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详解Curve推出的新版TNG:或促使交易量超Uniswap?

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时间:1900/1/1 0:00:00

原文作者:DeFiCheetah,加密?KOL

原文编译:Felix,PANews

核心观点:CurveFinance?近期除了?crvUSD?最重要的更新之一:TricryptoNewGeneration(TNG)或将促使?Curve?可以超越?uniswap?的交易量,因为?TNG?通过优化了?Gas?费,提供比?UniV3更好的执行价格,从机器人和聚合器中可以捕获大量的交易量。

本文将分为两部分:

新版?TNG?如何通过优化?Gas?费,潜在促进?Curve?在波动性资产交易中超越?Uniswap

CurveV2机制的回顾以及与?UniV3的?CLMM比较

Uniswap?支持者在之前与?Curve?的辩论中的主要论点之一是,UniV3在波动性资产上的交易量非常庞大,证明?CurveV2是一个彻底的失败。

有了?TNG,这个论点就站不住脚了。

TNG?更新的意义基于一点:CurveV2Tricrypto?池提供的报价更好,但不包括?Gas。

在?Uniswap?的?17.7?万笔交易中,每笔交易被罚没的中位数价值为?6.22?美元。

方法:提取?2022?年?6?月?22?日以太坊主网上,分别在?CurveTricrypto?和?UniswapV3上?ETH/USDT?交易对的每笔交易数据,根据交易执行前区块中的报价,模拟对方交易所的所有这些交易。

Ziliqa:已暂停用于Poly Network跨链桥的合约:7月2日消息,公有链平台Ziliqa发推称,已暂停用于Poly Network跨链桥的合约,用户资金安全,将与Poly Network团队联系后进行进展更新。[2023/7/3 22:13:56]

如果将提高?UniV3交易执行的因素考虑在内,Tricrypto?池提供的报价比?UniV3便宜?5.81?美元。那为什么?Uniswap?在交易量上仍占优势?答案是:Gas?费。

CurveTricrypto?的?Gas?成本约为?250-30?万?Gwei,而?UniV3的成本为?125-17.5?万?Gwei。这里展示了边际影响对价格执行的影响有多大:每笔交易中,Curve?给出的报价比?Uniswap?节省?5-7?美元,但?Curve?上的每笔交易?Gas?费至少比?UniV3贵?10?美元。

?OpenAI首席执行官将首次在美国国会作证,提议颁发AI开发许?可:金色财经报道,OpenAI首席执行官Sam Altman计划5月16日在美国国会表示,希望美国考虑向开发人工智能的公司,例如支持聊天机器人的公司,提供许可。这样一来,美国就可以要求公司遵守安全标准,例如在系统发布前进行测试并公布结果。[2023/5/16 15:06:25]

来看看?CurveV2与?UniswapV3在低?Gas?环境中的表现:在?Arbitrum?上,Tricrypto?池捕获的理想和实际交易量均大于?80%?。由于?Arbitrum?上的?Gas?费低,CurveTricrypto?提供比?UniV3更好的执行价格,因此占据了大部分交易量。

FTX CEO:SBF不再代表FTX交易所和附属公司发言:金色财经报道,FTX官方推特发布了首席执行官John Ray的声明,声明表示,“正如此前宣布的那样,SBF于11月11日从FTX、FTX US、Alameda Research及其直接和间接拥有的子公司辞职。SBF目前没有在FTX、FTX US或Alameda Research Ltd.担任职务,也不代表他们发言”。

此前报道,SBF近日频繁发推表达他对FTX破产的想法,并接受了纽约时报的采访。[2022/11/17 13:14:59]

但是在以太坊主网上,Tricrypto?池所捕获的理想交易量和实际交易量之间存在巨大差异。根据上述提到的?Curve?报价更优,但?Gas?费贵的原因,Curve?几乎无法超越?Uniswap。

为什么?Curve?Tricrypto比Uniswap花费更多的?Gas?

原因?1?:Tricrypto?涉及的数学更复杂。为了首先保证正常运行,Tricrypto?使用了复杂的数学公式,在将这些公式重构为其最高效的形式上,花费的的时间/精力很少。

DFK Chain将于9月2日升级,以激活费用管理器的预编译功能:8月31日消息,DeFi Kingdoms的应用链DFK Chain宣布,该网络将于9月2日上午11点执行一项升级,以激活费用管理器的预编译功能。节点运行者需将自己的配置升级至subnet-evm v0.2.9和AvalancheGo v1.7.18。[2022/8/31 13:00:01]

原因?2?:在?Tricrypto?上,与智能合约交互时所触发的流动性再平衡算法,是由交易者通过执行流动性操作来实现平衡。而在?UniV3上,是?LPs?主动重新平衡流动性。

因此,即使在?silo和无?Gas?中进行比较,CurveV2也无法提供比?UniswapV3更好的执行,后者的?Gas?效率更高,并且?Uniswap?的整体执行价格更好。

然而,有了?TNG,情况完全变了。

Curvecap.lens比较了?TNG?前后的性能。旧版?Tricrypto?最近的一笔交易花费了?27.9?万?gwei,但新版减少到?18.3?万?Gwei,便宜了约?34%?。

简而言之,TNG?和?Uni?V3的?Gas?费现在在同一起跑线上。

Terra发布Terra2.0空投细节,攻击后快照预计于5月27日4:00左右进行:5月26日消息,Terra发布Terra2.0空投细节,攻击前的快照时间为区块高度7544910(北京时间5月7日22:59:37),攻击后快照时间将在区块高度7790000(北京时间5月27日3:59:51左右),攻击前快照时持有LUNA(包括质押)或小于50万枚aUST以及攻击后快照时持有LUNC(包括质押)或UST的用户可获得新LUNA代币空投。其中,攻击前快照时的LUNA持有者中,持有量小于1万枚的将立即释放30%,而持有量大于1万枚的用户,空投将有1年的锁定期。

Terra表示,预计的空投比率为攻击前快照:1LUNC空投0.9477729517LUNA;攻击后快照:1LUNC空投0.00001448496473LUNA、1UST空投0.01788054508LUNA。[2022/5/26 3:43:05]

这对?crvUSD?很重要。在?TNG?之前,由于?Gas?费导致“逐步清算”的资金损耗在试运行中非常严重。因此,TNG?是成功推出?crvUSD?的先决条件。

简而言之,由于?TNG?优化了?CurveTricrypto?池的?Gas?费用,使其与?UniV3相当,加上?Tricrypto?的算法本质上确保了更高的资本效率和更低的交易滑点,Curve?可以从机器人中捕获更多的交易量和聚合器。Trirypto?将威胁?Uniswap61%?的交易量和?40.5%?的?LP?费用。

在此回顾一下?CurveV2Tricrypto?池用于波动性资产交易的机制。作为?CLMM,于?2021?年?6?月?9?日推出,但与?UniV3不同的是,Tricrypto?采用了内部预言机?repegging?机制,当价格范围偏离内部预言时,会重新集中流动性。

价格范围是流动性最集中的地方,内部预言机是货币对价格的指数移动平均线。随着价格范围和内部预言机之间的差距扩大,市场波动性更高,Tricrypto?池会相应提高动态费用。

动态费用是为了补偿?LP?产生的较高的无常损失,就像传统做市商在波动时期增加买卖价差一样。在市场波动较大时,Tricrypto?会频繁地进行再平衡,交易量增加以产生更多交易费用,从而抵消再平衡带来的一些无常损失。当现货价格接近价格范围时,联合曲线的资本效率非常高,并且随着价格偏离价格范围,联合曲线会表现得像?X*Y=K?一样。如果现货价格在没有收取足够费用的情况下飞快地偏离价格范围,则该池会提供比?Uni?V2稍差的执行,直到收取足够的费用。

CurveV2表达式如下,其中有两个重要参数:放大系数和?Gamma。A?表示现货价格接近价格范围时流动性的集中程度,Gamma?表示现货价格偏离价格范围时有多少流动性。

为了模拟?A?和?Gamma?如何影响?CurveV2AMM?的联合曲线,可以查看以下公式:

对于在?CurveFinance?上设置V2池的项目,还有其他?8?个参数,这些参数可以确保再平衡不会过于频繁地发生,从而节省计算成本。这显示了高度的自定义,允许项目通过调整参数来管理他们的?Poo?l2,而不是主动管理?LP?头寸并不时锁定无常损失。

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