币聪：CFTC加大对加密货币欺诈的监管力度，但仍保持不伤害原则

本周，美国联邦地区法官裁定，涉嫌欺诈的加密货币符合商品的定义。由此，这些加密货币就隶属于商品期货交易委员会的权限范围内，而CFTC长期以来一直就认为，虚拟货币属于商品范畴。本文介绍了此次裁决的意义以及监管机构是如何支持其对加密货币法律地位的立场。

加密货币是商品还是证券？

美国对加密货币的监管方式十分复杂。虽然国会拥有在美国证券交易委员会和CFTC等联邦监管机构之上的最高权力，但迄今为止，国会尚未就此事发布任何指导方针。由于没有明确的法规原则可供所有机构遵守，每个监管机构都采取了自己的方法，即使与其他机构的观点发生冲突。也就是说，美国证券交易委员会将加密货币视为证券，而CFTC则将其视为商品，两个监管机构都试图在法庭上论证其观点。然而，这些不同的观点实际上似乎是并存的。CFTC专员BrianQuintenz2017年10月在与彭博社的访谈中解释到：“预售中所发行的加密代币可以进行转换。从资本筹集的角度，这些代币可以视为证券，由美国证券交易委员会进行监管，但在某些时候，可能很快甚至立即就会转变为商品。”2018年2月，各机构就代币的性质曾举行了联合会议。他们提到愿意在加密货币行业共同努力，建立一个监管框架。此外，在2018年5月，CFTC专员RostinBehnam发表了讲话，进一步强调了CFTC与SEC之间日益加强的合作关系：

马士基和星展银行首次使用TradeTrust区块链进行国际货运:金色财经报道，上周，新加坡企业发展局（Enterprise Singapore）和新加坡科技管理局（IMDA）共同发起的区块链无纸贸易倡议（TradeTrust Framework）首次实现了实时国际贸易。马士基公司利用该平台在公共区块链上为一批废金属货物签发了电子提单（eBL）。新加坡星展银行和印度ICICI银行依靠该电子提单进行贸易融资。IMDA声称，这是第一批经过完全无纸化交易流程的货物，涉及贸易商、托运人和银行。

电子提单是贸易融资的关键文件，因为拥有提单的组织实际上就拥有了货物。提单电子化可以防止通过快递发送纸质提单时出现欺诈行为。而且，由于可以通过电子方式传输，因此速度更快，成本更低。[2023/8/30 13:07:19]

“我谈到了我对CFTC的立场以及美国证券交易委员会协调规则的努力。鉴于有大量的双重市场注册参与者和重叠政策，CFTC和SEC有一个真正的机会来协调冗余的规则并让市场参与者和监管机构处于更有利的位置。”

Collab.Land：将于2月23日下午6:00 （MT）启动代币申领:2月23日消息，据官方推特，Discord拓展应用插件Collab.Land宣布代币申领将于2月23日下午6:00 （MT）启动，并于2023年5月23日结束。

Collab.Land提醒本次申领仅在其官方网站提供，无需钱包连接、无需消息签署、无gas，用户应预防欺诈链接。[2023/2/23 12:24:29]

此后不久，美国证券交易委员会财务总监WilliamHinman在6月澄清到，SEC并未将比特币或以太坊视为证券，因为它们在“目前的状态下”已经基本上去中心化了，SEC也将重点关注首次代币发行。反之，CFTC一直在争论，虚拟货币自2015年以来，就符合“商品交易法”所涵盖的商品范畴。该机构援引法规表示，加密货币更接近黄金而非传统的货币或证券，因为加密货币没有政府支持，也没有附加责任。2017年7月，CFTC首次批准比特币期货交易。该机构批准机构比特币衍生品交易和清算平台Ledgerx，作为在CEA下受完全监管的比特币期权交易所和清算所：

FTX创始人SBF的加密钱包将被美国当局调查:金色财经报道，根据最新报道，联邦检察官正在调查一系列加密货币交易，在线分析师已将这些交易与与FTX创始人Sam Bankman-Fried相关的数字钱包相关联。数据追踪器 Arkham Intelligence 估计这些资金的数额超过一百万美元。然而，SBF 此前声称他的银行账户中只剩下 100,000 美元。[2022/12/31 22:18:32]

“根据委员会的一致投票，委员会根据商品交易法案发布了一项行政命令，允许Ledgerx,LLC注册为衍生品清算组织。根据该命令，Ledgerx将被授权为完全抵押的数字货币交换产品提供清算服务。”

CFTC与加密货币欺诈者

9月26日，马萨诸塞州地方法院的RyaW.Zobel法官驳回了RandallCrater及其公司MyBigCoinPayInc.的动议，这再次印证了CFTC关于加密货币是商品的观点。CFTC认为，Crater位于内华达州的公司MyBigCoinPay是一个加密货币欺诈项目，他们提供了一种名为“我的大钱币”的“全功能”虚拟货币的销售。案件的细节显示，被告通过虚假陈述诱顾客购买MBC。具体来说，他们谎称MBC是由“黄金所支持”的，可以在任何接受Mastercard的地方使用，并且正在各种交易所“积极交易”。监管机构认为，这违反了“商品交易法”。此外，被告还被指控“任意”操纵MBC的价值来模仿适当的加密货币价格波动。投资者可以在网站上查看他们的账户余额，但“无法交易他们的MBC或提取资金”。由于这些行为，MyBigCoinPay公司从28位投资者非法获利超过600万美元。

MicroStrategy持有的比特币第三季度减值为72.7万美元:金色财经报道，MicroStrategy最新财报显示，该公司拥有约130,000个比特币，价值约25亿美元。其持有的比特币在第三季度减值为727,000美元，显着低于第二季度的9.178亿美元。[2022/11/2 12:06:51]

Crater的律师试图驳回CFTC的诉讼，认为该代币既不是有形商品，也不是期货合约所依据的服务，因此不属于该监管机构的职权范围。据称，他们还在申诉的过程中将代币与比特币进行了比较。Zobel法官裁定，将MBC和BTC分类为虚拟货币，而“期货合约的交付目前正在处理中。”从本质上讲，Zobel认同CFTC的论点，即根据CEA的定义，“商品”比任何特定类型或品牌的产品范围更广泛，也指出比特币期货合约的存在：

MakerDAO社区发起启用Starknet DAI桥接费用提案投票，投票将持续至1月26日:10月27日消息，MakerDAO社区已启动新提案投票，提案内容为 “启用Starknet DAI桥接费用”。若提案通过，Maker协议Starknet DAI桥将启用收费功能。投票将于北京时间11月26日结束。[2022/10/27 11:49:05]

“修改后的案件陈诉声称，MyBigCoin是一种虚拟货币。而无可争议的是，虚拟货币中存在期货交易。这足以证明原告所声称的MyBigCoin属于该法案定义下的“商品”范畴。

CFTC已经证明虚拟产品属于商品范畴

如上所述，当CFTC证明它可以通过CEA直接监督加密货币市场时，这并不是首次。重要的是，Zobel将此案中的前述裁决作为先例。2018年3月，纽约东区法院的美国地区法官JackWeinstein监督了CFTC针对PatrickMcDonnell及其公司CoinDropMarkets的案件。根据该机构的说法，CDM的客户从未收到他们所购买的财务建议，CDM也从未在CFTC进行注册。Weinstein同意CFTC的观点，即虚拟货币是CEA定义下的商品，因此，CFTC可以针对虚拟货币欺诈对McDonnell及其公司采取行动。更具体地说，法官支持这一决定，认为虚拟货币得到了“商品”一词简单含义的支持，并且CFTC对解释联邦法律还有“宽泛的余地”。今年8月，CFTC赢得另一起诉讼，由于PatrickMcDonnell运营的名为CabbageTechCorp.的另一家加密货币公司因“大胆而恶意的欺诈行为”被永久关停。与马萨诸塞州的案件类似，McDonnell认为CFTC没有权力规范该公司的商业运作。法官驳回了这一指控，并命令被告赔偿290429美元的赔偿金和871287美元的罚款。

CFTC会在不久的将来进行更大范围的监管吗？

尽管在法庭上获得了几项关键胜利，但CFTC仍然会逐案处理加密货币欺诈行为。监管机构似乎仍缺乏大规模监察和禁止可疑项目的权力，但同样重要的是，CFTC一直在谨慎地处理加密货币。事实上，在9月接受CNBC采访时，CFTC主席ChristopherGiancarlo强调，加密货币需要监管机构采取“不伤害”的方式，从而才能蓬勃发展：

“我主张对加密货币等所有与市场、货币和资产类别有关的新数字革命技术采取同样的监管方法。”

尽管如此，Giancarlo还是区分了CFTC在加密货币市场上处理犯罪活动的短期方法与监管机构对该行业政策制定的长期决策：

“当谈到欺诈和操纵时，我们需要变得强大。在政策制定方面，我认为我们需要缓慢、慎重和充分地了解情况。”

CFTC最近采取的行动，被视为过去几个月内，美国监管机构在加密货币行业扩大其权限的普遍趋势的一部分。尽管如此，也没有迹象表明，很快将出现全面的加密货币立法。今年五月，Giancarlo表示他不认为联邦政府会在不久的将来颁布这样的框架，并指出CFTC运作的法规发布于1935年，而像比特币这种“全新的、创新的”技术，需要时间去好好消化。

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