美联储将在末日边缘疯狂

作者：秋月(twitter:/img/20230514195449226502/0.jpg "/>

恐怖的CPI数据

在2022–3–17的美联储加息决议公布上涨25个基点到0.5%后，市场一致认为美联储的加息比较温和，属于市场可承受的范围，因此加息之后黄金、白银、原油、BTC等加密货币不但没有下跌，反而出现了不同程度的上涨。

然而，这只是美联储对市场的一次试探，后续的加息，每一次加息的幅度都会超出市场的想象！

因为自疫情以来美联储无限QE推升了大宗商品的价格，导致CPI持续上升，2022–3–10日美国CPI月率已经高达0.8！

美联储将基准利率上调50个基点至4.25%-4.50%区间:金色财经报道，美联储将基准利率上调50个基点至4.25%-4.50%区间，利率水平为2007年以来新高，符合市场预期，今年累计加息425个基点。[2022/12/15 21:45:39]

而在美联储3月17日开启加息后，CPI并没有出现明显的回落，相反随着俄乌战争，美欧对俄罗斯能源的制裁，让CPI随着原油与天然气等能源价格一路上涨，布伦特原油最高触及140美元，WTI原油最高到了130.5美元。

布伦特原油走势图

高盛上调对美联储加息幅度的预测，预计本月将加息75个基点:金色财经消息，高盛目前预计，美联储本月将加息75个基点、11月再加息50个基点，此前预测分别为升息50个基点和25个基点。高盛表示，美联储官员近期的鹰派发言似乎暗示压制通胀的进展并不像他们希望的那样一致或迅速。（华尔街见闻）[2022/9/8 13:15:55]

WTI原油走势图

而在现代社会里，能源的上涨意味着将带动能源、化工的价格上涨，这二者上涨又会带动其它生产资料的上涨，从而带动整体物价上涨，推升通货膨胀！

只要能源价格高居不下，CPI就很难快速回落，当前美国0.8的CPI已经接近上世纪70、80年代的水平，而那时正是美国进入滞胀期，大衰退的阶段。

在上世纪70至80年代的美国滞胀由多重因素导致：

1.由于越南与朝鲜战争导致美国赤字严重、黄金储备不足，1971年8月，尼克松总统宣布单方面废除布雷顿森林体系，这种单方面废除布雷顿森林体系，其实本质上就是违约了，所以导致美元出现了信任危机，随后美元持续下跌，同时国际贸易的原材料价格上涨推升了美国的通胀水平。

2.1972年由于厄尔尼诺现象全球粮食歉收导致其供给骤降、粮食成本大幅上升；1973年10月第四次中东战争爆发，由于美国政府支持以色列，沙特阿拉伯等国家降低原油产量并随后采用原油禁运对抗美国，由于当时沙特阿拉伯等OPEC国家为全球原油的主要供给来源，因此原油带动其他能源价格一同骤升。

21财经：比特币泡沫是美联储释放过多流动性的结果:21财经今日发表评论文章称，加密货币的膨胀与波动是美联储释放过多流动性产生的结果，这个市场不像传统金融市场受到价值束缚，是彻底的投机媒介，所以，更具有戏剧性，如果站在历史角度看，就是一场闹剧。但是这场闹剧不会结束，新的投资者开始入场，进入新一轮。[2021/5/21 22:27:20]

3.实行强制性工资价格控制两个经济政策的颁布，限制了大众的薪资与购买欲，以及流动性，扭曲了供给，人为囤积居奇导致供给短缺，管制取消后价格彻底失控。

宽松的货币政策+激进的财政政策+极端天气+战争因素+原油危机+食品危机，这一系列的因素+美国的决策失误，让通胀升级到了滞胀，美国经济陷入衰退，时间长达十年，让那一代的美国人充满了迷茫和无助。

美国正在滞胀的末日边缘

当前，无论是货币政策，还是战争因素，原油危机，和食品危机，都与上世纪70~80年代十分相似。

首先，俄乌冲突的背后是美国在与俄罗斯博弈，虽然还未直接参与战争，但通过全方位的制裁和对乌克兰的武器援助，在实质上来讲美国已经是参战国了，且已经与俄罗斯形成了水火不容的二元对立上。

这种间接参战的发展是不可控的，其方式随时会随着局势的发展而升级，随时会把美国拖进战争泥潭。

其次，美国将俄罗斯踢出SWIFT系统，并对俄罗斯的制裁超过了1.2万亿美元，其中对俄罗斯在境外的3000亿美元的黄金和外汇资产进行冻结，占俄罗斯国际储备总额的近50%。

美联储主席：预计通胀在未来一年左右会有一些波动:美联储主席鲍威尔表示，随着时间的推移，资产负债表的增长将放缓，但资产购买将继续下去，直到取得进一步实质性进展。如果人们接种疫苗，并且美国的新冠疫情得到控制，2021年下半年可能会“非常好”。此外，鲍威尔称，预计通胀在未来一年左右的时间里会有一些波动。随着经济全面恢复，可能会看到物价上涨的压力，但不会有很大或持续的影响。（金十）[2021/2/24 17:45:34]

从短期来看美国通过其金融影响力在金融战上获得了赢面，但从长期来看，这是损害美元信用体系和美国的国家信誉，各国都会担忧自身的外汇储备是否安全，从而减少美元美债及其相关资产的配置。

最后，俄罗斯和乌克兰都是小麦等农作物的主要生产国与出口国，这两个国家加起来约占全球小麦出口总量的四分之一，但因为战争，必然会耽搁春播周期。

战争爆发之前乌克兰播种面积预期为1500万公顷，但到3月23日播种面积可能仅有700万公顷，那么等到收获季节，减产50%以上甚至更多将是必然，世界粮食将会出现巨大缺口，战争过后的危机将会是粮食危机，粮食的减产必然会大幅推升粮食的价格。

从美国的通胀水平以及所处的环境来看，几乎已经是上世纪70~80年代的复制版，且美国的经济已经陷入停滞，美国再次处于滞胀的边缘，一旦陷入滞胀对于美国当前的处境来说，就等于是进入到了末日。

必将用疯狂的手段遏制

现在美国面临两大问题：通胀往滞胀的边缘和2022中期选举。

摩根溪创始人Yusko：美联储和“僵尸公司”兴起促使投资者使用BTC对冲通胀:摩根溪资本（Morgan Creek Capital ）创始人Mark Yusko周四在节目中表示，美联储和“僵尸公司”兴起促使投资者争相使用比特币和黄金对冲通胀。他说：“货币正在贬值。在过去的三年里，股票每年上涨约6%，并不是那么好。但如果以黄金而不是美元计价，股市则下跌了44%；如果用比特币计价，情况会更糟。”（Coindesk）[2020/11/20 21:31:09]

2022年11月8日举行美国中期选举，同时还有众议院所有435个席位和参议院100个席位中的34个席位将展开角逐，39个州长级职位也将成为争夺对象。

这是极为重要的一次选举，若在大选前通胀不能降下来，那么民意满意度就会持续降低，支持率必然不高。

拜登虽然是美国历史上获得普选票最多的总统，但是时至今日他也是支持率下降的最快的总统之一，通货膨胀、物资紧缺等问题接踵而至，拜登的支持率已经跌至41％。

在俄乌冲突的背景下，要控制通货膨胀、降低CPI，只有2个方法：

1.拜登政府和欧盟放弃对俄罗斯的制裁，并联合OPEC国家增产，那么能源价格就能很快回落，这就会降低CPI。

2.不止1次的疯狂加息+缩债，次数至少是7次，将市场上的热钱大量抽走，挤压泡沫、从而打压大宗和各类商品的价格，来降低CPI。

但现在美国国内通胀无法短期内降低、物资紧缺也无法解决；转移矛盾，制裁俄罗斯！获得民意，就成为了拜登提高支持率的首选！

那就可以肯定的，当前的美国政府是不愿意放弃对俄罗斯制裁的，那么就只剩下疯狂加息+缩债，抽走市场上大量资金的办法。

为了准备接下来的选举，以及避免让美国再次进入滞胀而衰退，我认为美联储必然会采用十分疯狂+激进的手段来遏制或拖延滞胀的发生！

因此，2022–3–17日的加息只是前戏、开胃菜，用来试探市场的反应，以及试探对CPI的灵敏度，我通过沙盘推演，下一次加息开始，加息大概率会是>=50个基点起步，并且除了加息之外，美联储会尽快的进行缩表，有可能会是加息+缩表一起进行。

市场上很多人都只看到了加息基点高对金融市场会产生影响，但却忽略了缩表的影响。

按目前美联储伯南克流露出来的信息未来1年缩表规模将在1万亿美元，3年会缩到3万亿美元,这种级别的缩表，会抽走大量的资金，按加息来估算则相当于额外的加息3~4次，这对货币流动性的收紧是非常严重的。

这种影响对金融市场的冲击将是十分剧烈的，尤其加密货币市场！

2020年3月23日，美联储无限QE，宣布每天都将购买750亿美元国债和500亿美元机构住房抵押贷款支持证券，每日和定期回购利率报价利率将重设为0%。而大量的热钱都流入了金融市场，其中热钱流入加密货币市场，让BTC及其整个加密货币市场都进入了一个超级大牛市。

可以看到，在美联储宣布无限QE之前，BTC价格还是下跌的，但在美联储宣布之后，热钱开始流入加密货币市场，3月31日之后，BTC价格开始筑底回升，随着热钱不断地流入，价格也一路攀升最高到了6.9万美元。

因此BTC及其它加密货币的这轮牛市不是本身走势的爆发，而是大量热钱流入推升而出现的。所以，当加息只有25个基点时，对整个加密货币的市场基本没什么影响，市场甚至可以当成是利空出尽的靴子落地，从而进行一次大力度的反弹行情。

可是当未来一年内每一次加息都提升50个基点，一年至少有7次，加上缩表，等同于有11~12次，那么这将对加密货币市场造成疯狂的虹吸效应，在抽走大量流动性的同时，会给价格带来巨大的压力。

下一次美联储利率决议时间在2022–5–5日左右，在此之前，是BTC等加密货币在今年无压力运行的时间窗，大多数多头会趁此之前进行一波多头行情的运作，以避免未来将出现的风暴！从3月16日开启的这轮上涨就是这个原理。

若你是一名加密货币投资者，当你看过了我这篇分析，知晓了这背后的逻辑后，就可以更容易把控机会和风险的时间。

最后需要特别强调一点的是，上世纪70~80美联储由货币宽松转向货币紧缩，导致了滞胀的出现，而本次加息的环境会比上次更加恶劣。

随着美国对俄罗斯的境外黄金和外汇储备进行制裁，各国必然开启了多元化的货币储备，以及双边货币结算和互换协议，那么美联储的加息就算再疯狂，也很难像以前那样抽走所有的资金，会有很多资金分散流入更值得信任的资产上，其中会有不少进入到天然无主权的金融产物上，如黄金，而这个属性对BTC等加密货币也同样适用，那么加密货币市场就不会那么悲观，甚至应保持乐观。

对于1~2年的走势来说会有一个较大的震荡，但对更长远的未来，将会是随着现实世界的金融越差而越好越高。这图仅是我对这段内容的一种表述方式，但不代表任何预判，箭头所指的价格纯属随机画线，没有任何意义。

标签：加密货币CPIBTC比特币加密货币的优缺点PCPIbtcs币最新消息比特币最新价格行情价格美元

DOT热门资讯