Waves项目闹剧剖析：一场庞氏局的贪婪本性

Why庞氏局？

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Waves Enterprise电子投票系统将集成本体去中心化身体验证工具:12月16日消息，区块链平台Waves Enterprise宣布与本体Ontology签署谅解备忘录，将本体的去中心化身份验证工具集成到Waves Enterprise电子投票系统中。（Cointelegraph）[2020/12/16 15:25:39]

WAVES需要不断增加市值才能发行更多USDN。该生态系统的健康程度可以用WAVESMktCap/USDN的这个比率来判断，这个比率告诉我们该系统可以发行多少USDN。我们可以看到Backing比率一旦达到2.5倍，USDN的供应就会减少——而这是最低目标。

由于价格暴涨，WAVES极大提高了USDN的发行能力；假设目标是2.5倍——WAVES便可以可以多发行1,380美元USDN；那么基于此目标下的USDN收益率将为5.4%，而AAVE上的USDC/USDT的供应率仅仅为3.5%。

Waves设立了300万美元的赠款基金 以促进跨链互操作性:Waves协会在今日宣布了一项新的跨链互操作性开发激励计划。激励池包含100万个Waves代币，以开发互操作性和跨链通信的解决方案，截至发稿时价值约300万美元。赠款将分为三种类型：公开赠款、通过黑客马拉松分配的赠款和以Waves为重点的赠款。

Waves协会主席Sasha Ivanov发言指出：“Waves协会旨在支持独立开发人员开发互操作性解决方案，特别是那些跳出框框思考的人。通过添加专用区块链和本地代币作为附加层来解决互操作性只会导致更复杂的情况，从而削弱了所提出解决方案的潜力。”据悉，Waves生态中的跨链协议Gravity已接入包括ETH，Waves，TRX等多条公链。[2020/10/22]

近期我们见证了USDN历史上最快的铸造速度：在过去的4周里，USDN从475美元涨到了875美元；在DAI下跌的市场情况下却逆势增长了85%，为什么大家如此想持有USDN？

金色热搜榜：WAVES居于榜首:根据金色财经排行榜数据显示，过去24小时内，WAVES搜索量高居榜首。具体前五名单如下：WAVES、DASH、EKT、LEND、BTT。[2020/9/14]

USDN由WAVES支持。WAVES的原生质押率为3.13%，而USDN收益率=WAVES原生质押率x支持率；目前USDN收益率为3.31%*6.60x=21.8%，但随着更多USDN的发行——收益率将会下降。

而为了让收益率不下降，WAVES市值就需要持续增长。一旦支持资产开始下降——USDN收益率将会下降：在6.60倍的支持收益率为21.8%，2.5倍时收益率为5.4%。

项目方的暗箱操作

以下就是WAVES团队如何利用杠杆来设计大规模的供应紧缩，整个流程在链上全部可追踪：

将USDN存入Vires

火币将于8月21日上线COMP、WAVES、SNX、ANT、OMG和BTM永续合约:据火币合约官方公告，火币合约将于新加坡时间8月21日上线COMP（Compound）、WAVES（WAVES）、SNX（Synthetix）、ANT（Aragon）、OMG（OmiseGO）、BTM（Bytom）永续合约，13点开启资金划转，16点正式交易，支持1x-75x倍数。此前，火币永续合约已涵盖BTC、ETH、EOS、LINK等在内的三十二大主流热门币种。

据悉，新上线的六大热门币种永续合约均无交割日期，合约面值均为10美元/张，合约标的均为其对应数字资产的现货美元指数，且每8小时结算一次，结算时间戳分别为4:00、12:00和20:00（GMT+8），用户已实现盈利在结算后可立即提取。详情请查看火币合约官网公告。[2020/8/20]

在Vires上借用USDC

将USDC转移到Binance

用USDC购买WAVES

将WAVES转换为USDN

周而复始

Vires是WAVES协议上的AAVE等价物。它持有平台上所有USDN的70%。

它还允许USDC/USDT借贷。当前的USDC供应率为30%，这是相对于任何其他货币市场协议的最大收益。

日本问答网站OKWAVE将于今日发布区块链投票系统“ BCvote”:日本问答网站OKWAVE官方宣布，将于今日发布由其海外集团公司OK BLOCKCHAIN CENTRE开发的基于区块链的电子投票系统“ BCvote”。建立在以太坊区块链上的BCvote使能够跟踪投票内容并对冲篡改，确定选民是否有权投票，以及防止欺诈和双重投票。（Crypto.watch）[2020/3/2]

在过去的2个月里，USDC/USDT的借贷变得疯狂。借款利率超过任何其他人在任何其他链上支付的费用——而谁在借，这又是为什么？

真相浮出水面

WAVES一直在借用USDC/T来兑换USDN

WAVES向币安发送USDC/T并购买WAVES

然后将WAVES转移到他们的钱包并铸造更多USDN

在http://Vires.Finance上提供USDN以便能够借入更多USDC/T

WAVES必须将USDC/T吸引到VIRES才能借入新发行的USDN。

没有其他人会借给USDN，因此WAVES必须提供高于市场价格以激励USDC/T进入平台，没有硬通货资产渠道=没有杠杆。

WAVES有$100mm的供应量，其中85%被质押，这给我们留下了$16mm的“可交易”WAVES。

交易所需要营运资金，考虑到一些持有者不会出售，假设30%=$10.5mm，当有10.5%的可交易供应时，项目方便很容易操纵你的mkt上限。

WAVES可以在违反目标backing之前再发行$1,380mm的USDN，$1,380mm正在努力追上10.5mm的非质押供应，这意味着WAVES可以支付131.43美元/token，WAVES庞氏局在缩小之前会持续增长。

但要实现这一点，需要有人将USDC存入Vires。

但没有人会使用USDN——这就是WAVES存入USDN以借入USDC的原因。因此WAVES受USDC供应池的限制。

速度消亡

一旦USDN达到其目标支持资产比率，USDN的发行最终将逐渐减少。此时不再会有程序化地WAVES购买，USDN与WAVES将速度消亡。

如果WAVES价格下跌得足够多——WAVESmktcap可能低于未偿付的USDN，这意味着USDN资不抵债并会脱钩。

USDC对Vires的空头可能会清算875美元的未偿USDN中的607美元，这将是一场世界末日。

这是一场庞氏局，就是因为它是靠借来的钱支撑的：没有任何正常的链上活动，我们只能够看到一段时间内的交易数。

每2天，美国东部时间晚上10点至12点，WAVES团队就会开始他们的狗血操作：

发行USDN

借入USDC

购买WAVES并创造价格飙升

这种高成交量/价格走势正在不断诱使交易者成为多头，韩国交易所一直是WAVES交易量最高的地方，庞氏局正在时刻上演。

WAVES没有自身任何生态牵引力，WAVES的价格最初是根据“俄罗斯ETH”的噱头来推高的，WAVES团队利用这个价格优势来发行USDN并借用USDC。

——TheEnd

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