重要货币市场基金监管新规落地 专家：市场安全性将大幅提高

近年来，随着货币市场基金规模激增和交易活动的复杂化，监管机构不断强化监管要求。5月16日，由中国证监会、中国人民银行联合发布的《重要货币市场基金监管暂行规定》正式实施。货币市场基金正式步入“严监管”时代。

受访专家表示，《暂行规定》落地，可进一步提升重要货币市场基金产品的安全性和流动性、有效防范风险，进而保护投资者合法权益，推动行业健康有序发展；部分产品或受到更多限制，但整体市场安全性将会大大提高。

货币市场基金规模激增3只产品均超2000亿元

近年来，我国公募基金行业快速发展，整体规模已超26万亿元，投资者数量突破7亿。货币市场基金作为现金管理类的普惠金融产品，具有安全性高、流动性好、投资成本低等特点，已成为公募基金的重要品种，积极服务于居民财富管理。

F2Pool联合创始人神鱼：北美机构持有大量比特币 成为市场上的重要玩家:金色财经现场报道，4月25日，2021新基建区块链峰会在成都举办。在鱼池专场8周年正无限分会场，F2Pool联合创始人、Cobo联合创始人神鱼以《变革中的8年》为题进行分享。他表示，从中本聪白皮书开始，区块链行业萌芽。2013年，我们看到了国内矿工崛起的力量，鱼池立志要做全新、公开、透明的矿池。我们经历了传统挖矿，看到矿机经历了CPU、GPU、FPGA、ASIC的演变，看到矿工由技术极客、网吧显卡资源型个体老板、电力资源丰富的矿主发展到如今的机构用户。随着中国矿工势力的崛起和产业结构的优化，鱼池开始成为全球最大的比特币矿池。

今年有几个标志性的事件，首先比特币市值超过了万亿美金，进一步奠定了比特币作为数字黄金的定位。另一个重要趋势是机构化进展在明确加速，一些北美机构持有了大量的比特币，也成为了市场上的重要玩家。去年下半年开始，整个DeFi市场的发展推动了区块链行业的发展。DeFi作为除了比特币之外，第一个真正在区块链上落地的原生应用，让大量的经济行为可以在区块链上通过智能合约的高效、无中介的发生，带来很多的想象力。跨链成为目前的强烈需求并快速发展，DAO组织对未来的公司制度产生了冲击。[2021/4/25 20:56:28]

Wind数据显示，截至5月17日，市场上共有货币市场基金371只，最新披露资产净值合计10.95万亿元，占公募基金总规模超40%。

金色晨讯 | 6月12日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：英国、人民日报、美国、BIS

1. 美国国会议员呼吁美联储提高CBDC工作的透明度；

2. 人民日报：加强区块链+农业等前沿技术超前布局；

3. 美国货币监理署临时主管：美联储和美国证券交易委员会应建立数字货币框架；

4. 前CFTC主席：数字美元的功能应与实物现金完全相同；

5. 美股三大股指均创三月中旬以来最大单日跌幅；

6. 深圳成立可进行国家标准申报测试的区块链标准化测评工作站；

7. 数据：比特币期货未平仓合约逼近40亿美元；

8. BIS创新中心负责人：新冠病推动了CBDC发展；

9. 英国央行官员：英国央行正积极探索CBDC。[2020/6/12]

从资产净值规模来看，有31只基金产品规模超1000亿元。其中，天弘余额宝、易方达易理财和建信嘉薪宝3只基金产品规模超2000亿元，天弘余额宝以6871.71亿元稳居榜首，易方达易理财和建信嘉薪宝分别以2435.99亿元和2004.91亿元分列其后。

《富爸爸，穷爸爸》作者：黄金、比特币和白银是对冲美元风险的重要工具:《富爸爸，穷爸爸》作者罗伯特·清崎（Robert Kiyosaki）再次在推特谈到美联储不停印刷美元的话题。他表示，美联储和美国财政部现在已经完全腐败，针对这些美国监管机构的保护措施是黄金（XAU）和比特币（BTC）。他提到，白银是抵御美元死亡的最佳保险，不仅所有人都能买得起白银，而且在危机结束后，其行业价值将会增加。（U.Today）[2020/4/20]

另据Wind数据显示，截至2022年年末，有29只货币市场基金的基金份额持有人数量超1000万户。而天弘余额宝的持有人户数最多，达7.44亿户；此外，平安日增利、鹏华增值宝、招商招钱宝3只产品基金份额持有人户数均超3000万户，分别为4770.15万户、3738.47万户和3005.06万户。

分析 | 比特币和加密货币能在多大程度上影响经济发展周期变得很重要:据Zycrypto消息，TiB Fund分析称，比特币出现在2008年金融危机之后，十年过去了，我们似乎又处在经济风暴的边缘。经济学家和金融专家谈论负债券收益率、低利率和走弱的银行股票，并认为这预示着即将到来的衰退可能是地区性或全球性的。报告称，比特币和加密货币能在多大程度上影响这一过程变得很重要。投资者在这一问题上分为两派：一派准备在加密货币的避风港里等待风暴过去，另一派则在等待数字资产贬值。 与此同时，甚至一些乐观的加密领域代表也在认真讨论这一可能性。其中包括Morgan Creek Digital联合创始人Anthony Pompliano和Global Macro Investor创始人Raoul PAL。还有一些人认为，可能出现的衰退不是灾难性的，而是周期性的，没有任何异常。TiB Fund分析部门主管Edgar Jansons表示，“即使我们接受衰退正式开始的可能性，也不一定会达到2008年或1929年的规模。有很多因素是经济周期的一部分，所以我们很可能会经历另一个高峰和衰退。”[2019/8/1]

“货币市场基金流动性高，收益较活期存款具有较大优势，同时采用摊余成本法估值，几乎不会发生回撤，投资者持有体验好。”中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示。

新规正式落地有助于市场风险防范

随着货币市场基金规模的增长和交易活动的复杂化，监管难度也随之增加。同时，重要货币市场基金具备基金资产规模较大或者投资者人数较多、与其他金融机构或者金融产品关联性较强等特征，如发生重大风险，可能对资本市场和金融体系产生重大不利影响。

为强化重要货币市场基金监管，5月16日《暂行规定》正式实施。

《暂行规定》明确了重要货币市场基金的定义，以及评估条件、标准和程序，还从经营理念、风险管理、人员及系统配置、投资比例、交易行为、规模控制、申赎管理、销售行为、风险准备金计提等方面，对重要货币市场基金的基金管理人、托管人和销售机构提出了更为严格审慎的要求。同时，也明确了风险防控与处置机制。

明明表示，“《暂行规定》实行后，部分规模大的货币市场基金或受到更多限制，以防止系统性金融风险的发生，因此收益可能会受到一定影响，但整体市场安全性将会大大提高。”

作为天弘余额宝的基金管理人，天弘基金对《证券日报》记者表示，“从实际产品运作来看，新规出台对天弘余额宝的管理并不会出现实质性的影响。实际上，在证监会的领导和指导下，天弘基金自2017年便开始以比普通货币基金更加严格的风控标准来管理相关货币基金。”

“为了保证市场的平稳运行，有必要参照对系统重要性机构的监管制定及对系统重要性产品的监管制度，以使得货币基金能够更好地发挥服务实体经济、发展普惠金融的重要作用。”天弘基金认为，此次出台的《暂行规定》有利于进一步提升产品的抗风险能力，减少单只或单品类产品可能对市场形成的冲击，对保护投资者利益也具有重要的意义。

财信证券预计，《暂行规定》施行后，货币市场基金的规范化、标准化、投资分散化、安全化程度将有提升，未来是否在公布的重点货币基金名录内，可能是投资者选择考量因素之一。

对于未来货币市场基金的发展趋势，明明认为，货币市场基金仍旧是投资者进行“活钱理财”最重要的投资工具之一，规模仍将稳步增长，但增速可能会相对趋缓。

在西部证券看来，虽然市场波动影响下基金行业短期承压；但拉长期限来看，乘财富管理东风，未来增长空间依旧广阔。

本报记者昌校宇见习记者方凌晨

来源：证券日报

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