风险平价策略资产配置方法？风险平价策略的缺点与发展

风险平价策略资产配置方法

风险平价策略资产配置法是一种采用不同资产类别之间的风险抵消来实现风险平价的投资策略。它的基本思想是：将不同的资产按照其风险和收益率的特征，通过合理的配置，使得整体投资组合中收益率的波动性最小化，同时也能获得较高的收益率。

中信证券：此轮美国经济步入衰退较难避免，明年发生衰退的风险较高:8月26日消息，中信证券指出，经济领先指标、就业指标与美债期限利差指标对于美国经济衰退具有较好的预测意义，这些重要指标均预示了明年美国经济衰退风险很高，尤其是明年上半年。我们认为此轮美国经济步入衰退较难避免，明年发生衰退的风险较高，也不排除今年就步入衰退的可能性。此轮美债利率见顶时点或在停止加息时点前夕，随后美债利率预计面临较大的下行压力，即使美联储可能并没有立即转为降息。(财联社)[2022/8/26 12:49:40]

一般来说，风险平价策略资产配置法要求投资者在资产组合中投资若干资产，并将它们分配到不同的资产类别中，其中包括股票、债券、期货、外汇、现金等。投资者可以根据自己的风险偏好，将资产分配到不同资产类别中，以获得最优的投资组合，实现风险平价。

Mike Novogratz：金融风险点来临，比特币市场可能出现回调:Galaxy Digital首席执行官Mike Novogratz称，Coinbase在纳斯达克上市带来了大量的兴奋情绪——这是一个最大的金融风险点，投资者(主要是零售商)认为牛市将继续下去，而这通常是市场出现短暂回调的时机。不过，Novogratz仍然看好比特币和整个加密货币行业，并预计到2024年比特币将达到50万美元。[2021/4/15 20:23:48]

风险平价策略的缺点

声音 | 联合广场风险投资公司合伙人：除SEC Reg A+认证外，加密资产需要更多合规途径:美国证券交易委员会（SEC） Reg A+认证已经成为加密证券产品合规的新途径，但联合广场风险投资公司（USV）合伙人Nick Grossman表示，加密资产需要有更多的合规途径。对于某些种类的代币而言，它们需要以正确的方式自由交易，而不是以证券的形式。他同时透露，已获得SEC Reg A+认证的Blockstack和Props这两个项目与SEC就加密资产合规标准的制定进行了大量的设计修改讨论。（Theblock）[2019/9/27]

1、风险平价策略的实施需要大量的数据和精确的分析，耗费大量的成本和时间，因此，它难以实施。

2、风险平价策略需要比较准确地估计投资组合中每个资产的风险，而这可能是一个棘手的任务，也可能会带来系统性风险。

3、风险平价策略可能会导致投资组合中资产持有量过大，这可能会导致投资组合在市场波动中表现出更大的波动性，从而加大投资者的投资风险。

4、风险平价策略可能会忽视投资者的个性化需求，从而降低投资组合的多样性和灵活性。

风险平价策略的发展

风险平价策略是投资组合管理的一种重要策略，它旨在通过选择不同类型的资产来抵消投资组合中的风险。这一策略可以帮助投资者分散他们的投资，以降低投资组合的风险，同时使投资者能够更好地实现投资目标。

风险平价策略的发展历史可以追溯到20世纪50年代，当时美国投资者HarryMarkowitz发明了“多元化”的概念，他认为通过投资多种不同的资产，可以更加有效地抵消投资组合的风险。随后，美国经济学家WilliamSharpe提出了“资产配置”的概念，认为投资者可以通过选择不同类型的资产来有效地抵消投资组合中的风险，从而获得最佳的投资回报。

随着金融市场的发展，风险平价策略也发生了很大的变化，投资者可以更好地了解投资组合中不同资产的风险，并选择合适的资产来抵消投资组合中的风险。此外，由于计算机技术的发展，投资者可以利用计算机模拟和分析投资组合中不同资产的风险，从而更有效地实现风险平价。

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