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FTX 后院起火 Binance 釜底抽薪

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时间:1900/1/1 0:00:00

撰文/凯尔编辑/文刀

加密交易所FTX「后院」Alameda加杠杆重仓FTT,引发市场对两者的信任危机。此时,另一家交易所Binance放出要清算持有的FTT。竞争对手的「釜底抽薪」让FTX陷入被动。交易所之间交锋,关联两方的多种加密资产大幅波动,投资者遭殃的同时,业内担心行业因此受累。

CoinDesk传出AlamedaReseaech的财务文件后,一出行业大戏随即上演。11月3日,量化交易机构Alameda被曝出持有超过50亿美元的FTX平台代币FTT,且存在高杠杆借贷现状。Alameda由加密资产交易平台FTX创始人SamBankman-Fried创办。

原本,质疑声的焦点是Alameda与FTX的财务关联不够透明,前者一旦暴雷,将影响用户者众的FTX的运转。3天后,另一家交易平台Binance「将清算账面上剩余FTT」的消息彻底引爆了市场恐慌——两日来,FTT持续走低,累计跌幅超过35%。

FTX的「后院」Alameda起火,引发了业内对两家公司的信任危机,Binance的清算消息如同釜底抽薪,让对手FTX陷入麻烦:大量用户开始从FTX提款,挤兑导致的提币延迟问题已然出现,Alameda紧急向FTX「输血」充值,加剧暴雷隐忧。

3年前,主打加密资产衍生品交易的FTX初创,Binance曾是它的投资方。彼时,Binance创始人赵长鹏与SBF的亲密合影广为流传,二人面带微笑,以握手纪念「联姻」。此后,FTX逐渐崛起为全球化的综合性交易所,与Binance的业态越来越接近,合作变成竞争。2021年7月,CZ宣布从FTX的投资中退出。

律师事务所 Eversheds Sutherland 申请 FTX客户资产的产权:金色财经报道,全球律师事务所 Eversheds Sutherland 已就冻结在非美国 FTX 客户账户中的资产提出早期简易判决,从而合法地将这些资金与破产财产债务人索取的资金区分开来。Eversheds Sutherland 合伙人 Sarah Paul 表示,根据交易所的服务条款,FTX.com非美国客户的临时组对资产拥有明确且明确的产权。Eversheds Sutherland 律师 Erin Broderick 指出,在 Celsius、Blockfi 和 Voyager 等其他加密货币破产案中,债务人已在诉讼程序的早期寻求确定客户财产权。[2023/3/25 13:25:35]

两家平台分手,各自的创始人在社交网络上数次言语交锋,对立公开化了。如今,Binance亮出「明」,FTX陷入被动。关联两家平台的BNB、FTT、SOL均出现大幅波动,加密资产熊市雪上加霜,年中LUNA暴雷带来的连环清算灾难又浮现在投资者眼前。

两大加密巨头Battle之时,业内开始担心行业受累,用户成为「炮灰」。

Binance宣称清算FTT??FTX陷挤兑局面

Coindesk发布的私人财务文件中显示,截至6月30日,Alameda共持有146亿美元资产,其中包括36.6亿美元「已解锁的FTT」以及21.6亿美元的「FTT抵押品」。此外,该机构负债80亿美元,除了74亿美元的贷款外,还包括2.92亿美元「锁定的FTT」。

FTT是加密资产交易平台FTX的平台代币,Alameda加杠杠重仓FTT再次将它与FTX不透明的财务关系推上了风口浪尖。两家公司的创始人均为SBF,2017年,交易员出身的他创立了加密资产量化交易公司Alameda,2年后,FTX成立。

Autism Capital:约3.8亿美元FTX资金被转移,疑为内部人士携款潜逃:11月12日消息,Autism Capital发推称,FTX内部人士很有可能正在试图携款潜逃,目前FTX和FTXUS钱包现在都受到影响并将资产混合在一起,被转移的金额约为3.8亿美元,一些钱包被标记为fucksbf和fuck ftx and sbf.eth,看起来好像是黑客攻击。

此前报道,据链上数据显示,FTX与FTX.US的破产程序已经开始,大量交易平台资产开始归集到同一个链上地址,0x59abf3837fa962d6853b4cc0a19513aa031fd32b。[2022/11/12 12:54:18]

两家公司被视为SBF加密帝国的重要「城池」,然而,被曝光的财务文件让城门失火。

加密投资机构CinneamhainVentures的合伙人AdamCochran怀疑,Alameda借入的资产来源于FTX或SBF本人,「无法理解谁会用FTT、SRM、SOL这种抵押品借给Alameda80亿美元」。

推特用户0xLoki指出了Alameda资产负债表构成的危险性:严重的高杠杆如果遇到市场下跌,50%的跌幅将会把Alameda推向资不抵债,与此同时,过度集中的FTT会给支持以该资产作抵押物的DeFi和CeFi市场带来连带风险。

质疑声此起彼伏了3天,11月6日,外界终于等到回应。Alameda的联席CEOCarolineEllison发文称,网上流传的资产负债表不完整,仅是公司实体的一个子集,「我们有超过100亿美元资产没有反映在该表中。」他还表示,考虑到今年加密信贷领域的紧缩,Alameda目前已归还了大部分贷款。

这份「没图没真相」的回应仅阐述了Alameda的财务情况,并未解释账户中FTT的来源,后一个问题直指该机构与FTX的财务关联,这关系到SBF是否前台开交易所FTX、后台以Alameda坐庄操盘FTT。

FTX将于3月1日上线Terra (LUNA)现货:2月28日消息,FTX将于3月1日 14:00(UTC)上线Terra (LUNA)现货,支持LUNA/USD, LUNA/USDT交易对。[2022/2/28 13:28:11]

加密资产投资者聚焦SBF执掌的两家公司时,Binance的创始人CZ突然发声。作为FTX曾经的投资方,CZ称,Binance去年因退出FTX的一部分股权,收到约21亿美元等值的BUSD和FTT。由于最近曝光的消息,Binance决定清算账面上剩余的FTT。至于有多少FTT,同样「没图没真相」。

CZ表示将清算Binance账面上所有FTT

一石激起千层浪。尽管CZ声称将在几个月内「以最小化市场影响」清算FTT,但这样的消息一经放出,影响便无法「最小」——FTT瞬时下跌,从24.65美元跌至21.95美元,短时跌幅达到10.95%。截至11月7日下午6点,FTT报价22.7美元,较低点有所回升,但仍处于近期低位。

Binance向曾经的合作方、如今的竞品公司释放抛压消息,但CZ明面上否认了这是「针对竞争对手」。Alameda的联席CEO投石问路:如果Binance确实想将市场影响降到最低,我们很乐意以22美元的价格从CZ那购买所有FTT。对此,CZ没有公开接招。

随着事件发酵,越来越多的用户开始从FTX提走资产。根据CryptoQuant的数据,FTX的美元稳定币储备从9亿美元崩跌,ETH取款量升至历史最高,日均约480万美元的ETH流出。与此同时,Alameda和FTX也在迅速归集资产以满足庞大的提现需求。根据链上数据分析,Alameda在24小时内向FTX转入2.57亿美元,FTX则将大量资产从其他交易所转回本地。

FTX上线数据板块,提供多类型加密资产交易量数据:5月25日,FTX上线交易平台数据展示板块,该官方页面展示FTX平台过去24小时用户总吃单买入/卖出量(taker),以及机构/非机构买入/卖出量数据。此外,用户还可通过该页面看到FTT总量、销毁情况以及流通量等数据。

截止发稿时,数据板块显示,过去24小时FTX交易量约186亿美元,平台用户的吃单买入量约97.9亿美元,占整体吃单量的52.47%。机构买入量为99.05亿美元,占整体交易量的50.06%。非机构的买入量为87.89亿美元,占整体交易量的49.92%[2021/5/25 22:42:17]

紧急输血不敌突然而至的挤兑,11月7日下午,许多用户反馈,FTX出现提现延迟到账的问题。市场的隐忧更深了,毕竟,算法稳定币系统LUNA崩盘导致加密业多家公司连环清算甚至破产的灾难才刚刚过去半年,当时,一些交易所提不出币正是那场危机的前奏。

从互补走向合作,从竞争滑向对立

Alameda重仓FTT的问题殃及投资者对其与FTX的信任,Binance「补刀」直接将风头正盛的FTX置入挤兑风险。当双方早已公开化的对垒状态再次出现时,CZ与SBF的合影在网络上流传,两人微笑握手,纪念着三年前的合作。那场合作始于互补,终于竞争。

2019年12月20日,Binance战略投资FTX。当时,刚成立不久的FTX以期货合约等加密金融衍生品切入市场,而已经在全球打响知名度的Binance已经意识到衍生品的重要性。从加密资产现货交易中赚了两年手续费,Binance受够了市场熊市环境下的低活跃度,尽管已经推出合约业务3个月,但因「插针」问题屡受用户诟病,交易的流动性和深度亟需改善。

尚未涉足现货交易的FTX与Binance刚好互补。战投消息中,FTX也表示,将为Binance的场外交易平台提供流动性。依靠Binance的IP光环,FTX快速打开知名度,由专业交易员组成的核心团队也交出了体验良好的产品,加上低手续费运营思路,这家衍生品平台快速崛起,短短1年半时间,估值就从1亿美元涨到35亿美元。

FTX完成第95次FTT回购销毁,本周共销毁153,864 FTT:据官方消息,数字资产衍生品交易所FTX今日完成对其平台币FTT的第95次回购销毁,共销毁153,864 FTT(约688.54万美金)。FTT的部分销毁来自于FTX所收得手续费的33%,已销毁FTT总数达11,465,905 FTT(约5.13亿美金)。

FTT暂报44.75美金,总流通市值约为55.51亿美金。此外,质押FTT将尊享:更高的邀请返佣比例、挂单手续费奖励、上币投票额外权益、空投额外奖励、免提币手续费以及通证预售额外认购券。详情请见官方公告。[2021/5/19 22:19:16]

CZ与SBF曾亲密合影

然而,这桩「资本联姻」不到两年就走到了尽头。

2021年7月21日,CZ透露,Binance放弃FTX的股权。具体原因,CZ并未透露,仅表示Binance是在「良好的条件」下完成了「正常投资周期内」的退出,并强调了双方的「朋友」关系。「和平分手」的同一天,FTX官宣以180亿美元估值完成了9亿美元的B轮融资。

在多家资本看好FTX的情况下,早期支持者Binance选择了退出,外界对此遐想连篇。「估值没谈妥」、「Binance嫌FTX太激进」的小道消息乱飞。如今来看,唯一的事实是,FTX并不甘于只做Binance的补充。

成立两年,FTX不仅在衍生品业务上逐渐超越了BitMEX,还开始布局现货交易和OTC业务,从一家垂直的衍生品交易平台蜕变为综合性交易。加上SBF此前就创立了Alameda,该机构在美元OTC上积淀颇深,而FTX一直是最大的离岸美元和港币OTC入金的通道之一。

180亿美元的估值俨然让FTX成为加密资产交易所赛道的新贵,而上一个鼎鼎有名的「新贵」正是Binance。

两个加密品牌在生态布局的思路上也颇为相似。2020年9月,Binance主导了BNBChain公链的推出,生态触角延伸至去中心化世界。2021年,由SBF主导的Solana公链崭露头角。同为兼容以太坊网络的区块链,Solana与BSC也成为竞争链。

各取所需的合作与良性的商业竞争都无可厚非,但后来的剧情将竞争变成对立。

今年7月,加密业投资机构三箭资本暴雷,连带着借贷平台Voyager破产。FTX宣布向三箭资本支援1亿美元救助。CZ发推公开质疑称,三箭资本欠Voyager数亿美元,导致债主破产,而Alameda投资Voyager后从中借走3.77亿美元,「为何FTX不还钱救助破产的Voyager,而是无效的给了三箭资本1亿美元救助?」

这番言论将矛头直指FTX与Alameda暧昧的财务关系。很快,这两家关联公司的创始人SBF便回应,借钱给Alameda是Voyager的日常业务,这跟Alameda在流动性危机出现时向Voyager提供的紧急信贷是两回事。回应之余,SBF回怼CZ「根本不懂与破产有关的法律知识」。

这是Binance与FTX「分手」一年后,各自的创始人首次在公开场合撕破脸。

8月25日,以曝光各种黑料见长的加密KOL「FATMAN」又曝出大瓜,「经核实,FTX的公关公司MGroupCommunications已签约发布有关FTX竞对交易平台Binance的负面媒体文章。受雇的记者可以接触到『反Binance联系人』,甚至得到相关『黑皮书』参考资料进行研究。」

尽管上述公关公司发文澄清「FATMAN推文信息不属实」,但Binance与FTX的对立已成为业内公开的秘密。如今,Binance计划清算手中的FTT,「老大哥」似乎已经不打算在公关辞令上小打小闹了。

交易所Battle,投资者恐当「炮灰」

加密世界的两大交易所对垒,最敏感的是市场,最恐慌的是投资者。

事件发酵的三四天里,加密资产市场快速下行。截至11月8日下午2点,BTC由两天前的21300美元跌至19680美元,跌幅达到7.6%;同期内,ETH由1640美元跌至1466美元,跌幅超过10%。

更惨痛的是FTT和SOL的持仓用户,由于这两个代币与FTX关联密切,出于对该交易所暴雷的担忧以及Binance的砸盘恐慌,FTT在11月8日进一步下行,于前日晚间的22.7美元跌至15.85美元,不到24小时便再度跌去30%;Solana原生通证SOL则由近期高点38.79美元持续跌至26美元左右,跌幅达到32.97%。

打算痛击FTX的Binance也没捞着什么好,生态内BNBChain的底层通证BNB则由350美元跌至320美元,跌幅达8.57%。

加密资产的熊市环境下,投资者对市场的信心十分脆弱。有用户在CZ和SBF的社交媒体上留言,「希望你们早日和解,以免行业受到更多伤害」。

dForce创始人杨民道也建议双方握手言和,「Binance与FTX相争,体现两条完全不一样的路径和选择,」杨民道解释,Binance走的是人民路线,「民众杠杆」加满,哪里有需求就去哪里;而FTX是专业交易员群体起家的精英路线,后期「杠杆」加满,现在SBF已是美国中期选举两党最大捐赠人之一。Binance有比FTX多十倍的用户和收入,但FTX在美国的影响力是Binance的不止10倍。「这两者结合当然是最好的,没有人民,也是无水之源,两个大佬最好还是握手言和,共同把两条街搞大成正路,否则整个行业在胡同里小打小闹,意思就不大了。」

当前Binance和FTX分列交易所排行一、二位

确实,如果以日交易额为评判交易所实力的维度,在Binance收购的加密资产数据网站CoinmarketCap上,Binance位列第一,FTX排在第二。11月8日数据显示,Binance24小时交易额为261.95亿美元,FTX24小时交易额为31.04亿美元。而在另一家第三方数据网站CoinGecko上,Binance的24小时交易额仍为第一,FTX则排在了第四。

FTX如果被视作Binance的对手,实际的差距其实很大。对于SBF来说,FTX是赚钱,但并不是他手里最有含金量的牌,当配以Alameda这样一个量化机构,一切可能就不一样了,尤其是当这家机构重仓FTT时。

有用户呼吁SBF尽早透明化FTX及Alameda的财务状况,以重拾信心。的确,信任危机才是FTX面临的本质问题。早期投资方Binance还有没有FTT、最终卖不卖FTT,外界都无从得知,但影响市场的局面已经形成,而想要掌握应对这场危机的主动权,FTX公布资产储备、阐明与Alameda的财务关系才是正道。

加密KOL「bitouq」表示,如果Alameda的资产结构真的如媒体报道那样,在市场急速下跌的情况下,确实可能出现资不抵债的情况,所以尽早披露资产和财务透明性也许是扫除恐慌的最好方法,「市场可能可以容忍过去,但是无法接受不确定的未来。」

标签:FTXBINANCNANMEEB Vault (NFTX)BINULever FinanceBinance Multi-Chain Capital

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