DeFi面临挑战三连，我还有机会吗？

在投资之前，请检查谁拥有大多数代币，如何管理它们。

然而，集中注意力在项目的早期阶段也很有帮助。

当收益农耕的农民遇到问题时，可能会导致特定治理代币的赤字。

DeFi并非一直都是去中心化，许多主流平台和项目都是由核心团队来控制最初的开发。

近几个月来，这种情况似乎有所改变，DeFi的迅速崛起几乎迫使生态系统引入治理代币作为权力分散化的一种手段。

治理代币很受欢迎，但业内人士在媒体上发表讲话时警告说，这些代币存在许多问题，这些问题将随着时间的推移而得到解决。这些问题包括治理代币集中在少数持有者手中，以及使用治理代币进行收益农耕的潜在不可持续性。

DeFi定向流动性协议Poolshark发布白皮书，拟于3月上线Arbitrum:1月12日消息，DeFi定向流动性协议Poolshark Protocol发布白皮书，计划于3月初上线Arbitrum网络，并将于4月初在以太坊模块化执行层Fuel测试网上启动。

Poolshark采用定向AMM机制，LP可以在其中采用买入并持有的策略，以改善LP的收益。[2023/1/12 11:07:52]

时尚的象征

目前，治理代币的主要趋势是每个主流的DeFi平台都应被视为拥有一个标志。在过去的几个月中，我们看到Uniswap、Aave、Curve、Compound和Balancer都启动了各自的治理代币，在此过程中引起了市场热议。

NEM集团的交易主管NicholasPelecanos告诉媒体，我们现在已经达到了一个治理代币的地步，这对于任何有抱负的DeFi项目都是必不可少的。

NSAV与Metaverse Network合作推出DeFi-GameFi平台MetaFi:12月6日消息，加密货币、区块链和数字资产技术公司Net Savings Link，Inc.宣布，已与Metaverse Network LLC （MNC）合作推出首个DeFi-GameFi组合应用程序MetaFi。MetaFi通过算法解决方案为用户提供Play-to-Earn。MetaFi是一种金融工具，用户不仅可以获得娱乐，还可以通过参与获得奖励。这些奖励是可转让的，可用于各种不同的第三方个人区块链DApp。MetaFi用户无需担心暴露身份。所有用户都可以通过NFT购买头像，以提高隐私和安全性。

NSAV还宣布，与Metaverse Network LLC的DeFi-GameFi合资企业将于2022年第一季度在纽约上市。（Globenewswire）[2021/12/6 12:54:52]

治理代币或多或少已成为DeFi应用程序的重要组成部分。要真正实现去中心化管理，还需要对应用程序的管理进行去中心化管理，这是管理代币的关键用途。

Gate.io“天天理财” 第165期 DeFi流动性挖矿赚USDG今日开启:据官方公告，Gate.io 将于3月25日（今日）中午12:00上线《Gate.io“天天理财”第165期 DeFi流动性挖矿赚USDG》，总额度 1,000,000 USDG，锁仓期限7天。手机App用户可在行情页面选择“理财宝”按钮参与，手机浏览器和电脑Web用户点击“理财”-“理财宝”参与。[2021/3/25 19:16:04]

大多数治理代币的功能类似于投票，这意味着持有人可以将其代币与发展变化的提案一起放置。

正如Aave的营销经理IsaKivlighan告诉媒体一样，绝大多数治理代币只授予持有者投票权，而其他人几乎没有。

她说：“例如在Aave中，治理代币是AAVE代币，AAVE代币持有者能够对治理更新和变更进行投票。”

Hotcoin Global将正式开启Defi交易，多个热门defi项目集中上线:据官方消息，Hotcoin Global(热币全球)其将于近期全面上线多个热门Defi项目，同时，Hotcoin Global会加大DEFI布局，引入更多优质DeFi项目，成立Defi交易专区，对其进行全方位的交易支持。

Hotcoin?Global成立于2017年，总部位于悉尼，现持有多国金融牌照，业务范围覆盖全球；注册用户超过100万，日活跃10万，全球稳定排名前25，合作媒体超过100家，拥有自研系统，支持多币种现货、合约、ETF、杠杆等交易。[2020/8/14]

挑战一：中心化

除了不能向持有者提供治理变更的建议之外，大多数治理代币还面临着一个明显的问题：中心化。

Compound的COMP代币中约有46％分配给了股东，创始人和Compound团队。与用户相比，这给了内部Compound圈子更大的权重于治理决策，这使上述问题变得复杂，该内部圈子也将是提出建议的问题。

NicholasPelecanos认为，中心化并不一定是问题，至少在DeFi项目生命的早期阶段没有。

他说：“许多人会认为这是一件坏事，但一开始这实际上是正确的，你希望一个项目的创始人能够受到激励，帮助发展这个平台和它的价值。”

Pelecanos指出，随着项目的成熟，其创始人将需要将所持股份用于运营支出。

他说：“这涉及清算他们持有的代币，减少他们在该项目中的占比。这是创始人通常需要出售其代币才能看到其价值增长的加密悖论。”

他补充说，这有助于项目趋向去中心化。“我们可以在许多早期的区块链项目中看到这一点。”

ApolloCapital首席投资官HenrikAndersson还指出，大多数平台都内置了一些机制，这些机制将使治理代币分发给越来越多的用户。

他告诉媒体：“最近，我们看到“流动性挖矿”的兴起，将治理代币分发给为平台提供流动性的人。通过这种方式，流动性挖矿成为向平台用户公平分配代币的一种方式，”

挑战二：收益农耕

提及流动性挖矿、收益农耕，使我们面临治理代币和使用代币的平台所面临的另一个问题。

IsaKivlighan建议：“在DeFi领域，我们看到的收益农耕趋势可能无法持续。”

由于进行了收益农耕，我们可能会遇到贷款人无法偿还贷款，从而导致特定治理代币出现赤字的情况。这种赤字可能会破坏平台的稳定性，尽管Kivlighan说AAVE引入了一种系统来防范这种可能性。

她说：“在Aave，AAVE代币持有者可以将其AAVE放入协议安全模块中，以帮助保护协议。”“在出现资金短缺的情况下，高达30%的抵押可以被削减以弥补赤字。作为确保协议安全的交换，利益相关者将以AAVE的形式获得抵押激励。”

挑战三：激励创始人退出

NicholasPelecanos指出了最后一个问题。

“关键问题之一是创始人出售其代币并尽早放弃该项目。这是最近一次发生在SushiSwap上的事件，当时匿名创始人仅仅工作了几周便带着1400万美元离开了项目。

对于SushiSwap而言，创始人屈服于压力，回到了平台。但是，Pelecanos为希望避免类似情况的投资者提供了一些建议。

他说：“任何想要在这个领域或任何区块链项目中进行投资的人都应该花些时间看谁拥有大多数代币以及他们是如何管理。例如，在智能合约中锁定多重签名钱包的核心资产和价值，这有助于表明创始人愿意长期从事该项目。”

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