哪些特征使顶级 DeFi 收益聚合器与众不同？

Sept.2022,ThiagoFreitas

DataSource:?FootprintAnalytics-YieldAggregatorsComparison

收益聚合器是自动化过程的协议，称为“收益耕种”。收益耕种是用于定义以下过程的术语：

投资将会产生利息的协议

收集这些回报，通常以投资协议的原生token支付

在DEX中出售这些token

获取相应的利息并可以在同一协议中进行复投，从而扩大投资规模和回报

在有利可图的情况下，重复所有步骤

收益聚合器是如何帮助投资者？

手动完成所有这些步骤需要大量时间、知识以及与不同区块链和协议的交互。使用收益聚合器来管理，它主要好处是降低成本、优化收获周期，以及减少管理所有投资所需的时间。

通过使用收益率聚合器协议，投资者需要做的唯一步骤是将资产转移到他们的智能合约中，并收到该交易的收据。然后，它将把资金部署到不同的投资策略中。他们将管理头寸和负责复投的工作。Thome协议还将添加新策略并自动将资金部署到这些新的机会中。

Top5YieldaggregatorsbyTVL-Source:FootprintAnalytics

本文将介绍按TVL排名前5大的收益聚合器，并探讨其主要的特征。

YearnFinance?

YearnFinance?是最早的收益聚合器之一，于2020年7月17日推出。它的原形是由AndreCronje在以太坊区块链上发布的iEarn协议。目前，它部署在Ethereum、Fantom和Arbitrum链上，并计划扩展到Optimism。

YearnFinanceTVLbychain-Source:FootprintAnalytics

虽然它主要专注于以太坊链，但YearnFinance于2022年初开始整合其他链，因为它发现了新的机会。

YearnFinance的特征

它主要产品是yVaults，投资者可以在其中存入资产以获得长期的回报。他们有大量可用资产可供选择，投资者可以通过APY、总资产或钱包中可用的资产来过滤他们的搜索。

Synthetix：6月7日Bedrock升级期间，Optimism上所有Synthetix合约将无法访问:5月19日消息，合成资产协议Synthetix发文称，在北京时间6月7日00:00至04:00Optimism主网Bedrock升级期间，Optimism上所有Synthetix合约将无法访问。从5月30日开始，Optimism交易奖励将暂时停止。从北京时间6月5日00:00开始，现有永续合约头寸将关闭，无法开设新头寸。在Bedrock升级前10分钟，即北京时间6月6日23:50，所有永续合约市场将暂停，发行（staker铸造/销毁）将在以太坊与Optimism上暂停，synth交换将在Optimism上暂停，以太坊主网上的所有Synthetix合约都可以访问。之后继续交易奖励将取决于顺利升级与随后恢复交易的情况。在升级期间，Optimism上的所有Synthetix合约将因Optimism停机而无法访问。一旦Bedrock升级完成，所有功能和合约都将解禁并可以访问。[2023/5/20 15:14:41]

YearnFinance-yVaultslist

单击资产图标时，将打开特定的保险库页面，可以在其中找到更多信息，例如与保险库相关的投资策略描述。每个yVault可以同时处理20个策略。

YearnFinance还在存款中提供了交换功能。例如，如果投资者想在DAI保险库中存入资金，但钱包中没有DAItoken，他可以使用不同的token，由协议来处理交换和存入保险库的事宜。

YearnFinanceToken:YFI

YearnFinance的原生token为YFI。token持有人可以积极参与协议的治理。然而，一项提案为从事该协议工作的不同贡献者群体提供一些自由。这意味着并非每个决定都会提交投票。

目前，token持有者没有收到协议的任何部分收入。正在运行的提议是，国库从市场上回购token，减少流通的供应。治理机构批准变更后，从而开启了与token持有者分享部分收入的可能性。

Web3金融科技公司Satoshi’s Index将推出新平台:金色财经报道，提供自动加密投资的Web3金融科技公司Satoshi’s Index即将推出一个全新平台，可使用NFT提供软件许可证所有权。该平台使用个人NFT拥有、交易和销售软件产品。每个NFT所有者都可以无限制地使用该公司的金融美元平均成本产品和相应的加密货币投资平台。该代币通过验证电子邮件和相应的钱包地址来验证所有权，以确认用户拥有此代币。（Business Wire）[2023/2/22 12:21:07]

YearnBuybackpage

YearnFinance的优点和缺点

优点

投资者可以使用不同保险库的token进行存款

不断更新用于产生收益的策略

缺点

token持有者并不会获得平台收入的份额

BeefyFinance

BeefyFinance于2020年10月8日在BNBChain上线，成为BNBChain上首个收益聚合器。后来扩展到其他区块链，下图是显示BeefyFinance在每条链上的TVL。

BeefyFinanceTVL,BreakdownbyChain-Source:FootprintAnalytics

Beefy在以太坊区块链上无法使用，但当我们查看管理资产、Polygon、BNBChain和Fantom时，它的强大存在弥补了这一点。

BeefyFinance的功能

它的主要产品也是Vault，但它的细分不同。BeefyFinance没有建立资产保险库并将其与不同的策略联系起来，而是为其开发的每个策略创建新的保险库。它目前有646个保险库。

BeefyFinanceVaultselection

保险库可以按链，资产类型，以及APY，每日回报率，TVL和安全评分来过滤筛选。单击任何保管库时，会显示概览页面。

印度央行将于11月1日推出CBDC批发试点:金色财经报道，印度央行将于11月1日推出央行数字货币（CBDC）批发试点，批发数字卢比的用例是政府证券二级市场交易的结算，因为它将降低交易成本。目前，九家知名银行已被确定为参与试点，分别为印度国家银行、巴罗达银行、印度联合银行、HDFC银行、ICICI银行、KotakMahindra银行、Yes银行、IDFC第一银行和HSBC。此外，印度央行称，跨境支付将是未来印度央行数字货币试点的重点，基于代币的央行数字货币被视为首选模式。[2022/10/31 12:02:00]

BeefyFinanceVaultPageOverview

在此页面上，可以访问有关保险库的额外信息，如所使用的策略描述、构成此保险库的资产以及包含过去指标的图表。BeefyFinance也提供"Zap"功能，但功能是有限。它只适用于某些保险库，而且交换是针对构成该保险库的资产而启用。

BeefyFinance还提供了上线选项，投资者可以用法定货币购买加密货币，然后将其存入他们的保险库。

BeefyFinancePageforBuyingCrypto

BeefyFinanceToken:BIFI

BeefyFinancetoken是BIFI。它可用于治理。投资者可以将其存入两个特殊的保险库中。BIFIMaxi和BIFIEarningsPool。

BIFIstakingVaults

第一种将收益分成分配给token持有者，在市场上购买BIFI，然后分配给资金池参与者。由于不会铸造新的BIFI，这种回购和分配增加了每个token持有者的相对份额。

第二个池子把产生的收入，分配给池子的参与者。每条链将分发不同的token。

Craig Wright称有人可以证明他是中本聪:金色财经报道，自称是比特币（BTC?）的创造者中本聪的澳大利亚计算机科学家Craig Wright最近表示，人们可以证明他确实是那个神秘人物。

在最近接受澳大利亚电视节目采访时，当被问及他是否确实是比特币白皮书的笔名作者时，Wright坚称有人认识他，也可以确认他确实是中本聪。

Wright没有透露这些可以证明他身份的人是谁或在哪里，但他用他的话说，作为比特币创始人“实际上让生活变得更加艰难，而且他的动机不是金钱或名望。[2022/8/9 12:12:47]

BIFIRevenueSharingPools

BeefyFinance的优点和缺点

优点

该协议有大量的资产和链可供选择

该协议与token持有者分享收入

缺点

该协议没有在以太坊主网上部署

Zap功能有限

BadgerDAO

BadgerDAO?是一个去中心化的自治组织，专注于在跨多条链的去中心化金融中提高比特币的利用率。它于2020年12月3日启动，目前在Ethereum、Polygon、Arbitrum和Fantom上运行。下图显示了链之间的TVL分布。

BadgerDAOTVLbychain-Source:FootprintAnalytics

大多数TVL都集中在以太坊上，但这也反映了BadgerDAO所关注的资产：将比特币包裹到其他区块链中。大部分是在以太坊主网上获得的。

BadgerDAO主要的特征

它的主要产品是保险库，其工作方式与其他yieldfarmingaggregators相同，但更专注于token化的BTC以自动赚取收益。

BadgerDAOvaultspage

投资者向保险库存款。之后，智能合约将这些资产投入工作，为用户存入资金的特定Sett执行选定的策略。Badger不提供"Zap"功能来交换所需的资产。

投资者可以通过在协议中持有原生资产来增加存款收益率。这些原生和非原生资产之间的比率将决定它能否所获得提升。

Santiment：图表显示市场正经历熊市:金色财经报道，随着加密货币熊市的持续，其许多资产正在经历各方面的枯竭期，包括以太坊。链上平台Santiment表示，极低的费用水平的持续表明“活动非常少以及停滞和恐惧的暗示”。该平台进一步解释说，这种“休眠”行为也适用于以太坊经常配对的稳定币DAI，其速度在以太坊 11 月创下历史新高后不久就显示出极端水平。该平台解释了低费用和少量活动与稳定币速度（例如 DAI）之间的联系。速度是衡量货币在加密经济中流通速度的指标，据该平台称，当我们达到顶峰时，它总是会下降。现在已经很低了。

Santiment总结到，这两个图表一起显示的是休眠状态，它通常发生在冬天，熊在冬天睡觉，等待触发。[2022/5/30 3:49:15]

BoostCalculator

BadgerDAOToken:Badger

Badger是BadgerDAO的原生治理token，因此其持有者可以对DAO提出的提案。它最大固定供应量为2100万，也可以用作跨DeFi不同平台的抵押品。

在您的钱包中持有Badger可以增加您在其他SettVaults的APY，这是BadgerBoost系统的一部分。

BadgerDAO的优点和缺点

优点

该协议为BTC进入DeFi提供了高额的APY。

缺点

该协议不与token持有者分享收入

没有Zap的功能

Autofarm

Autofarm?是一种提供DeFi工具套件的协议。它于2020年12月在BNBChain上推出，现已扩展到总共19条链。下图显示了所有链之间的TVL分布。

AutofarmTVLbychain-Source:FootprintAnalytics

AutofarmTVL继续专注于BNBChain，但来自Polygon和Cronos的TVL也占有一定的份额。

Autofarm主要的特征

它提出了两种产品：收益率聚合器和交换聚合器。交换聚合器比较最佳路线，是以进行用户想要的交换。它在BNBChain、Avalanche、Cronos和Polygon中可用。因此，虽然它不提供原生的Zap功能，但在这些公链中，用户无需离开协议界面即可交换资产。

AutoSwapPage

主要产品也是保险库。投资者可以使用过滤器按APY选择链、资产和订单。

VaultsMainPage

当单击保险库时，它的页面就会打开，其中包含有关于该保险库的性能、其使用的策略和资产的详细信息。

Vaultpagewithdetailedinformation

AutofarmToken:Auto

Auto是Autofarm的原生治理?token。它用于投票决定将被烧毁或作为收入分配给将其放入?AutoVault?上的Auto持有者的Auto数量。该投票是每月举行一次。

GovernanceVotePage

Autofarm优点和缺点

优点

该协议与token持有者分享收入

缺点

界面混乱

没有Zap的功能

IdleFinance

IdleFinance?是一个协议，有一组产品，允许用户在领先的DeFi协议中通过算法优化其数字资产配置。它迭代于2020年5月18日上线，其TVL如下图所示。

IdleFinanceTVLbychain-Source:FootprintAnalytics

尽管在2021年11月10日在?Polygon推出，但几乎所有的流动性仍保留在以太坊主网上。

IdleFinance主要的特征

它提出了两种产品。最佳收益率和Tranches。最佳收益的产品旨在从不同的贷款协议中自动获得最佳收益率，因此投资者无需手动执行此操作。

BestYieldSelectionPage

如果投资者的钱包里没有该资产，可以用法定货币或加密货币购买。

FiatOn-RampPage

Tranches产品分为两种：初级Tranches和高级Tranches。它们之间的主要区别是风险敞口。初级Tranches可以通过承担额外的风险达到更好的效果。

TranchesMainPage

当投资者点击任何一个批次时，就会加载保险库的页面，并可以获得所有关于它的信息。

IdleFinanceToken:Idle

IdleFinancetoken是Idle。它用于治理，可以质押以提高保险库存款的回报。该协议还用于激励投资者在协议上存入资产。

VotingPage

IdleFinance优点和缺点

优点

风险明确的Tranches

缺点

仅在以太坊主网上可用

没有Zap的功能

指标

TVLVariation

TVLVariation,last120days-Source:FootprintAnalytics

从过去120天的TVL变化来看，YearnFinance的价值大幅下跌，而BeefyFinance从4.2亿美元跌至3亿美元。YearnFinance主要受到Luna+3AC下行的影响。

TVLByChain

以太坊仍是首选的投资目的地，因为它部署了更多的DeFi协议，并且是为新token提供新协议的收益聚合策略的一部分。

TVLBychain-Source:FootprintAnalytics

这也有助于解释为什么Arbitrum和Optimism能进入前5名，因为它最近推出了保留用户和协议的活动。

Tokenomics比较

每个收益聚合器对其原生token都有不同的策略。Badger和Idle用它来提升保险库中的奖励。所有协议都用利润执行回购，以降低流通供应。但BeefyFinance是唯一一个采取部分收入并与token持有者分享的协议。

对投资者的主要启示

收益聚合器是一种协议，它从投资者手中接过管理收益耕作的所有负担。如今，几乎所有可用的链中都可以使用一个。

对于投资者来说，有两个明显的机会：

用它来管理他们的投资。所需要做的就是寻找对应的资产提供最佳回报的协议或链，并在那里进行存款。它们有针对不同风险状况的选项。

要投资于他们的token。几乎所有的收益聚合协议都有自己的token。除了与市场和协议性能相关的价格变化外，最好的token是使其所有者有资格获得协议的部分收入。

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