一文了解MEV和Oracle可提取价值的机会

作者：Siddhearta，BanklessDAO编辑、Bankless Consulting 助理 编译：金色财经，善欧巴

最大可提取价值（MEV）由于其对去中心化应用程序（dApps）和用户产生的负面影响，已成为DeFi生态系统中日益重要的话题。MEV可以理解为对dApps和用户的一种隐藏税，因为它增加了交易成本，降低了流动性提供者的盈利能力，并可能对用户体验产生负面影响。

MEV是指MEV机器人（也称为“搜索者”）通过识别和利用区块链中交易的顺序、包含或排除中出现的机会，可以捕获的最大利润。验证者是处理交易和保护区块链安全的角色。他们有权确定他们验证的区块中交易的顺序，从而为搜索者创造了最大化利润的机会。通过监视内存池中的机会，搜索者可以执行各种策略，如前运行交易、利用套利机会，甚至优先处理具有更高燃气费的某些交易，这可能会延迟或取消较低Gas费交易的执行。

MEV 的一个子集与预言机更新相关，涉及利用预言机数据来获得不公平优势并获取利润。预言机是 DeFi 的重要组成部分，因为它们为智能合约提供实时数据。这些数据点支持各种功能，包括贷款抵押、代币互换和衍生品交易。鉴于预言机在 DeFi 应用中的关键作用，它们可能成为 MEV 攻击的目标。

Lido Finance已执行提案161，当前是第13大stETH持有者:金色财经报道，21 Shares母公司21.Co链上数据研析师Tom Wan在社交媒体透露数据显示，Lido Finance已执行提案161.将所有ETH（约2.03万枚）质押到金库并兑换成stETH。本文撰写时Lido Finance已成为第13大stETH持有者，总计持有约3.3万枚stETH，当前Lido Finance金库比例为：stETH占比20.7%（价值约合6300万美元），LDO占比75.7%（价值约合2.31亿美元）；账户余额为：w/LDO（价值约合 3.047亿美元），w/o LDO（价值约合7250万美元）。LidoDAO财务工作组Steakhouse在5月底提交了民意治理提案TMC-0，建议在Lido中质押全部金库ETH，并且指出约2万枚ETH的年收益率为4%至6%，收益接近每年200万美元，据悉昨日Lido社区已投票通过了这项建议在Lido中质押全部金库ETH的提案。[2023/7/3 22:14:02]

在这种情况下，MEV 搜索器会监视内存池中待处理的交易，并提交自己的具有较高汽油费的交易，以“插队”在目标交易之前。这使得搜索者能够在原始用户执行其预期交易之前利用机会。

.SWOOSH：Reveal时间表将于太平洋标准时间6月15日发布:金色财经报道，耐克旗下Web3可穿戴设备平台.Swoosh在社交媒体发文宣布Reveal时间表将于太平洋标准时间6月15日星期四中午12点发布，更多相关信息将于下周公开。此前.Swoosh曾称由于落后于计划，原定于今天推出的Reveal时间表将延期发布，主要内容可能涉及未铸造耐克首个数字运动鞋系列“Our Force 1”Box的处理计划。[2023/6/10 21:27:39]

例如，如果预言机即将更新某个代币的价格信息，搜索者可以利用这种信息不对称性来执行交易或调整其在借贷平台中的抵押比率，以最大化利润或最小化损失。这种利用临时价格差异的行为往往会让其他用户的处境比没有干扰时更糟。

预言机还支持不同区块链之间的通信。鉴于资产可以以衍生品的形式在单独的网络上进行交易，预言机用于跨多个流动性来源传递价格信息，这可能会导致轻微和重大的价格差异。这些差异为不同资产池提供了套利机会。

MEV 搜索者可以在更新之前检测到不同市场的价格差异。他们利用这一点，在更便宜的市场上购买资产，然后在更昂贵的市场上出售。

币安：已协助美国执法部门扣押与朝鲜网络犯罪组织有关的440万美元:5月25日消息，币安官方今日表示：已协助美国执法部门扣押 440 万美元并冻结与朝鲜有组织犯罪有关的账户，币安调查团队坚定不移地致力于打击全球犯罪。[2023/5/25 10:38:58]

API3 OEV Litepaper重点介绍了 Synthetix 和 GMX 作为例子，说明由于基于偏差阈值的规则（决定何时更新 feed）导致缺乏粒度，从而产生了对协议性能和用户体验产生负面影响的套利机会。如果数据源显示与另一个市场相比过时的价格，搜索者将竞相以该价格进行交易，因为他们知道他们可以立即在另一个市场上出售该资产以获取利润。这种情况导致流动性提供者必须接受连续不断的无利可图的交易，从而导致损失和协议性能下降。这些问题迫使Synthetix 实施 Uniswap 时间加权平均价格 (TWAP)预言机与 Chainlink 一起确定资产定价。然而，这个解决方案并不完美，因为 TWAP 预言机本质上提供过时的价格，并为列出额外资产带来了进一步的障碍。

CoinShares首席战略官：高通胀等宏观环境可能会阻止新资本进入以太坊:金色财经报道，加密资产管理公司CoinShares的首席战略官Meltem Demirors在接受采访时表示，高通胀等宏观环境可能会阻止新资本进入以太坊，虽然在内部，加密社区和以太坊社区对 Merge 充满热情，因为这一事件将大大减少供应，同时可能推动需求。现实之一是在宏观方面，人们担心利率，担心宏观。有很多事情发生。我认为在这些变化的基本面和技术上，不会有很多新的资本进来购买以太坊。还有一些风险需要与市场一起发挥作用。所以在我看来，合并一直是买谣言卖新闻的情况。（finbold）[2022/8/23 12:43:28]

清算

Oracle更新也为有利可图的清算提供了机会。MEV搜索者可以在借贷平台中识别到未充足抵押的贷款，并在其他用户或机器人之前迅速提交交易以清算这些贷款。通过最先进行清算，搜索者可以获得清算奖金和其他回报。

这只是基于区块链和DeFi生态系统中Oracle更新可能引发的不同类型的MEV攻击的几个例子。这是一场相对持续的战斗，开发者们不断设计解决方案来增强网络的安全性、公平性和韧性。目前，有两种主要方法被提议来减轻MEV问题：MEV-Boost和提议者-构建者分离（PBS）。

Cardano开发团队即将推出首款轻钱包“Lace”:6月22日消息，Cardano开发团队Input Output开发了一款新的轻钱包“Lace”。据开发团队介绍，这款新钱包具有许多功能，允许用户在同一处主要管理、控制以及存储他们的加密货币。

该钱包还将允许用户将他们的NFT保存在同一个地方，这将帮助用户在一个钱包中管理他们的所有数字资产，而无需依赖第三方解决方案。

据悉，Lace是在Input Output的侧链解决方案的帮助下打造的，目前开发人员正专注于将引入Cardano和以太坊网络之间的互操作性。目前，这项新举措仍处于测试阶段，很快将进入部署阶段。（Bitcoinist）[2022/6/22 5:04:35]

MEV-Boost是原始Flashbots机制的一个迭代版本，引入了一系列措施和角色，旨在减少MEV的负面影响，包括Builder API、区块构建者、托管机制、验证者、搜索者和中继者。Builder API是一个工具，允许验证者和区块构建者有效地进行交互，并防止验证者为了获得MEV收益而篡改区块内容。区块构建者利用搜索者找到的有利交易策略来构建有利可图的区块。这些交易在到达验证者之前由中继者进行有效性检查，托管机制确保所有必要的数据可用。一旦验证者将区块添加到以太坊网络中，他们将获得交易费和MEV奖励。

来源：https://ethresear.ch/t/mev-boost-merge-ready-flashbots-architecture/11177

MEV-Boost 通过防止中心化、降低 Gas 费和增强用户隐私，使以太坊网络受益。该机制使获得 MEV 机会的机会民主化，降低了中心化风险，并使单独的质押者无需加入大型质押池即可获得 MEV 利润。

提议者-构建者分离（PBS）是计划中的Danksharding升级的一部分，该升级将由不同的实体管理区块提议和区块生产。MEV-Boost作为协议内部的PBS的先导，提供了PBS在实施后可能的样貌。PBS旨在减少MEV对共识层安全性的影响，并激发开发以太坊中实施外部区块构建所必需的共识层逻辑的灵感。

然而，PBS 和 MEV-Boost 都没有直接解决预言机更新带来的 MEV 机会。相反，这些方法主要侧重于减少 MEV 对以太坊共识层的去中心化和安全性的负面影响。为了应对由预言机更新带来的 MEV 机会，需要采取不同的方法。

MEV 给用户和 dApp 带来了重大挑战，但也提供了设计新解决方案的机会，使生态系统更加高效。提高 DeFi 协议效率的机会之一是解决与预言机更新相关的 MEV 问题，这为获取预言机可提取价值 (OEV) 创造了机会。

在API3 OEV Litepaper中，API3 引入了一个链下市场，允许 dApp 拍卖由第一方预言机签名的元交易以更新数据源。在此模型中，搜索者竞标进行预言机更新并收集与交易相关的 MEV 的权利。中标者将分配给 dApp 和外部预言机提供商。这创建了一个更高效的系统，当 dApp 需要时，价格源会被更新，而不是受到偏差阈值的影响。总体而言，该系统设计可以与 Flashbots 中继进行比较，但搜索者竞价的是预言机更新，而不是区块空间。

API3正在努力重新设计预言机更新流程，以尽量减少 MEV 的影响。通过实施保护预言机数据免遭利用的新颖机制，他们的目标是确保预言机更新更加安全和透明。这可以带来更强大、更高效的 DeFi 生态系统，最终使用户和应用程序受益。

OEV 的好处是搜索者捕获的价值与其起源的协议共享。这种方法最大限度地减少了从 dApp 中提取 MEV 所造成的负外部性，并有助于创建准确且低延迟的预言机。在 MEV 提取不能激励预言机更新的情况下，价格源会根据正常偏差阈值和心跳时间进行更新。

OEV-Share 不是对抗 MEV 机会并试图消除网络中的价值损失，而是利用共享激励来重新夺回和重新利用 MEV 机会的价值，以创建更高效、更可持续的 DeFi 生态系统。

预言机面临的核心挑战之一是如何将现实世界的数据带到链上。由于成本限制阻碍了每个区块的数据馈送更新，预言机必须战略性地决定何时更新，因此预言机架构在应对这一挑战方面发挥着关键作用。这一挑战对 DeFi 生态系统产生负面影响，导致利润减少并造成潜在损失。OEV-Share 提供了一个机会，可以将这些挑战转化为用户、dApp 和整个 DeFi 生态系统的优势。

通过使用 API3 的订单流拍卖来捕获 OEV，dApp 可以最大限度地减少 MEV 提取造成的负外部性。该模型允许 MEV 搜索者竞标更新预言机的权利，将问题转化为机会。中标对用户和 dApp 都有好处，而成功的 MEV 搜索者会更新预言机并获取相关价值。

OEV 的长尾优势在于它可以创建准确且低延迟的预言机。从订单流拍卖中捕获的更准确的数据和价值可用于提高流动性供应的盈利能力和可持续性，从而为依赖于预言机的应用程序提供更优化的做市协议。dApp 流动性提供者做市的改进会产生飞轮效应，为应用程序吸引更多流动性，同时降低费用并列出更多资产，从而吸引更多用户和交易量。

Oracle Extractable Value 通过提高预言机的效率并为所有相关方创造价值，解决了 DeFi 领域的一个关键挑战。通过最大限度地减少 MEV 的负面影响并提高数据准确性，API3 正在为更具可持续性和盈利性的 DeFi 生态系统铺平道路。

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