Waves的旁氏游戏

今日，DeFi研究员0xHamZ在其个人社交媒体平台上发布了关于Waves的看法，在他看来，Waves目前正在运行一个不可持续的庞氏游戏，其给出的理由有以下几点：

Waves以35%的年化利率借入USDC和USDT稳定币，然后用于购买自己的Waves代币，以此助推其币价的飙升。

通过抵押Waves代币，Waves可以铸造更多的USDN原生稳定币；

通过抵押USDN原生稳定币，Waves可以向用户借入更多的USDC和USDT稳定币；

为了保持系统稳定，这需要WAVES的市值持续增长下去，因此关键在于吸引更多的人将USDC和USDT稳定币存入其借贷平台；

当无法吸引到足够的USDC和USDT稳定币存款时，WAVES代币将失去买入来源，因此将陷入负循环，而当WAVES市值低于USDN未偿债务时，USDN将面临脱锚的风险。

以下是他的观点：

WAVES是加密领域最大的庞氏局。

它以35%的年化利率借入USDC，然后用于购买自己的代币，以此助推其币价的飙升。

为了保持系统稳定，这需要WAVES的市值持续增长下去。

而WAVES的最终结局是崩塌，并且USDN将经历脱锚。

WAVES是一个layer1区块链，它目前的主要用途是铸造USDN。

你可以将WAVE和LUNA/MKR进行比较，而USDN对应的是UST/DAI。

Waves创始人发布的VVXTNLP Token套利提案已获得通过:金色财经报道，Waves创始人Sasha Ivanov（Aleksandr Ivanov）发布的VVXTNLP Token套利提案已获得通过。提案将提议将一部分国库资金分配给一项回购VVXTNLP代币的计划。该提案由DAO治理委员会成员进行投票，投票期为5天。[2023/5/29 9:48:05]

WAVES的市值在过去两个月增长了6倍，其最初的催化剂是围绕“俄罗斯以太坊”的叙事，而其表现大大超过了ETH。

WAVES需要扩大市值，这样它就可以发行更多的USDN。该生态系统的健康度定义为WAVES市值/USDN。这个比率表明，该系统可以发行多少数量的USDN。我们已经看到，一旦比率达到2.5倍，USDN供应就会减少，这是最低的目标。

由于价格暴涨，WAVES创造了更多的USDN发行能力。假设目标值是2.5倍，WAVES就可以多发行13.8亿USDN。

这个目标值的USDN收益率将为5.4%，而AAVE上的USDC/USDT供应利率为3.5%。

Waves Labs去年曾在长达半年的黑客攻击中遭受“财务损失”:5月17日消息， Waves创始人Sasha Ivanov（Aleksandr Ivanov）在接受采访时表示，黑客去年入侵了Waves Labs，破坏了内部数据并造成了“财务损失”。黑客“潜入”Waves的管理软件系统，并试图从这家陷入困境的区块链公司敲诈钱财。黑客告诉Ivanov：“我们已经在你的系统里潜伏半年了。所以我们什么都知道，你必须付钱给我们。”Ivanov拒绝透露黑客攻击造成的具体经济损失，也没有提供有关被盗数据的详细信息。Ivanov表示：“情况非常糟糕，我们可能会遭受更大的经济损失。”对Wave内部系统的黑客攻击也有可能泄露用户的数据。[2023/5/17 15:08:36]

我们最近看到，USDN以史上最快的速度被铸造着。

在过去的4周里，USDN的市值从4.75亿美元增长到了8.75亿美元，增长幅度达到了85%，而同期的DAI市场规模却下降了。

为什么有人会想要持有USDN?

USDN由WAVES支撑

WAVES的原生质押率为3.13%

Waves将于明年1月推出含代币空投的DAO治理框架Power Protocol:12月5日消息，Waves 将引入设置并衡量关键绩效指标（KPI）的 DAO 治理模型 Power Protocol。该治理模型由 Waves 创始人 Sasha Ivanov 开发，若设置的 KPI 完成，社区将可获得奖励，反之可能通过销毁一部分质押的治理 Token 作为惩罚。该机制旨在防止巨鲸为了个人利益对有损集体利益的提案进行投票。[2022/12/5 21:23:56]

USDN收益率=WAVES原生质押率(x)支撑倍数

目前USDN收益率为3.31%*6.60x=21.8%

而随着更多USDN的发行，这个收益率将会下降。

为了让火车保持在轨道上，WAVES的市值需要保持持续增长。

一旦支撑倍数开始下降，USDN的收益率将会下降。

在支撑率为6.6倍时，USDN的收益率为21.8%，而支撑率降低至2.5倍时，USDN的收益率就降到了5.4%。

当收益率较低时，就会有资本外逃的风险。

下面，我将向大家介绍，WAVES团队是如何利用杠杆来应对大规模供应短缺的。

以下是流程：

在Vires协议上存入USDN；

在Vires协议上借入USDC；

将借来的USDC转账至币安；

Waves推出Waves School，旨在提供加密货币和区块链知识培训:金色财经报道，Waves已经推出Waves School，这是一所提供加密货币和区块链免费培训的学校。这所学校提供20多种语言培训材料，旨在让任何人对加密货币的理解更加广泛和易于理解。据悉，Waves School提供英语、西班牙语、意大利语、法语、德语、葡萄牙语、荷兰语、阿拉伯语、汉语、乌克兰语、印地语等语言选择。（prnewswire）[2022/10/2 18:37:14]

利用USDC购买WAVES；

将WAVES转换为USDN；

重新开始；

你可以通过链上数据追踪到这些行为。

简单来说，Vires是WAVES公链上的AAVE等价物，它目前管理了USDN总量的70%。

它还允许USDC/USDT的借贷业务。目前Vires平台上的USDC供应APY利率为30%，这个利率目前超过了任何其他收益协议。

在过去的两个月里，Vires协议上的USDC/USDT借款变得疯狂，借款利率超过了任何其他链上的收益协议利率。

Waves CEO：Defi是庞氏2.0而不是金融2.0:Waves首席执行官Sasha Ivanov今日发推称，现在的Defi是庞氏2.0，而不是金融2.0（Finance 2.0）。但金融2.0无论如何都会到来。[2020/9/13]

那是谁在借钱呢？为什么要这么做？

WAVES一直在以抵押USDN的方式在借入USDC和USDT。WAVES将这些借来的USDC和USDT发送到币安，然后用于购买WAVES。接着，他们将买来的WAVES转移到自己的钱包中，再用于铸造更多的USDN。

再然后，他们将铸造出来的USDN抵押在Vires.Finance，以借入更多的USDC/USDT稳定币。

重复以上过程。

问题在于，WAVES必须要吸引用户将USDC和USDT存入到VIRES协议，这样他们就可以通过新铸造的USDN借入这些稳定币。

这自然要求他们提供高于市场的利率，以激励人们将USDC和USDT存入到VIRES协议。

WAVES代币有1亿供应量，其中85%处于质押状态，这使得流通的WAVES只有1600万，再加上一些持有者不会出售等原因，我们可以假设有1050万WAVES是可交易的，当只有10.5%的代币可用于交易时，那么这个市场就变得很容易操纵。

但你要让这个计划成功，你需要吸引“木偶”将他们的USDC存入到Vires。

因此，WAVES的市值是受到USDC供应池限制的。

一旦USDN达到其目标支撑倍数，USDN的发行最终将会停下脚步。

而一旦达到目标，就再也没有WAVES购买计划了。

整个循环会快速灭亡。

如果WAVES的价格下降到足够的程度，WAVES的市值可能会低于未偿付的USDN。

这意味着USDN会资不抵债，并发生脱钩。

如果USDN脱钩真的发生了，那么存入USDC的用户将面临巨大的损失，这将是一场灾难。

我把这个计划称为庞氏游戏，是因为整个计划是依靠借来的钱支撑的。

系统本身没有有机活性。

你只需查看Waves平台近期的交易计数就知道了。

每隔2天时间，在美国东部时间晚上10点至12点，WAVES就会发行USDN，借入USDC，然后用于购买WAVES。

这种高成交量/价格走势，正在诱使日内交易者进入动量多头模式。

而韩国交易所一直是WAVES交易量最大的地方。

庞氏局还在继续。

以下是链上数据证据：

借入USDC/USDT

https://wavesexplorer.com/tx/32Ng2T4URX5GsZszGwq5nwFFtjB3NtFotDEJPfeyzYV8

https://wavesexplorer.com/tx/5A9PKtnvf2w6WdEWTfuNE1Waq6J8gwpEXGntAX7ZTqjJ

将USDC/USDT转移至以太坊

https://etherscan.io/tx/0xfff2bf6dd9ad3a222450bf211b6e8c30ca5cafe9361da74eeb5a52d6934cb7a4

从币安提取WAVES到原生WAVES钱包

https://wavesexplorer.com/tx/2GxRVurxUjUogb3aquzTbtNESdJkoucTYsKsy96D9vhH

铸造USDN

https://wavesexplorer.com/tx/8soLgy8838tJUncVWmARqe7Hm3rxsmTiZCQSZrvApxLH

抵押USDN

https://wavesexplorer.com/address/3PJKKT7gsWiPBJj11gkF3Xv7gKt8s2WPdTr/tx

标签：USDAVEWAVESVESusdd币怎么挖矿TravelNote下轮牛市waves币预测涨多少Chives Coin

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