加密项目全面基础分析的 7 个步骤

当然，基本面分析在一般的金融市场中并不是一个令人困惑的词组，但在加密市场中，人们仍然很困惑从根本上评估一个项目的因素是什么。加密货币以及这些步骤将如何实施？在这篇文章中，我将分享我对加密项目基础分析的个人观点。

加密项目全面基础分析的7个步骤

在这篇文章中，我将与大家分享完成一个Crypto项目的BasicAnalysis7步骤，不仅如此，我还会与大家分享更多如何阅读信息，如何对比信息，如何查找信息，准确，值得信赖。

我们基本上将有7个因素来分析加密项目，包括：

项目概况

作用机制

与同行业竞争者的区别。

发展路线图

投资者与合作伙伴

开发团队

代币经济学

项目概况

报告：仅5%的加密项目在融资后约两年内实现产品市场契合 (PMF):金色财经报道，加密风险基金Lattice在最近的一份报告中表示，只有5%的加密项目在融资后大约两年内实现了产品市场契合 (PMF：Product-Market Fit )。该公司的研究涉及对 2021 年进行的780个公开的加密种子前和种子轮的分析。

Lattice的调查结果显示，在实现产品市场契合的5%之外的加密项目中??，70%成功在主网上推出产品或达到同等的开发水平。然而，其中20%的项目要么没有完成产品开发，要么似乎已经停止运营，甚至可能被关闭。

该报告将加密货币行业分为四类：CeFi、DeFi、基础设施和消费者/Web3，报告表示，尽管某些类型的加密货币项目在获得资金后取得了成功，但对其他项目来说，贯彻落实计划的难度更大。近90%的基础设施项目将产品交付到主网，而只有不到75%的DeFi项目交付了产品。[2023/7/28 16:03:24]

丽都金融项目文档

在项目概况和项目运行机制中，我们将阅读项目的文档部分。Document简称Docs一般都会在项目的官网某处，如果找不到可以google一下项目名称+加密+文档。在Docs，通过项目概览，我们必须掌握以下几个主要思想：

伊斯兰加密项目Islamic Coin完成2亿美元私募融资:金色财经报道，伊斯兰加密项目Islamic Coin宣布已完成 2 亿美元私募融资，创下加密行业 2022 年私募融资规模最高记录，该加密项目已经获得了法特瓦（伊斯兰律法的裁决或教令）批准。Islamic Coin建立在其自己的Haqq 区块链之上，旨在严格遵守伊斯兰金融规则和传统，据悉该项目每次发行 Token 的 10% 将用于 Evergreen DAO，该 DAO 专注于投资慈善事业，并未符合伊斯兰教法的可持续发展企业提供支持。（newsbtc）[2022/8/10 12:15:23]

该项目属于市场上的哪个行业？像DeFi、基础设施、NFT、游戏、社交……

该项目属于以上行业中的哪一类？如果项目属于DeFi数组，则属于AMM、DEX、Lending、LiquidStaking、...如果项目属于Infastructure数组，则属于Layer1、Layer2、Wallet、Bridge、...

如果项目是Protocols或Dapps，它们建立在什么区块链上？

美国歌手Akon将参加在线区块链会议讨论其加密项目Akoin:美国著名歌手、加密企业家Akon将于4月中旬参加虚拟区块链会议BlockDown，讨论其加密项目Akoin。土耳其加密公关机构EAK Digital创始人Erhan Korhaliller表示，由于新型冠状病疫情，该公司不得不推迟自己的会议伊斯坦布尔区块链周，因此创建BlockDown。Akon将通过现场直播参与小组讨论和新闻发布会。其他发言人包括Bitcoin.com执行主席Roger Ver和比特币布道者Jimmy Song。两人原本都将参加伊斯坦布尔区块链周。Akon将谈论其加密网络Akoin，根据Akoin的网站，它将被用作非洲54个国家之间的通用传输媒介。他还将发起DApp竞赛，为Akoin DApp生态系统的项目进行宣传。Akoin的第一个集成是为手机标记通话时间的公司BitMinutes。Akoin将为Akon City提供动力，目前正在建设中。Korhaliller表示，这次会议“弥补了未来几个月里取消的会议空缺，包括巴黎区块链周、伊斯坦布尔区块链周和韩国区块链周。”（Decrypt）[2020/3/20]

该项目的特点，如交易费用、安全性、客户群、关键产品、......

动态 | GitHub女性加密项目贡献者不足5%:据decrypt报道，记者Corin Faife最近对GitHub上的100个最受欢迎的加密项目中的1,026,804项提交数据进行了搜索，发现只有47678个是由女性开发人员创建，占比仅为4.64%，而男性开发人员占比67.3%，其余28.05%是由性别未知的开发人员完成。[2019/6/12]

识别具有相似产品的同行业项目。

这对于加密市场的新手来说是一件很简单的事情，所以大家在开始新项目的时候需要非常小心。

作用机制

有了作用机制，我们需要了解2个部分：

用户操作。用户会在哪些方面与项目进行交互？例如，用户将资产存入借贷协议，用户铸造稳定币，用户提供流动性等。

从隐藏在项目下的协议端工作。由于该项目在另一个协议上提供流动性，该项目如何实施借贷，...

用户和项目之间的交互。当用户在Uniswap上提供流动性并且协议发回代表池中流动性的用户LP代币时，...

动态 | 加密资产投资基金1confirmation正募集第二支基金 计划支持早期加密项目:据newsbtc报道，《华尔街日报》的“风险投资”专栏透露，加密资产投资基金1confirmation正在寻找潜在投资者，以为其第二支基金募集6000万美元的资金，该基金计划通过购买股票或代币来支持早期加密项目。[2019/1/19]

在项目的运行机制上，我们需要仔细阅读和研究，然后再做出具体评估，具体评估如下：

这种运营模式的优缺点是什么？

这种运营模式在哪些步骤和阶段存在潜在风险？

每一步我们都要有逆向思维——ReverseThinking找到不合理的、风险的甚至不合理的、不可能做的，才能找出项目的不足之处。

例如：我仔细阅读和研究了RageTrade的DeltaNeutral策略的操作模型，发现它非常复杂，风险，尤其是对用户来说成本非常高。我本人也直接为项目做出贡献，项目甚至反击，贬低自己。2个月后，该项目淘汰了DeltaNeutral产品。

与同行业竞争者的区别

看完Overview结合ProjectOperationMechanism，我们需要找到与我们正在阅读的类似的项目，例如：

AMM：Uniswap、Sushiswap、PancakeSwap、CurveFinance、Balancer……

借贷：AAVE、Compound、Solend、SiloFinance、RadiantCapital……

CDP：MakerDAO、Parrot、VenusProtocol、...

LiquidStaking：LidoFinance、Ankr、StaderLabs、RocketPool……

本质上，当一个项目在AMM数组中时，我们还需要区分细节是普通的AMM还是稳定资产的AMM。

在这一点上，我们需要回答以下一些问题：

该项目与同行业的其他项目类似。

这个项目与业内最大的项目有什么相似之处？

这个项目与业内最大的项目有何不同？

项目差异化是否有效、现实、可行？项目的差异化是否有机会突破上升到领先地位？项目差异有哪些潜在风险？项目有什么不同，建设需要多长时间？

发展路线图

每个项目的发展路线图都极其重要，没有发展路线图的项目，90%都是短期的、逐利的项目，需要清醒警惕。。通常，开发路线图会在文档或项目网站上，如果没有，您应该在Discord中询问项目的开发团队。

阅读项目的发展路线图，有必要把握以下几个主要思路：

过去的发展道路是否正确？如果延迟，为什么？

未来的路线图是否与协议一致？多链开发的细节或模糊的概括、UIUX更新……

未来的路线图是否可行？或者该项目正在做梦，在大规模采用加密货币的1年内绘制路线图。

投资者及合作伙伴

对于一个新项目，拥有潜在的VC和合作伙伴也有助于我们评估项目的一部分。这也是你们中的许多人选择过滤加密市场中隐藏的宝石的一点。但是，在本节中，我们需要回答以下几个问题：

风险投资在什么时期、多少以及以什么估值进行投资。

尤其要注意VC们以什么价格买入来确定现在的价格，VC们有多少盈亏？如果一个项目有x100个VC，那么我们买x2的时候，VC有x200个，所以定位非常重要。

什么类型的VC投资项目是做多还是做空团队VC，是交易所VC，是著名的MMVC，...

参与项目产品的合作伙伴？有项目支持吗？合作伙伴对项目真的很有用，或者只是为了填补。

开发团队

对于HakResearch和我自己来说，投资项目就是对人的投资。这里的人是开发团队。在了解Linkedlin上的开发团队时，我们需要注意以下主要思路：

必须了解核心团队成员的资历、工作经历、经验和职位等信息。

您是从什么时候开始涉足加密市场的？第一个完成的加密项目是什么？关于哪个数组？有成就吗？目前经营情况如何？

当前项目是否与过去的项目相关？

开发团队是否曾一起在某个地方或项目上工作过？彼此有羁绊吗？你对你的作品有深入的体验吗？例如：CTO必须有多年的软件工程师经验，曾在许多大公司、组织、...

以上就是HakResearch团队对一个项目的开发团队的详细了解。

代币经济学

在代币经济学部分，我们将主要观察和评估2个部分：代币UseCase、代币Allocation和代币Release。我们需要回答以下一些问题：

如何分配代币？谁在持有，利率是多少？这个比例合理吗，比如CoreTeam应该在15-20%左右，VC在30%左右，...

分配是一回事，那么如何支付代币呢？核心团队和VC是否锁定？如果项目不锁定的话，会比较短，如果是6个月，那么平均剩余如果是12个月，最好但不是全部。需要检查大件物品，因为团队可能会出售其他类别的代币，因此需要进行全面检查。

定义TGE和解锁代币时间。

项目代币有什么用？该项目是否有特殊的代币模型？有没有办法降低通货膨胀？有收入分享计划吗？简而言之，有没有办法限制市场上的代币供应？

请记住，我们投资的是项目代币和整个项目，所以我们需要有一个整体的观点，而不是只看代币经济学来投资。

概括

以上是人们对一个加密项目进行初步分析和评估的7个因素。

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