GUSD：世界上第一个受监管的稳定币

在Tether公司出现信任危机，USDT暴跌10%+后，越来越多的人开始意识到USDT并非那么稳定，在寻求更值得信赖和透明的稳定币的过程中，许多公司和发行商纷纷进入市场。其中最引人瞩目的是GeminiDollar。

由Cameron与TylerWinklevoss兄弟创办的数字资产交易所，双子星公司已获得纽约州金融服务厅核准发行GeminiDollar。这种稳定币正逐渐开始将陷入困境的Tether公司发行的USDT稳定币中掠夺市场份额。但是它也同样面临着诸多竞争，包括PaxosStandard和TrueUSD。

一、什么是GeminiDollar

GeminiDollar稳定币是最新的稳定币之一，于2018年9月10日发布。它是在以太坊区块链上运行的ERC-20令牌，由Winklevoss双胞胎拥有的Gemini加密货币交易所创建和发布。

Sarcophagus通过出售DAO代币融资547万美元，LD Capital等参投:1月10日消息 ，去中心化失能开关应用Sarcophagus通过向VC出售DAO代币融资547万美元，Greenfield One、LD Capital、Placeholder、Inflection、Lattice、Infinite、Hinge Capital、Blockchange、Coral DeFi Investments、Blockchain.com Ventures、Lo Enterprises、Compound VC、Arweave以及数位天使投资人参投。

据悉，Sarcophagus是一个基于以太坊和Arweave建立去中心化的失能开关应用，用户可在Sarcophagus里上传文件，指定私钥接收人。若未来用户未能执行一项行动或设定的时间到期，接收人会收到私钥，打开该用户存储在Arweave里的文件。使用场景包括遗嘱与信托、密码恢复、凭证存储等。（Decrypt）[2022/1/10 8:37:36]

根据令牌白皮书中的信息，它将“严格按照美元1：1的比例挂钩”。

MakerDAO发起添加GUSD为抵押品的执行投票:金色财经报道，据官方博客消息，治理促进者和Maker Foundation智能合约团队已将一项执行投票纳入投票系统。如果该执行建议通过，GUSD将作为新抵押品被添加至协议中。此外，将在GUSD-A vault类型中添加稳定费（4%）、清算率（101％）、债务上限（500万）等参数，并将禁用GUSD-A清算。[2020/11/14 20:46:27]

因此，双子星公司在美国道富银行持有同比例的美元资产，并保留了一种美国联邦存款保险公司的保险产品。

GUSD在稳定币中也是独一无二的，因为它将由BPM会计师事务所定期独立审计。审核将确保双子星公司发行的GUSD持有相应数量的美元，并且每次审核的结果将公开发布。

二、GeminiDollars的工作原理

Gemini报告：GUSD的发行流通量增加至1003.68万枚:Gemini发布的5月份独立会计师报告显示，截止美东时间2020年5月29日3:10PM，已发行流通的Gemini dollar和Gemini美元账户中的美元余额为1003.68万，相比4月份报告中的594.77万增加约408.91万。[2020/6/12]

因为GUSD是在区块链上创建的，所以人们可以轻松的查询它的总量和流通量等相关信息。而且定期的审核，将会确认双子星公司在美国道富银行的美元持有量。同时，区块链分布式账本身将确认令牌的供应。

当客户向双子星公司银行账户充值美元时，系统就会创建新的GeminiDollars。然后，当客户将GUSD兑换为美元或者提取美元时，GUSD就会被自动销毁。

GeminiDollars保留了ERC-20协议的所有功能，这意味着它们可以使用智能合约，并且可以存储在任何以太坊地址和任何ERC-20兼容钱包中。

Gemini 3月独立会计师报告：GUSD的发行流通量增加至584.32万枚:Gemini发布的3月份独立会计师报告显示，截止美东时间2020年3月31日4:18 PM，已发行流通的Gemini dollar和Gemini美元账户中的美元余额为584.32万，相比2月份报告中的396.87万增加约187.45万。[2020/4/12]

三、GeminiDollars独特的运行机制

稳定币的最大一个用途就是美元的替代品。

这就意味着，稳定币在这些平台上的交易量可能很大。

双子星公司通过创建了GUSD并且严格执行相关标准，以便他们能够在必要时执行升级。

GeminiDollars白皮书指出双子星公司希望通过GUSD提供以下服务：

1.解决漏洞

动态 | Gemini 1月报告：GUSD的发行流通量增加至430.38万枚:Gemini发布的1月份独立会计师报告显示，截止美东时间2020年1月31日2:42 PM，已发行流通的Gemini dollar和Gemini美元账户中的美元余额为430.38万，相比去年12月份报告中的375.37万增加约55.01万，结束此前连续三个月降低态势。[2020/2/15]

2.使用新功能扩展系统

3.完善系统，优化运营效率

4.安全保险或者如果法院或其他政府机构有法律义务或强制要求，暂停、阻止或撤销令牌的发行。

5.使用多层智能合约执行各种功能。

“Proxy”层，即代理层，负责令牌的创建和转移，并且如果存在安全风险或法律义务，还提供停止令牌发行和转移的机制。代理层也决定区块链上可以发生的事情，并允许执行以下命令。

“Lmpl”层，即治理层，是智能合约的所在的位置。包括令牌创建，销毁和转移的功能。该层上的功能类似于大多数ERC-20令牌中的逻辑。主要区别在于，此层中的智能合约功能仅在代理层允许时才有效。

第三层也是最后一层“Store”层，即区块链。这其实就是一个总账本，所有客户的GUSD余额都在这个账本中，任何人也可以在区块链上查询令牌交易的相关信息。

在这种机制中，代理层类似于一台电脑，文件也就是治理层，在其中执行，文件保存的信息是数据库，即Store层。这三层解释了每个层如何执行不同的功能。这种机制应该是经过深思熟虑的，它们对开发人员来说，操作就变得相当便捷，同时这种机制可以在必要时转化为中心式服务器。

四、严格的托管系统

当开发人员尝试更新智能合约时，它们需要获得系统管理者的批准或者系统私钥。开发人员可以离线或者在线操作，这是智能合约操作的审批机制。

这也允许双子星公司创建或者修改这个系统，允许他们升级治理层时暂停网络。网络暂停，新的“Lmpl”层代替旧层，完成智能合约的升级迭代。

这类似于软分叉，“Lmpl”层好比一个将军拥有绝对权威，“Proxy”和“Store”层作为士兵都将服从它的意志。

五、限制GUSD的总量

如何确保令牌的发行不超过美元的真实储备，双子星公司吸取了Tether公司的前车之鉴，创建了独特的托管机制。发行的每个新GUSD令牌将严格按照1：1的美元储备。并且托管系统将确保流通中的令牌数量永远不会超过美元的真实储备量。

内置于“Lmpl层”中的函数，它的功能就是为创建的GUSD令牌数设置一个硬上限。通过检查等一系列复杂操作，来确保创建新令牌时不会超过美元的真实储备量。

这意味着令牌不能随意的无限制的发行。任何令牌的增加都必须在总量范围内，并且系统将严格执行系统设置的硬上限。每一次修改硬上限，都必须重新升级智能合约和托管系统，任何供应量的修改都将获得投资者和客户的许可。

六、GUSD的上市发行

自2018年9月发布以来，GUSD已经在多个交易所上市。在两个多月的时间里，它的市值从1400万美元上涨到了2300万美元以上。

这些交易所使用GeminiDollar，因为他们想要一个完全受监管的替代美元的稳定币，并能为用户提供必要的保护措施。

还有一些支持GUSD的其他支付平台和钱包，包括BitPay，Coinomi和Coinsbank。这些平台和钱包可以让用户更容易存储和发送他们的GUSD。

另外，Binance、Bittrex等其他大型交易所是否有可能上市GUSD我们不得而知。但是Coinbase肯定不会上市GUSD，因为他们与Circle一起开发了自己的稳定币，称为USDC。

双子星公司发行GUSD应该是经过深思熟虑的，随着一些新的竞争者的出现，很难说GUSD是否能够经受住时间的考验。2300万美元，相比于USDT数十亿美元的市值，简直是杯水车薪，目前的USDT霸主地位难以撼动，但是以GUSD为代表的新一代稳定币肯定会慢慢蚕食USDT的市场份额。

如果它被证明比Tether公司更透明，那么几乎肯定会获得加密货币社区更多的接受和使用。事实上，稳定币其实就是人们对于加密货币的信心指向标，如果人们对于稳定币的信任越弱，加密货币市场的反映则是低迷；如果对于稳定币的信任越强，那么加密货币市场复苏的时间就越快。它也是一个信任游戏，用户对稳定币的信任越弱，被市场接受的难度就越大，市场反映就越低迷；用户对稳定币的信任越强，加密货币市场的发展才会更迅速。

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