DeFi 的未来：基于对25个协议的分析的7大趋势

原文作者：Ignas|DeFiResearch??翻译：龙犄角

2022年加密熊市骤然袭来，而现在正值高峰。目前，绝大部分DeFi代币的情况甚至比BTC和ETH还要惨。

至少从2020年10月开始，DeFi代币对ETH的价格一直在下跌。追踪主要DeFi代币的DeFiPulseIndex，仅在过去一年就对ETH下跌了69%.

大部分对ETH的DeFi代币表现不佳的原因是DeFi代币经济的高度通货膨胀设计和缺乏对代币持有人的协议收入再分配。例如，Uniswap的UNI代币只作为治理代币，其产生的费用的0%被分配给UNI持有人。

相比之下，在撰写本文时，Ethereum验证者质押的收益率为大约4.2%.此外，由于ETH费用燃烧机制，ETH通货膨胀率很低或为负。

DeFi衍生品交易平台Zeta Markets获得850万美元融资，Jump Capital领投:12月8日消息，基于Solana的DeFi期货和期权交易平台Zeta Markets宣布完成850万美元的战略轮融资，Jump Capital领投。本轮融资通过私人代币销售进行，其他参投方包括Race Capital、Electric Capital、DACM、Airtree Ventures、Amber Group、Wintermute、Sino Global Capital、Genesis Block Ventures、QCP Capital、Alameda Research、Solana Capital、MGNR、3kVC、Orthogonal Trading、LedgerPrime和SkyVision Capital。新资金将用于加速Zeta Markets的发展和业务增长，启动社区奖励以鼓励可组合的项目合作及整合，以及加入关键的战略和做市合作伙伴。（zetamarkets）[2021/12/8 12:59:17]

有鉴于此，我冒险分析了25个主要DeFi协议的路线图，看看下一步有什么计划。正如你所看到的，它们中的许多正在重新设计其代币经济，致力于通过新的迭代建立更有效的协议，并寻求进一步去中心化它们的故障点。

在最近的未来，DeFi何去何从？

对于此研究，我分析了25个主要的DeFi协议。

一些大市值协议在最终评估中被排除，因为他们没有关于接下来的计划的信息，缺乏对路线图缺失的解释，或者社区对Discord上的问题没有回应。

智能DeFi收益聚合器BT.Finance遭受黑客攻击:官方消息，智能DeFi收益聚合器BT.Finance遭受黑客攻击，暂时停止了向Curve.fi存款，以防止再次攻击。受攻击的策略包括ETH，USDC和USDT，其他策略不受影响。BT.Finance表示，有用于保险和赔偿的管理资金。为了投资者和DeFi的良好发展，BT.Finance希望黑客能够将资金归还。BT.Finance将使用BT感谢其Bug测试。此外，BT.Finance提款费用保护使这次攻击的损失减少了近140,000美元。[2021/2/9 19:19:05]

你可以在下表中查看完整的项目清单、路线图细节、时间线和信息来源。

https://ignasdefi.notion.site/

随着更多的细节浮现，我会持续更新该表，如果你想为研究做出贡献，请随时在Twitter上联系/img/20230515172654405933/3.jpg "/>

为协议所有的稳定币为协议增加了一个新的收入来源，为代币带来了额外的用例，增加了其需求，并提高了对流动性提供者的生成收益。

如果POSC被广泛采用，它应该会吸引更多的资本进入协议，因为LP现在可以释放锁定的资本，在原生协议之外提取价值。

2.越来越多的人采用veTokenomics

Curvedfinance开创了所谓的veTokenomics，即代币持有者将其代币质押一段时间，以便为自己创造更高的收益，并对流动性挖矿的分配进行投票。

观点：DeFi繁荣推动交易量上涨，使以太坊网络拥挤不堪:8月13日，LongHash发推称，毫无疑问，牛市已经到来。昨天，Ethereum区块链上的平均每笔转账费接近历史最高纪录。DeFi的繁荣推动了大量的交易，使以太坊网络拥挤不堪。[2020/8/13]

查看我最新的Thread，了解veTokenomics如何运转、为何被需要。

https://twitter.com/DefiIgnas/status/1555115991180673024?ref_src=twsrc%5Etfw%7Ctwcamp%5Etweetembed&ref_url=notion%3A%2F%2Fwww.notion.so%2Fdragonhorn%2FLayer-2-631ac999921d46ee921b1276e8ecffc5

这种模式相当于在游戏中创造了皮肤，并在流动性挖矿代币奖励即时出售时阻止了唯利是图的耕作。更多的项目正在选择veTokenomics：

YearnFinance预计将在8月中旬推出veYFI，锁定4年。被锁定的代币将是不可转让的。

Synthetix将使用veSNX计价器进行通货膨胀加权。

Pancakeswap也将“很快”推出vCAKE，用于奖励加权投票。

如果CompoundFinance将来也过渡到veTokenomics，我也不会感到惊讶，因为他们由于唯利是图的耕作而完全停止了流动性挖矿。

最后，值得注意的是，veTokenomics吸引了“聚合”层协议，如ConvexforCurve和AuraFinanceforBalancer.我们可以预期veSNX、veYFI和vCAKE也会推出这种聚合协议。

钓鱼攻击瞄准Web3 DeFi应用程序，受资金超10万美元:太坊网页钱包MyCrypto与安全公司PhishFort联合发布的一份调查报告显示，在此前的研究中发现针对Ledger、Trezor、MEW、Metamask等用户的虚假浏览器扩展程序。最近的研究中发现了恶意的Web3应用程序「网络钓鱼 dapp」，它们伪装成合法的应用程序或服务来窃取加密货币。已经追踪到了超过 10 万美元的SAI被转移到了攻击者账户。这些攻击通过直接在Web界面输入私钥来进行钓鱼攻击，从样本来看，这次Web3钓鱼攻击的迭代版本似乎是由一群恶意参与者运行的。[2020/6/25]

3.注重渐进式去中心化

2020年，a16z写了一篇具有影响力的《加密货币应用的渐进式去中心化指南》。这一篇内容在2022年仍然非常有意义。

随着项目建立产品/市场适应性、财务可持续性、参与性社区和监管合规性，他们应该寻求减少其单一的故障点——中心化。

在这种情况下，许多协议已经宣布了明确的路线图：

dYdX宣布了v4，其任务是完全去中心化的协议。它包括一个完全去中心化的、链下的订单簿和匹配引擎。

TheGraph正忙于“废止托管服务”，这将把所有中心化的托管服务迁移到去中心化的网络。预计将在2023年第一季度迁移。

Ren正在逐渐使RenChain去中心化，它目前大部分是中心化的。

Lido投票不限制质押的ETH的数量，但计划通过采用分布式验证者技术来实现去中心化。

4.启动新的迭代升级的协议

加密圈和DeFi发展很快。你要么快速适应变化，要么被甩在后面。

为了跟上快速发展的市场，几个协议即将对其协议的工作方式推出重大升级。

以下没有特殊排序：

SynthetixV3将允许自由创建合成资产，移到veSNX标准和时间锁定，差异化的债务池提供抵押品，并从特定的资产池收取费用，而不必暴露于每一种资产。

Compoundfinance将推出CompoundIII，以单一可借资产和其他资产作为抵押。

NexusV2将允许辛迪加建立在互助的基础设施之上。创造了Delegatesstaking——保险政策将是NFT.

dYdXV4将作为一个独立的区块链，基于CosmosSDK和TendermintProof-of-stake共识协议开发。

Sushi2.0已经成为一个混合交易所，有一堆创新的moneylego协议，NFT市场Shōyu即将推出。

YearnV3将在9月中旬左右推出，推出具有更好的安全性和灵活性的新的代币经济和策略。

RocketPool正在悄悄地建立至少3个大规模的扩展解决方案，以增长质押的ETH.

GMX正在开发由X4协议控制的交易所，PvPAMM和支持任何有Chainlinkoracle的交易。

5.未来属于多链

这一趋势非常明显，甚至Compound对其CompoundIII都有一个多链策略。

然而，简单地部署在几个链上已经没有什么竞争优势了。为了改善多链体验，一些协议在整合本地资产方面更进一步，没有第三方桥接。

Sushi最近推出了基于Stargate的SushiXSwapDEX.

Ren正在与建立在Ren区块链上的Metaversal交易所的目录进行合作。其愿景是创建最安全的跨链DEX，内置流动性机制和类似CEX的功能，让用户轻松地在最流行的区块链上交换资产。

MakerDAO的EndGame具有MakerTeleport——L2桥接系统，可以从OptimisticRollups快速提款。

Lido在L2上发行stETH.

Convex搭建支持侧链/L2上的提升池。

6.UniswapV3的影响越来越大

Uniswap的V3引入了集中流动性，流动性可以被分配到一个价格区间，从而提高资本效率。

虽然对用户体验来说不是最好的，但这一趋势已经在回升。

Osmosis正在努力实现集中的流动性机制，KyberSwap最近推出了具有相同功能的KyberSwapElastic.

更重要的是KyberSwapElastic为LP提供了不同的费用等级。这是UniswapV3首先推出的一项创新。

7.拓展代币的用例

DeFi和更广泛的加密社区批判DeFi协议缺乏代币用例。

这已经被注意到了。为了使代币的持有更有吸引力，已经引入了一些改进。

Chainlink公布了Economics2.0，有LINK质押。

CAKEV2tokenomics将CAKE的上限定为7.5亿个代币，推出提升的收益率耕作、IFO福利和权重投票。

Maker，在其他协议缩减流动性开采的同时，将为MKR甚至DAI持有者推出流动性开采。Maker的很多养殖机会即将到来，请务必阅读完整的路线图细节。

还有一件事…

即使在顶级的DeFi项目中，协议团队在建设的透明度/清晰度也非常不同。

有些项目有非常清晰的路线图和实施细节，有些项目根本没有披露其路线图，或者传播甚少。

DeFi驻足于此

尽管市场崩溃以及现在熊正值市h市D同D正ei队团在进在行重大改进，希望能使DeFi代币更有被持有的吸引力。

我将关注这些路线图的进展，所以请务必在Medium和Twitter上关注我。

原文作者：Ignas|DeFiResearch

原文地址：

https://medium.com/@Ignas_defi_research/future-of-defi-top-7-trends-based-on-analyzing-25-protocols-6a2a3f1ba167

翻译：龙犄角

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