美元将走向终结？一文浅议Balaji的百万注

有人说，美元即将走向终结。

因为美联储向银行系统提供紧急流动性，这意味着重启量化宽松政策。这一次，美国将无限印钞，美元将比旧金山的风投机构在硅谷银行失败时向美联储发送推文的速度更快地崩溃。

最著名就是Balaji注：?3月18日，Coinbase前首席技术官BalajiSrinivasan与匿名推特用户JamesMedlock达成关于比特币价格预测的约，根据提议的条款，如果比特币的价格未能在6月17日之前达到100万美元，Medlock将赢得价值100万美元的USDC，同理如果比特币到该日期至少价值100万美元，那么Balaji可以获得1枚BTC。这个40:?1赔率的注为期90天，没有行权价或触发价，非常讽刺。

作为一个前对冲基金经理，我也希望自己每天都能开这种注。然而，Balaji说得也有道理，「就像2008年一样，银行家们再次撒谎了」，「央行、银行与监管机构都知道一场巨大的崩溃即将到来，但它们从未通知储户」，「任何押注长期国债的人都死于2021年，而现在，任何押注短期国债的人都将死于2023年。如果你将大量资产锁定在三个月的国债上，那处境将会极其糟糕。大银行提供的约5%利率是一个陷阱，对于那些追随美联储的国家来说，大多数法定银行账户现在也是陷阱」。

Michael Saylor：美元将沿着比特币的轨道移动:MicroStrategy首席执行官兼董事长Michael Saylor在直播间表示，美元将成为世界储备货币，在《关于比特币的一切》(All About bitcoin)一书中，他表示“美元将沿着比特币轨道移动”，他还谈到了在他的企业软件公司刚刚完成的5亿美元债券发行中购买更多比特币。（CoinDesk）[2021/6/15 23:38:32]

的确，部分准备金制度天生就容易受到我们过去称之为「流动性挤兑」的威胁。

维珍航空董事长：比特币达到15万美元将买下汉普顿海滩:维珍航空董事长Chamath Palihapitiya发推称，如果比特币价格达到15万美元/枚，他将买下汉普顿海滩，然后将其改造成专为儿童、打工农场和廉价住房的休闲营地。汉普顿海滩位于纽约长岛，是世界十大最美丽海滩之一。[2020/12/31 16:09:30]

然而，注意到一件事与理解其运作方式其实是非常不同的两个角度。Balaji所认为的金融系统缺陷实际上是该系统的一种特征。

想象一下，你可以用价值100美元的资产来支付2000美元的消费吗？现在的情况是，你不必通过价值100美元的资产来支付100美元的消费，只需要用5美元的就可以了。当资产供不应求时，这是个不错的方法。

声音 | 前CFTC主席：数字美元将使人们的信息更加安全:金色财经报道，在达沃斯期间，前CFTC主席Christopher Giancarlo谈到了他为何启动数字美元项目。Giancarlo表示，我们认为，通过在数字世界中充当连续的模拟工具，美元在全球经济中的服务水平低下。我们将考虑如何创建一个可以很好地服务于即将到来的数字世纪的数字美元。最终，Giancarlo认为政府货币将与公司加密货币以及大概是像比特币和以太坊这样的开源社区一起出现。 Giancarlo说，政府加密货币可能会试图侵犯隐私，而区块链可以阻止这种情况。Giancarlo认为，在数字美元中，人们可以看到他们的信息更加安全，而不是更不安全。[2020/1/24]

没错，正是从事此类行为的金融机构天生就容易受到「挤兑」的威胁。通常情况下，存有2000美元的储户并不会同时取款，所以为什么要存2000美元呢？然而，当所有存了2000美元的储户都要求提现时，问题就出现了。但正是在「那又怎样」的情况下，Balaji的「逻辑错了」。

分析 | 突破8890美元将涨至9940美元:据Coindesk分析，BTC在小时图上形成了牛旗形态，突破8890美元将确认牛市突破，并为反弹到9940美元创造空间。若收盘价低于10日均线（8193美元），将触发短期看跌，目前看起来不太可能。[2019/5/28]

事实证明，我们几乎唯一能确定的是银行挤兑会产生通货紧缩，因为去杠杆化的过程是破坏货币的过程。当存有1000美元的储户要求提现而银行只有100美元的「钱」时，它们只有两种选择：

向其他银行求助为其债务提供资金支持；

出售资产。

问题在于，如果存有1000美元的储户从一家银行要求提现，那他也有可能向其他银行提出同样的要求，因此很难找到愿意在银行挤兑期间借给你钱的人。因此，银行只有一个选择：出售资产。随着系统流动性的流失，资产价格也会下降。作为决策者，这种现象并不意味着它是一种漏洞，而是一种系统特征！

分析 | Coindesk：4998美元将是BTC的关键支撑位:据Coindesk分析，BTC未能保持住在50周均线上方的涨幅，日线图上相对强弱指数出现看跌背离，而短期均线则出现看涨提现。因此，BTC在未来几天仍可能会跌至5000美元以下。除非关键的30日均线4998美元再次提供强劲支撑，短期前景将转为看涨。[2019/4/26]

因为美联储的工作不是帮你赚钱，相反，货币紧缩是减缓或破坏货币与信贷创造的过程。关键就在于，大家现在手上可用的钱变少了。美联储与鲍威尔一直在强调未来几个月的可能面临的糟糕情况，但银行却一直忽略。如果你不做好准备，市场就会予以惩罚。

看看美国通胀史就更清楚了。在过去200年的经济史上，大约20次通缩时期中有15次是金融危机的直接结果。事实上，这种「恐慌」过去极为常见，预计每5至15年就会发生一次。

因此，尽管我们仍然不知道这次银行系统的压力是否真的是系统性的，但如果确是如此，紧随其后的将是通缩而非通胀。特别是对新兴经济体而言，现在要注意的是银行危机导致资本外流，甚至是货币基础受到伤害。这是Balaji可能想到的。

当你考虑到沙特以人民币结算石油与最近俄罗斯将用人民币来结算贸易的消息时，可以肯定的是，全球大国正在尽最大努力消解美元作为全球储备货币的地位。譬如，?3月10日，中国推动伊朗与沙特恢复外交关系。

但他们忽略的是，全球储备资产的绝大部分仍然是美元。

同时，绝大多数的新兴市场债务也以美元计价的。

这取决于你如何计算，但全球新兴市场的债务规模大约在5至65万亿美元左右！

当人们用美元进行借贷时，这意味着银行危机中出现的流动性挤兑创造了对美元的迫切需求！

这就是为什么在历史上，处于危机时期时，美元会升值。

简而言之，如果你像我一样担心全球金融体系的状况，那也许并不想做空美元。

原文作者：AlexanderCampbell

原文编译：PengSUN，ForesightNews

来源：星球日报

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