加息对加密圈影响几何？

全球鹰派央行加息在即，比特币后市是釜底抽薪，还是逆势上扬？这是全球投资者最关心的问题。在这种不确定性影响下，2022年2月的第一周并不平静。

2月4日，欧洲央行行长拉加德不再排除今年加息的可能性，向全球央行的政策紧缩立场靠拢。官员们私下预期最早可能下月就会调整政策指引。

就在欧洲央行政策决定的几分钟前，英国央行已经上调基准利率25个基点到0.5%，这距离上次上调15个基点还不足两个月。英国和欧元区国家的经济总量在全球举足轻重，他们的经济政策走向，或将对全球其他国家产生深刻的影响。

箭在弦上不得不发？全球大通胀或已接近临界点

美联储主席鲍威尔：尚未就加息步伐做出决定:金色财经报道，美联储主席鲍威尔表示，必须强调，美联储尚未就未来加息步伐做出任何决定；在3月会议之前有重要数据尚未公布；美联储在利率政策上没有设定过既定路线；美联储尚未就3月份的政策会议做出任何决定；美联储的政策行动将受到经济数据以及对未来经济前景展望的指引；职位空缺、CPI、PPI和就业报告数据都是美联储观察的目标；终端利率可能高于我们的预期。[2023/3/8 12:50:03]

事实上，全球主要国家地区的通胀速度已经快到了必须刹车的程度：欧元区1月的消费者价格指数上涨5.1%，超过经济学家预期，创下至少二十年来最大增幅，是欧洲央行2%目标的两倍多；英国11月、12月CPI分别创下10年新高以及达到5.4%的历史高位，刷新30年来的最快增速；美国更是凭借7%的通胀率刷新39年记录。

荷兰国际：英国央行恐无法满足市场对加息的预期，货币政策委员会意见分歧日益加剧:9月23日消息，荷兰国际表示，英国央行在利率决策上的分歧越来越大，这表明市场预期不太可能得到满足。英国央行将基准利率上调50个基点至2.25%，5名货币政策委员会成员支持此举，但3名成员倾向于上调75个基点，1名成员支持上调25个基点。荷兰国际集团分析师在一份报告中称，自金融危机以来，英国央行首次出现了三方分化的情况。他们表示，对投资者来说，这种差距的扩大应被视为英国央行不太可能按照市场预期加息的信号行动，目前掉期市场对明年利率峰值的定价接近5%。(金十)[2022/9/23 7:15:18]

随着各国央行采取强硬立场，两年期债券收益率今年大幅上升，数据来源Bloomberg

欧洲央行管委：下个月加息50个基点是合适的:金色财经报道，欧洲央行管理委员会成员、拉脱维亚央行行长Martins Kazaks在接受采访时说，由于价格涨幅接近10%，提前加息是“合理的”，但取消货币支持的步伐必须是有序的。Kazaks表示，通胀预期“仍然或多或少处于应有的位置”，他称这是一个“好消息”。但他警告说，“第二轮效应”正变得更加透明和明显，并敦促采取“非常有力、坚决和明确的”对策。他说，下个月“至少50个基点的行动是合适的”。（彭博社）[2022/8/29 12:54:26]

早在2021年12月15日，美联储宣布，将把每月对美国国债和抵押贷款支持证券的购买规模减少300亿美元，幅度是之前的两倍，按此推算该资产购买计划料于明年年初，而不是年中结束，以控制通货膨胀的速度。因此，美国金融界精英中，预计美联储将于2022年加息三次的观点，占大多数。

摩根士丹利CEO：料美联储在2022年加息4次，每次加息25个基点:3月8日消息，摩根士丹利CEO认为，“美联储必须要加息，而且美联储不想让经济陷入衰退。若其让经济陷入衰退，就会陷入滞胀，这真的很糟糕。美联储之前是绝对计划加息50个点，但现在不会了。若加息50个点，我会感到震惊，因为美联储不能在不确定性环境下投入勇气。我认为美联储将非常有条不紊地加息。可能发生的最糟糕的事情是战争形势消退，世界恢复到某种程度的正常，通胀正维持高企，而美联储做得很不够。这才很棘手。（金十）[2022/3/8 13:44:09]

加息可能缓解通胀，但也会带来难以承受之痛

全球加息预期的强化，引发了市场的恐慌情绪，美股因此出现大幅度下跌。数据显示，标普500指数在1月13日至1月27日，这14天内一路下跌了11%。高盛更是首次直接警告美联储：如果紧缩政策引起经济“硬着陆”，美国或将面临经济衰退。

标准普尔500指数14天内暴跌11%

因忌惮加息带来的冲击，曾试图抑制因通胀造成房价高企的加拿大央行，意外地宣布暂时不提高基准利率。须知，此前加拿大联邦银行监管机构曾警告加息可能造成房价暴跌超过20%。

对此，加拿大央行给出的解释为：“新一波疫情给经济带来了不确定性”，但我们可以从中读出，话事人夹在冰火之间的力不从心感。

相比之下，全球最大资产管理公司贝莱德的表态更为激进，直接断言全球加息雷声大雨点小：“我们相信，各国央行虽然措辞强硬，但最终会承认，通过大幅加息来对抗通胀，将给经济增长带来过高的代价。这就是为什么我们认为最终的政策反应将是温和的。”

加密行情风景独好，加息阻力较大有助比特币长牛

反观加密资产市场，今年春节前后却出现了先跌后涨。比特币连续上涨5日后价格已经触及了45000美元，以太坊重新回到3200美元。

欧易行情数据：比特币跌破3.3万美元后再次接近4.5万美元大关

当然，传统金融市场频繁震荡，加密市场风景独好的景象，也引起了监管机构的注意。2月8日，美国SEC针对比特币ETF以及比特币本身是否容易受到操纵和欺诈，向公众征求意见反馈。从历史规律来看，新生事物的迅猛发展，或多或少地对传统势力带来威胁，必然要面临后者的阻挠。

但是，从发展的角度看，加密资产相较于传统金融的想象空间依然难以估量，这或许也可以解释，比特币的价值潜力远未达到临界点，长牛趋势毋庸置疑。当然，全球主要央行的加息政策也会对加密世界产生影响。不过从现实的经济环境来看，政策坚决大幅转向仍然有较大阻力，这反过来也对加密行情构成一定的利好，进而支撑市场的长牛预期。

潮起潮落间，抓准风口转向将成难得机遇

长牛预期叠加底部行情，增强了行业的吸金效应。根据媒体公开显示，过去一周超过8亿美元的风险资金涌入加密资产领域。这也意味着，新一轮的抄底趋势可能已经抬头，更多的资金和投资者将入局加密世界。Glassnode链上周报显示，非零钱包数量达到了历史新高，并没有受到此前的下跌影响。

Glassnode数据：比特币非零钱包数量再破新高

本轮美联储主导下的货币宽松周期，迟早会迎来终结，届时资本市场的流向和风口或将发生重大变动，新一轮的洗牌也将接踵而至。对于投资者而言，站在新的起点选择新的赛道，继而谨慎选择、果断决策，或将是换道超车的良方。

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