AAVE 逆势上涨，三个角度解读 V2 新版如何利好AAVE的增长

前天在AAVE上的操作判断有点小失误，因为那天在84美金减仓了一点，想等着回调的时候在低一点的价格买回来。然而这几天AAVE价格却又连续涨了两波，最高去到了将近95美金。

原因就是V2的发布。

前天雪儿在文章中准确地分析了下一波上涨的动力会来自V2的发布，可是自己却小范围地与这一波上涨失之交臂。

基本面分析没有问题，但是实际操作却失误了。总结了一下，原因在于自己对消息面的不敏感，因为有挺长时间没有深入研究AAVE，对它的V2发布时间没有关注。所以侥幸地认为V2发布之前会还有一两次价格起伏。

自己这一次的神操作完美地证明了之前提到过一个观点：投资是一项非常考验综合能力的任务。

它要求的不仅仅是项目分析的能力，还包括操作能力，制定投资策略和计划的能力，心理调适和控制的能力等等多方面的综合能力。

而这一次的操作其实跟上面这种意义上的投资还不是一回事，属于短线操作的投机性质了，因此它还要求消息面的获取能力，以及分析短线点位K线趋势等能力。

而雪儿比较擅长的是项目分析，在其他方面的能力都比较欠缺，特别是在短线操作上的能力就更是差得不是一星半点。因此其实对于我来说，如果没有把提高短线操作作为训练目标，就应该尽量避免去做短线。

Aave社区发起“将Aave V3部署至StarkNet“的Temp Check投票:金色财经报道，Aave社区发起“将Aave V3部署至StarkNet”的温度检查（Temp Check）投票。该提案建议，Aave与StarkNet的集成计划分两个阶段进行，其中第一阶段为在以太坊和StarkNet之间为aTokens部署跨链桥，第一阶段已获社区投票通过。而此次提案旨在完成第二阶段，即在StarkNet上全面部署Aave协议。[2023/4/4 13:43:40]

这是对自己这一次操作上的总结。不过呢，对回调的大方向判断还是没有改变，在年底之前回调还是会来的，所以我对在84美金以下买回来还是没有质疑。

作为操作策略，还是需要有另一边的准备。如果真的买不回来了，也就是说价格不再回来，那么就不再追了。相当于84美金的价格落袋了一部分，相比我低于40美金的成本已经有1倍多的收益了，也没有什么遗憾的。

关于操作总结就到这里。

接下来重点要说的是AAVEV2的发布这件事。

12月3号，AAVE创始人Stani在Medium上发表了《AAVE协议V2上线》的文章，宣布AAVE的V2版本在主网上线。

MakerDao将暂时禁用Aave DAI直接存款模块 (D3M):6月16日消息，据官方治理网站，MakerDao社区关于暂时禁用Aave DAI直接存款模块 (D3M)的提案投票已通过，将于北京时间6月18日5:03开始执行。

根据提案内容，暂时禁用Aave DAI直接存款模块是因为Aave v2上借入的2亿枚DAI中，有1亿枚DAI是借给了Celsius，并且主要由stETH抵押，因此存在风险。风险核心部门认为，目前由Aave治理投票的提案如果获得批准，将对Maker协议构成不可接受的风险。该执行提案的明确目的是禁用Aave D3M，直到风险核心部门或Maker社区确信该风险不再存在。执行提案通过后，Aave DAI直接存款模块 (D3M)目标借款利率将设置为0。[2022/6/16 4:31:09]

1.他首先总结了V1版本取得的一些成绩，包括

1）.在去中心化金融领域的创新业务，比如闪电贷，Atoken的发行，以及信用委托等；

2）.社区治理的去中心化：将管理秘钥交给了社区，让AAVE的金融活动和业务发展能够以社区希望的方向进行；

3）.AAVE经济模型的建立；

数据：AAVE重回DeFi协议TVL榜首，锁仓资金超111.4亿美元:5月28日消息，据 DeFi Llama 的数据，目前 AAVE 处于 DeFi 协议 TVL 排行榜第一的位置，锁仓资金超111.4亿美元。MakerDAO排第二，锁仓资金为93.6亿美元。[2022/5/29 3:47:52]

4）.闪电贷金额突破10亿美金，为存款用户创造了90.6万美金的额外收益。

雪儿认为V1取得的成绩还包括协议吸引了将近20亿美金的锁仓资金，还有一个重要的意义是突破了我们在两个方面的认知。

第一是突破了对借贷必须要进行抵押才能参与的传统观念；

第二是突破了人们对于加密货币项目价格和市值的固有认知，之前当Lend价格突破0.3美金时，人们就认为价格到头了，因为已经涨了百倍，市值也达到了4亿美金。AAVE后面的发展打破了人们对DEFI项目市值和价格的固有观念。

这两个认知的打破对我们重新认识DEFI有很大的帮助。

2.AAVE的V2更新了9个方面的功能，雪儿总结了三个方面比较重要的内容来分享给大家。

第一、提升了资金的使用率

Avalanche上Aave V3已启动流动性挖矿:金色财经消息，据Avalanche DeFi负责人Luigi D'Onorio DeMeo的推文，Avalanche上的V3流动性挖矿现已启动，资产可以从Aave v2迁移。请注意，Aave v3中仅列出了USDC和USDT，可从USDC.e和USDT.e转换为原生形式以进行存款。[2022/4/20 14:35:04]

在V2的功能中，有两个都比较侧重这个目标，包括抵押品可自由交易和可以用抵押品来偿还贷款。

首先来看抵押品可以自由交易，该怎么理解呢？

我们知道在DEFI世界要进行借贷，大多数都需要提前抵押一笔资产，然后才能按照抵押率借出金额小于抵押品金额的代币，不懂借贷原理的同学可以阅读雪儿前面一篇文章《Uniswap创始人Heyden遭LINK社区围攻，因Compoun清算引发的嘴仗》。

而被抵押的资产就相当于被锁定在借贷平台的智能合约中，直到你偿还了借款，这段时间就失去了流动性，不能再进行交易或者参与其他DEFI活动。

AAVEV2的这个抵押品交易功能就可以让你抵押在平台的通证资产可以进行交易。

AAVE突破490美元关口 日内涨幅为7.42%:火币全球站数据显示，AAVE短线上涨，突破490美元关口，现报490.0101美元，日内涨幅达到7.42%，行情波动较大，请做好风险控制。[2021/2/21 17:35:33]

在哪几种情况下你可能需要去交易抵押在平台的通证呢？比如抵押品的价格大幅度下跌的时候，就意味着，抵押品金额在一路减少，当减少到一定程度就可能触发清算机制造成借款人的损失。

于是你就可以在下跌过程中尽快卖出抵押品，买进稳定币，这样就将你在平台上的抵押品变成了稳定币，从而避免了因为更大的跌幅可能导致的清算，替借款人避免了损失。

另一种情况是如果在抵押借款的过程中，抵押品有比较好的行情，或者市场有更好的机会，你同样可以把自己的抵押品交易出去，及时锁定利润。或者换成行情和机会概率更大的资产，从而在利用借款的同时还能通过抵押品的交易赚到更多的收益。

以上两种情况都将以前锁仓的抵押品流动性给解放出来了，在利用贷款创造收益的同时，还能利用抵押品获得收益，本质上就提升了资金的使用率。

然后是抵押品可以用来偿还贷款。

以前的借贷机制中，如果你通过抵押ETH借出了DAI。如果要偿还贷款，得先用自己钱包里的资金去购买借出的足额DAI，或者手中有足够的DAI，先还上了才能去解锁并赎回抵押出去的ETH。

那现在这种机制，你可以用你抵押的ETH直接来偿还借出来的DAI，价值相同就可以。它有什么作用呢？

第1，你不用先去准备一笔钱去购买DAI,也就是不用为了还贷占用两份资金；第2减少了操作环节，以前需要购买DAI+还款+赎回ETH，现在只需要一个步骤。

同样它也提高了资金使用效率，还节省了操作手续费。

第二、大大降低DEFI的参与门槛

V2中主要是在闪电贷方面的创新和本地化信用委托这两个功能实现了降低DEFI的参与门槛。

闪电贷是在不需要抵押资产的情况下可以立即获得一笔借贷资金使用权的机制。如果你有能力在规定时间内，也就是以太坊的一个区块时间利用这笔资金赚到利润，并能及时还回所有借款和利息，你就可以获得赚到的利润。

这个机制对借款人的风险只有一个，就是无法还款会损失手续费。系统并不会追究无法还款的违约责任，因为无法还款系统就会回滚交易，让你的这笔借款作废，也就是说借贷平台也没有损失，还获得了一笔手续费。

由于没有抵押品和信用等的要求，就在很大程度上降低了人们借款的门槛。

V2在闪电贷上的更新，目前公布的包括闪电贷清算和批量闪电贷两个功能。

以前要在借贷平台做清算人，需要自己先垫付资金来为那些达到清算门槛的借款进行偿还，然后在拍卖借款人的抵押品来获得清算手续费

V2的闪电贷清算允许通过闪电贷借出资金来进行清算。也就是人们可以利用平台闪电贷的储备金来替借款人还款，然后在通过拍卖借款人的抵押品获得手续费，并归还闪电贷中的借款。

它意味着清算人可以不用垫付自己的钱来赚清算手续费，这就大大降低了做清算人的门槛，提高了清算人的积极性，结果就是提高系统出现坏账和系统风险的可能性。

批量闪电贷是同一个闪电贷交易可以同时借出多个资产。对那些可以用多个资产同时进行DEFI活动操作的人来说，就意味着提高效率，当然也因为借到多笔资产就可以获得多种操作带来的收益，它的背后就是可以不用抵押这么多资产来获得这些借款的使用权，当然也意味着降低了借贷门槛。

闪电贷总体上来说就是将之前借贷需要的抵押品变成了操作能力，你需要能够在15秒之内完成借款，放入其他DEFI协议并获得收益，然后还需要能够及时还款和支付手续费。

这个能力的本质是技术，所以闪电贷主要是为有技术的人们降低了DEFI活动的参与门槛。

降低DEFI参与门槛的还有一个功能是信贷委托。

信贷委托本质上是有信用额度的人，在用不到这笔信用的时候将它转让和委托给其他人，让被委托的人可以获得借款的权利。

在这个过程中被委托人需要向平台支付借款手续费，还需要向委托人支付一定比例的信用使用费。

关于信贷委托，雪儿曾经写过一篇解读文章《AAVE信贷委托，DEFI走进真实应用逻辑最严密的解决方案》，需要详细了解的同学也可以移步阅读。

通过信贷委托，委托人在获得存款收益的同时，获得了信用转让费的额外收益，被委托人获得了不需要抵押品就可以借款的机会。当然这种操作是有前提的，也就是委托人对被委托人的足够信任，需要详细了解的请看上面链接中的文章。

信贷委托的本质是把借贷需要的抵押品变成了被委托人在委托人处的信用，由于不需要资金的抵押，对借款人，也就是被委托人来说，借款的门槛也就大大降低了。

第三、大大改善了用户体验

V2对交易操作的GAS费降低比例达到了50%。这是对用户体验的一个极大改善，相信手续费的降低一定可以促进AAVE业绩的增长。

以前听说V2会采用二层网络，但是这一次的官宣文章没有提到这件事，如果有采用二层网络，那么在手续费和交易速度上肯定都会有很大的提升。

V2上的业绩现在已经能看到一点迹象，今天下午，V2中的质押资金已经达到了1452.5万美金。离新版本发布还不到24小时，而且V1中的金额也并没比昨天少。说明V2中的这些资金应该是新的资金。

最后，关于V1中订单向V2的迁移，官方会有文章介绍，在AAVE有交易的同学可以等官方教程出来。

总结：AAVE这一次V2的升级，在资金使用效率，降低整个DEFI的参与门槛，以及提升用户体验上都有非常大的意义。

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