在 HECO 网络的借贷项目，存借款总额高峰值突破21亿美元。Glide Finance 是一个基于 Elastos 生态系统构建的去中心化交易所(DEX)协议。[2021/10/22 20:48:11]

图1: DeFi锁定资金（TVL）增长，来源：DEFI PULSE

《天津市促进智能制造发展条例》：推动企业在制造环节深度应用区块链技术:金色财经报道，《天津市促进智能制造发展条例》已由天津市第十七届人民代表大会常务委员会第二十九次会议于2021年9月27日通过，自2021年11月1日起施行。《条例》指出推动企业在制造环节深度应用区块链等新技术，探索形成智能场景。（天津人大）[2021/10/8 20:13:20]

数据一览：DeFi中的比特币

比特币拥抱DeFi，现阶段主要通过代币化（Tokenlized Bitcoin）和闪电网络（Lightning Network）两种方式。后者是比特币在支付领域的重要尝试，由一个基于比特币的链下传输网络组成。在交易过程中，双方将创建一个支付通道，并应用到哈希时间锁合约。目前，闪电网络中锁定了约1200万美元的BTC，整体呈现稳步上升的态势。

江西省将推动区块链等与监测行业深度融合:“十四五”期间，江西省将大力推进智慧监测，推动物联网、区块链、人工智能、5G通信等新一代信息技术与监测行业的深度融合。（中国环境报）[2021/5/29 22:54:17]

相比之下，在以太坊上抵押发行锚定币，即代币化是比特币进入DeFi生态更主要的方式。图1描绘了2018年以来以太坊上的比特币锚定币数量变化。比特币锚定币单笔大额涌入以太坊网络，基本是从今年5月开始。半年时间未到，以太坊的比特币锚定币数量上升了57倍，目前达到14.2万个，价值16.2亿美元。14.2万个是何概念？约占BTC现流通量的0.77%。这一占比尽管还未十分显著，但已足够说明比特币在DeFi领域的互动不容忽视。

链上ChainUP深度合作伙伴币元交易所交易额累计已达12亿美元:据官方消息，链上ChainUP深度合作伙伴币元交易所交易额累计已达到12亿美元。链上ChainUP在6月份已和币元交易所达成深度战略合作，并为币元提供技术与安全双重保障，助力币元冲刺一线交易所。

币元交易所总部位于新加坡，是以区块链技术为基础由专业团队联合打造的数字金融服务平台。目前注册用户近 20万，平均日活用户近 13万人，日均交易用户 7万-10万人，累计交易额突破 12亿美金，拥有全网深度最好的优质资产。

链上ChainUP是领先的区块链技术服务商，目前已为全球500多家客户提供了区块链技术服务，覆盖美国、英国、加拿大、澳大利亚、日本、新加坡、马来西亚、泰国等30多个国家和地区。[2020/10/20]

图2: 以太坊上的比特币数量，来源：https://btconethereum.com/

Gene基因源码链与国内基因检测公司星舰基因达成深度战略合作:近日，新加坡基因源码链基金会与国内知名DTC基因检测服务公司星舰基因达成深度战略合作，双方将共同推进区块链技术在健康大数据存储领域应用。星舰基因为基因源码链提供基因测序技术、数据分析、本地系统研发等技术支持，同时助力生态体系的落地和推广。Gene基因源码链团队由跨界极客和博士团队组成，有EOS开源开发者、资深黑客、生物信息博士、人工智能博士等组成。诺贝尔奖得主布赖恩·戴维·约瑟夫森出任项目顾问。Gene目前已获得节点资本、创世资本、双花资本等机构投资。[2018/5/23]

更细致地来看，目前以太坊上的比特币锚定币主要有七种，图2描绘了具体的组成比例。可以看到，WBTC是目前占比最高（74%）的比特币锚定币，数量已超过10万个，其次为renBTC（19%）和HBTC（4%），占比微乎其微的则是TBTC和pBTC。

图3: 以太坊上的比特币，制图：Cointelegraph中文

那么，以太坊上数量如此可观的比特币都去了哪些地方？以数量最多的WBTC为例，在其目前105132的总供应量中，前15个地址持有超过90%，并且主要都是头部的DeFi平台, 前5地址分别是：Uniswap V2、Aave、Maker、Curve和Compound。这点说明比特币在DeFi领域已经有大量的借贷，交易或转账需求。

图4: WBTC数量分布，制图：Cointelegraph中文

比特币代币化原理

比特币代币化的方式有许多，平台也不限于只在以太坊网络上。按照是否需要托管的标准来分类，现存的比特币锚定币可分为中心化的和去中心化的两类，前者需要中心化的托管方来进行抵押发行，因此需要可信的，有强背书的知名机构来完成，后者则通过自动化的链上过程实现去信任，但同时也增加了合约安全/技术风险。

具体而言，中心化（须托管）的比特币锚定币，以WBTC为例，其发行过程中涉及到客户、商家、托管方和合约四种角色。流程实际上十分简单易懂，用户首先需要遵守KYC/AML条款，将比特币抵押至例如Coinlist等合作商家。商家接收到比特币后，将其发送给托管方，托管方通常将比特币存储在多签的冷钱包内，并通过合约发行对应的WBTC。这一过程称之为挖矿，反之则为销毁。

图5: WBTC的产生过程

一些主要的加密交易所也在比特币的代币化上进行着尝试。币安的BTCB便是其中一个例子，其代币类型为BEP2，目前在Binance DEX上可供交易。

去中心化（非托管）的解决方案则完全在链上运行，无需任何中间人参与。多数的生成原理和WBTC类似，但执行过程由智能合约或虚拟机来完成。这一类中最受欢迎的例子是renBTC（ERC-20），它通过Ren虚拟机来实现，后者使用分布式的节点网络来存储它们。 然后根据发送的比特币数量铸造ERC-20令牌。除此之外，sBTC和iBTC也是十分有趣的例子，它们均是由SNX代替比特币抵押产生的合成代币（synthetic tokens）。 后者iBTC更为特别的是，它反向跟踪比特币的价格，可以视为一种做空比特币的手段。

比特币拥抱DeFi的意义

从笔者的观点来看，比特币加入DeFi生态是一个尤其值得关注和探讨的现象，无论是对比特币自身或是DeFi生态，都将产生有利的影响，构成双赢局面。对于比特币来说，闪电网络和代币化将提升其应用程度，加快交易速度，降低交易成本，以及增强互换性、隐私性方面的功能。尤其是随着ETH2.0的预期到来，比特币网络的拥堵现状可能得到缓解。而对DeFi生态来说，比特币的流入意味着其它底层平台（主要指以太坊）捕获了部分比特币的价值，后者作为加密市场的龙头资产，重要性和价值不言而喻。随着比特币在DeFi领域中的互动越来越多，DeFi生态的丰富度、稳健性、活跃度都将得到大幅提升。当然，客观地来看，与此同时，我们也须注意比特币进入其它平台是否可能削弱其自身网络的作用。

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