为什么华尔街对灰度的比特币信托越来越不感兴趣？

灰度的比特币信托作为衡量机构对比特币兴趣的基准，是有原因的。

灰度不再是投资者的唯一选择

灰度的数字货币投资产品是唯一为对冲基金、捐赠基金、养老基金和家庭办公室提供的一种接触到比特币，而不需要他们自己拥有这种数字资产的投资方式。

因此流入GBTC的资本不断增加。比如去年的报告，华尔街投资者在该基金中存入了约182亿美元。作为衡量机构对加密货币领域兴趣不断增长的指标，相反资本流入的减少反映了机构的撤出或获利，就像2021年第一季度以来发生的情况。

社区提议分叉Solana以摆脱被SEC列为证券:6月12日消息，NFT项目Degen Picks联合创始人capsjpeg近日在推特上发起关于“是否同意分叉Solana（SOL），以摆脱SEC将其列入证券等问题”的投票，共有2050人参与投票，其中39.9%支持分叉。ABC(abracadabra) NFT创始人HGE.ABC对此表示支持，他表示，“这个想法虽然大胆但实际上并不是一个坏主意，社区分叉Solana将可摆脱SEC问题。”

Solana开发者论坛尚未有关于任何分叉的讨论，且未有支持者提供具体的实施方案。[2023/6/12 21:30:46]

链上分析服务Skew周四报告称，GBTC在2021年2月后停止吸收新的投资。当GBTC开始以其资产净值的负溢价交易时，资本流入就暂停了。

Circle：正努力恢复USDC的流动性运作，包括引入新的交易银行合作伙伴:金色财经报道，USDC稳定币发行商Circle在博客文章中表示：“自从Signature Bank和Silvergate Bank倒闭以来，我们团队一直在夜以继日地工作以恢复USDC的流动性运营，包括引入新的交易银行合作伙伴。我们于当地时间3月13日星期一早上开始处理铸造和赎回请求，当时美国银行系统重新开放，目前正在处理积压的请求。我们在这里还有更多工作要做，包括添加具有24/7/365功能的新交易银行合作伙伴，当地时间3月13日，Circle赎回了29亿美元USDC，并铸造了7亿美元USDC。”

文章还表示：“作为加强USDC储备的持续举措的一部分，我们现在在纽约梅隆银行持有储备的现金部分，除了在交易银行合作伙伴处持有的有限资金，以支持USDC的铸造和赎回。大部分储备投资于由贝莱德管理、BNYM托管的Circle reserve Fund，主要由短期美国国债组成。”[2023/3/15 13:05:04]

西班牙央行开始征集批发CBDC项目的提案:金色财经报道，西班牙央行计划启动批发中央银行数字货币 (CBDC) 项目，并于周一开始征集金融机构和技术解决方案提供商的提案。该银行在一份官方声明中表示，该计划旨在模拟批发 CBDC 的资金流动操作，并补充说，它还试图试验批发 CBDC 与金融资产结算的整合，并分析可能的优缺点它的介绍。该银行表示，有兴趣的各方必须在 2023 年 1 月 31 日之前提交各自的申请。它补充说，批发 CBDC 的计划与欧盟在零售 CBDC（也称为数字欧元）上所做的研究工作无关。[2022/12/8 21:29:26]

资金停止流入灰度比特币信托，因为其溢价翻转为负值。资料来源：Skew

今年年初，GBTC的溢价高达30%。但最新的Skew数据将其确定为-11.40%。GBTC对其资产净值的溢价最低点为-40.20%，是历史上最差的水平。

韩国政府的YouTube频道被黑以播放加密视频:9月3日，据消息人士称，韩国政府的YouTube频道周六遭到黑客攻击，目的是为了播放与加密货币相关的视频，但目前已恢复。

据悉，凌晨3点30分，韩国政府的YouTube频道的名称更名为“SpaceX Invest”，并播放了加密货币直播，其中包括对马斯克的采访。管理YouTube账号的文化和旅游部官员表示，他们已于早上6点了解情况，采取安全措施，并于早上7点20分恢复了账号。该官员称，该账户的ID和密码被怀疑被盗。

YouTube的母公司谷歌证实该频道已被黑客入侵。谷歌韩国的一位官员表示，目前正在调查事件的原因。（韩联社）[2022/9/3 13:06:50]

同时，在灰度宣布打算将其信托结构转换为ETF后，GBTC的溢价在4月初缓慢回升。灰度的决定是在加拿大新推出的ETF竞争日益激烈的情况下做出的，主要是因为它们的费用率比灰度的要低。

例如Purpose是世界上第一个实物结算的比特币ETF，其费用率为1%。Evolve和CIGalaxy，其他加拿大比特币ETF，分别提供0.75%和0.40%的费用。同时灰度的费率为2%，相比而言很高。

与加拿大比特币ETF的商业竞争可能也阻止了GBTC的资本流入。例如Purpose在2月份推出后，每月狂揽10亿美元资金，GBTC的资金流入骤降，但市场对比特币投资产品的需求仍然较高。

马斯克激怒华尔街比特币投资者

比特币的现货价格也因马斯克的因素而走高。在特斯拉披露其资产负债表上持有价值15亿美元的BTC之后，购买一枚比特币的成本从2月8日的最低38,057美元上升到4月14日的最高64899美元，投机者认为更多企业会用加密货币取代其持有的部分现金。

但比特币在2-4月的价格反弹过程中，GBTC溢价一直是负数。由于获利回吐、中国的加密货币禁令和特斯拉的比特币抛售传闻，当BTC开始抛售其收益时，其负40.20%的底部出现。

在马斯克批评加密货币的碳足迹后，比特币的修正加速了。来源：TradingView

独立研究公司DMMartinsResearch的创始人DanielMartins强调，这种下跌是华尔街对比特币相关投资兴趣减弱的标志，尤其是在5月中旬，加密货币成为马斯克反比特币推文的明显受害者，后来一度损失超过一半的估值。

Martins进一步指出，灰度报告的年化回报率比纳斯达克高500%，但其修正也比2008年的经济衰退更糟糕，82%对纳斯达克的17%。这使得灰度的比特币投资产品成为一个"超级杠杆的注"，伴随着较差的风险调整后的表现。该分析师补充说："GBTC的波动率几乎是纳斯达克指数的9倍。145%对比17%"。

2021年的灰度ETF？

Martins的声明强调了GBTC溢价可能面临进一步下行的可能，因为投资者在比特币价格调整中寻找更稳定的替代品。

此外，灰度与其他数字货币投资替代品的竞争，包括为机构投资者提供以更便宜的费用拥有真正的加密货币资产的加密货币托管服务，进一步面临资本流入受限的风险。

ETF.com的分析师SumitRoy写道，灰度基金可能转型为ETF，结束其2%费用的日子，因为它需要与由Bitwise、Vanguard、Fidelity、Cboe和其他公司领导的其他ETF大军竞争。他补充说："无论发生什么，GBTC已经准备好，无论加密货币基金领域如何发展，它都可能坚持下去。"

但美国市场能否在2021年获批比特币ETF，本身仍然是个谜。《金融时报》本周早些时候报道，由于SEC主席GaryGensler重申了对加密货币市场投资者保护的担忧，大多数ETF申请都尘埃落定。

"说实话，我预计我们所有的申请都会发生这种延迟，"Cboe的全球上市主管LauraMorrison认为。

原文：https://cointelegraph.com/news/why-is-wall-street-becoming-less-interested-in-grayscale-s-bitcoin-trust

编译：比巴卜呀

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