原文来源:Sammi?西米
任何一个现象级企业或者项目的诞生,都有一个前提条件,就是曾经束缚市场的限制性条件改变了,压制市场的天花板打开了。新一层的市场空间出现了。
RWA是什么?
RWA,一句话概括就是:「现实资产Token化」,任何可以被标记化并在链上表示的实物资产都可以称为RWA。比如:房地产、现金、金属、奢侈品、债券、保险等任何现实资产。
RWA在DeFi中的实例
稳定币
稳定币是当今RWA在DeFi中与市场契合度最高的产品之一,目前稳定币总市值约为1300亿美元,其中USDT占比62%?,市值总额为816亿美元。Tether是首批将市场价值与法定货币美元挂钩的加密货币之一,其他稳定币还包括USDC、BUSD、DAI等。
合成代币
合成资产复制了股票、大宗商品、贵金属等其他类型资产的价格进行链上交易。目前此细分赛道龙头Synthetix作为以太坊上的一个合成资产发行和交易平台,流通市值为6.2亿美元,市值排名70?。
巴西央行准备就加密货币监管问题进行公开咨询:金色财经报道,巴西央行今日宣布,计划在今年下半年就加密货币的监管问题展开公众咨询。央行在一份声明中强调,打算在实施最终规则之前收集专家和公众的建议和反馈,并强调已经在市场上运营的公司将至少有六个月的时间来遵守立法。央行表示,将采取具体措施,限制与分散治理系统相关的风险,防止投资者在没有适当披露的情况下接触这些资产。[2023/7/19 11:03:08]
借贷协议
DeFi协议将RWA作为抵押品用于借贷服务已有较大发展。MakerDAO是以太坊上的一个抵押借贷平台,同时是RWA在借贷细分领域的龙头,目前MakerDAO的RWA金库价值超过7亿美元。
谁在推动RWA叙事?
抛开利益驱动,空谈叙事,等于耍流氓。
每个大赛道爆发前都需要资本造势。RWA逐渐起风,侧面反映出,近两年被受追捧的Web3、元宇宙等旧叙事市场不再买账,一级市场难获融资,加上DeFi行业进入深熊,资本急需寻找新的出口。
美国地区性银行股向美联储发出警告,美联储加息概率已降至80%左右:金色财经报道,财经网站Forexlive分析师Adam Button表示,今日稍早,澳洲联储意外加息,已经令市场担心同样的意外是否会出现在本周的FOMC会议上。而在美盘交易时段,美国两个经济数据公布后,美国地区性银行股也向美联储发出了谨慎行事的强烈信号,部分银行股价日内下跌30%,KRE地区行银行指数跌7%,引发了更广泛的避险浪潮。美联储利率掉期显示,美联储本周加息的可能性从昨天的接近100%下降到82%。此外,美联储6月份进一步加息的可能性已经降至0以下,市场目前预计年底联邦基金利率将降至4.39%。[2023/5/3 14:39:18]
叙事是推动金融市场的动力,一个行业想要持续发展,需要不断地增量资金和用户入场。加密行业的上下游分别为矿圈——交易所/投资机构——项目方——媒体——社区——散户,RWA的起势便是资本和机构「自上而下」制造叙事的典范:
币安研究院在2023年3月2日发布的报告《RWA,嫁接TradFi与DeFi的桥梁》
安全团队:Ankr项目攻击者已将200个BNB存入tornado cash:12月2日消息,据Fairyproof安全监测系统显示,12月2日,BNBchain上Ankr项目遭受黑客攻击。攻击者(0xf3a...5c777)疑似盗取了AnkrDeployer地址(0x2Ff....e33C0)的私钥,通过然后通过给aBNBc升级一个恶意aBNBc的实现合约(0xd99....14Ce4)后,Ankr Deployer地址发起一个mint交易,哈希值为0xf3a4....5c777,该交易增发10,000,000,000,000aBNBc代币。
随后Ankr Deployer转移了1.125个BNB到攻击者地址,攻击者地址随后将获得的aBNBc代币兑换为其他资产,其中200个BNB,存入tornado cash,其余的大部分转移到其他链上,其中大约428万美元的资产转移到eth,大约76万美元资产转移到Ploygon事发1个多小时后,Ankr Deployer将几个Ankr项目合约的owner权限转移到新的owner地址,攻击者获利超过500万美元。[2022/12/2 21:17:51]
GoldmanSachs推出了GSDap以将传统资产代币化;
DeFi收益平台Texture完成500万美元融资:金色财经报道,DeFi收益平台Texture完成500万美元融资,P2P Capital 和 Sino Global领投。Wintermute、Semantic Ventures 和 Jane Street Capital等参投,本次融资以稳定币USDC筹集,据悉,Texture是一个运行在Solana链上的DeFi平台,已进入内测阶段,目标在年底前全面推出。[2022/11/4 12:17:57]
新加坡金融管理局正在通过ProjectGuardian测试资产代币化;
西门子通过Polygon发行了6000万欧元的债券;
......
RWA叙事的天花板有多高?
任何一个现象级企业/项目的诞生,都是爆发式增长,而爆发一定来自空白。所谓空白,就是曾经束缚市场的限制性条件改变,压制市场的天花板打开了。新一层的市场空间出现,空荡荡的一个人也没有。
“像素猫头鹰”NFT项目Moonbirds交易额突破5亿美元:金色财经报道,据最新数据显示,“像素猫头鹰”NFT项目Moonbirds交易额已突破5 亿美元,创下历史新高,本文撰写时为500,260,109美元,交易量为16,085 笔。Moonbirds总计铸造发行10000枚NFT,其中7,875枚则按照2.5ETH的价格公开铸造销售,目前已全部售罄,据OpenSea数据显示,该NFT系列地板价为 28.889 ETH,24小时跌幅为9.58%。[2022/5/4 2:49:01]
对于鼓吹RWA叙事的玩家,我们可以看到这样的论调:RWA是DeFi进入下一个增量时代的桥梁,将DeFI扩展到全世界,RWA是DeFi的下一波大规模创新浪潮。
从数据上看,当前加密货币行业总市值约为1.2万亿美元,全球房地产市场规模约为228万亿美元,黄金总市值约为12.4万亿美元,全球债券市场总规模约133万亿美元。
反观DeFi市场,自2021年12月达到1800亿美元的历史峰值后,一路下跌至目前的481亿美元.
RWA瞄准了万亿级的增量市场,力图从传统金融市场撕开一个口子,为DeFi市场注入海量的流动性和广阔的市场机会。
如果真的将传统金融上链的壁垒打通,迎接DeFi市场的将是指数级的规模增长。
如何确认RWA叙事的风口到来?
RWA由于想象空间足够大,可带来的增量市场非常可观,可将其与AI、元宇宙等归类为同等级的宏观叙事。这类大型叙事通常是自上而下地推动。
假设我们推导一下大型叙事的一般传导链路:
第一阶段:巨头跨界合作碰撞出火花的关键事件/现象级产品面世,叙事出现;
第二阶段:资本及媒体开始造势,各种研究及文章出现,此阶段市场开始「注意力转移」;
第三阶段:商业嗅觉灵敏的第一批Alpha玩家开始在Dex或交易所埋伏,赚钱效应在小范围弥漫;
第四阶段:鲸鱼逐步布局,资本拉盘龙头币吸引市场注意,RWA相关币种在交易所连续几天登上涨幅榜,形成板块赚钱效应,大众玩家逐步确认,RWA叙事已经到来;
第五阶段:二级市场一些非原生RWA赛道但活跃的项目方开始蹭RWA概念利好,借机炒作,一级市场创业项目开始加上RWA或者直接转型,大量项目在此阶段进行「赛道转移」;
第六阶段:整个加密市场进入Fomo阶段,TwitterSpace、峰会、各种Web2与DeFi跨界合作的现象层出不穷.在举全市场之力支持下,可能会产生几个现象级项目,真正为DeFi注入了新的市场活力,为市场带来了增量资金,相关概念项目估值屡创新高,RWA龙头市值进入前二十,此阶段被称为「范式转移」或「范式革命」。
范式转移的过程:注意力转移——大量项目赛道转移——范式转移。
叙事并非线性发展的产物,故其传导链路不可能完美按照文中所推演,需结合实际情况及时调整投资策略。
RWA自从2018年就有很多声音在炒作,近几年一直不温不火,我们很难精确判断叙事启动的切入点,对于创业者而言,只有重点关注市场关键变量何时到来;对于散户而言,只需遵循「拉盘即正义」的准则来判断,出现持续性地赚钱效应便是炒作正当时。
RWA有哪些项目?
RWA的分类中,除了稳定币,合成资产和信贷,最常见的便是房地产,碳信用和固定收益相关。
RWA概念项目:https://coinmarketcap.com/watchlist/
RWA数据分析网站:https://app.rwa.xyz/#protocols
在大致了解几十个RWA项目后,笔者得出的结论是:目前市场上的RWA项目大多乏善可陈,从产品角度,暂时没有看到特别眼前一亮的创新项目。但这不妨碍长线关注和看好此赛道,以及如果有资金愿意炒作,拉盘便是正义。
太阳底下没有新鲜事
RWA中最受欢迎的房地产代币化,同2021年的「深房理」模式相似,即拼多多众筹买房,?10万即可参与投资千万豪宅,深房理作为中间商替参与者代持房产并从中抽取佣金,如果用户没有资金,深房理还提供借贷服务,充分利用社会的碎片资金和各路闲散人员,真正做到零门槛,这种炒房模式让李嘉诚听了沉默,王健林听了落泪。
房地产代币化将这种投机性引入链上,代币的价值来自于统计活动产生收入的能力。
RWA尝试让加密破圈创新,开拓增量市场的想法值得赞赏,但在具体实操上,我们还应考虑到政策监管的明确性、传统企业对资产Token化的态度以及实现RWA的相关基础设施的完善度,这些因素是决定RWA发展的关键。
原文来源于Dappradar,白泽研究院编译。因篇幅原因略有内容删改,建议感兴趣的读者阅读原文:https://dappradar.com/blog/yuga-labs-from-nothing-to-the-disney-of-we.
1900/1/1 0:00:00前不久发布了一文读懂系列后,我们收到了很多读者的咨询和反馈,其中问到最多的是关于个人和企业如何通过香港的政策顺利入境.
1900/1/1 0:00:00作者:Go2MarsResearch2023年5月3日,当大众还在享受着五一假期的余温时,对于许多加密圈的朋友而言,这个夜晚并不轻松.
1900/1/1 0:00:00原文来源:欧科云链研究院原文作者:JasonJiang过去?20?余年,香港是全球最自由的经济体之一。Web3数字游民们如今追寻着自由的气息,汇集在香江两岸.
1900/1/1 0:00:00作者:xiyu Twitter:@ohxiyu 一.背景 1.比特币ordinals缺乏将项目分组到集合中的标准化方法,因为这依赖于特定的、通常集中的服务和钱包.
1900/1/1 0:00:00作者|?AndrewHayward编译|PANews5月3日,SuiNetwork主网正式上线,但在这一里程碑事件之前,一个活跃的NFT社区已经在这个新兴区块链上扎根,不少项目发行的NFT不仅产生了数十万美元的交易额.
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