如果一条为了取代以太坊的公链,为了性能、扩张性而选择牺牲去中心化,那么他的下场就是会被淘汰。
作者:阿空
原文标题及链接:《公链,到底值不值得投资?》
最近关于新时代公链的消息很热,这让我想起BlockChain的著名加密风投大佬Spencer。
这哥们在19年下半年的时候就说“公链的车门已经焊死”,很多业内大佬也高呼Near就是公链时代的结束词。
结果呢?2021年以后,Solona、Terra、AVAX甚至还有过去半死不活的WAXP都借着链游、NFT、DeFi开启了公链新时代,涨幅从几十倍到一百多倍不等。
大型打脸现场
Aptos与跨链桥Wormhole达成合作,用户可将NFT资产桥接到Aptos:金色财经报道,Aptos与跨链桥Wormhole达成合作,启用NFT跨链桥接。用户可通过Portal跨链桥将NFT资产从任何支持的区块链网络发送到Aptos,而无需对资产进行双重封装。[2023/3/9 12:51:29]
不过这都是过去式了。现在我们需要了解一下,这些新出的公链,以及过去的公链,甚至公链这个赛道,到底还值不值得投资,什么时候比较适合投资?
17年的牛市来自于ICO的爆发,其中最大的受益者就是以太坊。但木已成舟,很多人也当不了造车工人,所以大家都开始思考谁才是下一个以太坊,谁可以取代以太坊。业内人士开始高呼“得公链者得天下”。
接下来的18年就是公链时代,IOTA、NEO、ETC、NEM、BSV、EOS等等,其中IOTA创造了1万倍的投资收益,还成就了“大空翼”这个传奇人物。但仅仅只是过了一年,所有的公链都在走下坡路。
大家看到以太坊的财富效应,但在牛市中以太坊表现出来极高的GAS费和极低的速度,似乎也让很多人看到了“公链的痛点”,“取代以太坊的机会”------扩展性和性能。
APT短时突破20美元,24小时涨幅18.76%:金色财经报道,行情数据显示,APT(Aptos)短时突破 20 美元,现报价 18.81 美元,24 小时涨幅 18.76%。[2023/1/27 11:31:24]
但事实并非如此,或者远远没有这么简单。因为在现在这个业态,只有牛市才有对于性能和扩展性的需求。
这个问题可以好好想一下。当时吴忌寒硬分叉做BCH就是强调的是性能,但结果是如何?BCH最高点在1400U,至今再不可能走上去了。
公链其实也是一样。对公链的投资研报,强调的都是融资进展、配套设施、开发语言、性能实现。我随便举个例子,比如说新公链Aleo,大家都是这么写的:
“其技术核心在于Zexe和Leo两个核心板块,Zexe共识协议在ZeroCash原有的zk-snarks技术上进行改进,不仅可以加密单纯的token转账交易,也可以应用层面的互动交易;Leo作为Aleo生态的编程语言,可将Zexe共识协议的zk-snarks设置模块化,使得任何在Aleo平台上运作的Dapp都可以使用zk-snarks。”
Aptos 生态钱包 Pontem 公布 Pontemite NFT 白名单地址:金色财经报道,Aptos 生态 DEX 和钱包应用 Pontem Network 发推表示,Pontemite mint-to-earn NFT 的白名单现已上线,随机选择了 1,000 个符合条件的地址。前 1,000 个地址有 1 小时铸造时间,然后是接下来的 1,000 个,依此类推,直到铸造完所有 NFT。
此前报道,Pontem Network 昨日表示,正在考虑是否有必要发行代币,以及如果发行代币,如何将代币效用与生态系统融为一体。[2022/11/2 12:07:23]
这种“开发者语言”对投资几乎没有任何帮助。很多业内人士、甚至包括业内大佬都没搞清楚一个问题:
这玩意用来干啥的?
严格意义上来说,公链是一个2B的市场。因为它面对的并不是用户而是项目的开发者,只是因为Token的表现形式,所以让普通投资者能够参与到公链赛道的财富效应。
但这里面大家需要明白的问题是,普通投资者和VC投资者对于公链投资的逻辑是完全不一样的。
流动性质押解决方案 Ditto Finance 在 Aptos 主网上线:10月19日消息,流动性质押解决方案在 Ditto Finance 在 Aptos 主网上线。据悉,预挖矿质押将在几天后开始。[2022/10/19 17:32:15]
对于VC来说,是否投资一个题材关键在于赛道想象力是否足够大,是否能容纳足够多的资金。那么在整个Crypto行业内,唯一能够容纳大型资本投资布局的赛道就是公链。
那么从故事性来说,即便是没有web3.0、元宇宙赋能之前,以太坊在ICO期间获得的回报,就足够支撑他们产生兴趣。
好了,VC的思路是我看重一个赛道,我会投出去50个项目,其中一个项目成功那就可以获得极高的投资回报,所以VC可以忍受一个项目只有1%的成功率。
即便如此,VC们的投资成功率也不行。因为好的标的投资份额有限,光有钱不行,你能不能提供对项目发展的帮助,能不能提供更多的资源支持,甚至是技术支持?不能。
所以在Crypto圈子里,顶级项目都是被那些有行业资源的早期大佬或者是类似binance资本,FTX资本这种产业性资本所垄断。国内的VC只能跟投,甚至都不在别人的视线范围内。
Dragonfly对公链Aptos进行战略投资:9月29日消息,Dragonfly合伙人Haseeb宣布,Dragonfly已对Aptos进行战略投资。
Haseeb表示,“Aptos正在构建下一代L1区块链,在可扩展性、安全性和可用性方面具有独特的表现,可扩展性是当今区块链的核心问题,Aptos将采取多种方法将区块链引入下一代。我很高兴能够支持Aptos,因为他们为下一个十亿加密用户构建了一个安全、可扩展且充满活力的Layer1。”
此前7月份消息,Aptos完成1.5亿美元融资,FTX Ventures和Jump Crypto领投。[2022/9/29 22:39:21]
那么作为普通散户,一则是没有资本去覆盖极低的成功率,二来是即便有钱,也没有专业的团队去做审调。所以严格意义上来说,公链赛道虽然市场很大,但并不是散户投资的标的。
以上是Crypto一级的现状。其次我们谈公链的长期发展逻辑。
前面说了,公链的进程就是你方唱罢我登场,本质上就是因为公链们的核心竞争力变成了技术。
什么意思呢?我们不谈那些正常人都看不懂的代码逻辑,不去找某个公链的代码到底是否有BUG或者是否完美无瑕。我们只需要想一个问题:
技术会不会进步?
会不会?肯定会进步。那么问题来了,如果一条公链来跟以太坊做竞争时,所强调的核心竞争力是技术带来的高扩展性和高性能。那么它必然就会因为未来具有更先进技术的公链所取代。
EOS、Near、Solona、AVAX等等公链,不都是这样递进么?你有新的共识机制、‘新的技术创新能让性能更快,那我能不能有创新,能不能优化?都是可以的。所以在Crypto来说,技术壁垒等于没有壁垒,他没办法形成超长期无法颠覆的护城河。
其次,根据不可能三角,假如为了性能、扩展性而牺牲了去中心化,那么最后就会直接和发展了数百的传统行业做竞争。举个例子,假如只要性能和扩展性,你一条公链做得再出色,你能在金融领域跟银行对抗么?
银行除了不去中心化,其他都完胜Crypto
大家需要了解的是,任何一次技术带来的行业颠覆,都不是在过去已有的路径去比谁跑得快,而是掀了桌子走出新的道路。从手工业到机械工业,从写信到互联网通讯,都是一样的。
所以,如果一条为了取代以太坊的公链,为了性能、扩张性而选择牺牲去中心化,那么他的下场就是会被淘汰。
再接着来,我们继续思考一个问题,“性能”和“扩展性”到底是用来干什么的?换句话来说,只有“性能”和“拓展性”的公链有什么意义?其实是没有意义。
以太坊靠着智能合约在ICO时代独领风骚延续至今,EOS是因为首次强调对性能和强大的资金获得了市场的关注,那接下来的公链呢?FLOW因为NFT游戏大放异彩,Solona因为产业资本扶持和NFT共同推动,BSC是因为链游,DOT和Cosmos是layer0。
传说中性能很强的ICP上线巅峰750U,后面还有什么东西没有?那他的表现又如何?那性能和扩展性又有什么意义呢?
到底有什么用?这才是关键
Crypto行业没有进入到人口红利时代,对性能的要求并没有那么大。牛市大家是来建设行业的么,牛市的拥堵,高GAS费到底是什么原因,大家心里应该都会有点数吧....
确实,过去的公链都带来了非常大的造富效应。但现在跟过去的业态同样也发生了变化,最明显的就是项目的估值问题。
新公链Sui和Aptos上来就是20亿美金估值。
这还是一级的估值,18年的Solona估值才多少?20年的Near也只是10亿美金。但看看对比,饶是在加密最大的牛市当中,near给了二级市场多少的投资回报?
过去在公链上获得极大投资回报的,无非是参与了早期的ICO或者SM名额,又或者是拿到了二级市场极低的筹码价格。
但现在现实么?VC机构越来越顶级,排面越来越大,融资金额越来越多,估值越来越疯狂,扔在二级市场里,诸位说VC是持币还是套现?那又是谁来接盘呢?
还是要找到自己的位置。
币圈之所以能够带来巨大的财富效应,就是因为区块链+去中心化可以创造出web3.0和元宇宙,并对过去行业的游戏规则做出了颠覆,出现了财富重新分配的机会。
那么layer1这样一个存在,他的功能就是去承载各种DAPP、应用,成为‘“加密世界的运转基础”,一条以太坊链肯定是不够的,未来必然是多链时代。
矛盾统一,未来的加密世界虽然会是去中心化/中心化共存,但意识形态必然是去中心化,由此可见,在和以太坊以及它的竞争对手中,我们现在只能看到以太坊是最有机会胜出的那一个。
其次就是类似DOT和Cosmos这样提出不同应用需求的公链,在跨链上找到定位。
最后才是那些特性公链,在某些更细分的赛道上找到位置。
我们如果要投资公链,除非你有机会参与到那些顶级公链的SM轮,又或者拿到二级市场的低价,其他的时间段都不是好的投资机会。
因为我们都没钱没人去支撑我们海投50个公链去博1%的收益。至于公链的生态么-----连公链都不一定能成,何况还是生态呢?
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