稳定币USDT才是未来的霸王

稳定币是未来的圣杯之一。然而因为稳定币价格不变的特点，所以对于普通人来说，似乎没有太大的关系。其实稳定币的发展，对于我们每一个人的切身利益息息相关。而且有些重要的问题一定要想清楚，如果USDT真的暴雷，我们该怎么办？我们能怎么办？

今天牛盾从4个方面来解读一下。我们先来看下USDT的现状。

Usdt近两年来的发行简直可以用疯狂来形容，根据cmc的排名，现在已经仅次于比特币和以太坊，排名达到了第三的位置，把千年老三瑞波的挤走了。目前市值达到了626亿人民币。

看看最近发生了什么。区块律动报道：

“USDT这三个月频频增发，特点是增发频率高，单笔增发金额巨大，平均单笔增发近1亿美金。整个四月份，Tether共增发了24次，仅ERC20的USDT就增发了12.6亿枚，到了五月份，Tether重点转向波场，增发超过11亿枚USDT。这是什么概念，这意味着Tether每个月生生「印」的钱，相当于一家独角兽公司。”

律师：MiCA法案的稳定币交易上限阻碍了加密货币的采用:金色财经报道，MiCA法案受到加密行业许多人的积极欢迎，但引入的更具争议性的措施之一是对Tether等私人稳定币的每日交易上限2.19亿美元（2亿欧元）。全球律师事务所Clyde and Co的法律总监兼合伙人Rachel Mawer-Cropper表示，大型稳定币的使用可能很快就会受到抑制，监管机构应考虑重新审视每日限额。如果其他司法管辖区允许相对不受限制地使用稳定币，这可能会对欧盟的加密市场产生不利影响。[2023/7/10 10:46:01]

我们来做个简单对比在去年1月份的时候。2019年1月5号Usdt,排名仅仅在第8位，而且市值只有136亿人民币。见下图。

过去30天稳定币净流出量接近12亿美元，加密市场流入主要由BTC和ETH驱动:金色财经报道，据区块链分析公司Glassnode数据显示，过去30天加密货币市场的资金流入主要是由比特币（每月增加44.7亿美元）和以太坊（每月增加35亿美元）的资金流入所驱动。但由于稳定币领域发生了大量的赎回，稳定币资本外流达到约12亿美元，部分抵消了流入增长。稳定币资金流出主要受第二大资产（USDC）和第三大资产（BUSD）的影响，其供应量在2023年分别减少了157亿美元和115亿美元，而第一大资产（USDT）吸收了大部分稳定币流动性。[2023/6/10 21:28:51]

正是因为它是稳定币，所以人们对它关注不多，如果以市值来计算的话。相对于2019年初市值已经暴涨了5倍，而且这个趋势仍然没有放缓。

掌柜调查署 | Cook Finance CTO：稳定币指数基金的推出对普通投资者拥抱加密货币有至关重要的作用:在今日举行的《掌柜调查署|掌柜调查署|?解读雪崩链上去中心化指数基金产品》直播中，针对“稳定币指数基金策略是个崭新的赛道，是什么原因让库克决定打造出目前雪崩链上唯一一个指数基金产品呢？”的问题，Cook Finance CTO Cage表示，传统金融中，指数基金产品是让投资理财进入主流人群的重要工具，我们认为，加密市场中，稳定币指数基金的推出对普通投资者拥抱加密货币有至关重要的作用。初级投资者没有时间也没有专业知识去阅读几百篇白皮书并从中选择好的资产标的。大部分加密货币投资人都听说过DeFi，也知道DeFi挖矿能获取非常高的被动年化收益，但DeFi参与门栏较高，投资者需要具备足够的专业知识才能从几百种DeFi协议中选取收益高，安全性强的项目来参与。库克希望通过挖矿指数基金来帮助不同背景的投资者轻松地参与到DeFi挖矿中来。[2021/12/22 7:56:41]

我们似乎对增发USDT的新闻已经有点麻木了。目前usdt的总市值已经达到了88亿美元。

稳定币协议Terra已完成“Columbus-5”升级:9月30日消息，稳定币协议Terra宣布已于主网在区块高度4460000完成“Columbus-5”升级，升级后能方便与支持IBC的链转移资产。另外在此次升级中，还包含其他的核心改进，分别是燃烧所有的铸币税；升级到Stargate；集成Ozone（Terra生态保险协议）和Wormhole（跨链桥）。[2021/9/30 17:18:26]

要知道2019年1月那个时候，几乎是属于熊市最寒冰的时候，比特币的价格在3000多美元，到现在比特币的价格仅仅为9000美元左右，意思就是说比特币上涨了，市值上涨了不到三倍，而稳定币usdt暴涨了五倍。

这还没有算上其他稳定币的份额，其他稳定币诸如币安的busd，MAKERDAO的DAI等等发展也是非常迅猛。

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.出现这种情况的原因

Value DeFi攻击事件一名受害者获得黑客发送的5万美元稳定币:Value DeFi团队就“遭闪电贷攻击损失540万美元”一事发布事后分析报告称，将制定一项针对受害者的补偿计划，该计划由“开发基金、保险基金和协议产生的部分费用”共同出资。一名自称是护士的用户试图联系攻击者称，其已把毕生的积蓄（近10万美元）投入到该项目中，并请求攻击者归还这笔钱。推特上的许多观察人士立即质疑这名用户的真实性。令人惊讶的是，攻击者确实“捐赠”了价值5万美元的稳定币给该名用户。据悉，Value的开发者也曾试图联系攻击者，就进一步返还资金进行谈判。截止发稿时，这些尝试是否成功还未可知。（BeInCrypto）[2020/11/16 20:58:48]

出现这种情况，我认为最根本的原因是稳定币的地位被巩固了。

之前区块律动发表了一篇文章非常形象的说明了这个趋势。文章的标题是USDT：一个点对点的电子现金系统，这是模仿比特币论文的题目，可以说非常形象了。

我们知道比特币的发明一开始对标的是货币，也是以货币的形式进行设计，经过十年的发展人们发现用数字黄金来代表比特币的地位作用可能会更加合适，因为比特币的交易速度以及巨大的波动，确实不是一个优质的清算工具。

稳定币USDT是从2017年出现94事件后，国内对于法币兑换的大量需求才催生了usdt这类稳定币。USDT替代比特币成为一个优秀的清算工具。

目前对USDT-ETH中转集中在亚洲和欧洲市场时段，而DAI转账大多发生在美国市场时段。

USDT-ETH主要是在亚洲和欧洲时段交易，在亚洲市场收盘前的活跃度较高。这支持了“亚洲交易者正在使用USDT-ETH”的理论。

另外，目前Usdt等稳定币已经不只是在币圈的应用，早就出圈。Usdt成为圈外的结算工具，有的公司甚至为USDT开发了**系统。当然这个属于灰产，建议大家千万不要去碰。

.如果暴雷会发生什么？

我认为我们要防范防范usdt的风险，USDT一直以来人们对其存在各种各样的疑问，比如说是不是100%的保证金、发行是否透明、是否存在政策合规问题等等。

然而usdt却一直在高速发展，大而不倒，仍然是稳定币领域里面的巨无霸。对于这么一个项目要想出现问题不是那么容易，也有一众大佬比如赵东等拍胸脯说USDT绝对不会出问题。

鉴于美国政府对于USDT的模糊态度，USDT做的就是发行美元的事情，暴雷的风险肯定是有的。但是，如果真的出现问题，你有没有考虑过会发生什么样的状况？我这里就做一个假设。如果USDT出现政策性的问题无法兑换，会发生什么？

那么会出现什么样的现象？既然如果稳定币出现问题，那么汇率肯定会出现大幅的变动。这个时候正常兑换成法币肯定是巨亏的，所以人们的第一考虑肯定是把usdt换成能够保值的资产。

那会是什么呢？第1个肯定是比特币。所以如果稳定币出现问题，比特币肯定会暴涨，大家会拼命地把USDT换成比特币。另外因为相信其他人会换成比特币，投机者会加入，这会进一步助推比特币的价格。这种情况下，我觉得BTC涨到10万刀也不是没有可能。

另一方面，其他的主流币种也会跟着上涨，基于同样的理由。

这个雷对于国人来说影响更大。这个风险更多的是对于我们国内用户的风险，Usdt持有量最大的就是国内用户。usdt对于国内币圈来说是刚需。

“此前，安全公司北京链安就曾对3月份增发的USDT进行追踪，其中2206笔「明确」的接收方为交易平台的转账操作，最终发现：这些增发的USDT超8成流入了币安、火币两家平台。”

可见，我们国人习惯于运用USDT,很多人包括我在交易所长期会放有一部分USDT。而对于其他国家来说，并不是这样，比如美国的coinbase合规交易所可以直接用美元购买数字货币。

因为无法便捷的通过法币来购买数字货币，进行出入金。这样就会有很多的人为了更加方便的进行买卖数字货币，从而持有大量的usdt，尤其是在312以后，很多人会持有大量的usdt保持观望。市场的情绪并没有真正起来，说明很多人还没有入场。

面对这种情况，我们该怎么做？

有三个建议：

一是持有其他稳定币分散风险。如果非要持有稳定币，建议可以分散风险，兑换成一些其他的稳定币。如果USDT出现问题爆雷的话，人们对于中心化的稳定币，都会存在同样的不信任。所以可以配置一些由算法保证稳定的数字货币，比如说DAI等等。

二是持有一定仓位的主流币。不要把所有的资产都虽然不看好当下的行情，也不用把所有的资产都放在稳定币，建议持有部分仓位的主流币分散风险比如说比特币。

三是稳定币发展利好以太坊。

目前ETH上的USDT目前市值最大且应用最广，且给ETH提供了大量的gas费用。大家看下面这个图，USDT成为为ETH提供最多gas费用的项目，如果进一步发展，对于ETH是个无法忽视的利好。USDT也是defi的重要方面。

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