Messari 回顾 2021 年 DeFi、公链、L2 叙事

上周市场恐慌指数达到25，市场情绪处于极度恐慌中。本期周报继续读《Messari年度报告》。

前情提要

如果市场崩塌，首先要回归本心。

潜力赛道：NFT基础设施、DAO相关建设、跨链桥。

加密货币的IPO和ETF的诞生更重要的在于吸引机构以及加强加密货币的主流认可度。

尽管今天的NFT市场很火爆，但是这种从实物艺术到数字艺术的早期迁移可能最终会像2013年的比特币“泡沫”，在2014年崩溃80%以上，但也标志着比特币十年来对实物黄金打击的开始。

牛市期间头部GameFi平台都筹集到了数额巨大的资金，不管明年狂热是否会消退，他们都为整个周期的迭代和发展做好了准备。

加密域名服务是管理Web3身份的一个杀手级应用。

Web3基础设施堆栈中，去中心化的存储是最强大的。

01稳定币格局变迁及技术创新

今年USDT在稳定币市场的份额从80%下降到50%，但Tether对加密交易所结算的结构重要性仍然保持不变。

Terra的UST——2021年增长最快的去中心化稳定币，UST的势头正在加速，它现在的定位是成为链间稳定币。

DAl仍然是行业中集成最广泛的去中心化稳定币，也是以太坊DeFi生态系统中首选的去中心化稳定币

协议控制价值(PCV)由FeiProtocol首创，狭义上指流动性池由协议控制，而不是由随时可赎回流动性的LP控制，广义指DAO将他们的资产负债表更大程度地货币化。

OlympusDAO是浮动稳定币无可争议的领军项目，上线8个月已经积累7亿美元的国债资产，市值飙升至35亿美元。非锚定的稳定币更像一种新创造的法币，背后有一篮子储备资产作为支撑，不承诺兑换价格。

Worldcoin：目标是空投一种新的世界货币，通过将10亿人的视网膜扫描与一个独特的经过验证的身份绑定，将一个公平发行的数字货币交到他们手中。

02DEX创新还是看Uniswap

UniswapV3允许做市商的限价订单，并引入可定制的交易费用。这些新的特性将吸引更多积极的专业做市商。

03L2助力永续合约

去中心化的衍生品DEX今年最大的进展来源于L2加持。

永续合约：PerpetualProtocol是在以太坊侧链xDai上发展起来的，并在Optimism?上发布了v2版本；dYdX在今年早些时候发布了基于ZK-STARK技术方案构建的L2版dYdX。

04DeFi1.0到DeFi2.0

DeFi1.0的关键词是收益耕种，其中LP起到关键作用，但LP的资金来的快，去得也快，导致项目发展不可持续。DeFi2.0通过不同方法解决这一问题：

OlympusDAO开创了“债券”，它以折扣价出售原生OHM代币，以换取Olympus的LP份额。

Fei与Ondo的合作为项目打开了大门，用稳定币FEI来匹配多种抵押品，以换取一段时期的流动性。

Messari首席执行官：将整个行业基础设施推向海外之后，未来重新获得美国竞争优势的成本将高出几个量级:金色财经报道，Messari首席执行官Ryan Selkis在社交媒体上表示，如果金融的未来是代币化的，并且大多数开放协议使用代币进行管理/激励调整，

在我们将整个行业的基础设施推向海外之后，重新获得美国竞争优势的成本将高出几个量级。[2023/3/8 12:48:29]

Tokemak创建了一个去中心化的做市商，直接与DAO国库发生连接，DAO国库把原生代币借给DEX以换取TOKE。

批评者会指出DeFi2.0会出现类似次级抵押贷款和衍生品的风险，有明显的“垃圾进”、”垃圾出“的问题，还有连锁风险。

05DeFi的多链布局

今天DeFi有了更多选择：以太坊的二层网络，如Optimism、Arbitrum、StarkWare和ZKSync；以太坊的竞争对手，如Solana、Avalanche等；Cosmos也已经实现跨链通信IBC，Polkadot的平行链拍卖也已经开始。

DeFi协议的不同选择：

广泛布局，如Sushi已部署到14个平台。

瞄准目标，成为新平台的TVL龙头，如Curve和Aave。

开发专有链，如Compound基于Substate的专有链CompoundChain，这需要一定的技术和经济资源支持，但可能是最有利可图的路径。

06代币化基金和指数

难以相信ETF历史还不到30年，却已经占据全球开放式基金资产管理规模的20%。

因此看好去中心化指数基金，如IndexCooperative等项目，它让创建自定义代币指数变得简单。

07CeDeFi热潮

CeDeFi的进展让人们相信，在合法和有足够流动性的情况下CeFi会进入DeFi领域。

10月1日，法国兴业银行旗下子公司SocieteGenerale-Forge(简称SocGen)向DeFi协议MakerDAO提交了一项提案，计划以他们的新债券代币OFH作为抵押品，融资2000万Dai。

其他CeDeFi案例：EY准备推出许可的Polygon链。R3准备在以太坊上发行一个DeFi代币。Visa计划建立一个“layer2“稳定币网络，连接公共区块链和未来的中央银行数字货币。

08以太坊及其主要竞争公链发展状况

以太坊DeFi中锁定的价值已经比大多数银行的市值还要多，EIP-1559已经燃烧了数十亿美元，可互操作的Layer2已经被采用，以太坊PoS合并正处于最后阶段，而这可能会进一步奖励ETH持有者，并吸引新的机构投资者。

Solana代币今年上涨100多倍，生态增长迅猛，成为以太坊的第一个有力挑战者。Solana浏览器钱包Phantom用户量在最近达到100万，它在加密游戏和NFT方面的潜在优势已经显现。Solana网络一度宕机了17个小时，考虑到它推出不到两年，可以将其看作成长的痛苦。

链游平台 Gala Games 已集成 Chainlink VRF v2，帮助获得物品分发等游戏随机体验:金色财经消息，链游平台 Gala Games 已集成 Chainlink 可验证随机函数（VRF）v2，可使用防篡改和可验证的随机数生成器（RNG），帮助从 Snoop Stash Box 获得真正随机的 VOX 丢弃和物品分发。此外 Chainlink VRF 也将充当所有基于 RNG 的功能所需的随机性来源，为用户提供公平的游戏玩法。[2022/6/1 3:56:50]

Polkadot推进缓慢但稳定。

Cosmos的区块链间通信协议做了Polkadot和Ethereum没有做的事，即保持协议完全开放并独立于CosmosHub和它的原生代币ATOM。

如果以太坊是一台大型计算机，那么Cosmos就是一个用于连接独立服务器的协议。——Paradigm的CharlieNoyes

Terra应用生态系统在今年出现了爆炸式增长。各项数据都很漂亮：

与韩国支付应用Chai合作为生态引入230万用户；

稳定币UST发行量72亿美元，接近DAI发行量；

合成资产协议MirrorTVL15亿美元，略低于Synthetix；

固定利率协议Anchor锁定的LUNA价值达到了40亿美元，接近Lido锁定的ETH价值。

风险之一来自UST的反身性，好在协议的Columbus-5升级将把生态扩展到其他链，并将UST扩展到加密经济体，这将消除一些反身性。

09L2进展

Polygon今年的崛起非常引人注目，它的核心产品是兼容EVM的PolygonPoS链和PoS桥，它们从以太坊上的一组MATIC质押者那里获得安全性。

OptimisticRollup技术的优势是与EVM兼容，劣势是资产转到L1要经过一个较长的挑战期。

我们很可能会在接下来的12个月内看到超过80%的链上EVM交易量从L1转移到L2上。

Vitalik认为长期来看ZKRollup将处理大多数以太坊交易，它们也可能会颠覆那些L1备选者们。

中文翻译来自W3.Hitchhiker

https://www.panewslab.com/zh/articledetails/1638709981115277.html

No.1

市场数据

#链上数据

Glassnode数据显示，12月13日，持有超过1000枚ETH的地址数量达到一个月以来的最高点，为6351个。

Web3游戏公司Trailblazers Games完成820万美元融资:3月18日消息，Web3游戏公司Trailblazers Games宣布完成820万美元融资，Makers Fund领投，Play Ventures、Fabric Ventures参投，Aleksander Larsen、Chris Lee、Oliver L?ffler、Santiago Santos、Itamar Lesuisse和Sagi Shorrer等天使投资人也参与投资。

Trailblazer的团队采取布式和远程办公形式，该笔资金将用于区块链游戏Eternal Dragons 的开发工作，包括扩展合作伙伴关系以及扩大团队。[2022/3/18 14:05:23]

#市场情绪

12月14日恐慌指数21，7日恐慌指数为25。

#流动性?#金融产品

按计划，SEC将在2022年1月2?日对灰度?BTC信托转为BTC现货ETF的申请给出审查结果。

芝商所宣布推出微型以太坊期货，该合约规模为一个以太坊的十分之一。

Valour将在欧洲推出元宇宙和游戏指数ETP。该ETP将包括元宇宙相关前五大数字资产的指数，包括Decentraland等虚拟世界平台以及AxieInfinity等Play-to-Earn游戏。

MicroStrategy宣布以8240万美元购买1434个BTC。

#NFT交易

12月7日，NFT艺术家Pak?的MergeNFT项目在NifityGateway售出9200万美元。

据SuperRare平台数据显示，加密艺术家XCOPY?创作的NFT作品《Right-clickandSaveAsguy》以1600ETH价格成交。

无聊猿BAYC?#9452以347WETH成交，价值约合142万美元，在该系列美元交易额中排名第9位。

Panksy.eth以200ETH拍得红杉资本2005年的YouTube种子备忘录NFT。

#GameFi

据Tokenterminal数据显示，AxieInfinity?在12月12日协议收入为138万美元，已较历史高点1755万美元下跌92%。

No.2

加密项目动态

#以太坊??#L2

12月10日凌晨，在区块高度13773000，以太坊网络顺利完成“箭形冰川”升级。据悉，ArrowGlacier网络升级与MuirGlacier类似，改变了冰河时代/难度炸弹的参数，将其推迟至明年6月。

GameStop逼空大战带头人Keith Gill涉嫌证券欺诈遭起诉:WallStreetBets Reddit论坛上风云人物、涉嫌鼓动散户推高GameStop股价的带头人Keith Gill遭到起诉，被控假称自己是业余投资者并通过人为抬高股价牟利。在马萨诸塞州联邦法院提起的这桩集体诉讼称，Keith Gill实际上是一名持牌的证券业专业人士，通过操纵市场牟利。他在Youtube、推特和Reddit等社交媒体上拥有广泛的影响力，借机鼓动众人购买GameStop的股票。诉状称，Keith Gill的和操纵行为不仅违反了诸多行业法规和规定，还违反了证券法，破坏了股票市场的完整性。该诉讼由证券集体诉讼公司Hagens Berman Sobol Shapiro代表华盛顿州的Christian Iovin及与其处境类似的个人提起。[2021/2/18 17:26:35]

以太坊扩容解决方案xDai?与Gnosis合并的提案已获通过，STAKE代币将置换为GNO代币。

#跨链平台

Parallel赢得波卡第四次插槽拍卖，锁定1075万枚DOT。

Cosmos博客：上线8个月以来，目前已有25条公链已接入IBC协议，其生态代币总市值超过600亿美元，累计发生580万笔IBC交易。2022年，IBC协议还计划跨链连接比特币、以太坊、Polkadot、Avalanche、Harmony和Celo等网络，进一步释放区块链的大量流动性。

?#DeFi

IDO平台Copper11月为项目方累计募资1.85亿美元。*Copper建立在Balancer协议之上，将对筹集的资金收取2%费用，该费用与Balancer平分。

#CeFi+DeFi

Coinbase钱包浏览器插件已支持DEX交易。

知名众筹平台Kickstarter拟在?Celo?网络推出去中心化版众筹系统。新平台的开源协议开发将于2022年第一季度开始，并计划在年内完成。

#NFT市场

NiftyGateway将推出半托管以太坊NFT交易系统以降低gas费，降幅最高达70%。

DapperLabs计划与NFT初创公司Genies推出NFT平台TheWarehouse。

Twitch联合创始人在Solana上推出游戏NFT市场Fractal。

12月10日，环球音乐集团已与虚拟形象技术公司Genies达成合作。

*2021年5月，Genies完成6500万美元B轮融资，BondCapital领投、DapperLabs等参投。

*Genies的最终目标是创建自己的成熟市场，粉丝可以在其中买卖能在各种元宇宙中佩戴的NFT商品。

NFT市场Mintable已上线NFTLayer2解决方案ImmutableX，用户现可通过ImmutableX进行无次数限制的交易，且无需支付任何费用。

#游戏

动态 | Morgan James将支持使用数字货币购买书籍:据globenewswire消息，Morgan James出版公司宣布计划借助区块链技术和Publica平台的力量，支持使用数字货币购买图书。Morgan James创始人David Hancock表示：“希望其他出版商也能够参与进来，共同思考区块链技术可能给行业带来的影响，推动出版经济发展。”[2018/8/17]

BoredApeYachtClub?宣布与AnimocaBrands联手打造NFT游戏。

#Web3基础设施

ENS域名注册数量已突破50万，超20万个独立地址拥有ENS域名。

No.3

CeFi/大公司/传统金融

#传统金融??#互联网?#产品or服务

富达通过NEXO提供比特币抵押贷款。

支付公司Strike宣布推出美元成本平均法产品(DCA)，除夏威夷和纽约的用户外，美国用户可以用低至0.50美元价格定投比特币，无需任何费用，支持每月、每周、每天和每小时定投策略。

WhatsApp已支持部分美国用户使用Novi进行稳定币USDP转账。

MetaVR社交平台HorizonWorlds现已对美国、加拿大18岁及以上用户开放。

#巨头+NFT

游戏巨头育碧宣布将在Tezos推出支持NFT的游戏平台UbisoftQuartz。

全球色彩权威机构潘通近日宣布与Tezos区块链达成合作，将通过NFT的形式发布2022年年度色彩PANTONE17-3938VeryPeri。

联合国儿童基金会将推出1000个NFT，计划于明年1月开始销售。

百度宣布将于12月27日发布元宇宙产品“希壤”，同期的百度AI开发者大会将在希壤APP举办。

百事可乐宣布进军NFT领域，将推出“PepsiMicDrop”系列NFT。

香港地产大亨郑志刚宣布投资Sandbox并在其中建立虚拟世界。

#加密#中心化?#投融资or上市

巴西数字银行Nubank在纽交所上市，估值达450亿美元。

英国数字银行Monzo正以45亿美元估值完成5亿美元融资

区块链分析公司TRMLabs?完成6000万美元B轮融资，TigerGlobal领投。TRMLabs帮助金融机构和政府调查加密欺诈，和其他金融犯罪事件。

加密衍生品平台Paradigm以4亿美元的估值完成3500万美元融资，JumpCapital和AlamedaResearch领投。

DapperLabs正通过股权发行融资1350万美元。根据Crunchbase数据，自2018年成立以来，Dapper共获得了6.075亿美元的私募融资。

OpenSea首席财务官澄清IPO传闻：没有在计划IPO。

No.4

观点|媒体/?KOL

加密听证会共和党官员：需要合理的监管规则，以确保Web3革命发生在美国。

美SEC主席：历史上很少有技术能在公共政策框架之外维持长久。

摩根大通将美联储首次加息的预期时间提前至明年6月。

花旗：预计美联储将在明年6月首次加息。

a16z合伙人ChrisDixon在推特上总结了目前NFT的七种类型，分别包括：艺术、音乐、访问权、游戏道具、可赎回实体商品、身份和Web2数据库。ChrisDixon表示：“2021年我们看到围绕NFT的创新呈现出爆炸式增长，这种趋势可能会持续很多年，因为当前仍然处于Web3发展的早期阶段。”

GalaxyDigital创始人：ETH是对技术的押注、BTC是对抵御通胀的押注。

Solana联合创始人AnatolyYakovenko：NFT实际上是社交媒体网络未来形态的早期原型，它们将全球用户联系起来并建立社区意识，而无需外部参与，就像今天的社交媒体平台一样。这是真正的Web社交网络的开始，不依赖广告获利，也不依赖Google或Facebook来运作，而是纯粹的数字社区，可以通过自己的内容货币化/自我货币化。

以太坊联合创始JoeLubin：高Gas费是衡量成功的标准，这是一种“成长的痛苦”，是无法避免的，也是该网络受欢迎的标志。

比尔·盖茨：预计未来两三年内大多数虚拟会议将转向元宇宙。

《富爸爸穷爸爸》作者：预测黄金、白银、比特币和房地产即将崩盘，并准备抄底。

彭博分析师：通货紧缩将帮助比特币价格在2022年达到10万美元。

《南华早报》：中国正探索设立虚拟资产交易所。

马斯克获评为《时代周刊》2021年度人物：历史上最富有的公民。

红杉资本官方删除推特简介中关于DAO相关内容。12月8日红杉资本将推特简介变更为“我们帮助有胆识的人缔造传奇DAO，从创意到代币空投”。

No.5

加密项目投融资

#基础设施?

Polygon宣布以4亿美元收购零知识技术开发商Mir。

*?Mir是一个零知识技术开发商，其今年开发的最新迭代程序在笔记本电脑上只需要170毫秒就能实现递归证明，这是当今实现递归证明的最快速度。

Assembly即将完成1亿美元融资，LDCapital、SignumCapital等亚洲机构承诺参投。

*Assembly是基于IOTA网络的新区块链，IOTA是老牌公链，主打应用于物联网的小额、高频交易场景。

加密基础设施公司MystenLabs获得3600万美元融资，a16z领投。该项目正在与a16z投资的Celo公链合作开发全球支付平台。

跨链基础设施RouterProtocol融资410万美元，CoinbaseVentures等领投。

#DeFi

DeFi交易平台Slingshot完成1500万美元?A轮融资，Ribbit领投。

Solana衍生品协议Zeta宣布获得850万美元融资，JumpCapital领投。

非托管自动化做市商Voltz宣布完成600万美元种子轮融资，FrameworkVentures领投。

信用借贷协议JellyFi完成440万美元种子轮融资，Lemniscap领投。

DeFi收益平台Hawksight完成420万美元融资，SolanaVentures、TerraformLabs领投。

UniswapV3流动性挖矿协议izumi完成350万美元A轮融资，MiranaVentures等参投。

加密指数DAOIndexCooperative完成225万美元融资，红杉资本印度等参投。

#NFT

NFT工作室Palm完成2700万美元融资，微软旗下M12领投。

NFT市场Starly.io完成超600万美元融资，SpartanGroup领投。

基于Solana的NFT平台Holaplex完成600万美元种子轮融资，CoinFund领投。

NFT基础设施初创公司Mnemonic获得400万美元种子轮融资。

NFT交易平台Artemis完成200万美元私募融资，AlamedaResearch、AnimocaBrands等领投。

电子商务巨头亚马逊最近投资了一个名为Dibbs的碎片化体育交易卡市场。该平台建立在Wax区块链之上，允许用户实时交易体育卡部分权益。

#游戏

开放世界社交游戏Sipher完成Token公开发行，融资4400万美元。

越南链游应用平台Whydah获得2500万美元融资，Hashkey等参投

P2E游戏平台RainmakerGames已完成650万美元的种子轮融资。

GameFi基础设施和交易平台L2Y.com完成370万美元种子轮融资，分布式资本、HashKey等参投。

链游AcadArena完成350万美元种子轮融资，1kx领投。

#游戏公会

YGG旗下YGGSEA融资1500万美元，以推动东南亚P2E游戏采用。

巴西链游公会BAYZ完成400万美元融资，YieldGuildGames领投。

#Web3基础设施

Web3工作平台Braintrust通过代币销售完成1亿美元融资，Coatue领投。

数字身份验证公司Passbase获1000万美元A轮融资，CostanoaVentures领投。

数据身份桥初创公司Burrata获得775万美元种子轮融资。

*Burrata旨在Web3中，通过发行与用户钱包相连接的“数字身份代币”，即可在任何应用中完成KCY，从而无需重新验证或分叉用户的身份数据。

多链身份钱包Safle完成400万美元融资，MapleBlock、GSR等领投。

#加密基金募资

加密投资公司10T正为其第三只数字资产基金筹集5亿美元。

GalaGames和C2Ventures推出1亿美元链游基金。

红杉资本印度等VC寻求投资5000万至1.5亿美元支持Polygon。

InsightVentures前高级合伙人EvanFisher计划成立3000万美元加密基金。

No.6

安全

12月10日，Solana区块链网络出现严重堵塞，TPS低至19，而通常TPS处于2500。CyberCapital创始人兼CIOJustinBons发文称，Solana遭到DDoS攻击，这种攻击利用了SOL基本设计带来的缺陷。

12月13日，链游项目?VulcanForged官方称，148个持有PYR的钱包遭到入侵，超过450万PYR已被盗。截止发文PYR价格为24.37美元，按现价核算用户损失总价值超1.1亿美元。

12月12日，AscendEX交易所热钱包受到攻击，据PeckShield统计，在以太坊、BSC与Polygon累计被盗或超过价值7700万美元的资产。目前AscendEX正在与全球合作伙伴协作，阻止黑客交易。

*11月3日，AscendEX宣布以4.55亿美元估值完成5000万美元B轮融资，PolychainCapital和HackVC领投。

*AscendEX交易所前身为BitMax。

dYdX：代理智能合约漏洞事件中共有206134.87美元和1.5WETH被盗，已全额补偿，挽回损失约200万美元。

BadgerDAO披露被盗1.2亿美元细节，其中大约900万美元是可以追回的，正在与两家公司以及美国和加拿大的当局合作追回资金。

*12月2日，去中心化组织BadgerDAO遭受黑客攻击，损失达1.2亿美元，包括约2100枚BTC和151枚ETH。

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